1
Шинкарюк Светлана Сергеевна
Анализ форм финансовой отчетности для принятия управленческого решения
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО
АНАЛИЗА 6
1.1 Научные этапы развития финансового анализа 6
1.2 Принципы и функции финансового анализа 11
1.3 Методология осуществления финансового анализа 15
ГЛАВА 2. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ И ФОРМЫ ФИНАНСОВОЙ
(БУХГАЛТЕРСКОЙ) ОТЧЕТНОСТИ ДЛЯ ПРИНЯТИЯ
УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ 19
2.1 Использование форм финансовой (бухгалтерской) отчетности
предприятия 19
2.2 Особенности анализа форм финансовой (бухгалтерской) отчетности
предприятия 30
2.3 Современные проблемы анализа форм финансовой (бухгалтерской)
отчетности предприятия 40
ГЛАВА 3. АНАЛИЗ ФОРМ ФИНАНСОВОЙ (БУХГАЛТЕРСКОЙ)
ОТЧЕТНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 44
3.1 Общая экономическая характеристика предприятия 44
3.2 Оценка финансовых результатов 51
3.3 Меры совершенствования деятельности предприятия на основе анализа
форм финансовой (бухгалтерской) отчетности 61
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 66
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 69
ПРИЛОЖЕНИЯ 72
4
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования. В деятельности хозяйствующих
субъектов всегда на приоритетных позициях это важность и правильность
разработки и принятия решения, процесс его реализации, а самое главное это
результаты, полученные от принятого решения. Прежде чем принять решение
особенно в области финансового менеджмента (финансового управления)
необходимо взвесить финансовые показатели, которые необходимо
запланировать и выполнить предприятию. Откуда же менеджер берет
финансовые показатели для принятия решения в области финансового
менеджмента? Конечно же, это результаты многочисленных финансовых
расчетов, которые лежат в основе любого финансового решения. Если не
проведены финансовые расчеты, то и решение может быть выработано на
практике неправильное, которое приведет к негативным финансовым
последствиям. В системе управления коммерческой организацией финансовый
анализ предназначен для обоснования управленческих решений в области
финансового менеджмента. От правильности финансового анализа зависит и
правильность реализации решения, а значит и эффективность деятельности
предприятия. Финансовый менеджер использует финансовую информацию для
произведения расчетов, выработки решения, которая содержится в формах
финансовой (бухгалтерской) отчетности. Указанные формы являются надежным
источником финансовой информации.
Степень разработанности проблемы. Проблему исследования
реализации финансового анализа на основе форм отчетности всецело изучалась
и изучается в сегодняшних условиях учеными экономистами, государством при
5
использовании научных трудов таких ученых-экономистов как А.И. Алексеевой,
М.И. Баканова, Т.И. Балабанова, В.Р. Банка, Л.С. Васильевой, В.И. Стражева.
Финансовым проблемам проведения анализа и на его основе принятия решений
посвящено достаточно много работ.
Отдельные аспекты проведения анализа форм финансовой (бухгалтерской)
отчетности анализируются в работах А.И. Алексеевой, М.Н. Крейниной, Н.П.
Любушина, С.М. Пястолова, Г.В. Савицкой и др.
За пределами научного изучения проблем анализа форм финансовой
(бухгалтерской) отчетности остаются вопросы прозрачности и правильности их
составления, научные проблемы связаны с необходимостью дальнейшего
развития научных и теоретических основ развития анализа на основе форм
финансовой (бухгалтерской) отчетности.
Объект исследования это теоретические и практические основы анализа
форм финансовой (бухгалтерской) отчетности предприятия для принятия
управленческих решений, проблемные положения и финансовые результаты в
конкретной коммерческой организации.
Предмет исследования это экономические отношения, возникающие в
процессе проведения анализа форм финансовой (бухгалтерской) отчетности
предприятия для принятия управленческих решений.
