55
рейтинг клиента. Класс кредитоспособности определяется по итоговому
баллу:
- первоклассные заемщики имеют баллы не превышающие 1,05.
Это предприятия, которые имеют устойчивое финансовое положение,
высокий рейтинг, то есть целесообразность кредитования таких заемщиков
не вызывает сомнений. Заемщиков этого класса называют надежными.
Кредиты по данному классу выдаются без ограничений с возможностью
понижения процентной ставки.
Таблица14
Категории показателей оценки кредитоспособности юридических
лиц
Коэффициент
Категория
первая
вторая
третья
Коэффициент абсолютной
ликвидности (К
1
)
>0,20
0,15 - 0,20
<0,15
Промежуточный
коэффициент покрытия (К
2
)
>0,80
0,50 - 0,80
<0,50
Коэффициент текущей
ликвидности или общий
коэффициент покрытия (К
3
)
>2,00
1,00 - 2,0
<1,00
Коэффициент соотношения
собственных и заемных
средств (К
4
)
>1,00
0,70 – 1,00
<0,80
Показатель рентабельность
(К
5
)
>0,15
<0,15
<0
- заемщики второго класса имеют баллы равные значению в пределах
от 1,05 до 2,42. Финансовое состояние таких предприятий в общем
устойчивое, но с признаками напряженности.
Банк для этого класса заемщиков для оценки кредитоспособности
требует взвешенного подхода. Кредиты выдаются на обычных условиях, то
есть заемщику будет необходимо предоставить какой-либо из видов
обеспеченности. Процентные ставки здесь будут зависеть от вида
обеспечения и от учетной ставки рефинансирования ( ЦБ РФ).
56
- заемщики третьего класса, кредитование которых связано с
повышенными рисками неплатежа по основной сумме долга и процентам.
Если же банк принимает решение о выдачи кредита,то размер ссуды не
должен превышать величины уставного капитала.
По данным ОАО «Самарский подшипниковый завод» рассчитаем
коэффициенты К
1
, К
2
,К
3
,К
4
, К
5
и составим таблицу 15для расчета общей
суммы баллов, чтобы присвоить заемщику класс кредитоспособности.
Таблица 15
Расчет суммы баллов для оценки кредитоспособности ОАО
«Самарский подшипниковый завод»
Показатель
Фактическое
значение
Категория
Вес
показателя
Расчет
суммы
баллов
Коэффициент
абсолютной
ликвидности (К
1
)
0,01
3
0,11
0,33
Промежуточный
коэффициент покрытия
(К
2
)
1,15
2
0,05
0,1
Коэффициент текущей
ликвидности или
общий коэффициент
покрытия (К
3
)
1,93
2
0,42
0,84
Коэффициент
соотношения
собственных и заемных
средств (К
4
)
0,86
2
0,21
0,42
Показатель
рентабельность (К
5
)
0,03
3
0,21
0,42
Итого
-
-
1,00
2,32
Общая сумма баллов ОАО «Самарский подшипниковый завод»
составляет 2,32 (S=0,11*3+0,05*2+0,42*2+0,21*2+0,21*3), то есть кредит
предприятия ОАО «СПЗ» будет предоставлен на условиях, которые
соотносятся к данному классу и кредитование требует взвешенного подхода.
После проведения количественной оценки необходимо провести
качественную оценку всей деятельности организации ОАО «СПЗ». Для этого
нужно определить главные риски предприятия (рисунок 7).
57
Отраслевые риски. Около 60% выпущенной продукции ОАО
«Самарский подшипниковый завод» экспортируется, потому что
предприятие считается одним из крупных заводов металлургической
промышленности. Отсюда следует наличие внешних и внутренних факторов
риска: рост цен на продукцию, сокращение спроса на продукцию, которую
выпускает предприятие, нестабильное снабжение сырьем, а так же
техногенная опасность.
Рисунок 7 – Основные риски ОАО «Самарский подшипниковый
завод»
ОАО «Самарский подшипниковый завод находится на территории РФ
и осуществляет свою деятельность в Самарской области. Поэтому могут
возникнуть риски, связанные со структурными изменениями в экономике
страны при проведении различных реформ, изменениями в законодательстве
и другое. Однако ОАО «СПЗ» привлекает очень грамотных сотрудников,
чтобы снизить данные риски.
