62
2) В составе активов очень велика доля основных средств, что
негативно влияет на мобильность активов;
3) Выручка предприятия сокращается, ухудшая состав финансовых
результатов, во второй половине периода это ведёт к сокращению отдачи
используемых ресурсов и росту сроков их покрытия;
4) Все показатели рентабельности резко падают вследствие роста доли
расходов в финансовых результатах ООО «Стройпирамида»;
5) Финансовая устойчивость по типу финансовой устойчивости
является кризисной, изменяясь при этом в негативную сторону. Это связано с
тем, что все надлежащие источники предприятия были израсходованы на
формирование внеоборотных активов и в первую очередь на формирование
основных средств;
6) Уровень покрытия дебиторской задолженностью кредиторской
задолженности недостаточный и сокращается из-за дисбаланса в финансовой
политике предприятия;
7) У ООО «Стройпирамида» кризис неплатёжеспособности,
обусловленный значительной долей неликвидных активов в составе всех
активов;
8) Показатели ликвидности во второй половине периода стали
ухудшаться в силу развития дисбаланса в финансовой политике предприятия;
9) Модели оценки банкротства указывают на низкий риск банкротства,
который в рассматриваемом периоде растёт, так как сокращается
прибыльность предприятия – фактор, который в основном учитывается в
данных моделях.
У перечисленных проблем предприятия есть общие причины:
1) Рост доли расходов в финансовых результатах ведёт к ухудшению
экономических показателей, снижению эффективности, прибыли,
рентабельности, повышая риск банкротства;
63
2) Избыточная величина основных средств в активах негативно влияет
на мобильность активов, обуславливает кризис финансовой устойчивости и
кризис неплатёжеспособности, негативно влияет на уровень ликвидности;
3) Дисбаланс в финансовой политике (в части формирования текущих
активов и текущих пассивов в целом и в части формирования
высоколиквидных активов и кредиторской задолженности в частности) ведёт
к дисбалансу в покрытии дебиторской задолженностью кредиторской
задолженности и ухудшению ликвидности.
Таким образом, можно видеть три ключевые проблемы финансового
состояния ООО «Стройпирамида». Покажем эти проблемы и пути улучшения
финансового состояния предприятия на рис. 16.
Рис. 16. Пути улучшения финансового состояния ООО
«Стройпирамида»
После определения путей улучшения финансового состояния ООО
«Стройпирамида» можно предложить мероприятия, направленные на
Проблемы финансового состояния
Ухудшение экономических
показателей, снижение
эффективности, прибыли,
рентабельности, рост риска
банкротства
Снижение мобильности
активов, кризис финансовой
устойчивости и
неплатёжеспособности,
ухудшение ликвидности
Дисбаланс в покрытии
дебиторской задолженностью
кредиторской задолженности
и ухудшение ликвидности
Основные причины
Рост доли расходов в
финансовых результатах
Избыточная величина
основных средств в активах
Дисбаланс в финансовой
политике в части
формирования текущих
активов и текущих пассивов
Пути улучшения
Сокращение доли расходов
Сокращение доли основных
средств в активах
Оптимизация текущих активов
и текущих пассивов
64
улучшение финансового состояния данной организации. К таким
мероприятиям можно отнести следующие варианты мероприятий:
1) Внедрение новых технологий на предприятии;
2) Поиск новых вариантов поставок продукции;
3) Увольнение отдельных сотрудников или сокращение оплаты труда;
4) Автоматизация и информатизация организационных процессов;
5) Реализация или консервация части основных средств;
6) Использование санкций по отношению к дебиторам для ускорения
возврата дебиторской задолженности;
7) Использование авансовой (предоплатной) схемы работы;
8) Увеличение доли высоколиквидных активов;
9) Погашение части заёмных средств и кредиторской задолженности;
10) Привлечение средств собственников для увеличения собственного
капитала.
