Таблица 18
Анализ финансовой устойчивости ООО «МедТрейд»
Показатели
Норматив
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Изменение
(+, -)
Коэффициент соотношения
заемных и собственных средств
1
153,53
120,97
-60,79
-214,32
Коэффициент маневренности
0,5–0,6
1,00
1,00
1,00
0,00
Коэффициент обеспеченности
оборотными средствами
0,1-0,5
0,01
0,01
-0,02
-0,03
Коэффициент обеспеченности
запасов и затрат
0,6-0,8
0,24
0,06
-0,19
-0,43
Коэффициент автономии
min = 0,5;
оптим. ≥ 1
0,01
0,01
-0,02
-0,03
Коэффициент концентрации
заемного капитала
-
0,99
0,99
1,02
0,03
Коэффициент финансовой
зависимости
-
154,53
121,97
-59,79
-214,32
На основании представленных в таблице 18 коэффициентов можно
сделать следующие выводы о финансовой устойчивости ООО «МедТрейд»:
– Коэффициент автономии не соответствовал нормативному значению,
что свидетельствует о том, что ООО «МедТрейд» работало преимущественно
за счет заемных источников финансирования. За рассматриваемый период
коэффициент автономии снизился на 0,03 п.п. и составил в 2016 г. – 0,02.
– Коэффициент маневренности в ООО «МедТрейд» составил 1,00 п.п.,
что отрицательно характеризуют предприятие: соблюдается паритетный
принцип вложения собственных средств в активы мобильного и
иммобильного характера, что обеспечит достаточную ликвидность баланса.
– Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в ООО
«МедТрейд» в 2016 г. имел отрицательное значение, что свидетельствует об
увеличении доли заемных средств в структуре капитала предприятия.
– Коэффициенты концентрации заемного капитала показывают, что
доля заемных средств (102 %) больше, чем собственных (- 2 %), т. е.
предприятие не обладает финансовой устойчивостью.
Для проведения анализа прибыли ООО «МедТрейд» по составу и в
динамике составим таблицу 19 на основании Отчета о финансовых
результатах за 2015-2016 гг. (Приложения Б-В).
Таблица 19
Анализ прибыли ООО «МедТрейд» в 2014-2016 гг., тыс. руб.
Показатели
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Абсолют.
изменение
,+/–
Темп
роста, %
1. Выручка от продаж
69239
85559
96185
26946
138,92
2. Расходы по обычной деятельности
67885
85042
96085
28200
141,54
3. Прибыль от продаж
1354
517
100
-1254
7,39
4. Сальдо прочих результатов
-1295
-457
-487
808
37,61
4.1. Прочие доходы
1741
0
4
-1737
0,23
4.2. Прочие расходы
3036
457
491
-2545
16,17
5. Прибыль до налогообложения
59
60
-387
-446
-655,93
6. Чистая прибыль
47
48
-387
-434
-823,40
Из таблицы 19 видно, что за 2014-2016 гг. произошло изменение
выручки от реализации ООО «МедТрейд» на 26946 тыс. руб. (рост на 38,92
%). Расходы по обычной деятельности ООО «МедТрейд» выросли по
сравнению с 2014 г. на 41,54 %, что в денежном выражении составляет 28200
тыс. руб. Темпы роста выручки от реализации ООО «МедТрейд» меньше
темпов роста себестоимости продаж, что является негативным моментом и
ведет к снижению прибыли от реализации компании. Прибыль от продаж
ООО «МедТрейд» снизилась за анализируемый период на 1254 тыс. руб. и
составила 100 тыс. руб. в 2016 г. Прибыль до налогообложения ООО
«МедТрейд» в 2016 г. снизилась по сравнению с 2014 г. на 446 тыс. руб. и на
конец периода предприятие получило убыток 387 тыс. руб.
На основании данных таблицы 19 отразим динамику прибыли от
продаж, прибыли до налогообложения и чистой прибыли ООО «МедТрейд»
на рисунке 7.
Рис. 7. Динамика прибыли ООО «МедТрейд» за 2014-2016 гг.
Как видно из представленной диаграммы, показатели финансовых
результатов ООО «МедТрейд» имеют тенденцию к снижению.
