53
кредиторской задолженности. Период оборачиваемости кредиторской
задолженности рассчитывается по следующей формуле:
дня
выручкачСреднесуто
КЗвеличинаСредняя
Т
КЗоб
7,8
59138
5,516362
.
2013.
дня
выручкачСреднесуто
КЗвеличинаСредняя
Т
КЗоб
8,5
3,68705
5,400458
.
3
2014.
дня
выручкачСреднесуто
КЗвеличинаСредняя
Т
КЗоб
3,1
60246
78024
.
2015.
Период оборота кредиторской задолженности уменьшился за последние
три года практически в шесть раз, что подчеркивает высокую финансовую
возможность погашать её. Предприятие стремится снизить сумму
краткосрочных обязательств.
Рассчитаем изменения дебиторской задолженности предприятия.
Абсолютное изменение за 2013 год:
ДЗ = 587 949 – 5 601 = 582 348 рублей
Относительное изменение за 2013 год:
Тпр (ДЗ) =
ДЗ : ДЗ
0
х 100% = 582 348 : 5 601 х 100% = 10 397,2%
Абсолютное изменение за 2014 год:
ДЗ = 69 985 - 587 949 = - 517 964 рубля
Относительное изменение за 2014 год:
Тпр (ДЗ) =
ДЗ : ДЗ
0
х 100% = - 517 964 : 587 949 х 100% = -88,1%
Абсолютное изменение за 2015 год:
ДЗ = 147 375 – 69 985 = 77 390 рублей
Относительное изменение за 2015 год:
Тпр (ДЗ) =
ДЗ : ДЗ
0
х 100% = 77 390 : 69 985 х 100% = 110,6%
По итогам анализа можно отметить, что к концу 2013 года дебиторская
задолженность увеличилась на значительную сумму на 582 348 рубле или на
10 397,2%. В 2014 году дебиторская задолженность уменьшилась на 88,1% или
на 517 964 рубля, дебитор произвел расчет за ранее отгруженную продукцию. В
2015 году дебиторская задолженность по сравнению с 2013 годом увеличилась
на 110,6% или на 77 390 рублей.
54
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности за
три года, соответственно за 2013, 2014 и 2015 годы:
Коб. ДЗ = Выручка от реализации : Средняя величина ДЗ = 21 585 314 :
296 775 = 73
Коб. ДЗ = 25 077 435 : 328 967 = 76
Коб. ДЗ = 21 989 743 : 108 680 = 200
Коэффициент оборачиваемости характеризует количество оборотов,
которое совершает определенный актив, в данном случае дебиторская
задолженность. По результатам расчетов, очевидно, что количество оборотов
дебиторской задолженности в течение исследуемого периода увеличивалась с 73
до 200. Но на фоне снижения кредиторской задолженности увеличивается сумма
дебиторской задолженности, что не совсем грамотно с точки зрения финансового
управления. Результаты расчетов укажем на рисунке 2.
Рисунок 2 - Показатели оборачиваемости дебиторской
задолженности
Рассчитаем длительность оборота дебиторской задолженности за три года,
соответственно за 2013, 2014 и 2014 годы:
Тоб. ДЗ = Средняя величина ДЗ : Среднесуточная выручка от реализации
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
2013 2014 2015
73
76
200
Оборачиваемость дебиторской задолженности
Оборачиваемость
дебиторской задолженности
55
Тоб. ДЗ = 296 775 / 21 585 314 : 365 = 5
Тоб. ДЗ = 328 967 / 25 077 435 : 365 = 5
Тоб. ДЗ = 108 680 / 21 989 743 : 365 = 2
Длительность оборота дебиторской задолженности измеряется в днях,
непосредственно в 2013 году этот показатель составил 5 дней, такая же величина
была в 2014 году, а в 2015 году составил 2 дня. По итогам расчетов можно
сделать следующий вывод. Происходит ускорение оборачиваемости
дебиторской задолженности, что можно рассматривать как положительный
фактор в деятельности предприятия.
Для дальнейшего анализа рассчитаем показатели платежеспособности и
финансовой устойчивости для вывода по предприятию насколько оно способно
погашать краткосрочные обязательства, большей долей в которые входит
кредиторская задолженность.
3.2 Оценка форм финансовой (бухгалтерской) отчетности предприятия
Рассчитаем и оценим финансовые показатели, которые возможно
проанализировать по имеющимся формам финансовой (бухгалтерской)
отчетности.
Коэффициент текущей ликвидности, показывает кредиторам
потенциальную обеспеченность краткосрочной задолженности денежными
средствами, образующимися в результате превращения оборотных активов
предприятия в деньги. Фактический коэффициент общей ликвидности
показывает, в какой мере оборотные активы предприятия покрывают его
краткосрочную задолженность или сколько рублей оборотных активов
приходится на 1рубль краткосрочных долгов. Нормативное значение ≥ 2.
