37
позволила «Газпром нефти» по итогам 2019 г. увеличить объемы
переработки на 7 % – до 42,9 млн т. При этом мы активно продолжаем
технологическую модернизацию наших нефтеперерабатывающих
предприятий и реализуем эффективные проекты по защите окружающей
среды. Продолжилось развитие сбытовой сети Компании. Благодаря
приобретению высокотехнологичного производственно-логистического
терминала в Ростовской области «Газпром нефть» начала формирование
собственной битумной терминальной сети. «Газпром нефть» первая среди
вертикально интегрированных нефтяных компаний в стране запустила
собственное мобильное приложение для онлайн-оплаты топлива на АЗС.
В структуру «Газпром нефти» входят более 70 нефтедобывающих,
нефтеперерабатывающих и сбытовых предприятий в России, странах
ближнего и дальнего зарубежья (рисунок 2).
Рисунок 2 – Регионы деятельности ПАО «Газпром нефть»
Разведка и добыча
По состоянию на 31 декабря 2019 года суммарные запасы
углеводородов «Газnром нефти» (с учетом доли в совместных предприятиях)
по категории 2Р (рrоvеd+рrоbаblе) международного стандарта SРЕ-РRМS
составили 2,86 млрд тонн нефтяного эквивалента. По объему добычи
углеводородов «Газпром нефть» входит в тройку крупнейших компаний
России.
38
«Газпром нефть» ведет работу в крупнейших российских
нефтегазоносных регионах: Ханты-Мансийском и Ямало-Ненецком
автономных округах, Томской, Омской, Оренбургской областях. Кроме того,
«Газпром нефть» реализует проекты в сфере добычи за пределами России:
в Сербии, Ираке, Венесуэле и других странах.
Компания демонстрирует одно из лучших в российской отрасли
соотношение добычи и переработки. Основные перерабатывающие
мощности компании находятся в Омске, Москве и Ярославле, а также
в сербском городе Панчево.
Компания реализует масштабную программу технологической
модернизации своих НПЗ, направленную на повышение эффективности
и безопасности нефтепереработки. Продукция «Газпром нефти»
экспортируется более чем в 50 стран мира и реализуется на всей территории
России и за рубежом через разветвленную сеть собственных сбытовых
предприятий. В настоящее время сеть АЗС компании насчитывает более
1,8 тыс. станций в России, странах СНГ и Европы.
«Газпром нефть» строит работу на принципах эффективного
корпоративного управления при строгом соблюдении прав и интересов
акционеров. Компания из года в год последовательно совершенствует
систему управления, внедряя лучшие российские и международные
практики в этой сфере.
Система корпоративного управления ПАО «Газпром нефть» включает
в себя все основные элементы, присущие публичным компаниям с развитой
практикой управления, в полной мере соответствует требованиям
законодательства и Правил листинга Московской Биржи. Это позволяет
обеспечить необходимую степень уверенности акционеров и инвесторов
в последовательности реализуемой стратегии и принимаемых решений.
Структура управления ПАО «Газпром нефть» показана на рисунке 3.
39
Рисунок 3 – Система управления в ПАО «Газпром нефть»
В основе системы корпоративного управления ПАО «Газпром нефть»
лежат принципы, направленные на сохранение и преумножение активов,
рост рыночной стоимости Компании, поддержание финансовой
стабильности и прибыльности Компании, уважение прав и интересов
акционеров, инвесторов и иных заинтересованных лиц.
В условиях финансовой нестабильности и замедления экономики
эффективность ПАО «Газпром нефть» становится залогом его устойчивости
и долговечности бизнеса. За последние два года ПАО «Газпром нефть»
40
существенно продвинулось в области производственной безопасности, а
также стала лидером по операционной эффективности в России и сейчас
стремится стать одним из лидеров по эффективности в мире. В рамках
данного направления развития в ПАО «Газпром нефть» внедряется система
управления операционной деятельностью «ЭТАЛОН», которая способствует
всестороннему развитию организации и охватывает такие важные области,
как повышение безопасности на производстве, надежность активов и
эффективность, а также оптимизация деятельности компании в целом.
