63
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА ПРАКТИЧЕСКИХ РЕКОМЕНДАЦИЙ
ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ
ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
3.1. Направления повышения эффективности использования
финансовых ресурсов
Таким образом, в результате анализа основных показателей ООО Речной
порт «Якутск» за 2013-2016гг. определены следующие проблемы:
- снижение выручки на 2071 тыс. руб. или на 1.6% в связи с сокращением
услуг по хранению и услугам обслуживающего производства;
- снижение себестоимости в целом на 9765 тыс. руб. или на 10%.
- особое внимание необходимо обратить на рост себестоимости по
услугам обслуживающего производства на 1%, в то время как выручка по
данной услуге сократилась на 7%.
- рост себестоимости наблюдается и по погрузо – разгрузочным услугам,
приносящим доход (13%) от общей суммы выручки, если выручка по данной
услуге увеличилась на 11%.
- сокращение дебиторской задолженности на 18395 тыс. руб. или на 41%
в связи с сокращением покупателей;
- рост кредиторской задолженности на 80600 тыс. руб. или на 3.2 раза в
связи с ростом авансовых платежей покупателей.
источниками формирования финансовых ресурсов ООО «Речной порт
«Якутск» на конец 2016 года являются, прежде всего, собственные финансовые
ресурсы:
уставный капитал в размере 26261 тыс. руб.,
нераспределенная прибыль в размере 18125 тыс. руб.
В составе источников финансовых ресурсов ООО «Речной порт «Якутск»
отсутствует такая категория как заемные средства (долгосрочные и
краткосрочные). Так как привлечение заемных средств позволяет предприятию
ускорять оборачиваемость оборотных средств, увеличивать объемы
64
совершаемых хозяйственных операций, то необходимо рассмотреть вопрос о
целесообразности привлечения заемных источников формирования
финансовых ресурсов.
В результате анализа динамики и структуры источников формирования
финансовых ресурсов выявлены следующие достоинства и недостатки:
Положительной тенденцией деятельности ООО «Речной порт «Якутск» в
течение 2013-2016 годов является:
- 100% предоплата за оказание услуг, что снижает риск просрочек
платежей.
Отрицательной тенденцией является:
- значительный рост кредиторской задолженности;
- снижение выручки;
- сокращение дебиторской задолженности;
- отсутствие краткосрочных и долгосрочных займов, наличие которых
смогли бы повысить рентабельность.
Для повышения эффективности использования финансовых ресурсов
руководству ООО «Речной порт «Якутск» предстоит решить следующие
основные задачи:
оптимизация размеров дебиторской задолженности;
сокращение запасов сырья и материалов, а также затрат на их хранение;
поиск путей реализации неликвидных запасов;
сокращение продолжительности затратного цикла (период от момента
оплаты сырья и материалов до поступления денег за реализованную
продукцию).
Необходимо также нормативы устанавливать для дебиторской
задолженности и товарных остатков на складах. Норматив суммарной
дебиторской задолженности определяется как сумма лимитов по договорам
отсрочки платежа. Размер лимита для каждого покупателя определяется
65
индивидуально в зависимости от его финансовых показателей, исторически
сложившихся условий работы и т. д.
Управление запасами подразумевает не только контроль их
оборачиваемости, но и скорости продаж (для товарной продукции) или
потребления (материалов и комплектующих). Рассмотрим подробнее на
примере запасов готовой продукции.
Сначала по каждой позиции рассчитывается скорость продаж (ед./дн.) как
отношение объема реализации за период в натуральном выражении к
количеству дней периода. За какой срок считать скорость продаж - решает
менеджмент в зависимости от специфики деятельности компании. Можно
рекомендовать период от 30 до 90 дней. Далее определяется остаток каждой
номенклатурной позиции, выраженный в днях (за сколько дней он будет
распродан):
Остаток продукции в днях = Остаток продукции (ед.): Скорость продаж
(ед./дн.).
Затем, уже для всех запасов, задаются категории оборачиваемости.
