35
наличие линии по производству стеновых панелей, предназначенных для
возведения жилья этажностью до 10 этажей и многолетнее их использование в
жилищном строительстве города.
Организационная структура ООО «Завод ЖБИ -3» представлена на
рисунке 2.
Рисунок 2 – Организационная структура ООО «Завод ЖБИ -3»
Составлено автором по [52].
Как видно из схемы организационная структура ООО «Завод ЖБИ -
3»является линейно-функциональной, то есть, основана на соблюдении
единоначалия, линейного построения структурных подразделений и
распределения функций между ними. Линейно-функциональная структура
ООО «Завод ЖБИ -3»реализует принцип демократического централизма, при
котором подготовка и обсуждение решения производится коллегиально, а
принятие решения и ответственность – только первыми руководителями
единолично. Структура предприятия ООО «Завод ЖБИ -3» синтезирует лучшие
свойства линейной структуры (четкие связи подчиненности, централизация
управления в одних руках) и функциональной структуры (разделение труда,
квалифицированная подготовка решений).
36
Таким образом, ООО «Завод ЖБИ -3» является крупным предприятием,
имеющим собственное строительство домов и социальных объектов.
2.2. Анализ состава и структуры дебиторской и кредиторской
задолженности
Приведенный ниже анализ финансового состояния ООО "Завод
железобетонных изделий-3" выполнен за период с 01.01.2016 по 31.12.2018 г. (3
года).
Таблица 4 - Структура имущества и источники его формирования
ООО «Завод ЖБИ -3»
37
38
Составлено автором по [52].
Дивидендная политика корпорации определяет пропорции между
капитализируемой и потребляемой частями прибыли, от неё зависит реализация
стратегии развития. Выбор дивидендной политики во многом влияет на
финансовый план корпорации.
Дивидендная политика корпорации выступает механизмом, позволяющим
сформировать долю прибыли, которая выплачивается собственнику в
соответствии с его вкладом в общую сумму капитала предприятия.
Целью разработки дивидендной политики является установление
пропорций между потреблением прибыли и ее будущим ростом, который
максимизирует рыночную стоимость корпорации и обеспечивает ее
стратегическое развитие. Дивидендная политика является важной частью
политики управления прибылью и заключается в оптимизации потребляемой и
капитализируемой частей прибыли с целью увеличения рыночной стоимости
бизнеса корпорации.
Главной целью дивидендной политики является определение
соотношения между прибылью, которая распределяется между акционерами и
прибылью, находящейся в распоряжении корпорации или капитализируемой
39
прибылью в соответствии с условиями эффективного развития и обеспечения
рыночной привлекательности. Каждое из этих условий находится в
противоречии между собой, поскольку для развития корпорации наиболее
благоприятным путём является, чтобы максимальная доля прибыли находилась
в распоряжении корпорации, а с точки зрения акционеров наиболее
привлекательной является та компания, которая выплачивает большие
дивиденды.
Поэтому можно сказать, что дивидендная политика выступает
компромиссом между противоположными желаниями и её разработка
направляется на определение наиболее эффективного направления развития.
Важным вопросом, который решается в процессе разработки дивидендной
политики, является регулирование и стабильность дивидендных выплат.
Наилучшей схемой для собственников корпорации является стабильная схема
выплат дивидендов. Когда возникает проблема выбора между дивидендными
выплатами и реинвестированием прибыли, то необходимо учитывать процент
прибыли после налогообложения.
Процент прибыли после налогообложения наиболее важен для
инвесторов, поскольку он влияет на размеры дивидендных выплат.
Результаты проведенного анализа сигнализируют о проблемах, связанных
как с увеличением расходов, так и с оперативным управлением финансами,
выражающиеся в недостаточном контроле активов. На предприятие отсутствует
система управления и планирования, что свидетельствует о низкой
эффективности мероприятий средне- и долгосрочной перспективы.
Анализ выявил увеличение постоянных расходов и снижения
рентабельности предприятия. Рекомендуется принять меры по снижению
запасов ТМЦ и готовой продукции. При этом необходимо определить порог
потребностей запасов по стадиям кругооборота, обеспечить постоянный
контроль за формированием запасов и за равномерностью поставок. Сократить
период оборачиваемости запасов.
40
Выделить следующие пути улучшения ликвидности и
платежеспособности предприятия ООО "Завод Жби-3":
реализовывать стабильный поиск резервов улучшения финансового
состояния предприятия и его платежеспособности;
ускорить оборачиваемость оборотных средств за счет сокращения
продолжительности кругооборота.
Увеличение рыночной стоимости организации и уменьшение затрат на
текущие затраты и формирование оптимальной структуры капитала, является
одной из сложных и актуальных задач ООО "Завод Жби-3".
Необходимо разрабатывать прогноз движения наличных средств. Для
улучшения финансового благосостояния предприятия как способа повышения
его рыночной стоимости необходимо:
1. Использовать резервы усиления производства, наращение
качественных показатели за счет совершенствования организации производства
и труда, ускорять обновления основных производственных фондов и
оборачиваемости оборотных средств, качества рабочий силы, а также
улучшение качественных характеристик используемых ресурсов, привлечения
более квалифицированных кадров.
2. Приумножить экономический потенциал, за счет темпа роста прибыли,
который в свою очередь должен опережать темпы роста выручки
себестоимости и оптимизировать политику управления себестоимости.