К
тек.лик.
=
стьзадолженно наяКраткосроч
средства Оборотные
(7)
Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности за 2013 год:
56
К
2013н.г.
=
355551
7981017
= 2,24
К
2013к.г.
=
1197194
9065324
= 7,572
Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности за 2014 год:
К
2014к.г.
=
153019
8907729
= 58,2
Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности за 2015 год:
К
2015к.г.
=
157873
9538894
= 60,4
На основе проведенного анализа можно сделать вывод, что предприятие
обладает достаточными денежными средствами для покрытия краткосрочной
задолженности, так как нормативное значение ≥ 2 и коэффициент общей
ликвидности значительно превышает данное значение. Изменение
коэффициента общей ликвидности показано на рисунке 3.
Рисунок 3 - Изменение коэффициента текущей ликвидности ООО
«СитиСтройПроект» за 2013-2015 гг.
Коэффициент критической ликвидности, характеризует реальную
способность предприятия получать денежные средства в размере, необходимом
для погашения краткосрочной задолженности. Этот коэффициент интересен для
кредиторов, которые хотят быть уверены, что заёмщик в состоянии
своевременно возвращать полученные взаймы денежные средства. Нормативное
значение не меньше 0,7-0,8. [32, с.210]
0
20
40
60
2013
2014
2015
57
К
крит.лик.
=
стьзадолженно наяКраткосроч
Запасыактивы Оборотные
(8)
Рассчитаем коэффициент критической ликвидности за 2013 год:
К
2013н.г.
=
355551
79375927981017
= 0,12
К
2013к.г.
=
1197194
86681309265324
= 0,49
Рассчитаем коэффициент критической ликвидности за 2014 год:
К
2014к.г.
=
153019
87159068907729
= 1,25
Рассчитаем коэффициент критической ликвидности за 2015 год:
К
2015к.г.
=
157873
93836339538894
= 0,98
В 2013 году коэффициент критической ликвидности с 0,12 увеличился до
0,49, но нормативное значение не менее 0,7 - 0,8. В 2014 году и в 2015 году
коэффициент составил соответственно 1,25 и 0,98, это свидетельствует о том, что
предприятие своевременно возвращает займы. Обратим внимание на то, что
значения коэффициента текущей ликвидности выше, причем во много раз, а
коэффициенты критической ликвидности еле-еле выдерживают нормативные
значения. Такая ситуация может быть связана с тем, что услуга предоставляемая
для клиента требует время. Изменение коэффициента текущей ликвидности
показано на рисунке 4.
Рисунок 4 - Изменение коэффициента критической ликвидности
ООО «СитиСтройПроект» за 2013-2015 гг.
0
0,5
1
1,5
2013
2014
2015
58
Коэффициент абсолютной ликвидности, означает либо обладание
деньгами или ценными бумагами, которые без существенных потерь могут быть
превращены в деньги, либо сами деньги и легко реализуемые ценные бумаги.
Значение признаётся достаточным на уровне не ниже 0,25 -0,3.
К
абс.лик.
=
стьзадолженно наяКраткосроч
активы идныеВысоколиквДеньги
(9)
Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности за 2013 год:
К
2013н.г.
=
355551
37824
= 0,10
К
2013к.г.
=
1197194
8683
= 0,007
Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности за 2014 год:
К
2014к.г.
=
153019
121838
= 0,79
Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности за 2015 год:
К
2015к.г.
=
157873
7886
= 0,04
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2013 году значительно снизился
с 0,1 до 0,007, что не соответствует нормативному значению и в 2014 году
повысился до 0,79. В 2015 году коэффициент снова снизился и не соответствует
нормативному значению. Изменение коэффициента абсолютной ликвидности
показано на рисунке 5.
Рисунок 5 - Изменение коэффициента абсолютной ликвидности
ООО «СитиСтройПроект» за 2013-2015 гг.
В результате произведенных расчетов можно сделать вывод, что
предприятие обладает, достаточной ликвидностью и в непредвиденной ситуации
0
0,2
0,4
0,6
0,8
2013
2014
2015
59
предприятие сможет вовремя и в полном размере покрыть свои обязательства.
Но то, что абсолютная ликвидность снижается, является отрицательным
фактором.
Коэффициент собственного капитала предприятия, чем выше этот
коэффициент, тем в большей степени за его счёт профинансированы активы
предприятия и, соответственно, при прочих условиях меньше риск
предоставления заёмного капитала такому предприятию.
К
соб.к.