Например:
1-я категория – остатки готовой продукции с оборачиваемостью, равной
2/3 продолжительности производственного цикла;
2-я категория – остатки готовой продукции с оборачиваемостью, равной
продолжительности технологического цикла;
5-я категория - от 181 до 360 дней;
6-я категория – более 361 дня.
После это остается распределить по созданным категориям
номенклатурные позиции, исходя из фактических остатков, выраженных в
днях. Продукция из двух последних категорий - абсолютный неликвид, поэтому
не должна выпускаться, а существующие складские запасы подлежат
ликвидации. Первая категория содержит явно дефицитную продукцию, эти
66
запасы срочно нужно пополнить. Также имеет смысл выделить ресурсы для
производства номенклатурных позиций из второй категории.
В процессе внедрения системы нормирования, необходимо правильно
распределить ответственность за выполнение принятых нормативов и
отсутствие системы бонусов.
Схему распределения ответственности за выполнение принятых
нормативов предлагается представить следующим образом. За выполнение
норматива:
- по запасам товаров для перепродажи на складе отвечает руководитель
отдела продаж;
- по запасам сырья и материалов в производственных цехах отвечает
директор по производству;
- по запасам сырья и материалов на складе и в пути отвечает директор по
закупкам.
После того как распределена ответственность среди должностных лиц
организации, необходимо создать систему мотивации, призванную обеспечить
соблюдение нормативов. Одним из вариантов является механизм, когда
сотрудникам выплачивается фиксированный размер вознаграждения, если
отклонение фактического значения величины оборотных активов (например,
запасы на складе) от нормативного находится в пределах установленного
процента.
Существуют следующие возможности маневра по сокращению
финансово - эксплуатационных потребностей предприятия и сроков
оборачиваемости оборотных средств, которые относятся к маркетинговой
функции предприятия:
- принцип дорогой закупки и дешевой продаже товара, полностью
соответствующий формуле Дюпона;
- скидки покупателям за сокращение сроков расчета (спонтанное
финансирование).
67
В условиях конкуренции имеет больший смысл ускорять
оборачиваемость оборотных средств, чем упорствовать на максимизации
нормы прибыли на каждую единицу реализуемого товара.
При высоких показателях оборачиваемости оборотных средств
коэффициент соотношения заемных и собственных средств (плечо финансового
рычага) может значительно превышать единицу.
Таким образом, для эффективного использования оборотных активов
рекомендуется применять скидки.
Необходимо определить условия отсрочки платежа покупателям, которые
предусматривают:
- размеры скидок при оплате услуг (работ) покупателем в первые дни
после оказания услуг (работ);
- размеры штрафных санкций и механизм их взимания.
В договоре поставки на условиях отсрочки платежа указывать, например,
следующее: «3/10-40», что означает: если оплата производится в течение 10
дней после выставления счета, то предоставляется скидка с его стоимости в
размере 3%, если покупатель скидкой не пользуется, то должен оплатить услугу
(работу) в течение 40 дней. Тем самым, сравнивая потери от предоставления
скидки с потерями от отсрочки платежа, предприятие – покупатель может
определить вариант, который ему наиболее выгоден.
Предоставляя покупателю отсрочку платежа за товар, продавец, по
существу, предоставляет своему партнеру кредит, который не является
бесплатным.
Предоставляя отсрочку в 45 дней, продавец идет на упущенную выгоду -
тот же убыток - по крайней мере, в сумме банковского процента, который мог
бы набежать на сумму за полтора месяца, если бы она была получена
немедленно. Более того, если рентабельность превышает среднюю банковскую
ставку процента, то сумма платежа, немедленно пущенная в оборот, могла бы
принести еще большее приращение.
68
С другой стороны, зачастую трудно реализовать товар, не предоставляя
коммерческого кредита. В странах развитой рыночной экономики давно был
найден и успешно применяться способ облегчения страданий поставщика, не
без прибыли и для покупателя: спонтанное финансирование.
Если оплата товара произойдет до истечения определенного срока, то
можно будет воспользоваться солидной скидкой с цены. После этого срока
платить придется сполна, разумеется, укладываясь в договорной срок платежа.