Рассмотрим показатели рентабельности ООО «МедТрейд» (таблица
20).
Таблица 20
Показатели рентабельности ООО «МедТрейд», %
Показатели
2014
г.
2015
г.
2016
г.
Изменение
(+, -)
Коэффициент общей рентабельности
(убыточности)
0,07
0,06
-0,40
-0,47
Коэффициент рентабельности продаж
1,96
0,60
0,10
-1,85
Коэффициент рентабельности затрат
1,99
0,61
0,10
-1,89
Коэффициент рентабельности
(убыточности) капитала
0,53
0,37
-2,30
-2,83
Коэффициент рентабельности
собственного капитала
82,46
45,71
137,23
54,78
Из таблицы 20 видно, что рентабельность продаж ООО «МедТрейд»
снизилась в 2016 г. на 1,85 %. Таким образом, в 2016 г. прибыль от продаж,
полученная с каждого рубля реализации ООО «МедТрейд», составила 10 коп.
Чистая убыточность продаж ООО «МедТрейд» снизилась на 0,47 % по
-600
-400
-200
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
Прибыль (убыток) от
продаж
Прибыль (убыток) до
налогообложения
Чистая прибыль
(убыток)
2014 2015 2016
сравнению с 2014 г. Таким образом, в 2016 г. чистый убыток, полученный с
каждого рубля реализации ООО «МедТрейд», составил 40 копеек.
Рентабельность затрат ООО «МедТрейд» снизилась на 1,89 %, то есть
убыток, приходящийся на 1 руб. себестоимости продаж, составил 10 копеек.
Убыточность капитала ООО «МедТрейд» за 2014-2016 гг. выросла на
2,83 % и показывает, что в 2016 г. чистый убыток ООО «МедТрейд»,
полученный с каждого рубля, вложенного в имущество, составил 2 руб. 30
коп.
Одним из основных показателей результативности деятельности
предприятия является оценка его деловой активности. Рассчитаем показатели
деловой активности ООО «МедТрейд» за 2014-2016 гг. (таблица 21).
Таблица 21
Показатели деловой активности ООО «МедТрейд»
Показатели
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Изменение
(+, -)
Коэффициент оборачиваемости активов
7,86
6,68
5,70
-2,16
Период оборота активов, дни
46,43
54,64
63,99
17,56
Коэффициент оборачиваемости собственного
капитала
1214,72
814,85
-341,08
-1555,80
Коэффициент оборачиваемости товарно-
материальных запасов
289,70
49,98
64,47
-225,24
Период оборота запасов, дни
1,26
7,30
5,66
4,40
Коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности
11,64
11,17
9,41
-2,23
Период оборота дебиторской задолженности, дни
31,37
32,67
38,79
7,42
Коэффициент оборачиваемости кредиторской
задолженности
7,91
6,74
5,61
-2,30
Период оборота кредиторской задолженности, дни
46,13
54,19
65,06
18,93
На основании рассчитанных в таблице 21 коэффициентов можно
сделать следующие выводы:
Оборачиваемость активов ООО «МедТрейд» снизилась на 2,16 п.п.,
что произошло за счет вложения предприятием больших средств в активы с
целью дальнейшего расширения деятельности.
Оборачиваемость запасов ООО «МедТрейд» снизилась на 225,24 п.п.
и, как следствие, период оборота запасов увеличился на 4,4 дня, что
свидетельствуют о сокращении деятельности предприятия.
– Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности ООО
«МедТрейд» снизился на 2,23 п.п. В течение 2016 г. дебиторская
задолженность превращалась в денежные средства, т. е. погашалась, за 9,41
оборота. Период оборота дебиторской задолженности вырос на 7,42 дня и
средняя продолжительность отсрочки платежей, предоставляемых
покупателям ООО «МедТрейд», составила 38,79 дней.
– Для оплаты имеющейся задолженности ООО «МедТрейд» в 2016 г.
совершало 5,61 оборотов, при этом коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности снизился на 2,3 п.п. Соответственно, средний
срок отсрочки платежей, предоставляемой ООО «МедТрейд» поставщиками,
увеличился на 18,93 дня и составил 65,06 дней.
