35
обязательства, то в 2017 г. структура кардинально изменилась, и наибольший
удельный вес пришелся на раздел «капитал и резервы».
Структура пассивов ООО «Витафарм» за 2016 - 2018 г. представлена
на рисунок 5.
36
Рисунок 5. Структура пассивов предприятия ООО «Витафарм» за
2016 - 2018 гг
Таким образом, за анализируемый период на предприятии произошло
снижение краткосрочных обязательств на 29,0%, и они составили на конец
2018 г. 25,2 %, что свидетельствует о снижении уровня ликвидности активов.
Уменьшение кредиторской задолженности говорит о том, что у ООО
«Витафарм» достаточно собственных средств, и текущая деятельность
финансировалась за счет собственных средств. Увеличение капитала за
анализируемый период говорит о том, что в случае, если тенденция роста у
ООО «Витафарм» продолжится, то в перспективе оно не будет ни от кого
зависеть.
Информация для анализа финансовых результатов деятельности
организации содержится в бухгалтерской отчетности, а именно, в Отчете о
финансовых результатах. Обработка информации включает:
-оценку изменений каждого показателя за анализируемый период
(горизонтальный анализ);
- оценку структуры показателей и ее изменений (вертикальный анализ);
-оценку влияния отдельных факторов на финансовые результаты
(факторный). Абсолютный прирост определяется как разница показателей на
две даты и показывает, на сколько отчетный показатель отличается от
базового.
В качестве базового принят 2016 г., а в качестве отчетного – 2017 и
2018 гг. Горизонтальный анализ финансовых результатов деятельности ООО
37
«Витафарм» представлен в таблице 16. (приложение 2)
Таблица 16
Горизонтальный анализ финансовых результатов ООО «Витафарм»
Показатель
Значение по
периодам,
тыс. руб.
Абсолютное
изменение по
периодам,
тыс. руб.
Темп прироста, %
2016
г.
2017
г.
2018
г.
2017 г. к
2016 г.
2018 г. к
2017 г.
2017 г.
к 2016
г.
2018 г. к
2017 г.
Выручка (нетто) от
продажи
1836
4673
6632
+2837
+4796
2,545
3,612
Себестоимость проданных
товаров, продукции, работ,
услуг
1015
3862
5702
+2847
+4687
3,805
5,618
Валовая прибыль
821
811
930
-10
+109
0,988
1,133
Коммерческие расходы
-
-
-
-
-
-
-
Управленческие расходы
-
-
345
-
+345
-
3,45
Прибыль (убыток) от
продаж
821
811
585
-10
-236
0,988
0,713
Прочие доходы и расходы
-
-
-
-
-
-
-
Проценты к получению
-
-
-
-
-
-
-
Проценты к уплате
-
-
-
-
-
-
-
Прочие доходы
-
-
-
-
-
-
-
Прочие расходы
20
32
33
+12
+13
1,600
1,650
Прибыль (убыток) до
налогообложения
801
779
552
-22
-249
0,973
0,689
Изменение отложенных
налоговых обязательств
-
-
-
-
-
-
-
Изменение отложенных
налоговых активов
-
-
-
-
-
-
-
Текущий налог на прибыль
105
122
67
+17
-38
1,162
0,638
Прочее
-
-
-
-
-
-
-
Чистая прибыль (убыток)
696
657
485
-39
-211
0,944
0,697
Таким образом, можно сделать вывод, о том, что за рассматриваемый
период выручка от реализации продукции выросла на 4796 тыс. руб. или на
3,6 % (по состоянию на 2018 г.). В то же время себестоимость увечилась на
4687 тыс. руб., при этом темп изменения себестоимости ниже темпа
изменения выручки, и составил 5,62 % (по состоянию на 2018 г.). В свою
очередь к росту валовой прибыли привело то, что рост выручки выше, чем
рост себестоимости. Следует отметить, что в 2018 г. произошло увеличение
управленческих расходов на – 345,0 %, что повлияло на снижение прибыли от
продаж на 236 тыс. руб. В связи с тем, что на предприятии наблюдается
отрицательная динамика прибыли от продаж, динамика прибыли до
38
налогообложения и чистой прибыли также отрицательна. В абсолютном
выражении за анализируемый период чистая прибыль снизилась на 211 тыс.
руб. и по состоянию на 2018 г. составила 485 тыс. руб.
