45
К
Годн
год
=
Остаточная стоимость ОПФ
Первоначальная стоимость ОПФ
(13)
К
Годн
2015
=81%; К
Годн
2016
= 81%; К
Годн
2017
= 86%.
Полученные данные о движении и техническом состоянии основных
средств «Электромаш» НП ЗАО за 2015-2017 года сгруппируем в отдельную
аналитическую таблицу .
Таблица 3
Данные о движении и техническом состоянии основных
средств за 2015-2017 года
Показатель
Ед.
изм.
2015
г.
2016
г.
2017
г.
Отклонение+,-
2016
к
2015
2017
к
2016
Доля основных средств в
активах ОС
%
50
54
47
4
- 7
Доля активной части
основных средств
%
73
74
83
1
9
Коэффициент обновления
ОС,
%
0
10
25
10
15
Коэффициент обновления
активной части
%
0
10
27
10
17
Коэффициент выбытия
ОС,
%
3,2
16,1
48
12,9
31,9
Коэффициент износа ОС
%
20
20
20
0
0
Коэффициент годности ОС
%
80
80
80
0
0
Анализируя динамику движения и технического состояния основных
средств за 2015-2017 годы согласно данным таблицы 6 можно сделать
следующие выводы:
− доля основных средств в активах за исследуемый период уменьшилась
на 7 млн. руб., или на 6%, наибольшее снижение произошло в 2017 году, это
связано с тем, что завод вывел из оборота часть физически изношенных
активной части основных фондов;
− анализируя долю активной части во внеоборотных активах видим, что
эта доля выросла с 73 % в 2015 году до 83% в 2017 году, т.е. на 10 %. Это
46
связано с тем, что завод обновил активную часть в 2017 году на 27%, и в тоже
время вывел из оборота 48%, львиная доля которых составляла машины и
оборудование, а так же здание и сооружения. По нашему мнению заводу явно
не хватает активной части основных фондов, но для окончательного
утверждения необходимо проанализировать качественные показатели,
которые будут рассчитаны ниже (2 группа);
− анализируя состояние оборотных фондов можно утверждать, что завод
имеет технически обоснованную политику эксплуатации основных фондов, т.к.
за весь исследуемый период завод имеет коэффициент износа порядка 20%, что
вполне вписывается в общеотраслевые нормативы электротехнической
промышленности. Для наглядности представим вышеуказанные показатели на
рисунке 3.
Рисунок 3 - динамика движения и технического состояния
основных средств (авторская разработка)
Анализируя динамику движения и технического состояния основных
средств за 2015-2017 годы согласно данным таблицы 6 можно сделать
следующие выводы:
− доля основных средств в активах за исследуемый период уменьшилась
на 7 млн. руб., или на 6%, наибольшее снижение произошло в 2017 году, это
связано с тем, что завод вывел из оборота часть физически изношенных
-5
5
15
25
35
45
55
65
75
85
95
Ряд1
Ряд2
Ряд3
47
активной части основных фондов;
− анализируя долю активной части во внеоборотных активах видим, что
эта доля выросла с 73 % в 2015 году до 83% в 2017 году, т.е. на 10 %. Это
связано с тем, что завод обновил активную часть в 2017 году на 27%, и в тоже
время вывел из оборота 48%, львиная доля которых составляла машины и
оборудование, а так же здание и сооружения. По нашему мнению заводу явно
не хватает активной части основных фондов, но для окончательного
утверждения необходимо проанализировать качественные показатели,
которые будут рассчитаны ниже (2 группа);
− анализируя состояние оборотных фондов можно утверждать, что завод
имеет технически обоснованную политику эксплуатации основных фондов, т.к.
за весь исследуемый период завод имеет коэффициент износа порядка 20%, что
вполне вписывается в общеотраслевые нормативы электротехнической
промышленности.