Проведенный анализ финансового состояния предприятия показал, что
ООО «МедТрейд» является финансового неустойчивым, убыточным и
нерентабельным предприятием, финансово зависимым от привлеченных
средств, однако платежеспособность предприятия является достаточной.
Анализ финансового состояния ООО «МедТрейд» показал наличие
тенденции снижения эффективности управления финансовыми ресурсами
предприятия.
Данная ситуация сложилась по следующим причинам:
- плохо структурированы цели и мероприятия выбранной
руководством ООО «МедТрейд» финансовой стратегии;
- выбранные миссия и цели недостаточно ясно и четко доведены до
работников и восприняты ими;
- нет четкого плана действий по реализации финансовой стратегии,
предусматривающей обеспечение плана всеми необходимыми ресурсами;
- неумение руководства в рамках реализации стратегии вовлечь и
использовать внутренний потенциал;
- недостатки системы планирования, учета, контроля и анализа
прибыли.
Таким образом, для повышения эффективности деятельности ООО
«МедТрейд» необходимо пересмотреть свой подход к организации этого
процесса, в частности, перейти на новую систему сбора информации о рынке
сбыта с целью планирования финансов-хозяйственной деятельности.
3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ОПТИМИЗАЦИИ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ И СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ СИСТЕМЫ
СОСТАВЛЕНИЯ И АНАЛИЗА БУХГАЛТЕРСКОЙ ОТЧЕТНОСТИ
ООО «МЕДТРЕЙД»
В результате экономического кризиса в России значительно
ухудшилось положение субъектов малого бизнеса. Несовершенство
законодательства, регулирующего функционирование малого бизнеса,
высокие налоги, недоступность инвестиционных ресурсов усугубляют
проблемы малого предпринимательства. Проблемы малого
предпринимательств, в т.ч. ООО «МедТрейд» связаны в основном с
финансами:
- незначительные оборотные средства;
- трудности с получением банковского кредитования, займов
государственных и муниципальных фондов поддержки малого
предпринимательства;
- недостаточный спрос на продукцию, влияющий на сокращение
рентабельности бизнеса, уменьшение прибыли.
Финансовое состояние предприятия не может быть устойчивым, если
оно не получает прибыли в размерах, обеспечивающих необходимый
прирост финансовых ресурсов, направленных на укрепление материально-
технической базы предприятия.
Для ООО «МедТрейд» стабильное положение на рынке» определено
двумя направлениями:
1. Ориентация на стимулирование системы внутреннего управления и
рост эффективности управления финансовыми ресурсами. Ввиду
поставленной цели «обеспечение роста конечного финансового результата
деятельности не менее чем на 1,5% ежегодно» значительное внимание
уделяется системе финансового менеджмента.
2. Ориентация на стимулирование маркетинговой деятельности -
стремление к повышению портфеля клиентов не менее чем на 1% ежегодно.
Среди важнейших предложенных мероприятий в рамках
краткосрочной финансовой политики в ООО «МедТрейд» представляются
возможными следующие (табл. 22).
Таблица 22
Мероприятия по оптимизации финансово-хозяйственной деятельности ООО
«МедТрейд»
Составляющие фина-
нсовой стратегии
Мероприятия
Управление оборотным
капиталом
Укрепление финансово - расчётно - платёжной дисциплины,
проведение претензионно - исковой работы с потребителями и
заказчиками за просрочку платежей, введение мероприятий по
повышению уровня оплаты счетов посредством применения
прибыльного портфеля заказов
Управление ссудным
капиталом
Уменьшение кредиторской задолженности путем инкассации
дебиторской задолженности, реструктуризации налогов,
использования долгосрочных ссуд для расширения деятельности
и освоения новых рынков сбыта (участие в тендерах).
Управление
прибыльностью
Внедрение проектов, позволяющих увеличить объем сбыта,
инвестиции в внеоборотные активы
Анализ и контроллинг
основных финансовых
бизнес-процессов
Организация контроллинга на предприятии, автоматизация
финансового анализа
Эффективно реализуемая программа мероприятий в ООО «МедТрейд»
позволит не только повысить прибыльность, но и увеличить финансовую
устойчивость.
Для повышения эффективности деятельности ООО «МедТрейд», а
именно обеспечения транспортного обеспечения торговой деятельности
предлагается проект покупки автомобилей для расширения географии
поставок товаров.