Вертикальный анализ финансовых результатов деятельности ООО
«Витафарм» за 2016-2018 гг. представлен в таблице 17.
Таблица 17
Вертикальный анализ финансовых результатов ООО «Витафарм»
Показатель
Удельный вес по периодам, %
Отклонение удельного
веса, %
2016 г.
2017 г.
2018 г.
2017 г. к
2016 г.
2018 г. к
2017 г.
Выручка (нетто) от продажи
100,00
100,00
100,00
-
-
Себестоимость проданных товаров,
продукции, работ, услуг
55,3
82,6
86,0
+27,3
+30,7
Валовая прибыль
44,7
17,4
14,0
-27,3
-30,7
Коммерческие расходы
-
-
-
-
-
Управленческие расходы
-
-
5,2
-
+5,2
Прибыль (убыток) от продаж
44,7
17,4
8,8
-27,3
-35,9
Проценты к получению
-
-
-
-
-
Проценты к уплате
-
-
-
-
-
Доходы от участия в других
организациях
-
-
-
-
-
Прочие доходы
-
-
-
-
-
Прочие расходы
1,1
0,7
0,5
-0,4
-0,6
Прибыль (убыток) до
налогообложения
43,6
16,7
8,3
-26,9
-35,3
Изменение отложенных налоговых
обязательств
-
-
-
-
-
Изменение отложенных налоговых
активов
-
-
-
-
-
Текущий налог на прибыль
5,7
2,6
1,0
-3,1
-4,7
Прочее
-
-
-
-
-
Чистая прибыль (убыток)
37,9
14
,1
7,3
-
23,8
-30,6
Таким образом, исходя из полученных расчетов, можно сделать вывод,
что доля себестоимости в выручке в 2018 г. составляет 86,0 % и за
рассматриваемый период увеличилась на 30,7 процентных пункта, что
привело к сокращению доли валовой прибыли в выручке на 35,9 процентных
пункта. В 2018 г. у предприятия появляются управленческие расходы, доля в
общем объеме выручки составляет 5,2 %. Доля чистой прибыли за
анализируемый период уменьшилась на 30,6 процентных пункта, и составила в
2018 г. – 7,3 %.
Далее необходимо проанализировать влияние на прибыль от продажи
39
продукции таких факторов, как объемы продаж, цена, себестоимость
проданной продукции, коммерческих и управленческих расходов, а также
оценить влияние на величину чистой прибыли прочих доходов и расходов,
налогового фактора.
Изменение прибыли от продаж и чистой прибыли происходит под
влиянием многочисленных факторов, в частности, влияния изменения объемов
от продажи продукции (или выручка в сопоставимых ценах), себестоимости
проданной продукции, управленческих и коммерческих расходов и т.д. Расчет
влияния факторов на прибыль от продаж и чистую прибыль представлен в
таблице 18.
Таблица 18
Расчет влияния факторов на прибыль от продаж и чистую
прибыль ООО «Витафарм»
Показатель (фактор)
Изменение прибыли за счет влияния
фактора по периодам, тыс. руб.
2017 г. к 2016 г.
2018 г. к 2017 г.
Выручка от продажи продукции в сопоставимых
ценах (объем продаж)
1078,24
998,64
Изменение цен на проданную продукцию
+189,89
+269,50
Себестоимость проданной продукции
1275,73
2036,02
Коммерческие расходы
-
-
Управленческие расходы
-
344,86
Суммарное влияние факторов на прибыль от продаж
-10
-236
Прочие доходы и расходы
+12
+13
Изменение отложенных налоговые активы и
Обязательства
-
-
Текущий налог на прибыль
+17
-38
Прочее
-
-
Суммарное влияние факторов на чистую
прибыль
-39
-211
Таким образом, исходя из полученных расчетов, можно сделать вывод,
что в 2017 г. влияние совокупности факторов на прибыль от продаж привело к
ее снижению на 10 тыс. руб., а чистая прибыль вследствие влияния
определенных факторов уменьшилась на 39 тыс. руб.
Если говорить о прибыли, то ее росту способствовал рост цен на
продукцию предприятия. Себестоимость этих услуг наоборот, снижала
прибыль от продаж.
В 2018 г. по сравнению с 2016 г. у предприятия ухудшилось финансовое
40
состояние, и чистая прибыль уменьшилась на 211 тыс. руб. по сравнению с
2017 г., появились управленческие расходы.