Обобщая результаты анализа движения и технического состояния
основных средств завода можно сделать вывод, что завод не имеет достаточных
инвестиционных средств, чтобы осуществлять ускоренное обновление. Это
видно из соотношения коэффициента обновления и коэффициента выбытия, где
коэффициент обновления в 2 -2,5 раза меньше, чем коэффициент выбытия, и
соответственно за исследуемый период объем основных средств уменьшился с
82 млн. руб. с начала 2015 года, до 53,1 млн. руб. в конце 2017 года, или
уменьшение составило 28,9 млн. руб.
По нашему мнению это привело к уменьшению производственной
мощности и в случае конъектурного увеличения спроса завод не сможет
обеспечить дополнительный выпуск продукции в нужных объёмах, что в свою
очередь приведет не только к уменьшению валового дохода, но и чистой
прибыли.
Вторая группа: расчет показателей эффективности использования
внеоборотного капитала и инвестиционной активности. К данной группе
относятся следующие показатели:
48
1.Коэффициент эффективности внеоборотного капитала (К
ФО
год
)
(фондоотдача) определяется, как отношение годовой выручки к годовой
стоимости внеоборотного капитала и рассчитывается по формуле (14):
К
ФО
год
=с.2110 (ф.2) : с.1100 (ф.1) (14)
К
ФО
2015
= 1,46; К
ФО
2016
=0,9; К
ФО
2017
= 1,53.
2.Коэффициент фондоемкости (К
ФЕ
год
)
является обратной величиной
коэффициента фондоотдачи, и он показывает, какой размер основных фондов
приходится на 1 рубль валового дохода и рассчитывается по формуле (15):
К
ФЕ
год
= с. 1100 / с. 2110 (15)
К
ФЕ
2015
= 0,69; К
ФЕ
2016
=1,11; К
ФЕ
2017
= 0,65.
3.Коэффициент фондовооруженности труда (К
ФВО
год
) характеризует степень
оснащенности каждого работника основными производственными фондами в
денежном выражении и рассчитывается по формуле (16):
К
ФВО
год
= Ф
Осн
/ N (16)
Где, N – среднесписочная численность работающих на предприятии в
рассматриваемом периоде (согласно формы Т – 2 на предприятии за
исследуемый период среднесписочная численность составляла 657 человек)
К
ФВО
2015
= 0,12; К
ФВО
2016
= 0,12; К
ФВО
2017
= 0,08.
4.Коэффициент рентабельности основных средств (К
РбОС
) представляет
собой отношение прибыли к стоимости основных средств. Согласно форме 2
рассчитаем коэффициент рентабельности основных средств по прибыли от
обычных видов деятельности, по прибыли до налогообложения и по чистой
прибыли.
4.1Коэффициент рентабельности ОС по прибыли от обычных видов
деятельности (К
РбОС
год
) рассчитывается по формуле (17):
К
РбОС
год
= 2200 (ф.2) : с.1100ф.1 (17)
К
РбОС
2015
= 0,18; К
РбОС
2016
= 0,06; К
РбОС
2017
= 0,27.
4.2 Коэффициент рентабельности основных средств по прибыли до
налогообложения (К
РбОС
Пн
) рассчитывается по формуле (18):
К
РбОС
Пн
= 2300/1100 (18)
К
РбОС
Пн2015
= 0,18; К
РбОС
Пн2016
= 0,05; К
РбОС
Пн2017
= 0,19.
49
4.3 Коэффициент рентабельности основных средств по чистой прибыли
(К
РбОс
Пчис
) рассчитывается по формуле (19):
К
РбОс
Пчис
= с. 2400 ф 2. / с. 1100 ф.1 (19)
К
РбОс
Пчис2015
= 0,07; К
РбОс
Пчис2016
= - 0,01; К
РбОс
Пчис2017
= 0,11.
