27
изучением всех показателей рентабельности деятельности предприятия.
Н. Н. Селезнева и А. Ф. Ионова в своей работе «Финансовый анализ.
Управление финансами» предлагают следующую модель анализа
финансовых результатов. Для начала дается классификация прибыли по
нескольким признакам
31
: − по порядку формирования (валовая,
маржинальная, до налогообложения и чистая); − по источникам
формирования (от реализации услуг, от реализации имущества и
внереализационная); − по видам деятельности (операционная, от
инвестиционной деятельности и от финансовой деятельности); − по
периодичности получения (регулярная и чрезвычайная); − по характеру
использования (потребленная и нераспределенная). Затем раскрывается
процесс формирования различных видов прибыли и приводится порядок
расчета ее показателей, группируются экономические факторы, влияющие
на размер прибыли, и проводится факторный анализ прибыли до
налогообложения. Особое внимание авторы уделяют фактору инфляции, как
важному аспекту, способному оказать влияние на финансовые результаты
деятельности коммерческой организации.
Также в ходе анализа прибыли рекомендуется подробнее остановится
на оценке ее качества, под которым подразумевается обобщенная
характеристика структуры источников ее формирования. Н. Н. Селезнева и
А. Ф. Ионова связывают высокое качество прибыли с одновременным
увеличением объема производства и уменьшением расходов по обычным
видам деятельности, низкое — с повышением цен реализации без
увеличения объема производства. По мнению авторов анализ финансовых
результатов необходимо осуществлять с учетом информации о денежных
потоках предприятия. Это аргументировано тем, что в бухгалтерской
отчетности организации отражается финансовый результат, рассчитанный
способом начисления (а не кассовым способом), а также тем, что
31
Селезнева Н. Н. Финансовый анализ. Управление финансами: учебное пособие для вузов /Н.Н.Селезнева
А.Ф.Ионова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. –С.180
28
определенная часть поступающих и расходуемых денежных средств не
оказывает влияния на прибыль текущего периода (финансовые вложения,
доходы и расходы будущих периодов и др.)
32
.
Важное место в процессе изучения прибыли отводится
непосредственной работе с бухгалтерской отчетностью фирмы. Такая работа
подразумевает вертикальный (структура финансовых результатов) и
горизонтальный (динамика) анализ показателей отчетности. Далее
выполняется факторный анализ общей прибыли до налогообложения.
При этом используется система ранжирования факторов,
подразумевающая отнесение каждого из них к одному из трех порядков:
− факторы первого порядка: прибыль от реализации продукции,
прибыль от реализации прочих активов, прибыль от прочей деятельности;
− факторы второго порядка: объем продаж, структура продаж, полная
себестоимость продаж, доходы по ценным бумагам и от долевого участия;
штрафы, пени, неустойки; прибыли и убытки прошлых периодов;
поступления списанной дебиторской задолженности; безвозмездная помощь;
− факторы третьего порядка: завышение цен, нарушение стандартов и
технологии производства, изменение ситуации на рынке
33
.
Воздействие, оказываемое факторами первого и третьего порядков,
анализируется путем сравнения базовых и отчетных значений. Оценка
влияния факторов второго порядка проводится с использованием
специализированных методов факторного анализа, таких как метод цепной
подстановки.
В свою очередь, при факторном анализе прибыли от продаж факторы
предлагается делить на две группы:
− первая группа: изменение объема продаж продукции, изменение
объема продаж в оценке по плановой себестоимости и изменение объема
продукции, связанное с изменениями в ее структуре;
32
Селезнева Н. Н. Финансовый анализ. Управление финансами: учебное пособие для вузов /Н.Н.Селезнева
А.Ф.Ионова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. –С.182
33
Паршин Н. М. Доходы и прибыль предприятия как основа эффективности / Н. М. Паршин, С. Н. Титова //
Вестник Воронежского института высоких технологий. — 2015. — № 14. — С. 164-165.
29
− вторая группа: экономия в связи с уменьшением себестоимости
продукции, экономия в связи с уменьшением себестоимости продукции за
счет структурных сдвигов; изменение величины затрат, связанных с
динамикой цен на сырье, материалы, работы и услуги; изменение цен на 1
рубль товарной продукции.
Отдельное внимание авторами уделяется анализу использования
чистой прибыли по отдельным его направлениям. При этом предлагается в
ходе вертикального и горизонтального анализа распределения прибыли
произвести расчет коэффициентов потребления прибыли и капитализации, а
также установить темпы устойчивого роста собственного капитала
34
.
