21
действий. А. Д. Шеремет предлагает проводить анализ прибыли предприятия в
следующей последовательности:
1. Формирование ряда показателей, в соответствии с которыми
формируется анализ. Чаще всего в основу кладется принцип формирования
чистой прибыли по финансовой отчетности, то есть выделяются валовая
прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая
прибыль предприятия и особенности ее распределения.
2. Исследование процесса формирования всех названых показателей,
их динамики, абсолютных и относительных отклонений.
3. Проведение более углубленного факторного анализа для
определения воздействия на определенные виды прибыли тех или иных
факторов.
4. Изучение качества прибыли, то есть основных источников ее
формирования.
5. Определение размеров и анализ динамики маржинальной
прибыли.
6. Выделение чистой прибыли как основы формирования конечного
финансового результата и использование показателя для расчета
коэффициентов рентабельности и анализа их динамики.
В целом процесс формирования показателей прибыли можно представить
следующим образом (рисунок 2):
Некоторые авторы настаивают в проведении анализа влияния инфляции на
формирование итоговой прибыли, другие игнорируют данный фактор. В целом,
обобщив подходы к данному вопросу, следует отметить, что анализ прибыли
важно проводить при соблюдении логики движения от общего к частному –
изучая первоначально формирование валовой прибыли и факторы, повлиявшие
на ее размеры, затем прибыли от продаж и т.д. При этом первоначально
исследуется динамика показателя, его абсолютные отклонения по отношению к
базовому и прошлому периоду, затем определяется структура, осуществляется
выявление факторов, которые оказали непосредственное и наибольшее влияние.
22
Рисунок 2. Процесс формирования показателей прибыли
По результатам анализа делаются выводы и определяются потенциальные
резервы роста. Важным, для анализа прибыли, выступает изучение прибыли от
продаж в структуре маржинального дохода предприятия при условии выделении
условно-переменных и условно-постоянных затрат. Изучение и анализ динамики
финансовых результатов предприятия в соответствии с данными отчета о
финансовых результатах основано на определении объема, состава и структуры:
валовой выручки, валовой прибыли, прибыли до налогообложения в
соответствии с основными источниками формирования каждого из названных
показателей.
После этого проводится анализ существующих источников формирования
прибыли от продаж, наличия или отсутствия иособенностей формирования
прибыли от прочих видов деятельности. В каждом случае определяется сумма,
динамика, характер изменения, устойчивость положительной или отрицательной
динамики, состава и структуры относительно источников формирования и
прочих выделенных элементов.
23
При изучении процесса формирования прибыли до налогообложения
принимается во внимание динамика всех видов доходов и расходов, в том числе,
коммерческих, управленческих расходов, прибыли от прочих видов
деятельности. Рассчитывается характер изменения не только абсолютных, но и
относительных показателей. Определяются коэффициенты рентабельности,
отражающие уровень доходности основных статей актива и пассива,
собственного капитала предприятия, его достаточности для покрытия основных
видов обязательств
1
.
Для анализа, оценки уровня и динамики показателей прибыли необходимо
использовать данные формы «Отчет о финансовых результатах», которая
формируется компанией на основании ПБУ 4/99, утвержденного Приказом
Министерства Финансы № 43n от 6 июля 1999 года, а именно за месяц, квартал,
нарастающим итогом с начала года. Согласно полученной информации, можно
сделать выводы о том, насколько выросла прибыль или увеличилась потеря
отчетного периода по сравнению с предыдущим.
Распределение прибыли - важный экономический процесс, который
обеспечивает как удовлетворение потребностей предпринимателей, так и
формирование доходов российского государства.
Механизм распределения прибыли должен строиться таким образом,
чтобы всячески способствовать повышению эффективности производства,
стимулировать развитие новых форм управления.
Согласно действующему законодательству, чистая прибыль организации
по итогам отчетного периода может быть направлена:
для отчислений в резервный капитал. Как известно, резервный капитал
может создаваться как в акционерных обществах, так и в компаниях с
ограниченной ответственностью;
1
Абдукаримов, И.Т., Тен, Н.В. Эффективность и финансовые результаты хозяйственной
деятельности предприятия: критерии и показатели их характеризующие, методика оценки и анализа //
Соци ально-экономические явления и процессы. - 2018. - №5-6. - С. 11-21.
24
для выплаты дивидендов. Однако наличие достаточной прибыли вовсе
не означает, что компания имеет право объявлять и выплачивать дивиденды как
по обыкновенным, так и по привилегированным акциям.
погасить убытки прошлых лет. Общее собрание акционеров принимает
решение, за счет чего средства будут погашены.
для других платежей по решению акционеров (учредителей)
организации.
Распределение чистой прибыли определяется учредительными
документами или решением учредительного органа, учетной политикой
организации, в соответствии с которой предприятия могут оценивать расходы,
финансируемые из прибыли, или формировать целевые фонды.