5. Коэффициент инвестиционной активности (К
ИвАк
) вычисляется, как
частное от деления суммы стоимости внеоборотных активов в виде
незавершенного строительства, доходных вложений в материальные ценности
и долгосрочных финансовых вложений на общую стоимость внеоборотных
активов и рассчитывается по формуле (20):
К
ИвАк
=
(с.1130+ с. 1135 + с. 1140) /с. 1100 (20)
К
ИвАк
2015
= 0,25; К
ИвАк
2016
= 0,22; К
ИвАк
2017
= 0,13.
Для удобства анализа составим аналитическую таблицу 4.
Таблица 4
Изменение коэффициентов внеоборотного капитала
Показатель
2015
г.
2016
г.
2017
г.
Отклонение +,-
2016 к
2015
2017 к
2016
1.Коэффициент
эффективность
внеоборотного капитала
1,46
0,9
1,53
-0,56
0,63
2.Коэффициент
фондоемкости
0,69
1,11
0,65
0,42
-0,46
3.Коэффициент
фондовооруженности труда
0,12
0,12
0,08
0
-0,04
4.коэффициент
рентабельности ОС по
прибыли от обычных видов
деятельности
0,18
0,06
0,27
-0,12
0,21
5.Коэффициент
рентабельности ОС по
прибыли до
налогообложения
0,18
0,05
0,19
-0,13
0,14
6.Коэффициент
рентабельности ОС по чистой
прибыли
0,07
-0,01
0,11
-0,06
0,1
7.Коэффициент
инвестиционной активности
0,25
0,22
0,13
-0,03
0,09
Анализируя полученные коэффициенты можно сделать следующие выводы:
− из 7 расчетных коэффициентов 5 имеют отрицательную динамику. Так в
50
частности коэффициент эффективности внеоборотного капитала снизился с 1,5
в 2015 году до 0,9 в 2016 году, в 2017 году имеет не большой рост.
Фондоемкость имеет небольшое снижение с 0,69 в 2015 году до 0,65 в 2017
году, т.е. этот показатель характеризует эффективность использования ОФ,
когда в 2015 году на 1 рубль доходов приходятся 69 копеек ОФ, в 2017 году на
1 рубль доходов приходится 65 копеек, т.е. за исследуемый период
эффективность использования ОФ увеличилась на 4%. Соответственно с
увеличением фондоемкости падает фондовооруженность, и это видно из
полученных результатов, где фондовооруженность составляла в 2015-2016
годах 120 тыс. руб. на одного работающего, а в 2017 году фондовооруженность
составляла 80 тыс. руб. на одного работающего;
− анализируя показатели рентабельности ОФ можно утверждать, что в
2015 году рентабельность от основной деятельности и по прибыли до
налогообложения составляла 18%, в 2016 году рентабельность резко падает до
6%, что объясняется уменьшением прибыли за счет коммерческих расходов,
которые по нашему мнению являются необоснованными. Кроме того в 2016
году валовой доход уменьшился на 40% по отношению к 2015 году. В 2017
году по отношению к 2016 году наблюдается положительная динамика и
рентабельность по прибыли от основной деятельности увеличилась с 6% до 27
%, а рентабельность до налогообложения увеличилась только до 19%, это
объясняется тем, что 2017 году у предприятия доходы по операциям с
долгосрочными текущими активами как и прочие доходы, составляли 2,2 млн.
руб., в то время как расходы по этим операциям составили 4,1 млн. руб., отсюда
произошло замедление рентабельности по прибыли до налогообложения.
− Анализируя рентабельность по чистой прибыли, мы видим, что в 2015
году она составляла 7%, в 2016 году завод имел 0,9 млн. руб. убытков, а в 2017
году рентабельность увеличилась до 11%. Это объясняется тем, что в этот
период у завода снизились долгосрочные обязательства и дебиторская
задолженность;
− несмотря на низкую рентабельность предприятие за исследуемый
51
период инвестировало на 1 рубль основных фондов в основные фонды в 2015
году 25 копеек, в 2016 году 22 копейки, и в 2017 году 13 копеек. Это, в первую
очередь, связанно с движением основных фондов и преобладанием вывода из
оборота над введением в оборот новой техники (см. таблицу 2).
