32
кредитными отделами банков при рассмотрении кредитных заявок, оценке
бизнес-риска и финансового риска, так и кредит заемщиками при составлении
бизнес-плана для обоснования необходимости и целесообразности получения
кредита.
По отношению к российской экономике, методика оценки
кредитоспособности Сбербанка является более реальной. Она предусматривает
почти все стороны деятельности организации и довольно сдержанна при оценке
класса кредитоспособности заемщика.
Очевидно, что существует множество рейтинговых методик оценки
кредитоспособности заемщика. Фактически все методики при оценке
кредитоспособности используют коэффициенты. Однако набор этих
коэффициентов может быть различен. Расчеты коэффициентов абсолютной и
текущей ликвидности и покрытия, платежеспособности, рентабельности лежат в
основе почти каждой методики, но при этом, при оценке кредитоспособности,
они имеют разные веса. В итоге при оценке различными методиками одного и
того же предприятия могут получиться различные данные.
33
Глава 2. Анализ кредитоспособности заемщика на примере
ПАО «Сбербанка»
2.1. Общая характеристика ПАО «Сбербанка»
Публичное акционерное общество (ПАО) «Сбербанк» – крупнейший и
универсальный банк в России и СНГ с самой широкой сетью подразделений,
предлагающий весь спектр инвестиционно-банковских услуг. В апреле 2020 года
учредитель и основной акционер Сбербанка Центральный банк РФ продал
принадлежавший ему пакет в 50% плюс одна голосующая акция правительству
РФ в лице Минфина.
Юридический адрес банка: Россия, Москва, 117997, ул. Вавилона, д. 19.
ПАО Сбербанк является банком с универсальной лицензией. Также банк
имеет Генеральную лицензию Банка России на осуществление банковских
операций и Лицензию на привлечение во вклады и размещение драгоценных
металлов
19
.
Рассмотрим организационную структуру ПАО «Сбербанк» (рис. 3).
Рис. 3. Организационную структура ПАО «Сбербанк»
20
Органами управления Сбербанка являются: Общее собрание акционеров,
19
Официальный сайт ЦБ РФ (Банка России) [Электронный ресурс]. URL: http://www.cbr.ru/
20
Официальный сайт ПАО «Сбербанка» / Устав банка [Электронный ресурс]. URL: https://www.sberbank.ru/
34
Наблюдательный совет, Правление Банка. Возглавляет Правление Президент и
председатель Правления Банка. Данную должность занимает Герман Греф с
ноября 2007 года. Председателем Наблюдательного совета или же лицом,
уполномоченным Наблюдательным советом подписывается договор от имени
Банка. Наблюдательный совет вправе в любое время расторгнуть договор с
Президентом, Председателем Правления и членами Правления. Филиалы Банка
территориальные банки) возглавляются Председателями, назначаемыми
Президентом, Председателем Правления Банка, филиалы (отделения) -
управляющими, назначаемыми по установленной номенклатуре. Прием на
работу и увольнение работников филиалов, заключение с ними трудовых
договоров (контрактов) осуществляется руководителем филиала по
установленной номенклатуре.
На долю Сбербанка приходится порядка 42,3% всех кредитов физических
лиц, а также 44,9% всех средств физлиц и 32,2% кредитов юридическим лицам в
России (по данным презентации банка на январь 2021 года). Еще в 2012 году
Сбербанк обогнал прежнего лидера в сегменте кредитных карт – банк «Русский
Стандарт». Доля жилищного кредитования Сбербанка в целом по банковской
системе составляет порядка 54%.
В июле 2020 года Сбербанк вошел в топ-30 (27-е место) в ежегодном
рейтинге 1 000 крупнейших банков мира журнала The Banker.
Сеть подразделений:
• головной офис (Москва);
• 2 представительства (Пекин, Китай; Франкфурт-на-Майне, Германия);
• 89 филиалов (88 – на территории РФ, 1 – Нью-Дели, Индия);
• 13 148 дополнительных офисов;
• 561 операционный офис;
• 284 передвижных пункта кассовых операций;
• 85 операционных касс вне кассового узла.
География Группы Сбербанка охватывает 17 стран. Помимо стран СНГ,
Сбербанк представлен в Центральной и Восточной Европе (Sberbank Europe AG,
35
бывший Volksbank International), Швейцарии (Sberbank (Switzerland) AG –
дочерний банк Сбербанка в составе инвестиционного подразделения Сбербанк
CIB), Германии (онлайн-банк Sberbank Direct) и в ряде других стран.
Сбербанк трансформировал сой бизнес, уходя от модели классического
провайдера финансовых услуг и переходя к модели глобальной экосистемы.
