54
средства. Управление включает в себя такие функции, как планирование,
организация, мотивация, стимулирование, регулирование, контроль, учет.
Мероприятия по управлению активами и маркетинговая политика
направлены при этом на увеличение объема продаж, оптимизацию размеров
задолженности, соблюдение сроков возврата денежных средств [7, 26, 32].
Следует учитывать такие общие правила и рекомендации в процессе
управления дебиторской задолженностью, как:
контроль за состоянием расчетов с покупателями;
с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными
предприятиями следует иметь устоявшийся контингент потребителей;
производить оценку структура дебиторской задолженности компании
согласно единичным её «возрастным» группам, в таком случае имеется
реестр устаревания дебиторской задолженности;
установление жестких лимитов;
необходимо наблюдать за балансом дебиторской и кредиторской
задолженности, таким образом существенный избыток дебиторской
задолженности формирует опасность экономической стабильности компании
и привлечения вспомогательного дорогого источника финансирования.
Способы управления дебиторской задолженностью включают:
разработку политики по отсрочке платежей для определенных групп
контрагентов и товарных сегментов;
классификацию покупателей по категориям от объема продаж и
платежной истории;
анализ расчетов с дебиторами по отсрочке и просроченным платежам;
разработку методов по возврату долгов, уменьшение невозвратных
задолженностей;
составление плана поступлений денежных средств.
По итогам рекомендаций по эффективному управления дебиторской
задолженностью на анализируемом предприятии (ООО «Нальчикской
молочный комбинат») рассмотрим внедрение скидок как альтернативное
55
мероприятие по снижению дебиторской задолженности. Одним из
экономически состоятельных способов управления дебиторской
задолженностью и избежания её последующего увеличения считается
финансовое поощрение потребителей за преждевременную плату согласно
сопоставлению с простыми либо предустановленными договорами сроками.
В данном случае выигрывают две стороны: потребители, приобретая скидку;
торговцы из-за стремительного возврата денег и извлечения действительной
прибыли, применение каковых в обороте нивелирует значение данных
скидок [23, 32, 41].
Условия оплаты, при которых учитывается дисконт, дает предприятие
– производитель. Размер скидки обусловливается величиной расплаты. Она
способна являться эффективной, в случае если, предоставляя скидку,
торговец приобретает дополнительную прибыль.
При предоплате клиент получает максимальную скидку, в то время как
при отсрочке оплаты более 7 дней скидка не предоставляется. Все работники
корпорации должны быть заинтересованы в поддержании задолженности на
нормативном уровне. В этих целях разрабатываются меры стимулирования
менеджеров всех уровней, предусматривающие не только премирование, но
и штрафы за увеличение просроченных долгов.
Используемый факторинг в деятельности ООО «Нальчикский
молочный комбинат» ориентирован на финансирование под дебиторскую
задолженность (уступку денежного требования), возникающую в процессе
торговых операций между коммерческими предприятиями, при поставке
товаров и услуг. При этом факторинг предоставляет поставщику до 85-90%
от суммы дебиторской задолженности сразу после отгрузки товара (до
наступления срока платежа). Фактор возмещает это финансирование их
последующих поступлений средств от покупателей. Оставшаяся часть
дебиторских задолженностей, то есть 10-15%, за вычетом комиссий Фактора,
выплачивается поставщику сразу после того, как покупатель произвел
оплату.
56
Современный факторинг помогает предпринимательскому сообществу
бороться с негативными сторонами коммерческого кредита и дает
акционерному обществу много других преимуществ [18, 34, 37]. Он может
явиться средством обеспечения учета продаж и административного
управления дебиторской задолженностью за фиксированную цену, а также
источником финансирования для растущего предпринимательства. Таким
образом, факторинг связан с обслуживанием дебиторских задолженностей.
В факторинговой операции обычно участвуют три лица: фактор (банк)
- покупатель требования; первоначальный кредитор (клиент); должник,
который получает от клиента товары с отсрочкой платежа.
Процедура внутренней факторинговой операции представляет собой покупку
Фактором дебиторской задолженности поставщиков, которая является общей
для различных типов факторинговых сделок (рисунок 4).
Рисунок 4 - Схема проведения факторинговой операции
При покупке счетов факторинговая компания проводит анализ
платежеспособности и добросовестности Покупателя, так как риски Фактора,
связанные с неоплатой счетов, относятся именно к Покупателю, а не к
Поставщику. Фактор производит проверку Поставщика, так как существует
риск предоставления им поддельных документов по поставкам, что может
повлечь за собой финансовые потери Фактора.
57
Факторинговые операции способствуют ускорению расчетов, экономии
оборотных средств хозяйствующего субъекта, а также ускорению
оборачиваемости его оборотных средств.