Цель исследования предполагает исследование теоретических основ
анализа форм финансовой (бухгалтерской) отчетности, проведение оценки
финансовых показателей на основе форм финансовой (бухгалтерской)
отчетности, определение недостатков, проблем и выработку путей
совершенствования деятельности предприятия.
Поставленная выше цель определила постановку ряда взаимосвязанных
задач:
- исследовать научные этапы развития финансового анализа;
- охарактеризовать общие принципы и функции финансового анализа;
- показать методологию осуществления финансового анализа;
6
- исследовать использование форм финансовой (бухгалтерской) отчетности
предприятия;
- раскрыть особенности анализа форм финансовой (бухгалтерской) отчетности
предприятия;
- исследовать современные проблемы анализа форм финансовой
(бухгалтерской) отчетности предприятия;
- привести общую характеристику деятельности предприятия;
- проанализировать финансовые результаты предприятия;
- выработать меры совершенствования деятельности предприятия на основе
анализа форм финансовой (бухгалтерской) отчетности.
Методы исследования. В процессе исследования по теме были
использованы различные научные методы, такие как реального историзма,
синтеза и анализа, индукции и дедукции, статистические, экономико-
математические, финансовых коэффициентов, табличный, графический.
Научная новизна исследования заключается в том, что автор взял за
основу общенаучные методы исследования проблем принятия управленческих
решений на основе анализа форм финансовой (бухгалтерской) отчетности
предприятия, разработал собственный методологический подход анализа этих
проблем и на его основе рассчитал, проанализировал и оценил их и на основании
результата анализа предложил практические рекомендации по устранению
выявленных недостатков.
Практическая значимость исследования заключается в том, что
исследованный материал в работе теоретического и практического характера
может быть использован как в учебном процессе, так и в деятельности
предприятий внутри государства и форм собственности при участии в процессе
оценки их форм финансовой (бухгалтерской) отчетности для принятия
управленческих решений.
7
Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО
АНАЛИЗА
1.1 Научные этапы развития финансового анализа
Развитие финансового анализа в России было положено учёнными
математиками, финансистами, балансоведами Н.С. Лунским, А.К. Ромаховским,
Н.А. Блатовым, А.П. Рудановским и др. [30, с.203]
Определение «финансовый анализ» имеет довольно обширное толкование.
Ни в Росси, ни за рубежом нет единого подхода к его определению.
Этапы формирования финансового анализа в России можно разбить на
следующие периоды:
положение анализа в царской России;
его рост в послереволюционный период;
развитие в период перехода к рыночным отношениям.
В царской России анализ был предназначен для определения финансового
состояния предприятия, а также на изыскание новых источников
финансирования деятельности компании. Финансовый анализ рассматривался
как средство и метод управления предприятием, выстраивающим свою
деятельность в условиях установившегося капитализма.
Этот анализ выстраивался на показателях, полученных внутри
предприятия, и результаты не предоставлялись как сейчас гласно и публично, а
имели штамп совершенно секретно и были известны ограниченному кругу
доверенных лиц, а, следовательно, не могли стать источником для проведения и
реализации различных научных исследований. Эти исследования могли быть
8
направлены на изучение положительных и отрицательных сторон проведения
финансового анализа и формировании лучших подходов к его осуществлению.
Периода становления и развития такого финансового явления как финансовый
анализ не сравнить с подходами современности, используемые для его
реализации и проведения.
Анализ производственно-хозяйственной деятельности предприятий того
времени, капиталистического сводился к анализу и оценке ликвидности
бухгалтерского баланса, а также отдельных статей активов и пассивов.
Бухгалтерские балансы, как правило, не отражали настоящего положения дел,
так как в России того времени отдельные отрасли промышленности
существовали совместно с иностранным (зарубежным) капиталом и
бухгалтерские и финансовые отчёты составлялись по правилу немецких,
французских и английских предприятий, а зачастую и на немецком,
французском и английском языках. Такая ситуация подчеркивает более выше
уровень развитости бухгалтерского дела и учета именно за рубежом.
В виде научной системы знаний финансовый анализ сформировался в
условиях советского периода, пройдя довольно сложный путь развития,
связанный со всеми этапами становления экономики.