Задача экосистемы Сбербанка состоит в подборе и внедрении лучших
клиентских сервисов для удовлетворения ежедневных потребностей широкого
круга клиентов. Для этого банк объединяет на базе единой платформы партнеров
банка, оказывающих услуги как финансового, так и нефинансового характера.
Все это позволит предлагать клиенту комплексные продукты и решения,
повышать уровень удовлетворенности сервисом и поддерживать его на высоком
уровне на всех этапах цепочки создания ценности.
Экосистема Сбербанка развивается с 2016 года, постепенно включая все
новые нефинансовые сервисы и выходя на новые рынки. Причем часть системы
— это дочерние предприятия банка, а другая часть – это независимые компании,
с которыми банк заключает партнерские соглашения.
Экосистема банка направлена на: здоровье, электронную коммерцию,
биометрические платформы, платежные сервисы, мобильные операторы,
экосистема Сбербанка для бизнеса, кибербезопасность и др.
В сентябре 2020 года Сбербанк представил масштабное обновление.
Обновлением стал ребрендинг банка – экосистема официально стала
именоваться «Сбер», в нее вошло непосредственно кредитное учреждение, а
также свыше 40 финансовых и нефинансовых компаний. Бренд Сбер успешно
применен в таких сервисах, как СберМаркет, СберКлауд, СберАвто,
СберЗдоровье, СберЛогистика, СберФуд.
Ребрендинг офисов будет проходить поэтапно – в России он начался еще в
сентябре 2020 года, в странах СНГ уже начался в этом 2021 году, займет все это
от 5 до 6 лет и потребуется для ее реализации 2,5 млрд. руб.
21
21
Официальный сайт SBER PRESS [Электронный ресурс]. URL: https://press.sber.ru/publications/predstavliaem-
nash-novyi-brend-sber-brend-vselennoi-servisov
36
Рассмотрим финансовые результаты ПАО Сбербанка за 2018-2020 годы.
Таблица 11
Финансовые результаты деятельности банка
22
Чистая прибыль Группы Сбер по МСФО в 2020 году составила 760,3 млрд
рублей, что на 10,0% ниже показателя 2019 года. Операционный доход по
продолжающейся деятельности до резервов по долговым финансовым активам и
обязательствам кредитного характера, а также до влияния изменения
справедливой стоимости кредитного портфеля вследствие изменения
кредитного качества в 2020 году увеличился на 8,4% — до 2193,0 млрд рублей
— в основном за счет чистого процентного дохода, а также чистого
комиссионного дохода.
Таблица 12
Объем и структура кредитного портфеля
23
Кредиты юридическим выросли на 13,2% в 2020 году, в реальном
выражении (с учетом поправки на валютную переоценку по данным
управленческого учета) выросли на 9,3%. Их доля в общем кредитном портфеле
22
Консолидированная финансовая отчетность ПАО «Сбербанк России» и его дочерние организации за 2020 год
с аудиторским заключением независимого аудитора
https://www.sberbank.com/common/img/uploaded/files/info/ifrs2020/04/ifrs_4q_public_all2020_0403ru.pdf
23
Консолидированная финансовая отчетность ПАО «Сбербанк России» и его дочерние организации за 2020 год
с аудиторским заключением независимого аудитора
https://www.sberbank.ru/common/img/uploaded/files/info/ifrs2019/sberbank_ifrs_ye2019_rus.pdf
2019 2020 1 квартал 2021
Чистая прибыль 811 104 870 057 781 588 282 515 7,27 -10,17 -63,85
Операционный доход до резервов, 1 838 046 1 832 291 2 143 905 552 822 -0,31 17,01 -74,21
Активы, 27 033 398 27 705 625 33 146 262 34 423 691 2,49 19,64 3,85
Кредиты корпоративным клиентам 13 570 882 13 330 045 15 470 542 15 553 483 -1,77 16,06 0,54
Кредиты частным клиентам, 6 170 154 7 243 648 8 474 152 8 821 019 17,40 16,99 4,09
Средства корпоративных клиентов, 6 981 622 6 650 202 7 800 112 7 688 532 -4,75 17,29 -1,43
Средства частных клиентов, 13 038 995 13 624 750 15 711 376 15 494 588 4,49 15,31 -1,38
Рентабельность капитала (ROE) 22.6% 21.1% 16,50% 23,60% - - -
изменения, %
Финансовые результаты, млн руб.