Из перечисленных мероприятий некоторые можно реализовать сразу
же, другие же реализовывать не стоит. На существующем этапе развития
предприятия отказаться имеет смысл от внедрения новых технологий,
увольнения сотрудников или сокращения их зарплаты, автоматизации и
информатизации, санкций к дебиторам и использования авансов и
привлечения средств собственников.
Это связано с тем, что данные мероприятия или требуют значительных
расходов и времени (технологии, автоматизация, информатизация), или
ухудшают отношения с сотрудниками, или могут привести к оттоку клиентов
(санкции к дебиторам и предоплата), или экономически невыгодны
(привлечение средств собственников при сокращении доходности вложений).
В условиях развивающегося финансово-экономического кризиса в
нашей стране и особенно в строительной сфере реализация перечисленных
выше мероприятий может дать непрогнозируемые отрицательные эффекты.
65
Таким образом, к реализации можно рекомендовать следующие
мероприятия:
1) Поиск новых вариантов поставок продукции;
2) Реализация или консервация части основных средств;
3) Увеличение доли высоколиквидных активов;
4) Погашение части заёмных средств и кредиторской задолженности.
Как можно видеть из списка выбранных мероприятий, они комплексно
влияют на все выявленные причины ухудшения финансового состояния ООО
«Стройпирамида».
Рассмотрим алгоритм и сроки реализации предложенных мероприятий,
а также оценим предполагаемые расходы и доходы от их реализации.
1) Поиск новых вариантов поставок продукции.
Данное мероприятие можно реализовать следующим образом.
Руководитель назначает ответственного сотрудника, который,
используя номенклатуру товарно-материальных ценностей ООО
«Стройпирамида», проводит поиск поставщиков посредством сети интернет
по группам ТМЦ.
После этого он отсылает запросы этим поставщикам, чтобы получить
от них коммерческие предложения, указывая при этом желаемую стоимость
ТМЦ, которая минимум на 10% ниже текущей стоимости ТМЦ,
используемых предприятием.
Получив коммерческие предложения, данный сотрудник агрегирует
цены и обращается к уже существующим поставщикам с просьбой
пересмотреть их отпускные цены. Если этого не происходит, сотрудник
может запросить договора от новых поставщиков.
В то же время отметим, что в условиях финансово-экономического
кризиса поставщикам, скорее всего, будет выгодней снизить отпускные
цены, чем потерять данного клиента.
66
Срок исполнения мероприятия составляет 1 неделю. Расходы на
мероприятие – это дополнительная оплата труда (с отчислениями в фонды)
исполнителя в течение недели. Её можно оценить в размере 10 тыс. руб.
Доходы мероприятия – это экономия на ТМЦ. Согласно отчёту о
финансовых результатах себестоимость продаж ООО «Стройпирамида» в
2016 году составила 17 740 тыс. руб. Из этой суммы расходы на ТМЦ
составили 25,71% или 0,2571× 17 740 = 4 561 тыс. руб.
При экономии на цене поставок в размере 10%, ООО «Стройпирамида»
могло бы ожидать экономию в размере 0,10 × 4 561 = 456 тыс. руб.
2) Реализация или консервация части основных средств.
Для данного мероприятия отметим, что консервация части основных
средств для ООО «Стройпирамида» особого смысла не имеет, поскольку это
позволит лишь получить выгоды по налогу на имущество, но объём
основных средств в реальности при этом останется прежним.
Поэтому в данном случае можно рекомендовать предприятию
реализовать отдельные объекты основных средств. Так, например, можно
реализовать один из автомобилей ООО «Стройпирамида» - FordFocus2013
года выпуска остаточной стоимостью 550 тыс. руб.
Для этого необходимо подготовить фотографии автомобиля,
документы для его реализации и разместить объявления на сайтах продажи
имущества в интернете.
Предполагаемое время на подготовку мероприятия составит 1 неделю
(сама продажа может занять до нескольких месяцев), расход по оплате труда
сотрудника на подготовку мероприятия и оформление продажи составит 10
тыс. руб. (вместе с начислениями).