Таким образом, основной целью распределения прибыли является
максимизация благосостояния собственников организации в текущий и будущий
периоды. Эта основная цель призвана одновременно согласовать интересы
собственников с интересами государства и персонала.
Система распределения и использования прибыли должна стимулировать
дельнейшее развитие текущей деятельности, освоение новых видов
деятельности, материальной заинтересованности и увеличение прибыли
организации. Прибыль, остающаяся у организации после уплаты налогов и
других платежей в бюджет, поступает в полное распоряжение организации.
Предприятие вправе использовать прибыль по собственному усмотрению, за
исключением унитарных предприятий, в которых единственным собственником
и распорядителем является какой-либо орган государственной власти.
1.3 Оценка эффективности формирования и распределения прибыли
На формирование чистой прибыли и прибыли до налогообложения
оказывают объективные и субъективные факторы. В связи с этим анализ
прибыли от продаж в отчетном периоде по сравнению с предыдущим, проводят
с учетом факторов, оказывающих на нее воздействие.
25
По методике Л.Т. Гиляровской на прибыль от продаж в целом по
предприятию влияют такие факторы как:
сумма выручки от продаж;
структура объема продаж в разрезе видов деятельности;
величина себестоимости продаж за отчетной период;
сумма коммерческих и управленческих расходов предприятия;
значение и динамика цен на продаваемые товары, продукцию или
оказание услуг
1
.
Методика расчета влияния факторов на прирост прибыли от продаж
состоит из следующих этапов.
На первом этапе рассчитывается абсолютный прирост и или снижение
суммы прибыли от продаж. На втором этапе определяется темпа роста или
снижения выручки в сопоставимых ценах. Третий шаг подразумевает
определение темпа прироста прибыли в связи с изменением величины продаж.
На четвертом этапе рассчитывается величина изменения себестоимости
продаж. На следующем, шестом, этапе определяется динамика величины
коммерческих расходов при условии, что объем продаж остается неизменным.
Шестой шаг подразумевает определение изменения управленческих
расходов при условии, что объем продаж остается неизменным.
На следующем, седьмом этапе рассчитывается какое влияние отказывает
изменение цен на динамику прибыли от продаж. На завершающем, восьмом,
этапе рассчитывается влияние изменения структурных сдвигов в продаже
продукции на увеличение или снижение прибыли от продаж.
Существуют следующие методы анализа формирования прибыли:
Горизонтальный анализ направлен на изучение темпов роста (прироста)
показателей, который объясняет причины изменения их структуры, поэтому он
представляет собой абсолютное и относительное изменение показателей за
период.
1
Гиляровская, Л.Т. Бухгалтерское дело. Учебник для студентов вузов / Л.Т. Гиляровская – М.:
ЮНИТИ-ДАНА, 2018.- 423 с.
26
Вертикальный анализ прибыли - это анализ структуры формирования
финансовых результатов по сравнению с предыдущим периодом, он помогает
понять, какие показатели оказали наиболее существенное влияние на чистую
прибыль.
Анализ трендов возможен при наличии сопоставимых данных за несколько
сопоставимых периодов, что предполагает стабильность методов бухгалтерского
учета и установленных форм бухгалтерской (финансовой) отчетности. При
построении аналитических таблиц необходимо учитывать, что объектом анализа
является однородная совокупность –доходы и расходы.
Факторный анализ. Чтобы изучить факторы, влияющие на чистую прибыль
в отчетном периоде, необходимо проанализировать несколько этапов
формирования финансовых результатов. Поэтому представляется
целесообразным представить данные о формировании прибыли в нескольких
таблицах, количество и содержание которых определяется содержанием отчета
о финансовых результатах
1
.
Факторный анализ чистой прибыли осуществляется на основании данных
финансовой отчетности как минимум за два года. Формируется таблица данных
для проведения анализа и факторная модель, позволяющая определить основные
виды отклонений и факторы, оказавшие максимальное влияние на итоговую
прибыль компании.
Формализованная модель для проведения факторного анализа прибыли
может быть представлена в следующем виде (1):
Пч = Вр – С – Пу + Пп + Дп – Рп, (1)
где ПЧ - чистая прибыль или убыток;
ВР - результат от реализации работ, услуг;
С – себестоимость работ, услуг;
1
Рассказов, С.В. Стоимостные методы оценки эффективности менеджмента компании //
Финансовый менеджмент – 2012 - № 3 - С.72.
27
Пу – проценты к уплате;
Пп – проценты к получению;
Дп – доходы прочие;
Рп – расходы прочие.
Одним из важнейших показателей эффективности работы предприятия и
значимости его финансовых показателей выступают показатели рентабельности
и деловой активности.
В таблице 2 представим показатели деловой активности.
Таблица 2
Показатели деловой активности
Наименование
Формула расчета
Пояснение
Коэффициент отдачи
собственного
капитала
=
,
где
- объем реализации
продукции, Сск -
среднегодовая стоимость
собственного капитала.