2018
2019
2020
1 квартал 2021
млрд руб. % млрд руб. % млрд руб. % 2019 2020
Коммерческое кредитование юридических лиц 12 634,80 59,9 11 564,80 53,2 12239,7 48,9 -8,47 5,84
Проектное финансирование юридических лиц 1 696,30 8,0 2 300,60 10,6 3460,7 13,8 35,62 50,43
Жилищное кредитование физических лиц 3 850,60 18,3 4 291,20 19,7 5219,3 20,9 11,44 21,63
Потребительские и прочие ссуды физическим лицам 2 113,10 10,0 2 658,20 12,2 3108 12,4 25,80 16,92
Кредитные карты и овердрафты 657,5 3,1 794 3,7 828,7 3,3 20,76 4,37
Автокредитование физических лиц 130 0,6 140,6 0,6 152,2 0,6 8,15 8,25
Итого кредитов и авансов клиентам до вычета
резерва под кредитные убытки
21 082,30 100,0 21 749,40 100,0 25008,6 100,0 3,16 14,99
31.12.2018
31.12.2019
31.12.2020
Кредиты по амортизированной и
справедливой стоимости
изменения, %
37
в 2020 году по сравнению с 2019 годом несколько снизилась и составила 62,8%
(2019: 63,8%). Одним из факторов роста портфеля в 2020 году стали собственные
и государственные программы финансирования бизнеса.
Корпоративный кредит в Сбербанке может получить любое реально
действующее юридическое лицо - резидент Российской Федерации /
индивидуальный предприниматель, не имеющий просроченных обязательств
перед банком и другими кредиторами с момента государственной регистрации,
которая длится не менее 1 года.
Кредиты выдаются на срок до 1,5 лет (для определенных категорий
заемщиков в зависимости от внутренних правил банка — до 3 лет) в рублях и
иностранной валюте, а также для определенных видов банков в виде счетов.
Необходимость залога, его структуре и размере решается индивидуально, в
зависимости от выполнения клиентом параметров, определенных внутренними
нормативными документами банка.
Процентная ставка основана на состоянии финансового рынка и
индивидуальных кредитных соглашениях, и платежеспособности заемщика.
Размер и состав комиссии определяются с учетом кредитной системы,
специфики овердрафта и других факторов. Источником погашения кредита
является денежный поток от текущей производственный и финансовой
деятельности заёмщика.
Чтобы получить кредит, нужно обратиться в отделение Сбербанка в место
государственной регистрации компании.
Сбербанк предлагает кредиты на следующие цели:
- Пополнение оборотного капитала (финансирование текущей деятельности,
налоги, сборы, аренда, ремонт, сборы, реклама и т. д.
- Приобретение движимого и недвижимого имущества, нематериальных
активов;
- Объем затрат на капитальный ремонт, техническое переоснащение
(модернизацию));
- Исследования и разработки, предварительный дизайн и проектные работы;
38
Расширение и консолидация бизнеса;
- Погашение долга третьим кредиторам (рефинансирование кредитов);
- Формирование, покрытие, аккредитивам.
Учитывая особенности кредитного договора, денежный поток заемщика и
потребности компании, банк предлагает следующие режимы кредитования:
Кредит с одноразовыми наличными;
Возобновляемый / не возобновляемый кредитный лимит;
Возобновляемый кредитный лимит с различными ставками;
Предоставление рамочных кредитных линий, личных кредитных
договоров, а также контрактов на открытие возобновляемой (не
возобновляемой) кредитной линии, подписанных в рамках Общего
соглашения об открытии рамочной кредитной линии.
Методика оценки кредитоспособности заемщика Сбербанка России
24
,
включает в себя два раздела:
1) количественная оценка финансового состояния организации-заемщика
по системе показателей;
2) качественный анализ рисков.
Для оценки финансового состояния заемщика предлагается использовать
три группы показателей:
1) коэффициенты ликвидности;
2) коэффициент соотношения собственных и заемных средств;
3) коэффициент оборачиваемости и рентабельности.
Первая группа — коэффициенты ликвидности. Коэффициент абсолютной
ликвидности (К
1) аналогичен коэффициенту покрытия, предложенному
Неволиной Е.В., и рассчитывается по формуле
К1 = (ДС +КФВ)/КО
Коэффициент промежуточного покрытия, или, как его еще называют,
коэффициент критической ликвидности (К
2), характеризует способность
24
Регламент предоставления кредитов юридическим лицам Сбербанком России и его филиалами от 08.12.1997
№ 285-р. Приложение № 8.
39
организации высвободить из хозяйственного оборота все имеющиеся ликвидные
средства для погашения краткосрочных обязательств перед банком-кредитором,
который следует рассчитывать по формуле:
К2 = (ДС + КВФ + ДЗ (непросроченная))/КО
Коэффициент текущей ликвидности, или общий коэффициент покрытия
(К
3), является обобщающим показателем платежеспособности организации,
аналогичен коэффициенту ликвидности, предложенному Неволиной Е.В. Его
следует рассчитывать по одной из двух приведенных ниже формул:
К3
= ОА/КО
Вторая группа - коэффициент соотношения собственных и заемных
средств (К
4). Этот коэффициент характеризует одну из сторон финансовой
устойчивости организации. Он рассчитывается по формуле:
К4
= СК/(ДО+КО)
Третья группа — показатели оборачиваемости и рентабельности.
