65
Источником реновации служит амортизационный фонд активной части
оборотных фондов. Однако из-за высоких темпов инфляции предприятиям не
хватает амортизационного фонда для реновации выбывающих в результате
морального и физического износа средств производства.
5. Таким образом, вытекает другая проблема – это отсутствие
регулируемого государством механизма образования и целевого использования
средств амортизационных фондов. Несмотря на то, что хозяйственная
самостоятельность и самофинансирование являются ключевыми принципами в
организации финансов коммерческих организаций в условиях рыночной
экономики, государство должно разрабатывать определенную политику в
области воспроизводства основного капитала.
6. Также проблемой является несовершенство системы учета износа
основных средств, которое не позволяет получить полную и достоверную
информацию для принятия управленческих решений, касающихся
воспроизводства основного капитала.
7. В процессе исследования выявлено, что еще одну проблему составляет
восприятие заемных средств как основной источник пополнения основного
капитала, и непонимание того, что в привлечение заемного капитала ставит под
угрозу финансовую устойчивость хозяйствующих субъектов. [33 c.95]
Таким образом, стратегия управления основным капиталом предприятия
должна быть сформирована с учетом всех особенностей финансово-
хозяйственной деятельности предприятия на основе комплексного, системного
и динамического подходов.
С учетом вышеизложенных проблем на исследуемом предприятии были
выявлены следующие проблемы:
1. Коэффициент общей ликвидности говорит о большом запасе активов.
Это указывает на то, что завод нерационально использует собственные средства
в обороте, по нашему мнению, если завод снизил бы эти запасы ближе к
нижней границы норматива, например до 1,6 при тех же результатах завод бы
увеличил прибыльность и рентабельность используемых денежных ресурсов.
66
2. Коэффициент промежуточной ликвидности говорит о том, что у
завода нет возможности покрытия наиболее срочных и краткосрочных
обязательств, наиболее ликвидными и быстрореализуемые активами, что также
указывает на недостаток ликвидных средств. В 2015 – 2016 году завод является
неплатежеспособным, а соответственно это порождает финансовую
неустойчивость.
3. Коэффициент ликвидности имеет отрицательные значения
показателей, что говорит о неплатежеспособности предприятия в 2015 и 2016
годах, однако в 2017 году показатель был положительный, а значит,
финансовое состояние предприятия улучшилось.
В дальнейшем предприятие должно думать, как использовать сырье,
материалы, комплектующие, чтобы быстрее превратить их в наиболее
ликвидные активы (А1). В целом, за исследуемый период в среднем
предприятие имеет в 2,4 раза больше активов, чем пассивов, что так же по
нашему мнению указывает на нерациональное использование собственных
средств в обороте.
4. Коэффициент маневренности функционирующего капитала. Из
полученных расчетов видно, что у предприятия он превышает верхний придел
норматива в 2015 году на 172%, в 2016 году на 205 %, и в 2017 году на 157%.
Из нормативного значения можно сделать следующий вывод, что коэффициент
ниже 0,3 и выше 0,6 указывает на то, что предприятие финансово зависимо от
краткосрочных обязательств и риск неплатежеспособности очень высок. В это
связи менеджеры завода должны были реструктуризировать структуру
капитала путем уменьшения краткосрочных обязательств, и увеличения
долгосрочных обязательств, это бы в значительной степени позволило бы
предприятию быть платежеспособным.
5. Абсолютная финансовая устойчивость завода показывает, что
собственные оборотные средства не покрывают потребность в запасах, при
этом нехватка собственных оборотных средств в 2015 г составляет 30,7 млн.
руб., в 2016г. соответственно 24,2 млн. руб. в 2017 г. нехватка средства
67
составляет 23,8 млн. руб., в связи с тем, что у завода нет абсолютной
финансовой устойчивости, финансовые менеджеры должны искать
дополнительные внешние источники финансирования основной деятельности.
6. Неустойчивое финансовое положение говорит о том, что менеджерам
необходимо искать дополнительные источники финансирования.
7. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. С точки
зрения финансирования (инвестирования) менеджеры завода не
воспользовались законной возможностью увеличить в собственном обороте
долгосрочные займы с 8% до 50, а затем использовать их в качестве
дополнительного источника финансирования основных фондов, в том числе на
их модернизацию, на закупку нового прогрессивного оборудования, на
осуществление поузлового ремонта и т.д.
8. Коэффициент реальной стоимости имущества. Из расчетов видно, что
доля внеоборотных активов в реальной стоимости имущества
производственного назначения составляет порядка 50%, что по нашему мнению
является недостаточным для конъектурного расширения увеличения
производственной мощности завода, по той причине, что заводу не хватает
современного высокотехнологичного, высокопроизводительного оборудования.
А интенсивность использования устарелых основных фондов выработана до
максимального предела с учетом степени износа.