Однако приобретение автомобилей подразумевает отвлечение средств
из оборота, что на современном этапе является довольно затруднительно для
ООО «МедТрейд».
В данном случае, именно лизинг выступает привлекательным
инвестиционным инструментом, позволяющим предприятию, не привлекая
собственные ресурсы, произвести модернизацию основных фондов и
получить транспортные средства.
Ниже приведено обоснование принятия решения о финансировании
приобретения автомобилей (FORD Transit – 3 автомобиля, общей стоимостью
2000 тыс.руб.) с помощью лизинга.
На текущий момент для ООО «МедТрейд» доступны два вида
финансовых вложений – с помощью кредита и с помощью лизинга. В табл.
23 представлены исходные данные для расчета оптимальной схемы
финансирования.
Таблица 23
Основные параметры финансирования приобретения FORD Transit
Продолжительность периода планирования, дни
360
дней
Приобретение FORD Transit
Стоимость приобретаемых активов с НДС
2000
тыс. руб.
Ставка НДС
18%
Годовая норма амортизационных отчислений по
приобретаемым активам
10,0%
Годовая ставка процентов по кредитам, привлекаемым на
приобретение активов
14%
Ставка налога на имущество
2,2%
Стоимость приобретаемых активов без НДС
(балансовая стоимость активов)
1694,9
тыс. руб.
НДС в составе стоимости активов
305,1
тыс. руб.
Лизинг FORD Transit
Срок действия лизингового договора
4
годы
Ежегодная сумма начисляемого лизингового платежа с НДС
620
тыс. руб.
Стоимость активов в момент выкупа с НДС
0
тыс. руб.
Годовая ставка процентов по кредитам, привлекаемым на
финансирование лизинговой сделки
12%
Ежегодная сумма лизингового платежа без НДС
525,4
тыс. руб.
НДС в сумме лизингового платежа
94,6
тыс. руб.
Итак, ООО «МедТрейд» планирует приобрести внеоборотные активы
на сумму 2000 тыс.руб (FORD Transit). Ставка НДС 18%, амортизации 10%,
процент по кредиту 14%. При условии финансирования за счет лизинга
предприятие заключает договор на 4 года и ежегодно отчисляет 620 тыс.руб.
при ставке кредитного процента 12%. В табл. 24 представлен расчет
финансирования по варианту приобретения автомобилей в кредит.
Таблица 24
Расчет денежных потоков при приобретении FORD Transit в кредит
Условия кредитования
Годы
ИТОГО
ПРИОБРЕТЕНИЕ
АКТИВОВ
2017
2018
2019
2020
2021
тыс. руб.
Оплата актива с НДС
Затраты на приобретение
актива с НДС
2000
0
0
0
0
2000
из них
профинансировано за счет
кредита
1300
0
0
0
0
1300
профинансировано за счет
собственных средств
700
0
0
0
0
700
Затраты, относимые на
стоимость продукции
Амортизационные
отчисления
169,5
169,5
169,5
169,5
169,5
847,5
Потоки для сравнения вариантов
1. Собственные средства на
приобретение активов
700
0
0
0
0
700
2. Погашение основного
долга по кредиту
0
650
650
0
0
1300
3. Выплата процентов по
кредиту
182
91
0
0
0
273
4. Налог на имущество
35,4
31,7
28,0
24,2
20,5
139,8
5. Сокращение налога на
прибыль
92,9
70,1
47,4
46,5
45,6
302,5
6.1. Сокращение НДС к
уплате в бюджет
(принимаемый в расчет
НДС уплаченный, то есть
НДС к затратам)
0
0
0
0
0
0
6.2. Возмещение НДС по
приобретенным
внеоборотным активам
0
305,1
0
0
0
305,1
Итого денежные потоки
5+6.1+6.2-1-2-3-4)
-824,6
-397,5
-630,6
22,3
25,1
-1805,3
Ставка сравнения
12%
Коэффициенты
дисконтирования
1,00
0,89
0,80
0,71
0,64
ДИСКОНТИРОВАННЫЙ
ПОТОК ПО КРЕДИТУ
-824,6
-354,9
-502,7
15,8
15,9
-1650,4