40
Рис. 5. Структура расходов ООО ТК «Мануфактура» в 2015-
2016 гг.
Таким образом, сопоставив структуру доходов и расходов, сделан вывод
о том, что доходы хозяйствующего субъекта полностью представлены
доходами от продажи продукции, а в структуре расходов преобладает
себестоимость. Обращает на себя рост суммы и доли коммерческой расходов в
их общей сумме.
Анализ прибыли хозяйствующего субъекта дополняют анализом прибыли
по кварталам. Данные для анализа представлены в таблице 5.
Таблица 5
Анализ прибыли от продаж ООО ТК «Мануфактура по
кварталам за 2015-2016 годы
Показатели
2015 год
2016 год
Отклонение
(+,-)
2016 г. в
% к 2015
г.
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
1 квартал
-
-
1549
25,9
1549
25,9
-
2 квартал
-
-
1394
23,3
1394
23,3
-
3 квартал
450
46,1
1675
28
1225
-18,1
372,2
4 квартал
526
53,9
1364
22,8
838
-31,1
259,3
Итого
976
100
5982
-
-
612,9
В процессе анализа прибыли от продаж по кварталам ООО ТК
«Мануфактура» было выявлено, что прибыль от продаж распределяется по
кварталам неравномерно.
97,3
90,7
1,4
7,2
0,5
0,5
0,7
1,6
86% 88% 90% 92% 94% 96% 98% 100%
2015 г.
2016 г.
Себестоимость Коммерческие расходы
Управленческие расходы Прочие расходы
%
41
В 1 и 2 квартале 2015 года прибыль от продаж отсутствует. В 1 квартале
2016 года прибыль от продаж составила 1549 тыс. руб., что составляет 25,9% от
общей суммы полученной прибыли от продаж.
Доля прибыли от продаж во 2 квартале 2016 года составила 23,3%, что
составляет 1394 тыс. руб.
В 3 квартале 2016 года прибыль от продаж составила 1675 тыс. руб.
и увеличилась по сравнению с 3 кварталом 2015 года на 1225 тыс. руб.
(3,722 раза). Удельный вес прибыли от продаж уменьшился на18,1% и составил
28%.
Прибыль от продаж в 4 квартале 2016 годы выросла по сравнению с 4
кварталом 2015 года на 67,6% и составила 34148 тыс. руб. Увеличение
составило 13777 тыс. руб.
В 4 квартале 2014-2015 годов прибыль от продаж уменьшилась с 526 тыс.
руб. в 2014 года до 2987 тыс. руб. в 2015 году. Рост прибыли от продаж за
анализируемый период составил 5,7 раз.
Доля прибыли 4 квартала в общей сумме прибыли от продаж общества
уменьшилась с 53,9% в 2015 году до 22,8% в 2016 году. Уменьшение за
анализируемый период составило 31,1%. (рис. 6).
Рис. 6. Структура прибыли от продаж по кварталам
ООО ТК «Мануфактура» за 2016 год
42
Показатели рентабельности ООО ТК «Мануфактура» представлены в
табл. 6.
Таблица 6
Оценка рентабельности деятельности ООО ТК «Мануфактура»
за 2015 - 2016 г.
Наименование
показателя
Значение
показателя
Абсолютное
изменение,
тыс. руб.
Относительное
изменение, %
2015 г.
2016 г.
Выручка, тыс. руб.
70239
87446
17207
24,5
Себестоимость, тыс. руб.
67891
75104
7213
10,6
Прибыль от продаж, тыс.
руб.
976
5982
5006
512,9
Чистая прибыль, тыс.
руб.
293
3317
3024
1032,1
Активы, тыс. руб.
122272
153114,5
30842,5
25,2
Рентабельность продаж,
%
1,4
6,8
5,5
392,3
Рентабельность
затратная, %
1,4
8,0
6,5
454,0
Рентабельность активов,
%
0,2
2,2
1,9
804,0
Рентабельность продаж в 2015 году составила 6,8% и увеличилась на
5,5% по сравнению с 2015 годом, что обусловлено опережающим ростом
прибыли от продаж (5,129 раз) по сравнению с ростом выручки (1,245 раз) (рис.