Для исследуемого предприятия наблюдается падение оборачиваемости
всех активов с 0,72 обор./год в 2015г. до 0,51 обор./год в 2017г. или на 29,2%,
что является отрицательным моментом, так как чем ниже значение этого
коэффициента, тем медленнее оборачивается капитал, и тем меньше прибыли
приносит каждая единица (каждый рубль) актива организации.
Уменьшение оборачиваемости кредиторской задолженности
означает, что фабрика увеличивает сроки расчета со своими кредиторами, и
это приводит к использованию кредиторских денежных средств в собственном
обороте. Обобщая результаты анализа движения и технического состояния
основных средств завода можно сделать вывод, что завод не имеет достаточных
68
инвестиционных средств, чтобы осуществлять ускоренное обновление. Это
видно из соотношения коэффициента обновления и коэффициента выбытия, где
коэффициент обновления в 2 -2,5 раза меньше, чем коэффициент выбытия, и
соответственно за исследуемый период объем основных средств уменьшился с
82 млн. руб. с начала 2015 года, до 53,1 млн. руб. в конце 2017 года, или
уменьшение составило 28,9 млн. руб.
69
ГЛАВА 3.ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ МЕТОДОВ
УПРАВЛЕНИЯ КАПИТАЛОМ
3.1 Современные направления совершенствования управления
капиталом предприятия
Одной из главных составных частей капитала предприятия являются
основные фонды. От уровня их использования зависит эффективность
деятельности завода.
Главными факторами увеличения действенного использования
основных фондов, является рациональное использование основных средств и
производственных мощностей. Повышение объемов производства
промышленной продукции, можно добиться за счет:
– ввода в действие не применяемых в данный момент и новейших основных
средств, и производственных мощностей;
– усовершенствования применения действующих основных средств и
производственных мощностей.
Прирост основных средств и производственных мощностей компании
можно добиться благодаря новому строительству, а кроме того реконструкции
и расширению функционирующих предприятий.[14 c.164]
Реконструкция и расширение действующих фабрик и заводов, являясь
источником роста основных средств и производственных мощностей компаний,
одновременно позволяют лучше применять имеющийся в индустрии
производственный аппарат.
70
Решающую часть прироста продукции в целом получают с действующих
основных средств и производственных мощностей, которые в несколько раз
превосходят ежегодно вводимые новые средства и мощности.
Фактически основной причиной, снижающей показатель фондоотдачи,
является медленное освоение вводимых в действие предприятий.
Усовершенствование применения работающих основных фондов и
производственных мощностей промышленных компаний, в т.ч. вновь
введенных в эксплуатацию, может быть достигнуто за счет:
1) увеличения интенсивности использования производственных мощностей и
основных средств;
2) увеличения экстенсивности их нагрузки.
Наиболее интенсивное использование производственных мощностей и
основных средств достигается, прежде всего, за счет технического улучшения
последних.
Практика показывает, что в данном случае идет процесс роста
единичной мощности оснащения:
– в станках, машинах и агрегатах упрочняются более ответственные детали и
узлы;
– увеличиваются основные характеристики производственных процессов
(скорость, давление, температура);
– механизируются и автоматизируются не только основные производственные
процессы и операции, но и вспомогательные и транспортные операции, часто
удерживающие обычный ход изготовления и использование оборудования;
устаревшие машины модернизируются и заменяются новыми, более
современными.
Интенсивность использования производственных мощностей и
основных средств увеличивается с помощью:
– улучшения научно-технических процессов;
71
– организации непрерывно-поточного изготовления на базе оптимальной
концентрации производства однородной продукции;
– выбора сырья, его подготовки к производству в соответствии с требованиями
данной технологии и свойства выпускаемой продукции;
– обеспечения равномерной, ритмичной работы компаний, цехов и
производственных участков;
– проведения ряда других действий, позволяющих нарастить скорость
обработки предметов труда и обеспечить повышение изготовления продукции в
единицу времени, на единицу оснащения либо на 1 кв. м производственной
площади. [18 c.160]
Интенсивный путь использования основных средств функционирующих
компаний включает, следовательно, техническое их перевооружение,
повышение темпов обновления основных средств. Опыт работы ряда секторов
экономики индустрии показывает, что скорое техническое переоборудование
работающих фабрик и заводов в особенности важно для тех компаний, где
имеет место более значимый износ основных средств. Усовершенствование
экстенсивного использования основных средств подразумевает:
1. повышение времени работы работающего оборудования в календарный
период;
2. повышение численности и удельного веса работающего оборудования в
составе всего оборудования, наличествующего на предприятии и в его
производственном звене.