Система «ЭТАЛОН» призвана интегрировать указанные виды деятельности
в единую систему, усилить связи между различными системами,
стандартами и регламентами.
Управление сложной, многоуровневой структурой вертикально
интегрированной нефтяной компании (ВИНК), включающей
геологоразведку, добычу, переработку, сбыт как внутри страны, так и за
ее пределами, требует профессиональной команды менеджеров
и высокоэффективной системы корпоративного управления и контроля.
Сейчас в Компании выстроена четкая и понятная организационная
структура с высоким уровнем взаимодействия между органами управления
и разграничением обязанностей по контролю и управлению.
Это гарантирует поступательный рост стоимости Компании для акционеров
в долгосрочной перспективе.
По итогам 2019 года чистая прибыль «Газпром нефти составила 400,2
млрд рублей, увеличившись по сравнению с показателем 2018 года на 6,2%.
Скорректированная ЕВIТDА осталась на уровне 2018 года, составив 795,1
млрд руб.
«Газпром нефть» на протяжении многих лет является ориентиром
для российской нефтяной отрасли в области максимальной эффективности
всех бизнес-процессов. 2019 г. стал для Компании годом рекордных
финансовых результатов. Мы существенно нарастили выручку, чистую
прибыль и свободный денежный поток, уменьшили долговую нагрузку.
41
Прибыль по итогам 2019 г. стала самой высокой за всю историю
«Газпром нефти», обновив рекордные показатели 2017 г.
2.2. Диагностика финансовых результатов деятельности предприятия
ПАО «Газпром нефть»
В ходе проведения анализа финансовых результатов используются
разнообразные приемы и способы анализа, позволяющие получить
количественную оценку финансовых результатов. К ним можно отнести
горизонтальный и вертикальный анализ, сравнительный анализ, анализ по
факторам и т.п. Прежде всего, необходимо, используя данные отчета о
финансовых результатах за отчетный и предыдущий годы, а также
показатели бизнес-плана на отчетный год, определить изменение величины
общей прибыли компании (совокупной прибыли).
Анализ финансовых результатов ПАО «Газпром нефть» представлен в
таблице 1. (Приложение 1 – отчетность).
Таблица 1
Анализ финансовых результатов ПАО «Газпром нефть» за
2017-2019 годы
Показат
ели
2017
год
2018
год
Изменение
2018/2017
2019
год
Изменени
е
2019/201
8
Изменени
е
2019/201
7
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
%
Выручка
13745
15419
20700
08652
69549
3233
50,
6
1809830
891
-
2601
7776
1
-
12,
5
43531
5472
31,
6
Себестои
мость
11486
96789
18091
40813
66044
4024
57,5
1567862
640
-
2412
7817
3
-
13,
3
41916
5851
36,
4
Валовая
прибыль
22581
8630
26086
7839
35049
209
15,5
2419682
51
-
1889
9 588
-
7,2
4
16149
621
7,1
5
Коммерче
ские
расходы
17107
3967
20985
4174
38780
207
22,6
1909760
5
-
1887
7769
-9,0
19902
438
11,
6
42
Продолжение таблицы 1
Управлен
ческие
расходы
33920
594
36677
190
27565
96
8,1
4597217
5
9294
985
25,
3
12051
581
35,
5
Прибыль
от
продаж
20824
069
14336
475
-
64875
94
-
31,1
5019671
-
9316
804
-
64,
9
-
15804
398
-
75,
8
Доходы
от
участия в
других
организа
циях
14943
1926
12544
1623
-
23990
303
-
16,1
2367169
32
1112
7530
9
88,
7
87285
006
58,
4
Проценты
к
получени
ю
45021
553
32561
051
-
12460
502
-
27,6
4117312
0
8612
069
26,
4
-
38484
33
-
8,5
Проценты
к уплате
47747
210
47311
980
-
43523
0
-0,9
5065883
8
3346
858
7,1
29116
28
6,1
Прочие
доходы
73909
98
23855
029
16464
031
222,
7
1845778
-
2200
9251
-
92,
2
-
55452
20
-
75,
0
Прочие
расходы
17084
577
62769
804
45685
227
267,
4
1827679
3
-
4449
3 01
1
-
70,
8
11922
16
6,9
Прибыль
до
налогооб
ложения
157 83
6 759
86112
394
-
71 72
4 365
-
45,4
4
215 819
870
129
707
476
150
,63
57 983
111
36,
74
Текущий
налог на
прибыль
79711
23
-
29251
32
-
10896
255
-
136,
7
-751636
2173
496
74,
3
-
87227
59
-
10
9,4
Чистая
прибыль
15486
3008
90172
085
-
64690
923
-
41,7
2168716
50
1266
9956
5
140
,5
62008
642
40,
0
Выручка ПАО «Газпром нефть» продемонстрировала положительную
динамику. За 2017-2019 гг. данный показатель увеличился на 31,67%.