7).
Рис. 7. Анализ показателей рентабельности ООО ТК
«Мануфактура» за 2015-2016 годы
1,4
1,4
0,2
6,8
8,0
2,2
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
8,0
9,0
Рентабельность продаж,
%
Рентабельность
затратная, %
Рентабельность активов,
%
2015 г. 2016 г.
43
Увеличение рентабельности основной деятельности за 2015 -2016 годы
составило 6,5% до уровня 6,8%. На это повлиял опережающий темп роста
прибыли от продаж (5,129 раза) по сравнению с ростом себестоимости продаж
(1,106 раз).
Рентабельность активов увеличилась на 1,9% и составила 2,2%. На это
повлиял опережающий рост чистой прибыли (10,321 раз) над ростом активов
(1,252 раза).
Таким образом, финансовые результаты хозяйствующего субъекта
улучшаются в 2016 г., растут также показатели рентабельности, что говорит о
росте эффективности деятельности. Исследуем влияние факторов на изменение
финансовых результатов далее.
2.3. Факторный анализ финансовых результатов
Большое влияние на доходы хозяйствующего субъекта оказывает
оборачиваемость оборотных активов и их отдельных групп. Показатели
оборачиваемости оборотных активов в целом, а также их отдельных групп
приведена в табл. 7.
Таблица 7
Показатели оборачиваемости отдельных групп оборотных
активов ООО ТК «Мануфактура» в 2015-2016 гг.
Показатель
2015 г.
2016 г
Абсолютное
изменение
(+,-)
1
2
3
4
Выручка, тыс. руб.
70239
87446
17207
Оборотные средства, тыс. руб.
122272
153114,5
30842,5
Запасы, тыс. руб.
28572
41230
12658
Дебиторская задолженность, тыс.
руб.
86895
102873,5
15978,5
Денежные средства, тыс. руб.
3009,5
1816
-1193,5
Оборачиваемость оборотных средств,
об.
0,574
0,571
-0,003
Период оборота текущих средств,
дней
635,4
639,1
3,7
Оборачиваемость запасов, об.
2,458
2,121
-0,337
Период оборота запасов, дней
148,5
172,1
23,6
44
Продолжение табл. 7
1
2
3
4
Оборачиваемость дебиторской
задолженности, об.
0,808
0,850
0,042
Период оборачиваемости
дебиторской задолженности, дней
451,6
429,4
-22,2
Оборачиваемость денежных средств,
об.
23,339
48,153
24,814
Период оборота денежных средств,
дней
15,6
7,6
-8,1
Данные таблицы 8 свидетельствуют, что в 2015 г. оборотные средства
совершили 0,574 оборота, а в 2016 г. – 0,571 оборота. Период оборота
составляет 635,4 дней и 639,1 дней соответственно. Оборачиваемость
оборотных средств в 2016 г. снижается, а значит, за счет этого в оборот
вовлекаются средства, размер которых можно определить при помощи
формулы:
(10)
где Т - время оборота оборотных средств;
Д - число дней в периоде.
)(ТО
(639,1-635,4)∙87446/365=888,567 тыс. руб.
Таким образом, за счет замедления оборачиваемости оборотных средств
ООО ТК «Мануфактура» в 2016 г. было дополнительно вовлечено 888,567 тыс.
руб. по сравнению с 2015 г.
Период оборота запасов составил 148,5 дней в 2015 г. и 172,1 дней в 2016
году. Замедление оборачиваемости запасов в 2015-2016 г. при увеличении
объема продаж свидетельствует о снижении эффективности использования
запасов.
Период оборота дебиторской задолженности составил 451,6 дней в 2015
году и 429,4 дней в 2016 году. Замедление оборачиваемости дебиторской
задолженности в 2015-2016 г. неблагоприятно сказывается на финансовом
положении организации, вовлекая в оборот дополнительные средства.