3.2 Оценка эффективности мероприятий по управлению
дебиторской задолженности
Определим экономическую результативность снижения дебиторской
задолженности с помощью внедрения скидок на ООО «Нальчикский
молочный комбинат».
Существенным аргументом в пользу предоставления скидок покупателям в
случае досрочной оплаты является тот факт, что предприятие в данном
случае получает возможность сократить не только объем дебиторской
задолженности, но и объем финансирования, иначе говоря, объем
необходимого капитала. Дело в том, что помимо потерь от инфляции,
возникающих в связи с несвоевременностью расчетов с покупателями,
акционерное общество несет потери, связанные с необходимостью
обслуживания долга, а также с упущенной выгодой возможного
использования временно свободных денежных средств. Поэтому общество
может устанавливать ценовые скидки с целью увеличения притока денежных
средств, необходимых для восстановления платежеспособности и
предотвращения ущерба, вызванного дефицитом оборотных средств.
Аргументом в пользу предоставления скидок покупателям в случае
досрочной оплаты является тот факт, что хозяйствующий субъект в данной
ситуации получает возможность сократить объем дебиторской
задолженности и, следовательно, потребность в финансировании.
Если средний срок оплаты дебиторской задолженности составляет 60 дней, а
хозяйствующий субъект предоставляет покупателям 2%-ную скидку за
внесение предоплаты в срок не позднее 14 дней, то такая скидка для него
58
будет сопоставима с получением кредита по ставке, равную 15,8%,
(2х365:(60-14)=15,8%).
Если предприятие привлекает заемные средства, к примеру, под 20%
годовых, то такие условия будут для него выгодными. Получение скидки
также может быть выгодно покупателю, для которого предоплата может
быть сопоставлена с размещением им временно свободных денежных
средств, например в депозитах, под сложившуюся на рынке ставку
доходности.
Допустим, что ставка по краткосрочным депозитам составляет 10%
годовых. Покупателю будет выгодна любая скидка, которая составляет не
менее 1,3%, (60-14)х10:365=1,3%.
Получение скидки в размер 1,3% и выше обеспечит обществу
доходность размещения временно свободных средств по ставке 10% годовых
и выше.
В таблице 10 представлены размеры скидок больше 1,3% в
зависимости от условий предоплаты.
Таблица 10
Расчет дебиторской задолженности при введении различных вариантов
предоплаты в ООО «Нальчикский молочный комбинат»
Размер предоплаты, %
Размер скидки, %
20
2
30
3
50
5
100
7
Примечание. Таблица 10 составлена автором.
Руководитель ООО «Нальчикский молочный комбинат», исходя из
данных таблицы 10, может пользоваться любым вариантом в данной схеме.
Однако наиболее существенным является величина скидки. Она может
устанавливаться различными способами, в том числе и с использованием
59
некоторых формализованных алгоритмов, в которых учтены влияние
инфляции и сокращение расходов на поддержание источников
финансирования дебиторской задолженности.
Для того, чтобы узнать будет ли экономически приемлемо
предложенное мероприятие, автор с отделом маркетинга ООО «Нальчикский
молочный комбинат» провел анкетирование среди всех покупателей,
посредством рассылки писем, с предлагаемыми условиями, по электронной
почте. Суть анкетирования заключалась в том, чтобы узнать какую сумму
покупатель готов внести в виде предоплаты, для получения соответствующей
скидки.
Каждый из покупателей рассмотрел предложенные условия, и выбрал
наиболее подходящий для себя вариант. Данные анкетирования размещены в
таблице 11.
Таблица 11
Результаты проведенного анкетирования в ООО «Нальчикский
молочный комбинат»,%
Размер предоплаты,
%
Размер скидки, %
Удельный вес покупателей,
согласившихся на
предложенные ООО
«Нальчикской молочный
комбинат» условия, %
20
2
23
30
3
51
50
5
20
100
7
6
Примечание. Таблица 9 составлена автором на основе анкетирования
покупателей совместно с отделом маркетинга ООО «Нальчикский молочный
комбинат».
На основании полученных результатов в таблице 9, сделаем вывод о
том, что самое большое количество покупателей 51% согласились внести
30% предоплаты за получение трехпроцентной скидки, 2% скидки за 20%
предоплаты рассмотрели 23% покупателей, 5% скидки за 50% предоплаты
60
посчитали выгодным для себя 20% покупателей и только 6% их всего
количества покупателей согласились приобрести товар за полную
предоплату, получая при этом 7% скидки.
Необходимо учесть, что каждый контрагент ООО «Нальчикский
молочный комбинат» имеет разный удельный вес в объеме выручки, поэтому
чтобы узнать какие именно покупатели на какие условия согласились по
результатам анкетирования.