Основой для становления финансового анализа стали такие мероприятия,
как отмена коммерческой таны, гласность учёта и ряд постановлений на
государственном уровне. То есть получается, что ведение бухгалтерского учета
приобретает черты публичности.
В 1918 году были утверждены положения о государственной статистике,
счетоводству и отчётности, которые заложили остов единых методологических
принципов учёта и финансового анализа; было издано первое инструктивное
указание по экономическому анализу «Как следует подходить к разбору
балансов торгово-промышленных предприятий». Появляются публикации по
анализу, где указывалась необходимость проводить анализ деятельности
предприятий, а также рассматривались более подробно методы анализа
показателей.
9
Отмечалась необходимость нормирования расхода запасов сырья и
материалов, предлагались рекомендации по анализу фонда ежемесячной
заработной платы рабочих, отчётных калькуляции себестоимости продукции и
др.
В 1926 году была опубликована рукопись А.Я. Усачёва «Финансовый
анализ баланса», в которой впервые появилось словосочетание «финансовый
анализ» вне связи с контролем и учётом.[38, с.124]
Более обширно и разнообразно в 20-е годы прорабатывались принципы и
методы финансового анализа в кооперативных предприятиях. [20, с.245]
Наиболее важной работой того периода является труд Вайцмана «Счётный
анализ (методы исследования по данным бухгалтерии)», где были заложены
начальные данные, получившие развитие в работах позднего периода.
Появление крупных предприятий, расширение торговых связей, создание
фермерских коллективных хозяйств в сельской местности образовывали ряд
новых задач, связанных с развитием хозяйственного расчёта, которые были
поставлены перед учётом, контролем и экономическим анализом.
До 30-х годов финансовый анализ развивался как анализ баланса, в 30-е же
годы началось комплексное использование экономической информации для
дальнейших разработок; экономическому анализу стали подвергаться все
основные элементы производственного процесса.[26, с.125]
В 40-е годы финансовый анализ пополнялся новыми методами, что
способствовало более глубокому изучению экономики предприятия: началось
разделение анализа по отраслям промышленности и народного хозяйства.
Анализ приобретает определённую логическую последовательность.[22, с.235]
Итогом разработок в области финансового анализа бала рукопись С.К.
Татура «Анализ хозяйственной деятельности» (1940 г.). К 1940 г. финансовый
анализ окончательно сформировался как отрасль знаний.
Финансовый анализ представляет собой способ накопления,
трансформации и использования информации финансового характера, имеющий
целью:
10
- оценить текущее и перспективное финансовое состояние организации;
- оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции
финансового их обеспечения;
- выявить доступные источники средств и оценить возможность и
целесообразность их мобилизации;
- спрогнозировать положение хозяйствующего субъекта на рынке капиталов.
В основе финансового анализа, равно как и финансового менеджмента в
целом, лежит анализ финансовой отчетности. Для России этот фрагмент
финансового анализа имеет важное значение. Объясняется это рядом
обстоятельств. Так, к примеру, недостаточная развитость финансового рынка
снижает значимость такого фрагмента, как анализ рисков.
Несмотря на то, что отчетность составляется именно для того чтобы ее
анализировать, историческим аспектам появления систематизированного
анализа финансовой отчетности (САФО) уделялось сравнительно мало
внимания. Это характерно для исследований как отечественных, так и
зарубежных ученых в области истории бухгалтерского учета и анализа.
Несмотря на то, что менеджеры достаточно с давних пор проводили
оценку финансового состояния, выделение систематизированного анализа
отчетности в отдельный раздел финансового анализа произошло лишь в конце
20 века. Конец двадцатого века так ознаменовался развитием программных
продуктов в области ведения бухгалтерского учета и отчетности, что создавало
хорошую базу для ускорения и точности оформления бухгалтерских данных и
отчетов. Современные предприятия не могут уже обойтись ведением
бухгалтерского учета в ручную, везде практически даже на малых и средних
предприятиях бухгалтерский учет, отчетность составляются специальными
программами. Финансовый анализ также не стал отставать в своем развитии. На
сегодняшний день что предприятия, что банки уже не могут обойтись без
различных программ, направленных на ускоренное проведение финансового
анализа.