45
Определим прирост выручки за счет экстенсивного фактора - изменения
средних остатков оборотных средств и за счет интенсивного фактора –
изменения коэффициента оборачиваемости:
Влияние на выручку ускорения оборачиваемости рассчитывается по
формуле:
1
0
)()( ОКККВ
обобоб
(11)
где К
об
- коэффициент оборачиваемости,
О
- средний остаток оборотных средств.
)(
об
КВ
(0,571-0,574)∙153114,5 = -510,436 тыс. руб.
Влияние на выручку роста объема оборотных средств:
0
01
)()(
об
КОООВ
(153114,5-122272)∙0,574=17717,436 тыс. руб.
Таким образом, выручка хозяйствующего субъекта увеличилась в 2016 г.
на 17207 всего, в том числе на 17717,436 тыс. руб. за счет увеличения остатка
оборотных средств, снизилась на 510,436 тыс. руб. за счет замедления
оборачиваемости.
Динамика и структура прибыли ООО ТК «Мануфактура» за 2015-2016
годы представлена в табл. 8.
Таблица 8
Динамика прибыли ООО ТК «Мануфактура» за 2015-2016 годы
Показатель
2015
год
2016
год
Абсолютное
изменение,
тыс. руб.
Относительное
изменение, %
1
2
3
4
5
Товарооборот, тыс. руб.
70239
87446
17207
24,5
Доходы от реализации,
тыс. руб.
2348
12342
9994
425,6
В % к обороту
3,3
14,1
10,8
322,2
Издержки обращения,
тыс. руб.
1372
6360
4988
363,6
В % к обороту
2,0
7,3
5,3
272,3
Прибыть от продаж, тыс.
руб.
976
5982
5006
512,9
46
Продолжение табл. 8
1
2
3
4
5
В % к обороту
1,4
6,8
5,5
392,3
Прибыль до
налогообложения, тыс.
руб.
496
4708
4212
849,2
В % к обороту
0,7
5,4
4,7
662,4
Чистая прибыль, тыс. руб.
293
3317
3024
1032,1
В % к обороту
0,4
3,8
3,4
809,3
Как показывают данные табл. 2.6, за 2015-2016 годы произошло
увеличение уровня прибыли по всем показателям: уровень доходов от
реализации вырос на 10,8% и составил 14,1%, уровень прибыли от продаж
вырос на 5,5% и составил 6,8%, уровень прибыли до налогообложения вырос на
4,7% и составил 5,4%, а уровень чистой прибыли вырос на 3,4% и составил
3,8% в 2016 году.
Далее будет проведен анализ влияние факторов на изменение показателей
прибыли.
Оценим влияние уровня и суммы валового дохода на размер прибыли от
продаж:
,
100
ДУ
П
дд
пр
(12)
где У
д
– уровень дохода,
Д – сумма валового дохода.
Оценим влияние факторов методом цепных подстановок. Сначала
рассчитаем скорректированные показатели:
2348
100
702393,3
100
00
0
ДУ
П
д
тыс. руб.
208,2923
100
874463,3
100
'
10
ДУ
П
д
тыс. руб.
47
12342
100
874461,14
100
11
1
ДУ
П
в
тыс. руб.
Изменение прибыли от продаж за счет:
суммы валового дохода:
208,5752348208,2923')(
0
ППДП
тыс. руб.
уровня валового дохода:
792,9418208,292312342')(
1
ППУП
д
тыс. руб.
Совокупное влияние факторов:
9994792,9418208,575)()(
д
УПДПП
тыс. руб.
Таким образом, сумма прибыли продаж выросла в 2016 году на 575,208
тыс. руб. за счет роста суммы валового дохода и на 9418,792 тыс. руб. за счет
роста уровня дохода.
Наиболее общим финансовым показателем, характеризующим
финансовую деятельность компании в целом, является ее чистая прибыль.
Однако, данный показатель, формируется за счет отдельных видов доходов и
затрат.
