43
2.5 Анализ финансовой устойчивости СПК «Энергия»
2.5.1 Основные показатели финансовой устойчивости СПК «Энергия»
На финансовую устойчивость сельскохозяйственного производствен-
ного кооператива «Энергия», как и на любое другое предприятие, непосред-
ственное влияние оказывает ограниченный круг средств — собственный ка-
питал, запасы и затраты, основные и заемные средства. Зная влияние этих
средств на финансовую устойчивость, можно наметить мероприятия для ее
повышения.
Следовательно, анализ финансовой устойчивости СПК «Энергия» не-
обходим для оценки, насколько предприятие готово к погашению своих дол-
гов и ответа на вопрос, насколько оно является независимым с финансовой
стороны, увеличивается или уменьшается уровень этой независимости, отве-
чает ли состояние активов и пассивов сельскохозяйственного производствен-
ного кооператива целям его хозяйственной деятельности.
При исследовании финансовой отчётности сельскохозяйственного ко-
оператива «Энергия» выбраны такие характеристики, как:
− коэффициент автономии;
− коэффициент финансового левериджа;
− коэффициент обеспеченности собственными оборотными средства-
ми;
− индекс постоянного актива;
− коэффициент покрытия инвестиций;
− коэффициент маневренности собственного капитала;
− коэффициент мобильности имущества;
− коэффициент мобильности оборотных средств;
− коэффициент обеспеченности запасов;
− коэффициент краткосрочной задолженности.
Сильное влияние на финансовую устойчивость экономического объек-
та оказывают заёмные средства. Плохим признаком является превышение их
44
количества над половиной всех средств организации. Оптимальный уровень
заёмных средств может увеличиваться в зависимости от роста финансовых
оборотов экономического объекта [23, c.110].
Значение основных показателей финансовой отчётности сельскохозяй-
ственного кооператива «Энергия» приведён на следующей таблице.
Таблица 2.3 - Основные показатели финансовой устойчивости СПК
«Энергия»
Показатель
Значение показателя
Изменение
показате-
ля
(гр.4-гр.2)
Описание
показателя
и его норма-
тивное зна-
чение
31.12.201
6
31.12.201
7
31.12.201
8
1. Коэффи-
циент авто-
номии
0,98 0,98 0.99 +0,01
Отношение
собственного
капитала к
общей сумме
капитала.
Нормальное
значение для
данной от-
расли: не ме-
нее 0,55 (оп-
тимальное
0,65-0,8).
2. Коэффи-
циент фи-
нансового
левериджа
0,01 0,02 0 -0,01
Отношение
заемного ка-
питала к соб-
ственному.
Нормальное
значение для
данной от-
расли: 0,82 и
менее (опти-
мальное 0,25-
0,54).
45
Продолжение таблицы 2.3
3. Коэффици-
ент обеспечен-
ности соб-
ственными
оборотными
средствами
0,98 0,97 0,99 +0,01
Отношение
собственных
оборотных
средств к
оборотным
активам.
Нормальное
значение: 0,1
и более.
4. Индекс по-
стоянного ак-
тива
0,17 0,12 0,37 +0,2
Отношение
стоимости
внеоборотных
активов к ве-
личине соб-
ственного ка-
питала орга-
низации.
5. Коэффици-
ент покрытия
инвестиций
0,98 0,98 0,99 +0,01
Отношение
собственного
капитала и
долгосрочных
обязательств
к общей сум-
ме капитала.
Нормальное
значение для
данной отрас-
ли: не менее
0,85.
6. Коэффици-
ент маневрен-
ности соб-
ственного ка-
питала
0,83 0,88 0,63 -0,2
Отношение
собственных
оборотных
средств к ис-
точникам соб-
ственных
средств.
Нормальное
значение для
данной отрас-
ли: 0,05 и бо-
лее.
7. Коэффици-
ент мобильно-
сти имущества
0,83 0,89 0,64 -0,19
Отношение
оборотных
средств к сто-
имости всего
имущества.
Характеризует
отраслевую
специфику
организации.
Продолжение таблицы 2.3
46
8. Коэффици-
ент мобильно-
сти оборотных
средств
0,20 0,12 0,58 +0,38
Отношение
наиболее мо-
бильной части
оборотных
средств (де-
нежных
средств и фи-
нансовых вло-
жений) к об-
щей стоимости
оборотных ак-
тивов.
9. Коэффици-
ент обеспечен-
ности запасов
1,78 3,52 1,56 -0,22
Отношение
собственных
оборотных
средств к стои-
мости запасов.
Нормальное
значение: 0,5 и
более.
10. Коэффици-
ент кратко-
срочной за-
долженности
–
–
–
Отношение
краткосрочной
задолженности
к общей сумме
задолженности.
47
Коэффициент автономии организации по состоянию на 31.12.2018 со-
ставил 0,99. Данный коэффициент характеризует степень зависимости орга-
низации от заемного капитала. Полученное здесь значение говорит о низкой
доле собственного капитала (0,01%) в общем капитале. Организация слиш-
ком осторожно относится к привлечению заемных денежных средств. В те-
чение анализируемого периода отмечен незначительный рост коэффициента
автономии (+0,01%).