Показатели рентабельности характеризуют прибыльность предприятия и
определяются соотношением прибыли и затрат, активов или выручки.
Анализ показателей рентабельности ООО «Витафарм» за 2016 – 2018 гг.
представлен в таблице 19.
Таблица 19
Анализ показателей рентабельности ООО «Витафарм»
Показатель
Значение по периодам
Тенденция
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Рентабельность активов
45,9
21,5
19,3
Ухудшение
Рентабельность продаж
44,7
7,76
8,8
Ухудшение
37,9
5,3
7,3
Ухудшение
Рентабельность
собственного капитала
93,4
46,9
25,8
Ухудшение
Рентабельность активов определяется соотношением прибыли и
активов. Рентабельность активов в 2016 - 2018 гг. уменьшилась с 45,9 %
до 19,3 %, это произошло за счет увеличения валюты баланса, а именно за
счет увеличения внеоборотных активов.
Рентабельность продаж может быть определена отношением
прибыли от продажи продукции или чистой прибыли к выручке от продажи
продукции. В первом случае рентабельность продаж резко снизилась в 2016
- 2017 гг., вследствие уменьшения прибыли от продаж на 1,2 % и
увеличения выручки от продажи продукции на 154,5 %.
Но, не смотря на отрицательную динамику, рентабельность продаж
снизилась и стала в 2017 – 2018 гг. невысокая, вероятно, это
свидетельствует о необходимости пересмотра предприятием цен на
услуги, работу, продукцию и, возможно, усиление контроля за
использованием ресурсов. При расчете рентабельности продаж по чистой
прибыли наблюдается отрицательная динамика, в 2018 г. ее значение 7,3
%, что связано со снижением чистой прибыли предприятия на 30,3 % по
сравнению с 2017 г.
41
Показатель рентабельности собственного капитала предприятия за
рассматриваемый период резко снизился, так, по состояние на 2016 г.
каждый рубль приносил 93,4 руб., а в 2018 г. приходится 25,8 руб.
чистой прибыли на один рубль собственных средств, что говорит о низкой
эффективности использования капитала.
Чтобы определить, какие факторы повлияли на уменьшение
данного показателя, следует произвести факторный анализ рентабельности
собственного капитала (далее РСК).
Факторный анализ рентабельности собственного капитала
предприятия ООО «Витафарм» за 2016 – 2018 гг. представлен в таблице 20.
Таблица 20
Факторный анализ рентабельности собственного капитала
Показатель
Значение по периодам
Изменение уровня
показателя по
периодам
Влияние
фактора на РСК
2016
г.
2017
г.
2018
г.
2017 г. к
2016 г.
2018 г. к
2017 г.
2017 г.
к 2016
г.
2018 г.
к 2017
г.
Рентабельность продаж
37,9
5,3
7,3
-32,6
+2,0
-108,73
+7,08
Оборачиваемость
активов
1,21
1,53
2,64
+0,32
+1,11
+26,44
+56,37
Коэффициент
финансовой
зависимости
2,03
2,18
1,34
+0,15
-0,84
+6,88
-38,52
ИТОГО
93,09
17,68
25,82
-32,13
+2,27
-75,41
+24,93
Таким образом, исходя из полученных расчетов, можно сделать вывод, о
том, что за 2016 - 2018 гг. рентабельность собственного капитала
предприятия снизилась на 75,41 процентных пункта. При этом наибольшее
влияние на снижение коэффициента рентабельности собственного капитала
оказало снижение рентабельности продаж по чистой прибыли. В 2017 - 2018
гг. рентабельность собственного капитала выросла на 24,93 процентных
пункта, наибольшее влияние оказал рост оборачиваемости активов. В итоге
суммарное уменьшение рентабельности собственного капитала за 2016 – 2018
гг. составило 50,48%.
42
2.3. Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия
Анализ финансового состояния ООО «Витафарм» будет проведен при
помощи анализа ликвидности и платежеспособности. Анализ
платежеспособности происходит на основе характеристики ликвидности
текущих активов и пассивов. Понятие платѐжеспособности и ликвидности
близки, но различие между ними существует.
Представленный анализ ликвидности и платежеспособности
бухгалтерского баланса ООО «Витафарм» проведем с помощью
коэффициентов ликвидности.
Оценка ликвидности баланса предприятия ООО «Витафарм»
заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их
ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, со средствами по
пассиву в виде обязательств, сгруппированных по срокам погашения и
расположенных в порядке возрастания этих сроков.