Также для более углубленного исследования порядка расходования
величины прибыли акционерного общества за период авторами предлагается
методика анализа и оценки дивидендного дохода на одну акцию,
подразумевающая расчет и изучение таких показателей, как: базовая
прибыль на одну акцию, разводненная прибыль на одну акцию, средняя
расчетная стоимость обыкновенной акции, средневзвешенное количество
обыкновенных акций в обращении и др.
Подводя итог вышеизложенному, можно с уверенностью утверждать,
что вопрос методологии анализа финансовых результатов деятельности
предприятия в научной и учебной литературе освещен в достаточной мере
подробно. Несмотря на то, что алгоритмы исследования прибыли,
предлагаемые разными авторами, некоторым образом различаются,
основные аспекты анализа остаются неизменными. Так подавляющее
большинство ученых сходится в необходимости использования методов
факторного анализа, а также проведения вертикального и горизонтального
анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности изучаемых организаций. В
свою очередь, определенные разночтения вызывает вопрос необходимости
осуществления более углубленного исследования некоторых характеристик
34
Тухканен Т. Н. Методические подходы к анализу результатов финансовой деятельности предприятия / Т.
Н. Тухканен, Р. К. Величко // Современные тенденции развития и перспективы внедрения инновационных
технологий в машиностроении, образовании и экономике. — 2017. — Т. 3, № 1 (2). — С. 167-173
30
прибыли (таких как ее качество). Так или иначе, можно однозначно
утверждать, что проведению полного и подробного исследования прибыли
предприятия за период может способствовать лишь одновременное
применение различных методик анализа финансового результата.
Для улучшения финансовых результатов предприятия необходимо
проанализировать результаты деятельности предыдущих периодов, оценить
эффективность осуществления деятельности и использования имеющихся
ресурсов.
Также необходимо осуществить ряд мероприятий по рассмотрению
основных факторов, которые оказывают влияние на деятельность
предприятия из вне. Одним из таких мероприятий является усиление
усилительной и распределительной роли прибыли связанной с
совершенствованием финансового механизма ее формирования и
распределения.
Так же можно отнести к подобным мероприятиям pest-анализ, за счёт
которого можно изучить все значимые факторы внешней среды, которые
сказываются на эффективности деятельности и как следствие финансовых
результатов компании. Чтобы понять сильные и слабые стороны компании, а
также возможности развития следует провести мероприятия по составлению
матрицы сильных и слабых сторон фирмы. Для этих целей имеет место
проведение swot-анализа, который является классическим вариантом
рассмотрения как внутренней деятельности, так и функционирования
организации во внешней среде. Что, в свою очередь, позволяет выработать
необходимый комплекс мероприятий по их улучшению в процессе его
дальнейшей деятельности.
31
ГЛАВА 2. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
ПАО «Газпром нефть»
2.1. Организационная характеристика ПАО «Газпром нефть»
ПАО «Газпром нефть» является корпоративной коммерческой
организацией, целью деятельности которой является извлечение прибыли.
ПАО «Газпром нефть» Общество вправе осуществлять любые виды
деятельности, не запрещенные действующим законодательством Российской
Федерации.