Обобщая результаты анализа данной группы коэффициента можно
сделать следующие выводы: несмотря на физически изношенные основные
фонды, завод за счет дополнительных расходов по ремонту сумел поддержать
в рабочем состоянии порядка 80% ОФ, в том числе активной части. Все это, в
конечном итоге, повлияло на эффективность использования этих фондов.
Согласно отраслевой (электротехническая промышленность) градации
рентабельности предприятие, которое имеет рентабельность в пределах от 10
до 30% считается среднерентабельным, на что указывают коэффициенты
рентабельности по прибыли предприятия.
Несмотря на тяжелое финансовое положение (например, в 2016 году
завод был убыточный), завод инвестировал в ОФ в пределах от 13% в 2017 году
до 25% в 2015 году, что по нашему мнению является положительным
моментом, если взять по объему инвестирования в 2017 году, то завод может
обновить на 100% свои ОФ за 8 лет. Такой срок обновления ОФ для
электротехнической промышленности считается приемлемым.
4.В соответствии с поставленной целью исследования осуществим
оценку и анализ использования оборотных активов завода. Для определения
эффективности использования оборотных средств с целью определения
финансового состояния завода рассчитаем следующие показатели деловой
активности оборотных средств:
1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (К
ОбК
год
) показывает
количество полных циклов обращения продукции за анализируемый период.
Или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая
денежная единица активов. Или иначе показывает количество оборотов одного
рубля активов за анализируемый период. Этот показатель используется
52
инвесторами для оценки эффективности вложений капитала и рассчитывается
по формуле (21):
К
ОбК
год
= с.2110ф2 : с.1600ф1 (21)
К
ОбК
2015
= 0,72 обор./год; К
ОбК
2016
= 0,49 обор./год; К
ОбК
2017
= 0,51 обор./год.
2. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К
ОбОС
год
) Показывает
скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так
и денежных) и рассчитывается по формуле (22):
К
ОбОС
год
= с.2110 : с.1200 (22)
К
ОбОС
2015
= 1,45 обор./год; К
ОбОС
2016
=1,05 обор./год; К
ОбОС
2017
= 0,76 обор./год.
Длительность оборота оборотных средств составит:
Е
ОбОС
2015
= 360дней: К
ОбОС
год
Е
ОбОС
2015
= 249 дней; Е
ОбОС
2016
= 343 дня; Е
ОбОС
2015
=474 дня.
3.Коэффициент фондоотдачи (К
ФОд
год
) свидетельствует о повышении
(снижении) эффективности использования основных средств и оценивается как
положительная тенденция. Он может достигаться за счет роста выручки от
реализации, либо снижения показателя остаточной стоимости основных
средств, и рассчитывается по формуле (23):
К
ФОд
год
= с.2110 : с.1100 (23)
К
ФОд
2015
= 1,45 обор./год; К
ФОд
2016
=0,9 обор./год; К
ФОд
2017
=1,53 обор./год.
Длительность оборота внеоборотных средств составит:
Е
ФОд
2015
=249 дней; Е
ФОд
2016
=400 дней; Е
ФОд
2017
= 236 дней.
4.Коэффициент оборачиваемости запасов (К
ОбЗп
год
) определяется как
отношение себестоимости реализованной продукции (с.2120ф.2) к
среднегодовой стоимости материальных запасов (с.1210ф.1) и характеризует
скорость реализации товарно-материальных запасов предприятия и
рассчитывается по формуле (24):
К
ОбЗп
год
= с.2120 : с.1210 (24)
К
ОбЗп
2015
= 2,02 обор./год; К
ОбЗп
2016
=1,44 обор./год; К
ОбЗп
2017
=0,64 обор./год.