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
за весь рассматриваемый период увеличился всего на 0,01%, до 0,99. На 31
декабря 2018 г. значение коэффициента является исключительно хорошим.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами сохра-
нял нормальные значения в течение всего периода.
За два последних года коэффициент покрытия инвестиций незначи-
тельно вырос, составив 0,01. Значение коэффициента по состоянию на
31.12.2018 вполне соответствует норме.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов на 31 декабря
2018 г. составил 1,56; это на 0,22 ниже значения коэффициента обеспеченно-
сти материальных запасов на 31.12.2015.
Коэффициент укладывался в нормативное значение в течение всего пе-
риода. На 31.12.2018 значение коэффициента обеспеченности материальных
запасов можно характеризовать как вполне соответствующее нормальному.
Коэффициент краткосрочной задолженности Сельскохозяйственный
производственный кооператив "Энергия" показывает на отсутствие долго-
срочной задолженности при 100% краткосрочной.
Динамика основных показателей финансовой устойчивости организа-
ции представлена на следующем графике:
48
Рисунок 2.4 –динамика показателей финансовой устойчивости
сельскохозяйственного производственного кооператива
«Энергия»
49
Таким образом, основные показатели финансовой устойчивости позво-
ляют предприятию сформировать список задач, которые будут использовать-
ся при решении экономических вопросов.
Для поддержания сельскохозяйственного производственного коопера-
тива «Энергия» в таком же устойчивом финансовом состоянии и в будущем,
необходимо соблюдать ряд условий:
− увеличение собственного капитала;
− постоянный контроль соотношения дебиторской и кредиторской
задолженности;
− уменьшение остатков товарно-материальных ценностей за счет реа-
лизации имеющихся у предприятия малоподвижных либо неис-
пользуемых запасов;
− разумное привлечение заемных средств в случае необходимости
для развития сельскохозяйственного производства.
2.5.2 Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка)
собственных оборотных средств СПК «Энергия»
Таблица 2.4 – показатели собственных оборотных средств
СПК «Энергия»
Показатель
собственных
оборотных
средств
(СОС)
Значение показателя
Излишек (недостаток)*
на начало
анализируе-
мого
периода
(31.12.2016)
на конец ана-
лизируемого
периода
(31.12.2018)
на
31.12.20
16
на
31.12.20
17
на
31.12.20
18
СОС
1
(рас-
считан без
учета долго-
срочных и
краткосроч-
ных пасси-
вов)
12 169 12 516 +5 358 +10 850 +4 468
50
СОС
2
(рассчи-
тан с учетом
долгосрочных
пассивов; фак-
тически равен
чистому обо-
ротному капи-
талу, Net
Working
Capital)
12 169 12 516 +5 358 +10 850 +4 468
СОС
3
(рассчи-
танные с уче-
том как долго-
срочных пас-
сивов, так и
краткосрочной
задолженности
по кредитам и
займам)
12 169 12 516 +5 358 +10 850 +4 468
По всем трем вариантам расчета на 31 декабря 2018 г. наблюдается по-
крытие собственными оборотными средствами имеющихся у организации
запасов, поэтому финансовое положение по данному признаку можно харак-
теризовать как абсолютно устойчивое.
51
Следует обратить внимание, что несмотря на хорошую финансовую
устойчивость все три показателя покрытия собственными оборотными сред-
ствами запасов за рассматриваемый период (с 31.12.2016 по 31.12.2018)
ухудшили свои значения.
Рисунок 2.5 – собственные оборотные средства сельскохозяй-
ственного производтсвенного кооператива «Энергия»
Таким образом, анализ финансовой устойчивости по величине излишка
собственных оборотных средств позволяет узнать количество запасов, кото-
рые можно использовать для их погашения.
52
2.6 Анализ ликвидности СПК «Энергия»
2.6.1 Расчет коэффициентов ликвидности
Таблица 2.5 –показатели ликвидности СПК «Энергия»
Показатель
ликвидности
Значение показателя
Измене-
ние пока-
зателя
(гр.4 -
гр.2)
Расчет, реко-
мендованное
значение
31.12.20
16
31.12.20
17
31.12.20
18
1. Коэффици-
ент текущей
(общей) лик-
видности
50,67 37,08 1 391,67 +1341,00
Отношение те-
кущих активов к
краткосрочным
обязательствам.
Нормальное зна-
чение: не менее
2.
2. Коэффици-
ент быстрой
(промежуточ-
ной) ликвид-
ности
50,67 37,08 1 391,67 +1341,00
Отношение лик-
видных активов
к краткосрочным
обязательствам.
Нормальное зна-
чение для дан-
ной отрасли: не
менее 0,8.
3. Коэффици-
ент абсолют-
ной ликвидно-
сти
22,80 25,55 494,45 +471,65
Отношение вы-
соколиквидных
активов к крат-
косрочным обя-
зательствам.
Нормальное зна-
чение для дан-
ной отрасли:
0,15 и более.