Изменение чистой прибыли в 2014-2015 гг. произошло за счет изменения
следующих факторов:
- выручки (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг
экономического субъекта:
П (В) = 87446-70239=17207 тыс. руб.
- себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг:
П (С) = -75104+67891= -7213 тыс. руб.
- коммерческих расходов:
П (КР) = -5926+1004 = -4922 тыс. руб.
- управленческих расходов:
П (УР) = -434+368= -66 тыс. руб.
- прочих доходов:
48
П (ПД) = 39-3=36 тыс. руб.
- прочих расходов:
П (ПР) = -1313+483= -830 тыс. руб.
- налога на прибыль:
П (Нп) = -1391+99=-1292 тыс.руб.
- изменения отложенных налоговых обязательств:
П (Ноб) = 104+0=104 тыс.руб.
Общее изменение чистой прибыли экономического субъекта за 2015-2016
гг. составило:
П = 17207-7213-4922-66+36-830-1292+104=3024 тыс.руб.
Таким образом, в результате влияния рассматриваемых факторов чистая
прибыль ООО ТК «Мануфактура» за 2015-2016гг.:
увеличилась на 17207 тыс. руб. за счет роста выручки, на 36 тыс. руб.
за счет роста прочих доходов, на 104 тыс. руб. за счет изменения отложенных
налоговых обязательств;
снизилась на 7213 тыс. руб. роста себестоимости продукции, на 4922
тыс. руб. за счет роста коммерческих расходов, на 66 тыс. руб. за счет роста
управленческих расходов, на830 руб. за счет увеличения прочих расходов, на
1292 тыс. руб. за счет роста суммы налога на прибыль.
Определим влияние показателей эффективности использования ресурсов
на прибыль ООО ТК «Мануфактура». Используя факторное моделирование,
модифицируем модель прибыли. Модель, определяющая прибыль, выглядит
следующим образом:
О
О
В
В
Пч
О
О
В
В
ПчП
ч
OKR
п
Об
(13)
где R
п
– рентабельность продаж,
Об
K
- коэффициент оборачиваемости оборотного капитала,
O
- среднегодовая величина оборотного капитала.
49
В таблице 9 представлены факторы, определяющие прибыль ООО ТК
«Мануфактура».
Таблица 9
Расчет влияния факторов на прибыль ООО ТК «Мануфактура»
в 2015-2016гг.
Показатели
2015
г.
2016 г.
Подстановки
1
2
3
4
Рентабельность
продаж чистая, %
0,4
3,8
0,4
3,8
3,8
3,8
Коэффициент
оборачиваемости,
об
0,574
0,571
0,574
0,574
0,571
0,571
Средние
оборотные
активы, тыс. руб.
122272
153114,5
122272
122272
122272
153114,5
Прибыль чистая,
тыс. руб.
293
3317
293
2664,304
2648,843
3317
По результатам расчетов определено изменение чистой прибыли ООО ТК
«Мануфактура» в 2016г. за счет исследуемых факторов:
∆П
ч
=3317-293=3024 тыс. руб.,
в том числе за счет изменения:
а) рентабельности продаж:
0
')(
ччпч
ППRП
2664,304-293=2371,304 тыс. руб.
б) оборачиваемости оборотного капитала:
''')(
Об ччч
ППRП
2548,843-2664,304= -15,462 тыс. руб.
в) стоимости оборотного капитала:
'')O(
1 ччч
ППП
3317-2648,843=668,157 тыс. руб.
Следовательно, чистая прибыль ООО ТК «Мануфактура» в 2016 г.
выросла на 3024 тыс. руб., в том числе на 2371,304 тыс. руб. за счет роста
чистой рентабельности продаж, на 668,158 тыс. руб. за счет роста стоимости
оборотного капитала, снизилась на 15,462 тыс. руб. за счет замедления
оборачиваемости оборотных активов. Наибольшее влияние среди
анализируемых факторов на рост прибыли оказывает изменение
рентабельности продаж.