Что выгоднее: оплатить до определенной даты, даже если придется для этого
воспользоваться банковским кредитом, или дотянуть до последнего и потерять
скидку?
Следующим предложением по совершенствованию системы управления
оборотным активами является оптимизация дебиторской задолженности.
По состоянию на 31.12.2016 г. к сомнительной дебиторской
задолженности относится задолженность в общей сумме 26493 тыс. руб. Для
взыскания просроченной сомнительной задолженности необходимо создать
комиссию по контролю за дебиторами, их платежеспособностью, с целью
выявления несостоятельных покупателей.
Предлагается заключать дополнительные соглашения по отсрочке
платежей, рассрочке, либо привлекать неплательщиков к выполнению
подрядных работ в счет погашения задолженности.
Эффективным средством сокращения потерь потерь от задержки
заказчиком расчетов с поставщиками является факторинг - финансирование
факторинговой компанией (как правило - банком) поставщика под уступку
денежного требования к заказчику.
Фактически банк кредитует поставщика под залог права требования долга:
сразу после заключения соглашения (как правило, в течение 2 - 3 дней) банк
переводит на счет поставщика от 70 до 90% от суммы долга, а остальную часть
- от 10 до 30% за вычетом процентов за кредит и комиссионного
вознаграждения перечисляют после инкассации задолженности.
69
Ставка процента за кредит не отличается от обычной ставки по
краткосрочным кредитам (например, 14% годовых), а размер комиссионного
вознаграждения составляет от 1 до 3% от суммы долга.
Если факторинговые обслуживание банком предприятия-поставщика
осуществляется на постоянной основе, то ставка комиссионного
вознаграждения обычно устанавливается близко к низшей границе интервала.
Что касается процентов за кредит, то они не отличаются от процентов по
любым другим долговым обязательствам (займам, кредитам), относятся к
внереализационным расходам в установленном порядке и уменьшают
облагаемую налогом прибыль. А комиссионное вознаграждение представляет
собой плату за услуги банка, которые состоят в анализе и оценке требований
поставщика к заказчикам (должникам), контроле за осуществлением платежа,
переводе полученных средств на счет поставщика, и другие услуги,
предусмотренные факторинговым соглашением.
В отличие от платежей процентов за кредит комиссионное вознаграждение,
как и оплата иных услуг, облагается НДС.
Таким образом, в результате проведенного анализа системы управления
оборотными активами ООО «Речной порт «Якутск» были определены
следующие недостатки:
- сокращение дебиторской задолженности, рост запасов, периодов
оборота «дебиторки» и товарных запасов;
- увеличение запасов при замедлении оборачиваемости.
Для решения вышеназванных проблем предлагается:
- сокращать запасы сырья и материалов и осуществлять поиск путей
реализации неликвидных запасов применяя скидки;
- оптимизировать размер дебиторской задолженности, для чего
осуществить анализ дебиторской задолженностью с целью уменьшения
величины и сроков дебиторской задолженности;
- пересмотреть политику инкассации дебиторской задолженности,
70
регулярно проводить мониторинг дебиторской задолженности для того, чтобы
своевременно предпринимать меры к ее взысканию;
- при заключении договоров предусмотреть гибкие условия расчетов и
ценообразования;
- для сокращения потерь от задержки заказчиком расчетов с
поставщиками применять факторинговые операции.
3.2. Расчет экономического эффекта предлагаемых мероприятий
В таблице 2.1 представим расчет - обоснование размера скидок за быструю
оплату услуг (работ).
Таблица 2.1
Обоснование размера скидок за быструю оплату услуг (работ)
Показатели
Скидки за предоплату
Без скидок.
Отсрочка
платежа 30
дней
7%
5%
2%
Инфляция в
месяц - 1%
1,01
Коэффициент
падения
покупательской
способности
1/1,01 = 0,990
Потери от
инфляции с
каждой 1000
руб.
1000-990 = 10
руб.
Потери от
скидки, руб.
1000 * 0,07
= 70
1000 * 0,05
= 50
1000 * 0,02
= 20
Доход от
альтернативных
вложений с
учетом
инфляции 2% в
месяц, руб.