=
баланса Пассив
капитал йСобственны
(10)
Рассчитаем коэффициент собственного капитала предприятия за 2013 год:
К
2013н.г.
=
8042183
7686632
= 0,95
К
2013к.г.
=
9377254
8180060
= 0,87
Рассчитаем коэффициент собственного капитала предприятия за 2014 год:
К
2014к.г.
=
8997208
8844189
= 0,98
Рассчитаем коэффициент собственного капитала предприятия за 2015 год:
К
2015к.г.
=
9662341
9504468
= 0,98
Коэффициент собственного капитала в период с 2013 года по 2015 год
имеет тенденцию увеличения с 0,87 до 0,98, что подтверждает увеличение
финансовой устойчивости предприятия и увеличение в структуре капитала
собственных средств. Данный коэффициент показывает часть капитала, которая
профинансирована за счет собственного капитала, и чем он больше, тем лучше,
так как он увеличивается это подтверждает увеличение финансовой
устойчивости предприятия. Изменение коэффициента собственного капитала
показано на рисунке 6.
60
Рисунок 6 - Изменения коэффициента собственного капитала ООО
«СитиСтройПроект» за 2013-2015 гг.
Коэффициент общей задолженности, характеризует удельный вес
имущества предприятия, профинансированного за счёт заёмного капитала.
К
общ.зад.
=
баланса Актив
женностьКред.задолсредства Заем.
(11)
Рассчитаем коэффициент общей задолженности за 2013 год:
К
2013н.г.
=
8042183
275200
= 0,03
К
2013к.г.
=
9377254
663462
= 0,07
Рассчитаем коэффициент общей задолженности за 2014 год:
К
2014к.г.
=
153019
6571
= 0,04
Рассчитаем коэффициент общей задолженности за 2015 год:
К
2015к.г.
=
9662341
85
= 0,002
Коэффициент общей задолженности с 2013 года по 2015 год уменьшился с
0,07 до 0,002, это значит, что у предприятия увеличился удельный вес имущества
профинансированного за счет собственного капитала. Изменение коэффициента
общей задолженности показано на рисунке 7.
0,8
0,85
0,9
0,95
1
2013
2014
2015
61
Рисунок 7 - Изменения коэффициента общей задолженности ООО
«СитиСтройПроект» за 2013-2015 гг.
Коэффициент финансового левериджа характеризует соотношение
собственного и заемного капитала предприятия. Чем выше доля заемного
капитала в общем капитале предприятия, тем ниже класс его
кредитоспособности. Если предприятие на каждый рубль собственных средств
привлекает более рубля заемных средств, это свидетельствует о снижении его
финансовой устойчивости.
К
фин.лев.
=
капитал йСобственны
средства Заемные
(12)
Коэффициент финансового левериджа в анализируемый период с 2013
года по 2015 год будет равен нулю, так как заемных привлеченных средств в
структуру капитала нет. Коэффициент общей задолженности рассчитывался,
учитывая только кредиторскую задолженность.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами,
характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств,
необходимых для финансовой устойчивости. Его нормативное значение > 0,1.
К
об.соб.ср.
=
средства Оборотные
активы Внеоб.ва-ср Собст.
(13)
Рассчитаем коэффициент за 2013 год:
К
2013н.г.
=
7981017
611667686632
= 0,95
К
2013к.г.
=
9265324
1119308180060
= 0,87
0
0,02
0,04
0,06
0,08
2013
2014
2015
62
Рассчитаем коэффициент за 2014 год:
К
2014к.г.
=
9265324
1119308844189
= 0,94
Рассчитаем коэффициент за 2015 год:
К
2015к.г.
=
8907729
894799504468
= 1,06
Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2013 году
соответствует нормативному значению составил 0,87 и постепенно стал
увеличиваться, и в 2015 году он составил 1,06. Это увеличение является
положительным фактором. Данная ситуация характеризует, что возможность
предприятия покрывать запасы и затраты происходит за счет собственных
средств. Такая ситуация также подтверждает хороший уровень финансовой
устойчивости предприятия, что дает организации возможность в будущем
рассчитывать на привлечение кредитных ресурсов.
Изменение коэффициента обеспеченности собственными средствами
показано на рисунке 8.
Рисунок 8 - Изменения коэффициента обеспеченности
собственными средствами ООО «СитиСтройПроект» за 2013-2015
гг.
Проанализируем финансовые результаты предприятия, то есть просчитаем
изменения выручки от реализации, себестоимости, валовой прибыли,
балансовой прибыли и чистой прибыли.
Для определения экономической эффективности необходимо рассчитать
рентабельность продаж, рентабельность активов, рентабельность собственного
капитала по отдельным годам (2013, 2014, 2015).
0
1
2
2013
2014
2015