При продаже будут получены денежные средства в размере 550 тыс.
руб.
3) Увеличение доли высоколиквидных активов.
67
В рамках данного мероприятия можно часть средств, полученных от
реализации автомобиля, направить на формирование высоколиквидных
активов. Самый простой вариант – разместить эти средства на депозите в
банке, поскольку эти вложения обладают мгновенной ликвидностью и в
дальнейшем могут быть использованы по усмотрению предприятия.
При этом предприятие получит процентный доход от данных
вложений, который можно оценить в размере 10% годовых. Тогда если
направить на данные цели, например, 250 тыс. руб., то дополнительный
процентный доход составит 0,10 × 250 = 25 тыс. руб. Отдельных расходов у
данного мероприятия нет.
4) Погашение части заёмных средств и кредиторской задолженности.
Оставшиеся после формирования высоколиквидных активов средства
можно направить на погашение займов и кредиторской задолженности.
Объём оставшихся средств составляет 550 – 250 = 300 тыс. руб.
Поскольку заёмные средства обходятся предприятию дороже, то
сначала можно погасить краткосрочные займы.
Согласно балансу краткосрочные займы ООО «Стройпирамида» в 2016
году составили 235 тыс. руб. Если предприятие погасит их, то оно также
сэкономит на процентах по данным краткосрочным займам.
Процентная ставка по этим займам составила в 2016 году 21,11%
годовых. Тогда экономия на процентах составит 0,2111 × 235 = 50 тыс. руб.
После погашения краткосрочных займов у ООО «Стройпирамида»
остаётся 300 – 235 = 65 тыс. руб. Эти средства можно направить на частичное
погашение кредиторской задолженности предприятия.
Как и предыдущее мероприятие, данное мероприятие не имеет
индивидуальных расходов.
После описания основных параметров мероприятий можно перейти к
оценке экономических показателей их внедрения.
68
3.3. Оценка эффективности мероприятий по улучшению финансового
состояния организации
Финансовое состояние организации – это целый комплекс показателей,
определяемых на основе бухгалтерского баланса и отчёта о финансовых
показателях. Поэтому, для того чтобы его оценить, нужно подготовить
проект баланса и проект отчёта о финансовых результатах. А чтобы
подготовить данные документы, нужно понять, на какие элементы этих
отчётов влияют мероприятия.
За основу данных проектных документов можно взять данные отчётов
последнего года и изучить, как они изменились бы, если бы ООО
«Стройпирамида» внедрило бы эти мероприятия.
Составим таблицу влияния элементов мероприятий на статьи
бухгалтерской отчётности (таблица 23).
Таблица 23
Влияние элементов мероприятий на статьи бухгалтерской отчётности
Элемент мероприятия
Влияние на статьи
1) Поиск новых вариантов поставок продукции
Расходы на оплату труда исполнителя
Увеличат себестоимость продаж на 10 тыс.
руб.
Экономия на цене поставок
Уменьшит себестоимость продаж на 456
тыс. руб.
2) Реализация объекта основных средств
Расходы на оплату труда исполнителя
Увеличат себестоимость продаж на 10 тыс.
руб.
Реализация объекта основных средств
Сократит основные средства на 550 тыс.
руб.
Поступление средств от продажи
Увеличит денежные средства на 550 тыс.
руб.
3) Увеличение доли высоколиквидных активов
Расход средств на депозит
Уменьшит денежные средства на 250 тыс.
руб.
Формирование депозита
Увеличит краткосрочные финансовые
вложения на 250 тыс. руб.
Получение процентного дохода
Увеличит проценты к получению на 25 тыс.
руб.
69
4) Погашение части заёмных средств и кредиторской задолженности
Расход средств на погашение займов
Уменьшит денежные средства на 235 тыс.
руб.
Погашение займов
Уменьшит краткосрочные займы на 235
тыс. руб.
Экономия на процентах по займам
Уменьшит проценты к уплате на 50 тыс.
руб.