930 * 0,02 *
0,990 =
18,41
950 * 0,02 *
0,990 =
18,81
980 * 0,02 *
0,990 = 19,4
Оплата
банковского
кредита - 16%
годовых, руб.
1000 * 0,16 / 12
= 13,33
Потери от
предоставления
скидки и от
70-
18,41=51,59
50-
18,81=31,19
20-19,4=0,6
10+13,33=23,33
71
просрочки
платежа, руб.
Таким образом, при оказании услуг со скидкой в 1% при платеже в 15–ти
дневной срок при максимальной отсрочке 30 дней и уровне банковского
кредита - 16% годовых, из таблицы 2.1 видим, что оплатить услугу (работу) до
установленной даты и воспользоваться скидкой даже если для этого придется
воспользоваться банковским кредитом) покупателю выгоднее, чем потерять
скидку, дотянув с оплатой услуг (работ) до последнего.
Как свидетельствуют расчеты, приведенные в таблице 2.1, при
сложившихся условиях кредитования и условиях оплаты дебиторской
задолженности потери предприятия от предоставления скидки (вариант 3)
меньше, чем от отсрочки платежа. Между тем потери предприятия на каждую
тысячу рублей от отсрочки платежа составляют 23,33 руб., а от скидки — 51,59
руб., 31,19 руб. и 0,6 руб. Тем самым можно регулировать тот вариант, который
наиболее выгоден. В рассматриваемых условиях предоставление скидки в 2%
стимулирует быструю оплату и является наиболее приемлемым для ООО
«Речной порт «Якутск» вариантом.
Как свидетельствует из проведенного анализа дебиторской
задолженности должники часто не исполняют своих обязательств по договорам
в части сроков оплаты, что приводит к образованию у ООО «Речной порт
«Якутск» просроченной дебиторской задолженности. За нарушение условий
договоров необходимо применять следующие меры гражданско-правовой
ответственности: штрафы, пени (в соответствии со ст. 330 ГК РФ штраф и пеня
— виды неустойки), проценты.
Механизм и размеры штрафных санкций при несвоевременной оплате
продукции покупателями определяются положениями ГК РФ, учитывают
характер покупателей и виды поставляемых услуг.
Для ускорения оборачиваемости оборотных средств и оптимизации
дебиторской задолженности рекомендуется применять факторинговые
72
операции. Данная процедура не требует при этом существенных затрат. Общая
сумма просроченной задолженности покупателей составляет 12230,1 тыс. руб.,
банк по факторинговому соглашению предоставляет 80% (т.е. 9784,08 тыс.
руб.), а сумму долга удалось взыскать с заказчика через 94 дня, то при
комиссионном вознаграждении в размере 2% расходы поставщика составляют:
а) проценты за кредит:
9784,08 * 14 * 94
--------------------- = 352,76 тыс. руб.;
365 * 100
б) комиссионное вознаграждение:
1223,1 * 2% = 244,60 тыс. руб.;
в) итого: 352,76 + 244,60 = 597,36 (тыс. руб.).
Продолжительность финансового цикла ООО «Речной порт «Якутск»
составляет в 2016 году 2 месяца, то, затратив полученные 597,36 тыс. руб. на
реализацию услуг, предприятие при рентабельности в 1,46% вернет
затраченные на факторинг средства.
Дебиторская задолженность, в отличие от таких элементов оборотных
активов, как запасы материалов или готовой продукции, относится к
ненормируемым оборотным активам. Но отсутствие утверждаемых нормативов
не означает, что ее нельзя планировать.
Исходя из объективной оценки своих финансовых, предприятие должно на
каждый квартал определять предельную сумму отсрочек платежа, которая
может быть предоставлена покупателям. Для целей планирования дебиторской
задолженности целесообразна ее группировка по признаку возможности
управления ею:
а) формируемая организацией в соответствии с маркетинговой политикой.
С учетом финансового состояния организации определяется возможность
предоставления заказчику товарного коммерческого кредита. Эта часть
дебиторской задолженности поддается четкому планированию на год с
разбивкой по кварталам, месяцам, а частично - по конкретным заказчикам;