Прирост в 2018 г. по сравнению с 2017 г. составил 695 493 233 тыс. руб. или
50,60%. Затем снижение в 2019 г. по сравнению с 2018 г. составило
260 177 761 тыс. руб. или 12,57%. Таким образом, изменение выручки
оказало положительное влияние на изменение валового финансового
результата ПАО «Газпром нефть».
43
Себестоимость ПАО «Газпром нефть» продемонстрировала
негативную динамику. За 2017-2019 гг. данный показатель увеличился на
36,49%. Прирост в 2018 г. по сравнению с 2017 г. составил 660 444 024 тыс.
руб. или 57,50%. Затем снижение в 2019 г. по сравнению с 2018 г. составило
241 278 173 тыс. руб. или 13,34%.
Таким образом, изменение себестоимости оказало негативное влияние
на изменение валового финансового результата ПАО «Газпром нефть».
Необходимо отметить, что основная деятельность компании 2019 г.
стала более затратоемкой по сравнению с 2017 г. Действительно, если в 2017
г. на 1 руб. выручки приходилось 83,57 коп. в виде себестоимости, тогда как
в 2019 г. этот показатель был выше и составлял 86,63 коп.
Таким образом, по данному критерию в структуре выручки произошли
негативные изменения. Темп роста себестоимости опережает рост выручки.
Совместное влияние этих факторов оказало негативное влияние на сумму
валового финансового результата.
ПАО «Газпром нефть» работает, получая положительный валовый
финансовый результат. Например, в 2017 г. сумма валовой прибыли
составила 225 818 630 тыс. руб.; в 2018 г. – 260 867 839 тыс. руб.; в 2019 г. –
241 968 251 тыс. руб. В 2018 г. по сравнению с 2017 г. сумма валовой
прибыли увеличилась на 15,52%. Затем в 2019 г. по сравнению с 2018
наблюдалось снижение на 7,24%. В целом в течение анализируемого
периода сумма валовой прибыли выросла на 7,15%, что положительно
характеризует ситуацию с финансовыми результатами компании.
Коммерческие расходы ПАО «Газпром нефть» увеличились. В 2019 по
сравнению с 2017 гг. их сумма выросла на 11,63%.
Таким образом, изменение суммы коммерческих расходов оказало
отрицательное влияние на изменение финансового результата от продаж
ПАО «Газпром нефть».
Управленческие расходы ПАО «Газпром нефть» увеличились. В 2019
по сравнению с 2017 гг. их сумма выросла на 35,53%. Это означает, что
44
изменение суммы управленческих расходов оказало отрицательное влияние
на изменение финансового результата от продаж ПАО «Газпром нефть».
ПАО «Газпром нефть» работает, получая положительный финансовый
результат от продаж. Например, в 2017 г. сумма прибыли от продаж
составила 20 824 069 тыс. руб., в 2018 г. – 14 336 475 тыс. руб.; в 2019 г. –
5 019 671 тыс. руб. В 2018 г. по сравнению с 2017 г. сумма прибыли от
продаж сократилась на 31,15%. Затем в 2019 г. по сравнению с 2018
наблюдалось снижение на 64,99%. В целом в течение анализируемого
периода сумма прибыли от продаж сократилась на 75,89%, что негативным
образом характеризует ситуацию с финансовыми результатами компании.