Длительность оборота оборачиваемости запасов составит:
53
Е
ОбЗп
2015
=179 дней; Е
ОбЗп
2016
= 250 дней; Е
ОбЗп
2017
= 563 дня.
5.Коэффициент отдачи собственного капитала (К
ОСК
год
) Этот показатель
характеризует различные аспекты деятельности: с коммерческой точки зрения
он отражает либо излишки продаж, либо их недостаточность; с финансовой -
скорость оборота вложенного капитала; с экономической - активность
денежных средств, которыми рискует вкладчик. Коэффициент рассчитывается
по формуле (25):
К
ОСК
год
= с.2110 : с.1300 (25)
К
ОСК
2015
=1,29 обор./год; К
ОСК
2016
=0,77 обор./год; К
ОСК
2017
=0,79 обор./год.
Длительность оборота собственного капитала составило:
Е
ОСК
2015
=279 дней; Е
ОСК
2016
=468 дней; Е
ОСК
2017
=456 дней.
6.Коэффициент оборачиваемости денег (К
ОбДС
год
) показывает
быстроту оборота средств организации, которые находятся как в кассе
организации, так и на его расчетных счетах (сч. 50, 51 бухгалтерского учета) за
определенный период и рассчитывается по формуле (26):
К
ОбДС
год
= с.2110: с.1250 (26)
К
ОбДС
2015
= 44,23 обор. /год; К
ОбДС
2016
= 21,56 обор./год; К
ОбДС
2017
=19,29 обор./год.
Длительность оборота денежных средств составило:
Е
ОбДС
2015
=9 дней; Е
ОбДС
2016
=17дней; Е
ОбДС
2017
=19 дней.
7.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
(К
ОбКЗ
год
) показывает расширение или снижение коммерческого кредита,
предоставляемого организации. Данный коэффициент показывает, сколько раз
(обычно, за год) фирма погасила среднюю величину своей кредиторской
задолженности и рассчитывается по формуле (27):
(К
ОбКЗ
год
)= с.2110 : с.1500 (27)
К
ОбКЗ
2015
=1,86 обор./год; К
ОбКЗ
2016
=1,49 обор./год; К
ОбКЗ
2017
=1,47 обор./год.
Длительность оборота кредиторской задолженности составила:
Е
ОбКЗ
2015
=194 дня; Е
ОбКЗ
2016
=242 дня; Е
ОбКЗ
2017
=245 дней.
54
Сведем полученные данные по оборотным активам завода для удобного
их анализа в таблицу 5.
Таблица 5
Показатели активности использования активов «Электромаш»
Наименование показателей
2015
2016
2017
Темп
роста (%)
Коэффициент общей оборачиваемости
капитала
0,72
0,49
0,51
71
Длительность оборота капитала предприятия
500
735
706
141
Коэффициент оборачиваемости оборотных
средств
1,45
1,05
0,76
52
Длительность оборота оборотных средств
249
343
474
190
Фондоотдача
1,45
0,9
1,53
106
Длительность оборота внеоборотных средств
249
400
236
95
Коэффициент оборачиваемости запасов
2,02
1,44
0,64
32
Длительность оборота оборачиваемости
запасов
179
250
563
315
Коэффициент отдачи собственного капитала
1,29
0,77
0,79
61
Длительность оборота собственного
капитала
279
468
456
163
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности
1,86
1,49
1,47
79
Длительность оборота кредиторской
задолженности
194
242
245
126
Анализируя полученные данные можно утверждать, что для
исследуемого предприятия наблюдается падение оборачиваемости всех
активов с 0,72 обор./год в 2015г. до 0,51 обор./год в 2017г. или на 29,2%, что
является отрицательным моментом, так как чем ниже значение этого
коэффициента, тем медленнее оборачивается капитал, и тем меньше прибыли
приносит каждая единица (каждый рубль) актива организации. Ускорение
оборачиваемости капитала отражает: повышение производственно-
технического потенциала, высокую эффективность использования