11
В настоящее время западными специалистами (например J. О. Horrigan)
выделяется пять относительно самостоятельных подходов в становлении и
развитии САФО. Данное разделение является условным, так как эти подходы
взаимодополняют друг друга. [16, с.506]
Первый подход связан с деятельностью так называемой «школы
эмпирических прагматиков» (Empirical Pragmatists School). Представители
данного подхода являются профессиональные аналитики кредитоспособности.
Этот аспект анализа деятельности организации рассматривался ими как наиболее
важный, именно поэтому весь анализ, по их мнению, должен строиться на
использовании показателей, характеризующих оборотные активы, собственный
оборотный капитал, краткосрочную кредиторскую задолженность. Наиболее
удачливые представители этой школы сумели убедить компании в
целесообразности такого подхода. Коммерческие банки даже в то время
нацеливали свою деятельность на получение прибыли на фоне низких рисков
клиентов. Поэтому нужда банков в определении уровня кредитоспособности
клиента вынуждала развивать это направление учеными. Банки это система
коммерческих сделок, направленных на получение прибыли и это неизбежно
Второй подход обусловлен деятельностью школы «статистического
финансового анализа» (Ratio Statisticians School). Появление этой школы
связывают с работой Александра Уолла (Alexander Wall), посвященной
разработке критериев кредитоспособности и опубликованной в 1919 году.
Представители данного течения утверждали, что аналитические коэффициенты,
рассчитанные по данным бухгалтерской отчетности, полезны лишь в том случае,
если существуют критерии, с нормативными значениями которых эти
коэффициенты можно сравнивать. Выработка нормативных значений по
определенным показателям весьма интересно, так как на сегодняшний день
действуют нормативные значения по важнейшим показателям современного
предприятия. Финансовый анализ включает такие группы финансовых
показателей, например, ликвидности, финансовой устойчивости, в которых
прописываются нормативы.
12
Третий подход связан с деятельностью школы «мультивариантных
аналитиков» (Multivariate Modellers School). Представители этой школы исходят
из идеи построения концептуальных основ САФО, базирующихся на
существовании несомненной связи частных показателей, характеризующих
финансовое состояние и эффективность текущей деятельности фирмы, и
обобщающих коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности
(например, рентабельность авансированного капитала). Это направление связано
с именами Джеймса Блисса (James Bliss), Артура Винакора (Arthur H. Winakor).
Построение пирамиды показателей, по мнению представителей данного
подхода, составляет основную задачу.[15, с.315] Конечно деятельность
современного предприятия связано с деятельностью рынка, как оно
приспосабливается к условиям, выживает в условиях финансового рынка.
Современные предприятия не могут в развитии своей деятельности обойтись без
участия на финансовом рынке. Финансовый рынок является источником
капитала, валюты и других финансовых производных инструментов, которые
предприятие использует в своей деятельности. Участники финансовых рынков
основывают свои решения о приобретении акций того или иного предприятия
зависит напрямую от результатов финансового анализа. Если предприятие
успешно, то и финансовые показатели будут хорошими, тогда и акции данного
предприятия будут покупать. Разработано в современных условиях группа
коэффициентов рыночной активности или стоимости предприятия. При расчете
этих коэффициентов участвует курс акции, рыночная и номинальная стоимость,
фонд дивидендных выплат предприятия.
Четвертый подход связан с появлением «школы аналитиков, занятых
прогнозированием возможного банкротства компаний» (Distress Predictors
School). Представители этой школы предпочитают перспективный анализ
ретроспективному и предлагают делать упор на финансовую устойчивость
предприятия. По их мнению, ценность бухгалтерской отчетности определяется
исключительно ее способностью обеспечить предсказуемость возможного
банкротства.