Динамика валового финансового результата и финансового результата
от продаж проиллюстрирована на рисунке 4.
Рисунок 4 – Динамика валового финансового результата
и финансового результата от продаж ПАО «Газпром нефть»
за 2017-2019 гг. (тыс. руб.)
Сальдо прочих доходов и расходов ПАО «Газпром нефть»
продемонстрировало положительную динамику. Это означает, что
изменение указанных статей Отчета о финансовых результатах оказало
45
положительное влияние на изменение прибыли до налогообложения ПАО
«Газпром нефть».
ПАО «Газпром нефть» работает, получая положительный финансовый
результат до налогообложения. Например, в 2017 г. сумма прибыли до
налогообложения составила 157 836 759 тыс. руб.; в 2018 г. – 86 112 394 тыс.
руб.; в 2019 г. – 215 819 870 тыс. руб. В 2018 г. по сравнению с 2017 г. сумма
прибыли до налогообложения сократилась на 45,44%. Затем в 2019 г. по
сравнению с 2018 г. имел место прирост на 150,63%. В целом в течение
анализируемого периода сумма прибыли до налогообложения выросла на
36,74%, что положительно характеризует ситуацию с финансовыми
результатами компании.
Динамика финансового результата до налогообложения и чистого
финансового результата проиллюстрирована на рисунке 5.
Рисунок 5 – Динамика финансового результата до
налогообложения и чистого финансового результата ПАО
«Газпром нефть» за 2017-2019 гг. (тыс. руб.)
ПАО «Газпром нефть» работало, получая положительный чистый
финансовый результат. Например, в 2017 г. сумма чистой прибыли
составила 154 863 008 тыс. руб., в 2018 г. – 90 172 085 тыс. руб.; в 2019 г. –
46
216 871 650 тыс. руб. В 2018 г. по сравнению с 2017 г. сумма чистой
прибыли сократилась на 41,77%. Затем в 2019 г. по сравнению с 2018 г. имел
место прирост на 140,51%.
В целом в течение анализируемого периода сумма чистой прибыли
выросла на 40,04%, что положительно характеризует ситуацию с
финансовыми результатами компании. Позитивная динамика чистого
финансового результата позволяет предложить, что за счет данного фактора
эффективность работы компании повысилась.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы
компании в целом, доходность различных направлений деятельности
(производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.).
Анализ показателей рентабельности представлен в таблице 2.
Таблица 2
Анализ показателей рентабельности ПАО «Газпром нефть» за
2017-2019 годы
Показатели
2017 г.
2018 г.
2019 г.
Исходные данные:
1. Прибыль от продаж, тыс.
руб.
20 824 069 14 336 475 5 019 671
2. Выручка, тыс. руб.
1 374 515 419
2 070 008 652
1 809 830 891
3. Себестоимость
производства, тыс. руб.
1 148 696 789 1 809 140 813 1 567 862 640
4. Коммерческие расходы,
тыс. руб.
171 073 967 209 854 174 190 976 405
5. Управленческие расходы,
тыс. руб.
33 920 594 36 677 190 45 972 175
6. Чистая прибыль, тыс. руб.
154 863 008
90 172 085
216 871 650
7. Среднегодовая стоимость
активов, тыс. руб.
1 524 592 119 1 701 603 031 1 806 499 096
8. Среднегодовая стоимость
собственного капитала, тыс.
руб.
380 250 475 389 626 075 417 175 830
Расчетные показатели:
Рентабельность продаж, % (п.
1 × 100 / п. 2)
1,52 0,69 0,28
Рентабельность основной
деятельности, % (п. 1 × 100 /
(п. 3 + п. 4 + п. 5))
1,54 0,70 0,28
Рентабельность активов, %
(п. 6 ×100 / п. 7)
10,16 5,30 12,01
Рентабельность собственного
капитала, % (п. 6 × 100 / п.
8)
40,73 23,14 51,99