3. Урезать кредиторскую задолженность.
4. Минимизировать дебиторскую задолженность. Выставлять требования
на расчетные счета в банках дебиторов. При составлении договоров учитывать
штрафные санкции при несвоевременной оплате работ и при откладывании
обязательств учитывать прогрессирующий налог.
5. Запустить эффективную и качественную рекламу производимой
продукции на базе соц.сетей, которая позволит значительно сократить расходы
на маркетинг.
41
Перечисленные способы позволят ООО "Завод Жби-3" полноценно
функционировать на занимаемом рынке. Кроме того, достижение стабильности
позволит организации развиваться и захватывать новые рынки сбыта
продукции.
Наиболее широко используются следующие мероприятия, направленные
не только на сокращение дебиторской задолженности, но и на уменьшение
срока ее оборачиваемости, которые впоследствии помогают улучшить
финансовую устойчивость российских организаций:
1. Первоначально необходимо наладить своевременную проверку и
мониторинг дебиторской задолженности. Для этого необходимо:
назначить ответственное лицо;
разработать внутреннюю отчетность для мониторинга дебиторской
задолженности;
своевременно выявлять просроченную дебиторскую задолженность.
2. Организация работы с должниками. В данном случае вводятся в
действие следующие мероприятия:
ведение телефонных переговоров;
рассылка письменных уведомлений;
прекращение обслуживания клиента;
разработка индивидуальных графиков погашения задолженности;
обращение в суд.
3. Оптимизация договорных отношений включает в себя реализацию
следующих положений:
указание в договоре фиксированной суммы предоплаты, которая не
возвращается в случае желания покупателя расторгнуть договор;
разработка системы санкций за несвоевременную уплату.
4. Одним из основных мероприятий является предупреждение
возникновения потерь, соответственно, в организации необходимо создать
резерв по сомнительным долгам.
42
В большой мере на финансовое состояние компании и ее
результативность оказывает состояние производственных запасов. Накопление
больших запасов свидетельствуют о спаде активности организации. А
соответственно, сверхплановые запасы приводят к замораживанию оборотного
капитала, замедлению его оборачиваемости, вследствие чего ухудшается не
только финансовая устойчивость компании, но и ее финансовое состояние в
целом. Увеличение оборачиваемости запасов позволит высвободить средства и
использовать их в соответствии с потребностями организации [1].
Для повышения уровня финансовой устойчивости и финансового
состояния предприятия, а также сокращения доли запасов в общем капитале
следует провести следующие мероприятия:
назначить ответственного для анализа, планирования и контроля за
состоянием запасов;
использовать запасы топлива, вести таблицу забора топлива для
контроля расходов горюче-смазочных материалов;
использовать запасные части для проведения ремонта автомобилей;
продать, передать неиспользуемое оборудование, инструменты и
хозяйственный инвентарь и др.
Также, одним из способов повышения финансовой устойчивость во
многих российских предприятий является выбор оптимального налогового
режима. Данная процедура для каждого экономического субъекта является не
только сложным, но и ответственным этапом налогового менеджмента.
Оптимизация налоговой нагрузки хозяйствующего субъекта требует
учета целого ряда факторов. К ним относят:
степень влияния налога на добавленную стоимость на
взаимоотношения фирмы с основными контрагентами;
доля взносов в Пенсионный фонд Российской Федерации в доходах;
уровень рентабельности продаж и др.
43
Снижение величины активов организации связано, в первую очередь, со
снижением следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках
указана доля изменения статьи в общей сумме всех отрицательно
изменившихся статей):
запасы – 1 124 021 тыс. руб. (81,7%)
основные средства – 215 652 тыс. руб. (15,7%)
Одновременно, в пассиве баланса наибольшее снижение наблюдается по
строкам:
прочие долгосрочные обязательства – 287 223 тыс. руб. (36,2%)
долгосрочные заемные средства – 199 810 тыс. руб. (25,2%)
краткосрочные заемные средства – 138 253 тыс. руб. (17,4%)
кредиторская задолженность – 126 329 тыс. руб. (15,9%)
На рисунке 3 наглядно представлено соотношение основных групп
активов организации:
Рисунок 3 – Структура активов организации ООО «Завод ЖБИ
-3», %
Составлено автором по [52].
Среди положительно изменившихся статей баланса можно выделить
"прочие оборотные активы" в активе и "отложенные налоговые обязательства"
в пассиве (+395 610 тыс. руб. и +17 478 тыс. руб. соответственно).
44
Собственный капитал организации на 31 декабря 2018 г. составлял
1 094 768,0 тыс. руб., что немного (на 38 790,0 тыс. руб.) меньше, чем на начало
анализируемого периода.
В таблице 5 отражена оценка чистых активов и уставного капитала.
Таблица 5 - Оценка стоимости чистых активов организацииООО
«Завод ЖБИ -3»
Финансовая политика непосредственно связана с системой финансовых
отношений корпорации. Внутренние финансовые отношения зависят от
выбранной структуры управления, а внешние связаны с масштабами
деятельности, установленными деловыми отношениями во внешней среде.
В тоже время на финансовые ресурсы накладываются ограничения со
стороны государства, поставщиков и партнеров по бизнесу, правила
территориального функционирования, кредитная история, текущий рейтинг на
финансовом рынке. Перечисленные ограничения к финансовым ресурсам
учитываются корпорацией при разработке финансовой политики.