Расход средств на погашение кредиторской
задолженности
Уменьшит денежные средства на 65 тыс.
руб.
Погашение кредиторской задолженности
Уменьшит кредиторскую задолженность на
65 тыс. руб.
После того как определено влияние элементов мероприятий на
отчётность, можно составить саму проектную отчётность. Проектный баланс
представлен в приложении 3, а проектный отчёт о финансовых результатах в
приложении 4. На основе этих документов определим изменения
абсолютных экономических показателей ООО «Стройпирамида при
реализации мероприятий
Таблица 24
Основные абсолютные экономические показатели ООО
«Стройпирамида» при реализации мероприятий
Показатель
Баз.год,
тыс. руб.
Отч. год,
тыс. руб.
Отч. год – баз.год,
абс., тыс. руб.
Отч. год –
баз.год, отн., %
Выручка от реализации
22 901
22 901
0
0,00
Себестоимость продаж
17 740
17 304
-436
-2,46
Валовая прибыль
5 161
5 597
436
8,45
Прибыль от реализации
1 909
2 345
436
22,84
Чистая прибыль
1 518
1 953
435
28,66
Валюта баланса
6 731
6 431
-300
-4,46
Собственный капитал
3 925
3 925
0
0,00
Как видно из таблицы, при реализации мероприятий все абсолютные
показатели улучшаются, что свидетельствует об улучшении положения
70
предприятия. Рассмотрим изменения показателей в графическом виде – рис.
17.
Рис. 17. Основные абсолютные экономические показатели ООО
«Стройпирамида» при реализации мероприятий
Как видно из рисунка, изменения абсолютных экономических
показателей носят положительный характер.
Рассчитаем относительные экономические показатели при реализации
мероприятий (таблица 25)
Таблица 25
Основные относительные экономические показатели ООО
«Стройпирамида» при реализации мероприятий
Показатель
Баз.год
Отч. год
Отч. год –
баз.год, абс.
Эффективность продаж по выручке, %
22,54
24,44
1,90
Эффективность операционной деятельности по
выручке, %
8,34
10,24
1,90
Чистая эффективность по выручке, %
6,63
8,53
1,90
Общая отдача активов
3,40
3,56
0,16
Экономическая рентабельность активов, %
28,36
36,46
8,10
Чистая рентабельность собственного капитала, %
38,68
49,76
11,08
0
5000
10000
15000
20000
25000
Баз.год,тыс.руб. Отч.год,тыс.руб.
Выручкаотреализации
Себестоимостьпродаж
Валоваяприбыль
Прибыльотреализации
Чистаяприбыль
Валютабаланса
Собственныйкапитал
71
Как видно из таблицы, при реализации мероприятий улучшаются все
относительные экономические показатели ООО «Стройпирамида».
Рассмотрим их изменения на рис. 18.
Рис. 18. Основные относительные экономические показатели ООО
«Стройпирамида» при реализации мероприятий
График показывает улучшение относительных экономических
показателей при реализации мероприятий, указывая на рост эффективности
деятельности.
Далее рассчитаем ключевые показатели финансового состояния для
оценки его изменений в результате внедрения мероприятий.Результаты всех
расчётов оформим в приложение 5.
Из выполненных расчётов можно сделать следующие выводы:
показатели отдачи растут (таблица 1 и рис. 1 приложения 5), а сроки отдачи
сокращаются (таблица 2 и рис. 2 приложения 5), отражая рост
продуктивности работы ООО «Стройпирамида» при реализации
мероприятий.
Увеличиваются все показатели рентабельности, указывая на рост
эффективности деятельности (таблица 3 и рис. 3 приложения 5).
0,00
10,00
20,00
30,00
40,00
50,00
60,00
Баз.год
Отч.год
Эффективностьпродажпо
выручке,%
Эффективностьоперационной
деятельностиповыручке,%
Чистаяэффективностьповыручке,
%
Экономическаярентабельность
активов,%
Чистаярентабельность
собственногокапитала,%