Коэффициенты оборачиваемости оборотных активов рассчитываются по
каждому их элементу в отдельности:
готовая продукция (ГП);
незавершенное производство (НЗП);
запасы (3);
дебиторская задолженность (ДЗ);
краткосрочные финансовые вложения (КФВ);
денежные средства (ДС);
оборотных активов (ОА);
кредиторской задолженности (КЗ);
Краткосрочные обязательства (КО).
Достижение определенного уровня показателей рентабельности (К5)
также характеризует степень кредитоспособности заемщика. Рентабельность
рассчитывается в процентах или коэффициентах (долях). Так, рентабельность
продаж рассчитывается по формуле:
40
К5 = Ппро / ВР
Где Ппро – прибыль от продаж;
ВР – выручка от продаж.
В соответствии с Регламентом Сбербанка, ключевыми оценочными
критериями кредитоспособности являются коэффициенты К
1, К
2, К
3, К
4 и К
5,
каждому из которых установлено предельное нормативное значение в
зависимости от категорий заемщиков.
Достаточные (предельные) значения названных выше показателей оценки
кредитоспособности следующие: К
1 - 0,2; К
2 - 0,8; К
3 - 2,0; К
4 - 1; К
5 - 0,15.
В зависимости от нормативных значений показатели подразделяются на
категории (табл. 13).
Таблица 13
Категории показателей оценки кредитоспособности заемщика
25
Коэффициенты
Первая категория
Вторая категория
Третья категория
А
1
2
3
К
1
0,2 и выше
0,15—0,2
Менее 0,15
К
2
0,8 и выше
0,5—0,8
Менее 0,5
К
3
2,0 и выше
1,0—2,0
Менее 1,0
К
4
1,0 и выше
0,7—1,0
Менее 0,7
К
5
0,15 и выше
Менее 0,15
Нерентабельные
Сбербанк установил коэффициент значимости каждого показателя: К
1 —
0,11; К
2 — 0,05; К
3 — 0,42; К
4— 0,21; К
5
— 0,21, т.е. наибольшая роль в
определении кредитоспособности принадлежит таким показателям, как
коэффициент общей ликвидности (0,45), коэффициент финансирования (0,21) и
коэффициент рентабельности продаж (0,21).
Порядок расчета общей суммы баллов осуществляется по средней
арифметической взвешенной:
Сумма баллов = 0,11 * К
1 + 0,005 * К
2 + 0,42 * К
3 + 0,21 * К
4 + 0,21 * К
5.
В соответствии со значением S заемщики ранжируются по уровню(классу)
кредитоспособности:
1. первоклассные, этот класс заемщиков, кредитоспособность которых не
25
Регламент предоставления кредитов юридическим лицам Сбербанком России и его филиалами от 08.12.1997
№ 285-р. Приложение № 8.
41
вызывает сомнений, сумма баллов находится в пределах 1—1,05
2. второклассные, этот класс заемщиков, кредитоспособность которых
требует взвешенного подхода, сумма баллов больше 1, но меньше 2,42
3. третьеклассные, этот класс заемщиков, кредитоспособность которых
связана с повышенным риском, сумма баллов равна или больше 2,42
2.2. Анализ и оценка кредитоспособности ПАО «Детский мир»
Методика оценки кредитоспособности заемщика, которая применяется
ПАО Сбербанком, подразумевает проверку и анализ данных на базе полученной
бухгалтерской отчетности предприятия, пакета документов, предоставленных
для получения кредита, а также на основе субъективных данных, что уже
располагает банк.
Рассмотрим применение методики оценки финансового положения
заемщика на примере ПАО Детский мир. Это розничная компания
потребительского сектора. Основное направление торговли — это продажа
детских товаров: игрушки, средства гигиены, одежда и прочие товары народного
потребления, ориентированные на детей.
На первом этапе производится оценка финансового состояния
рассматриваемого заемщика. Анализ финансового состояния производится за
отчетный 2020 год. Оценка начинается с изучения состава и структуры фондов
организации-заемщика на основании данных бухгалтерского баланса
(Приложение 4). Для этого составляется сравнительный аналитический баланс,
(Приложении 5). Из составленного аналитического баланса видно, что за
отчетный период (2020 год) произошло увеличение имущества (активов) ПАО
«Детский мир», что является положительным моментом в работе организации.
Увеличение произошло как за счет увеличения оборотных активов, так и за счет
увеличения оборотных средств.
Также следует отметить, что в составе оборотных активов произошло
увеличение запасов, что характеризуется как отрицательный момент, поскольку
организация хуже использует имеющиеся запасы. Уменьшение дебиторской