Основными видами деятельности ПАО «Газпром нефть» являются:
- разведка нефтяных, газовых и иных месторождений;
- добыча, транспортировка и переработка нефти, газа и иных полезных
ископаемых;
- хранение нефти, газа, нефтепродуктов и иных продуктов
углеводородного и другого сырья;
- производство нефтепродуктов, нефтехимической и другой
продукции;
- поставка и реализация нефти, нефтепродуктов, иных продуктов
переработки углеводородного и иного сырья (включая продажу населению и
на экспорт);
- выполнение заказов для федеральных нужд и региональных
потребителей продукции, производимой ПАО «Газпром нефть» и его
дочерними обществами;
- рекламно-издательская деятельность, проведение выставок,
выставок-продаж, аукционов и т.д.;
- проведение геолого-поисковых, геофизических и
геологоразведочных работ с целью поисков месторождений нефти, газа и
иных полезных ископаемых;
- применение методов повышения нефтеотдачи пластов и
интенсификации добычи нефти;
32
- разработка проектной документации на стадии технико-
экономических предложений на строительство, реконструкцию, расширение
и техническое перевооружение объектов и производств добычи нефти и газа;
- строительство и эксплуатация объектов для добычи, подготовки,
транспортировки, переработки нефти и газа, а также объектов
геофизического и геологоразведочного направления;
- строительство и эксплуатация промышленных взрывоопасных и
горных производств, магистральных газо-, нефте- и продуктопроводов,
подъемных сооружений, а также котлов, сосудов и трубопроводов,
работающих под давлением;
- строительство скважин всех назначений;
- производство строительных материалов и конструкций;
- оказание инжиниринговых услуг (проектный, технологический и
строительный инжиниринг);
- разработка тендерной документации для подрядных торгов;
- топографо-геодезические, картографические и маркшейдерские
работы;
- проектно-изыскательские работы, связанные с поиском, разработкой
и рекультивацией песчано-гравийных карьеров;
- проектно-изыскательские работы, связанные с отводом земельных
участков на строительство и оформление лесорубочных билетов;
- оказание услуг радиорелейной и телефонной связи, строительство
линий связи и телемеханики;
- изготовление, монтаж и ремонт бурового, нефтегазопромыслового,
геологоразведочного, взрывозащищенного электротехнического
оборудования, аппаратуры и систем контроля, противоаварийной защиты и
сигнализации, подъемных сооружений, а также котлов, сосудов и
трубопроводов, работающих под давлением;
33
- выполнение специализированных работ по монтажу всех средств
автоматики, телемеханики, связи, контрольно-измерительных приборов и их
пуско-наладка;
- эксплуатация средств связи, инженерных сетей, линий
электропередачи, электроподстанций, электрооборудования, сетей
тепловодоснабжения и канализации;
- эксплуатация инженерных систем, благоустройство территории,
содержание жилищного фонда, объектов соцкультбыта и нежилых
помещений, обеспечение электрической, тепловой энергией и водой,
содержание дорожно-мостового хозяйства;
- строительство и эксплуатация объектов гостиничного и жилищно-
коммунального хозяйства;
- деятельность, связанная с использованием сведений, составляющих
государственную тайну, а также с защитой информации ПАО «Газпром
нефть», составляющей коммерческую тайну, и иной конфиденциальной
информации ПАО «Газпром нефть»;
- организация и проведение в соответствии с законодательством
Российской Федерации мероприятий по мобилизационной подготовке и
мобилизации, воинского учета, бронирования граждан, пребывающих в
запасе и работающих в ПАО «Газпром нефть», гражданской обороны,
предупреждению и ликвидации чрезвычайных ситуаций на объектах ПАО
«Газпром нефть»;
- охрана объектов и имущества ПАО «Газпром нефть», в том числе
находящихся на балансе его филиалов и представительств;
- осуществление деятельности, направленной на обеспечение
экономической и информационной безопасности ПАО «Газпром нефть», его
филиалов и представительств.
ПАО «Газпром нефть» вправе также осуществлять любые другие виды
деятельности, не запрещенные федеральными законами.
34
Компания осуществляет свою деятельность в крупнейших
нефтегазоносных регионах России. Кроме того, «Газпром нефть» реализует
проекты в области добычи за пределами России – в Ираке, Венесуэле и
других странах. Основные перерабатывающие мощности Компании
находятся в Омской, Московской и Ярославской областях, а также в Сербии.
«Газпром нефть» сегодня – важный игрок на энергетическом рынке.
Компания является производителем и поставщиком широкого спектра
нефтепродуктов для множества отраслей в России, за рубежом.
2019 год стал для «Газпром нефти» периодом активного развития.
Компания укрепила позиции в тройке лидеров по объемам добычи
и переработки нефти в России, нарастила технологические компетенции
и повысила эффективность операционной деятельности по всем
направлениям бизнеса.
Продолжилось успешное развитие заполярных проектов – освоение
Приразломного, Новопортовского и Восточно-Мессояхского
месторождений. Сегодня эти активы вносят значительный вклад в общий
объем добычи нефти Компанией. Арктический флот «Газпром нефти»,
который осуществляет транспортировку нефти сортов ARCO и Novy Port
на мировой рынок, пополнился в 2019 г. двумя современными ледоколами.
Одновременно «Газпром нефть» формирует новый перспективный нефтяной
кластер на Дальнем Востоке России.