Коэффициент отдачи собственного
капитала показывает, сколько
рублей выручки приходится на 1
рубль вложенного собственного
капитала
Оборачиваемость
материальных
средств
????
????
где В - выручка от
продаж, 3 - запасы, НДС-
налог на добавочную
стоимость.
Оборачиваемость материальных
средств характеризует, средний
период оборачиваемости запасов (в
днях).
Оборачиваемость
денежных средств
????
????
где В – выручка, ДС –
денежные средства
Оборачиваемость денежных
средств, характеризует срок
оборота денежных средства (в
днях).
Оборачиваемость
дебиторской
задолженности
????
????
где В – выручка, ДЗ –
дебитор.кая
задолженность
Оборачиваемость дебиторской
задолженности, характеризует
средний срок погашения
дебитор.кой задолженности (в
днях).
Под рентабельностью понимается процент прибыли к ее формирующим
ресурсам или потокам. В любом случае в числителе показателя рентабельности
будет какая-то прибыль, а в знаменателе - стоимость тех затрат или ресурсов,
прибыльность которых исследуется (таблица 3).
Таблица 3
Показатели рентабельности предприятия
Наименование
Формула расчета
Пояснение
1
2
3
28
Рентабельность
продукции
R =
С
ПП
100%,
где ПП - это прибыль от продаж,
С -себестоимость
Этот показатель
используется при
оценке
прибыльности
отдельных видов
изделий, при
внедрении в
производство
новых видов
продукции и
снятии с
производства
неэффективных
изделий
Рентабельность
продаж
R =
где ПП - это прибыль от продаж,
ВР - выручка от реализации
Показывает,
сколько прибыли
от продаж
приходится на ед.
реализуемой
продукции. Рост
показателя
говорит о
повышении цен на
продукцию при
постоянных
затратах или о
снижении затрат
на производство
при постоянных
ценах.
Рентабельность
всего капитала
R =
ВБ
ПП
100%
где ПП - прибыль от продаж,
ВБ-валюта баланса
Показывает
эффективность
использования
всего капитала.
Рост показателя
свидетельствует о
повышении
эффективности
использования
имущества.
Снижение
показателя может
свидетельствовать
или о снижении
спроса на
продукцию
29
Рентабельность
собственного
капитала
R =
СК
ЧП
100%
ЧП- чистая прибыль,
СК- собственный капитал
Показывает,
сколько прибыли
приходится на
единицу
собственного
капитала. Чем
выше
рентабельность
собственного
капитала, тем
большую выгоду
предприятие
приносит своим
акционерам.
Рентабельность
оборотных
активов
R =
ОА
ПП
100%
ПП - это прибыль от продаж, ОА- оборотные
активы
Показывает
эффективность
использования
оборотных
активов
Показатели рентабельности, как правило, характеризуют эффективность
деятельности организации в целом, однако необходимо проводить детальный
анализ для диагностики и прогнозирования основных резервов. Основным
способом такого анализа является факторный анализ рентабельности.
Факторный анализ рентабельности продаж можно провести с помощью
следующих формул:
Изменение рентабельности продаж произойдет за счет изменения:
1. Прибыли от продаж:
уа
а
а
б
в
(2)
2. Выручки от продаж:
ув =
а
б
в
*100 -
а
б
в
б
*100 (3)
где а0 – прибыль от продаж на конец года;
аб – прибыль от продаж на начало года;
в0 – выручка от продаж на начало года;
вб – выручка от продаж на конец года.
Далее проводится проверка по следующей формуле:
30
у уа ув (4)
Именно факторный анализ позволяет выявить основные составляющие,
которые приводят к изменению рентабельности
1
.
Таким образом, рассмотрев методы анализа прибыли различных авторов,
можно отметить, что выбор конкретного метода для конкретного предприятия
зависит от характеристик его работы и целей, которые должны быть достигнуты
в процессе анализа, однако, необходимо следовать логике движения от общего к
частному, а затем определять влияние частного на общее.
В заключение первой главы можно сделать вывод, что ключевым фактором
обеспечения устойчивого финансового положения предприятия является
величина прибыли и ее положительная динамика, создающая финансовую базу
для расширенного воспроизводства, обеспечения социально-экономического
развития предприятия. На прибыль предприятия оказывают влияние большое
количество как внутренних, так и внешних факторов. Чем быстрее предприятие
будет реагировать на их изменения, тем больше выгоды оно сможет получить.
Рост прибыли создает основу для реинвестирования и
самофинансирования, увеличения масштабов производства, увеличения
компенсационного пакета работников и потенциальной возможности улучшения
благосостояния собственников. Абсолютные и относительные показатели
прибыльности являются важнейшими в системе оценки финансовых
результатов. Они служат индикаторами стабильности, финансовой устойчивости
предприятия, и возможности партнерства с данным предприятием.
1
Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник. / Е.С. Стоянова. - М.: Перспектива,
2018. С. 112.