С помощью составленного прогноза определим объем дебиторской
задолженности, на которую будет предоставлена скидка 2%, 3%, 5% и 7%
соответственно, в результате полученной предоплаты. Остальную сумму
задолженности покупатель должен погасить в течение 40 дней с момента
отгрузки товара для предприятий, оборот которых составляет менее 1000
тыс. руб. в год, предприятия с оборотами больше 1000 тыс. руб. в год в
течении 80 дней.
Полученные результаты соотнесения дебиторской задолженности и
скидки поместим в таблицу 12.
Таблица 12
Сумма выручки на краткосрочный прогнозный период 2015 года
ОООО «Нальчикский молочный комбинат» в соответствии с размером
предоплаты и предоставляемой скидки
Размер предоплаты,
%
Размер скидки, %
Сумма дебиторской
задолженности, тыс. руб.
Предприятия с объемом выручки более 1000 тыс. руб.
20
2
115,4
30
3
829,05
50
5
92,3
Предприятия с объемом выручки менее 1000 тыс. руб.
20
2
10,7
30
3
18,3
50
5
10,8
100
7
3,18
Итого
1079,8
Примечание. Таблица 12 составлена автором.
61
На основании прогноза по продажам [21, 23] отметим, что общий
размер выручки от погашения дебиторской задолженности составил 1079,8
тыс. руб.
Исходя из полученных результатов в таблице 6, рассчитаем размер
предоплаты, которую покупатели должны будут внести в день отгрузки
товара, на договорных условиях, сумму отгрузки товара в кредит и размер
дебиторской задолженности с учетом отсрочки платежа, а полученные
результаты занесем в таблицу 13.
На основании проведенных расчетов определим снижение дебиторской
задолженности (ДЗ) в прогнозном периоде при предоставлении скидок и без
них.
Снижение ДЗ = 1079,8 тыс. руб. – 863,8 тыс. руб. = 215,9 тыс. руб.
Таблица 13
Расчет показателей по договорным условиям
ООО «Нальчикский молочный комбинат» на 2015 год
Размер
предоплаты, %
Размер
предоплаты, тыс.
руб.
Сумма отгрузки в
кредит, тыс. руб.
Размер
дебиторской
задолженности,
тыс. руб.
Предприятия с объемом выручки более 1000 тыс. руб.
20
23,08,2
92,32,8
115,4
30
165,81
663,24
829,05
50
18,46,3
73,85,2
92,3
Предприятия с объемом выручки менее 1000 тыс. руб.
20
2,1
8,6
10,7
30
3,6
14,6
18,3
50
2,1
8,6
10,8
100
0,6
2,5
3,18
Итого:
215,9
863,8
1079,8
Примечание. Таблица 13 рассчитана автором на основе отчетных
данных ООО «Нальчикский молочный комбинат».
62
Таким образом, применяя систему внедрения скидок, ООО
«Нальчикский молочный комбинат» сможет сократить свою дебиторскую
задолженность на 215,9 тыс. руб., но в то же время, осуществление
предложенных методических подходов приведет к дополнительным
расходам.
На основе данных таблице 13 рассчитаем потери от предоставляемых
скидок, результаты расчетов поместим в таблицу 14.
Таблица 14
Сумма расходов, исходя из предоставляемых скидок ООО
«Нальчикский молочный комбинат» покупателям в 2015 году
Размер скидки, %
Сумма скидки, тыс. руб.
2
126,1*2/100=2,5
3
847,3*3/100=25,4
5
103,1*5/100=5,1
7
3,1*7/100=0,2
Итого:
33,3
Примечание. Таблица 14 составлена автором.
На основании произведенных расчетов (табл. 14) потери от внедрения
скидок в 2015 году составили 33,3 тыс. руб. Для того, чтобы определить
экономический эффект от данных методических положений необходимо
учесть ряд условий. Так, например, если высвобожденные денежные
средства будут направлены в деятельность предприятия или какой-либо иной
проект, то оно будет иметь возможность получить доход в размере 15%.
В данном случае альтернативные издержки равны: 33,3*(1+0,15) = 38,3 тыс.
руб. Экономический эффект от внедрения указанных скидок в ООО
«Нальчикский молочный комбинат» равен альтернативным издержкам за
вычетом потерь от скидки.
В целом экономический эффект = 38,3 – 33,3 = 4,9 тыс. руб.
63
Таким образом, можно сделать вывод об эффективности
разработанного мероприятия, так как экономический эффект составил 4,9
тыс. руб., а также снижается дебиторская задолженность на 215,9 тыс. руб.