Анализ ликвидности баланса ООО «Витафарм» за 2016 – 2018 гг.
представлен в таблице 21.
Таблица 21
Анализ ликвидности баланса ООО «Витафарм»
Таким образом, исходя из полученных расчетов, можно сделать вывод,
что 3а анализируемый период (2016 – 2018 гг.) два из неравенств не
соблюдаются, а именно, А1< П1 и А2 > П2, что свидетельствует о том, что в
43
2017 г. и 2018 г. наиболее ликвидных активов не хватает для погашения
наиболее срочных обязательства, вследствие чего по первой группе
присутствует платежный недостаток, то есть предприятие не обладает
достаточным количеством денежных средств и краткосрочных финансовых
вложений, приравненных к ним, чтобы погасить кредиторскую задолженность
и прочие краткосрочные обязательства.
В 2016 г. и 2017 г. не соблюдается второе неравенство, А2> П2, что
свидетельствует о том, что быстрореализуемых активов не хватает для
погашения краткосрочных обязательств, вследствие чего по второй группе
присутствует платежный недостаток. Все остальные неравенства
соблюдаются, что говорит о достаточной ликвидности баланса.
В 2016 - 2017 гг. труднореализуемых активов не хватало на погашение
постоянных пассивов, что говорит о том, что у предприятия было не
достаточно собственных оборотных средств.
Расчет коэффициентов ликвидности предприятия за 2016 – 2018 гг.
ООО «Витафарм» представлен в таблице 22.
Таблица 22
Анализ показателей ликвидности ООО «Витафарм»
Показатель
Значение по периодам
орматив
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Коэффициент текущей ликвидности
1,67
1,70
3,82
от 1 до 2
Коэффициент срочной ликвидности
0,64
0,43
1,74
более 1
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,19
0,02
0,02
более 0,1
Коэффициент ликвидности при
мобилизации средств
1,03
1,26
2,08
от 0,5 до 0,7
В 2016 - 2018 гг. оборотных активов предприятия были больше, чем его
краткосрочных обязательств, вследствие чего коэффициент текущей (общей)
ликвидности (общий коэффициент покрытия) достигал почти нормативного
значения, а то и значительно выше в 2018 г. верхней границы нормативного
значения. На протяжении всего рассматриваемого периода данный
коэффициент увеличивается и в 2018 г. по сравнению с 2016 г. он увеличился и
составил 3,82.
Для определения коэффициента срочной (быстрой) ликвидности из
44
расчетов исключается наименее ликвидная часть оборотных активов –
запасы. Согласно полученным расчетам видно, что за рассматриваемый
период этот коэффициент в 2016 г. снизился и составил 0,43, но в 2018 г.
ситуация кардинально меняется и происходит резкий рост коэффициента на
1,31. Данный коэффициент стал соответствовать нормативному значению
только лишь в 2018 г. – это свидетельствует о том, что, взыскав всю
дебиторскую задолженность, предприятие сможет погасить весь
краткосрочный долг.
Для того чтобы определить коэффициент абсолютной (мгновенной)
ликвидности (коэффициент платежеспособности), из величины оборотных
активов следует исключить сумму дебиторской задолженности. В
соответствии с данными бухгалтерской отчетности ООО «Витафарм» данный
коэффициент с 2016 – 2018 гг. снижался, и предприятие может погасить
немедленно 19,0 %, 2,0 % и 2,0 % краткосрочных обязательств соответственно
в 2016 - 2018 гг.
Такой низкий уровень данного показателя связан с отсутствием у
предприятия краткосрочных финансовых вложений и незначительной долей
денежных средств.
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств на протяжении
всего рассматриваемого периода выше нормативного значения, это говорит о
том, что предприятие, реализовав все свои запасы, сможет полностью
покрыть краткосрочные долги. Данный коэффициент составил в 2016 г. –
103,0 %, в 2017 г. – 126,0 % и 2018 г. – 208,0 %.
По всем коэффициентам ликвидности просматривается отрицательная
тенденция. Своему нормативному значению в 2016 г. соответствовали
коэффициент текущей и абсолютной ликвидности, в 2017 г. ситуация
ухудшилась и соответствие нормативным значениям сохранилось только у
коэффициента текущей ликвидности.
В 2018 г. ситуация изменилась и соответствие нормативному значению
просматривалось только у коэффициента срочной ликвидности.