В 2019 г. Компания открыла второе по счету месторождение у берегов
Сахалина – «Тритон». Оно вошло в десятку крупнейших открытий года
в мировой нефтяной отрасли. Одно из основных направлений
технологического развития «Газпром нефти» – поиск инновационных
методов разработки и вовлечения в добычу нетрадиционных
и трудноизвлекаемых запасов. В рамках этой важной для всей российской
нефтяной отрасли работы Компания создала в ХантыМансийском
автономном округе – Югре «Технологический центр «Бажен». Его главная
задача – подготовка комплекса эффективных российских технологий работы
35
с баженовской свитой, глубоко расположенной и обладающей значительным
потенциалом. «Газпром нефть» также планирует отрабатывать методы
освоения ачимовских залежей.
«Газпром нефть» укрепляет взаимодействие с партнерами. Ярким
свидетельством стало завершение сделки с Mubadala – одним из крупнейших
фондов Объединенных Арабских Эмиратов – и Российским фондом прямых
инвестиций по совместной разработке месторождений в Западной Сибири.
Компания реализует проекты комплексной программы модернизации
нефтеперерабатывающих заводов в России и Сербии. В будущем они
обеспечат повышение глубины переработки нефти и увеличение
производства светлых нефтепродуктов. Приоритеты программы –
максимально эффективная переработка при минимальном воздействии
на окружающую среду. Успешный опыт по внедрению инновационных
природосберегающих технологий позволил заводам «Газпром нефти»
в Омске и Москве стать в 2020 г. пилотными площадками для разработки
единых федеральных требований к применению отраслевых систем
мониторинга воздуха на промышленных объектах. «Газпром нефть»
продолжает активно развивать премиальные каналы реализации продукции.
Независимые исследования подтверждают, что сеть АЗС «Газпромнефть»
уверенно входит в число наиболее востребованных у российских
автомобилистов. Компания расширяет географию бизнеса, выводит
на рынок новые продукты и внедряет инновационные решения в сбытовом
сегменте. В 2019 г. «Газпром нефть» существенно нарастила продажи
авиационного топлива, битумных материалов, судового топлива
с улучшенными экологическими характеристиками, масел и смазочных
материалов. Успешная реализация проектов позволила «Газпром нефти»
увеличить ключевые финансовые показатели и повысить уровень
дивидендных выплат. При росте чистой прибыли практически в полтора
раза Компания продемонстрировала высокий уровень возврата
на вложенный капитал. Именно этот показатель является одним
36
из ключевых в новой долгосрочной Стратегии развития «Газпром нефти».
В 2019 г. «Газпром нефть» продолжила динамичное развитие всех
направлений бизнеса. Компания неизменно опиралась на свои ключевые
принципы – эффективность, технологичность и безопасность. Это позволило
продемонстрировать успешные производственные и финансовые
результаты, несмотря на непростую конъюнктуру мирового рынка нефти
и нефтепродуктов.
По итогам прошлого года объем добычи «Газпром нефти» вырос
на 3,5 % – до 92,9 млн т н. э. Последовательное увеличение этого
показателя – результат активного освоения наших проектов в Арктике:
Приразломного, Новопортовского и Восточно-Мессояхского
месторождений. Одним из самых динамично развивающихся активов
Компании стало месторождение «Новый Порт». Объемы добычи
на месторождении выросли более чем на 40 % по сравнению с 2018 г.
Мы продолжаем масштабные инвестиции в развитие этого стратегического
проекта. В 2019 г. флот «Газпром нефти» пополнили два
высокотехнологичных ледокола российской постройки – «Александр
Санников» и «Андрей Вилькицкий». Они будут обеспечивать
бесперебойную отгрузку нефти с Новопортовского месторождения.
«Газпром нефть» активно наращивает ресурсную базу. В 2019 г.
Компания получила более 20 лицензионных участков, в том числе
в Карабашской зоне, на южном Ямале, в Красноярском крае и Оренбуржье.
На шельфе Охотского моря открыто новое морское месторождение
«Тритон» с геологическими запасами 137 млн т н. э. Запасы месторождения
«Нептун», открытого годом ранее на том же Аяшском лицензионном
участке, по сравнению с первоначальной оценкой увеличены в 1,6 раза –
до 415,8 млн т н. э. Таким образом, общие геологические запасы нефтяного
кластера Компании на шельфе Сахалина составляют уже более
550 млн т н. э.
Сбалансированная загрузка нефтеперерабатывающих заводов