Увеличение времени работы оборудования достигается путем:
1. неизменного поддержания пропорциональности между производственными
мощностями отдельных групп оборудования каждого производственного
участка:
– между цехами компании в целом;
– между отдельными производствами внутри каждой отрасли индустрии;
72
– между темпами и пропорциями развития секторов экономики индустрии и
всего народного хозяйства;
2. усовершенствования ухода за основными фондами, соблюдения
предусмотренной технологии производства, улучшения организации
производства и труда, что содействует правильной эксплуатации оборудования,
недопущению простоев и аварий, осуществлению своевременного и
высококачественного ремонта, уменьшающего простои оборудования в
ремонте и повышающего межремонтный период;
3. проведения мероприятий, увеличивающих удельный вес основных
производственных операций в затратах рабочего времени, уменьшения
сезонности в работе компаний ряда секторов экономики индустрии, увеличения
сменности работы компаний. Понятно, что на предприятиях кроме работающих
станков, машин и агрегатов часть оснащения находится в ремонте и резерве, а
часть - на складе. Своевременная установка не используемого оборудования, а
также ввод в эксплуатацию всего установленного оборудования за
исключением части, находящейся в плановом резерве и ремонте, существенно
повышает использование основных фондов. [36 c.158]
Финансирование капитальных вложений (под которым понимают
вложение предприятием денежных средств в новое строительство и
приобретение, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение
объектов основных средств) осуществляется инвесторами за счет собственных
средств и приравненных к ним источников, а кроме того за счет заемных
средств. К собственным средствам, используемым в качестве источника
формирования основных фондов, относятся амортизационные отчисления на их
полное восстановление, а также часть чистой прибыли либо фондов
накопления.
Таким образом, любой комплекс мероприятий по улучшению
использования производственных мощностей и основных фондов, должен
предусматривать обеспечение роста объемов производства продукции, прежде
всего, за счет более полного и эффективного использования
73
внутрихозяйственных резервов и путем более полного использования машин и
оборудования, повышения коэффициента сменности, ликвидации простоев,
сокращения сроков освоения вновь вводимых в действие мощностей,
дальнейшей интенсификации производственных процессов.
3.2 Мероприятия по устранению недостатков по управлению капиталом
На уровне исследуемого предприятия предлагается внедрить следующие
мероприятия:
Первое мероприятие: в связи с убытками 2016 году падения объема
производства и увеличение себестоимости предлагается внедрить на заводе
антикризисное финансовое управление. Для этого необходимо разработать
план мероприятий по антикризисному управлению, которым необходимо
предусмотреть сокращение затрат на приобретения материала, инвентаря,
оборудование. Сокращение численности управленческого персонала,
сокращение части вспомогательных подразделений за счет их реорганизации,
которые позволят с одной стороны более интенсивно использовать оставшихся
сотрудников, а с другой стороны сократить часть управленческого персонала
среднего уровня. Сократить расходы, связанные с командировками и
канцелярскими принадлежностями, увеличить размер ценовых скидок при
осуществлении 100 % предоплаты, или наличного расчета за реализуемую
продукцию, уценить трудно ликвидные виды запасов товарно-материальных
ценностей до уровня цены спроса с обеспеченьем последующий их реализации,
превратить внеоборотные активы в денежных средствах, путем проведения
операций возвратного лизинга.
Второе направление создание толлинговых схем с использованием
франчайзинга и таможенного режима переработки. Данное мероприятие
позволит:
1. На основание договора франчайзинга с использованием таможенного режима
переработки, использовать малое предприятие для выполнения работ по
74
договорам завода с потребителями продукции. Это позволит точно в срок
выполнить условия договора и одновременно гарантировать потребителю
качество полученной продукции.
2. Данная схема позволит заводу (франчайзеру) возможность быстрого
расширения на новом рынке за счет деятельности франчайзи, который
заинтересован в расширение нише сегментов нового рынка, через создание
широкой сети реализации продукции используя для этого собственные
инвестиции. В результате реализации данного предложения завод сумеет
снизить коммерческие расходы в среднем на 40% за счет уменьшения рекламы,
участия в выставках, позиционирование товаров на региональных рынка. Кроме
того, будут снижены обязательные таможенные платежи согласно статьи 150
ТК РФ «Ввоз товаров на территорию Российской Федерации не подлежащий
налогообложению» на сумму 15% для кабельной и медной продукции. Закон
РФ «О таможенных тарифах» за № 5003-1 в статье 3 дублирует данный номер.
Таким образом, завод сэкономит за счет франчайзинга с таможенным режимом
переработки согласно п.1 ст.164 НК РФ, п.3 ст. 164 НК РФ.
Третье мероприятие. Другой немаловажной проблемой влияющей на
эффективность использования капитала является проблема, связанная с
использованием низко-производительных технологий по причине как
физического износа активной части внеоборотных активов, так и морального
износа. [37 c.198]
В целях устранения указанных недостатков предлагается заключить
контракт со специализированной компанией ООО «СовЭлМаш» для закупки
лицензии на производство асинхронного двигателя с совмещенными
обмотками, типа «Славянка». Затем переработать данную документацию, с
целью модернизации выпускаемую гамму двигателей типа: ВАО450, ВАО560,
ВАСО 36, синхронные генераторы серий СГСБ, БСГС, СГС мощностью от 400
до 2000 кВт. Под новый ассортимент силами инструментального производства
изготовить нестандартное оборудование ля изготовлении и укладки обмотки с
целью сокращения ручного труда. Таким образом, завод сможет стать