ОАО «СПЗ» ведет довольно активную деятельность на внешнем рынке,
что ведет за собой возникновение валютного риска. 50% выручки от продаж
завод получает в иностранной валюте, в то время как 95% текущих затрат
выражены в рублях.
58
Нельзя оставить не во внимании инфляционные риски, которые по
степени влияния сопоставимы с валютными рисками. У предприятия
значительно велика доля заемных средств, следовательно, завод подвержен
влиянию процентных рисков.
Анализируя динамику изменения показателей количественной оценки
кредитоспособности и перечисленные выше качественные риски, отнесем
ОАО «Самарский подшипниковый завод» ко второму классу
кредитоспособности заемщика.
Это говорит о том, что кредитование предприятия ОАО «СПЗ» требует
взвешенного подхода.
Подводя итоги качественного и количественного анализ можно сказать,
что кредитование предприятия возможно на основе методологических
разработок банка ООО КБ «Ренессанс Кредит» по определению
кредитоспособности заемщика.
Рекомендации и недостатки по совершенствованию методики оценки
кредитоспособности предприятия – заемщика рассмотрены в следующей
главе ВКР.
59
Глава 3. Предложения и рекомендации по повышению оценки
кредитоспособности
3.1 Пути повышения кредитоспособности предприятия
Эффективное управление кредитоспособностью организации дает
возможность хозяйствующему субъекту
1
моментально решать вопросы и
задачи выживания в условиях борьбы с конкурентами и иметь преимущества
вовремя и в нужном объеме получать и погашать заемные средства.
Если предприятие имеет высокий уровень кредитоспособности и
платежеспособности, то это дает высокие шансы для максимизации
2
его
прибыли и рентабельности организации за счет привлечения
дополнительных источников финансирования.
Такие моменты повышают стоимость самого производства, а так же
обеспечивают его инвестиционную привлекательность и перспективу. Для
того, чтобы вовремя и в срок предприятием было исполнено погашение
банковского кредита (ссуды
3
), необходимо взять во внимание следующие
факторы производства:
- достаточный объем ликвидных
4
активов (краткосрочных финансовых
вложений денежных средств) для того, чтобы вовремя покрыть наиболее
срочные обязательства предприятия (кредиторскую задолженность);
- размер производственных запасов. Платежеспособность снижается
при неоправданно большом объеме производственных запасов, в процессе
чего происходит отток свободных денежных ресурсов в запасы. Размер
производственных запасов должен быть оптимальным;
- выполнение производственного плана и реализация продукции
производства дает возможность выработать достаточный объем валовой
1
- физическое или юридическое лицо, осуществляющее хозяйственную деятельность от своего имени.
2
- усилия, направленные на получение максимальной прибыли от предпринимательской деятельности
3
- договор, по которому одна сторона (ссудодатель) обязуется передать или передаёт вещь в безвозмездное
временное пользование другой стороне (ссудополучателю), а последняя обязуется вернуть ту же вещь в том состоянии,
в каком она её получила, с учётом нормального износа или в состоянии, обусловленном договором.
4
- свойство активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной.
60
выдержки
1
, являющийся главным источником для погашения обязательств
предприятия. Если план не выполняется по производству и реализации
продукции предприятия, то это приводит к недостатку собственных
источников самофинансирования предприятия, что тоже плохо скажется на
финансовой устойчивости и повлечет за собой снижение рейтинга
предприятия, как заемщика;
- оптимальное соотношение кредиторской и дебиторской
задолженности. Предприятие должно идти к такому соотношению
задолженности, в котором их показатели будут равны. Ведь высокий
показатель дебиторской задолженности свидетельствует о нерациональном
отвлечении средств в эту задолженность, а высокий показатель кредиторской
задолженности – о низкой платежной дисциплине предприятия перед его
поставщиками. В следствии чего предприятие с просроченной кредиторской
задолженностью может быть вовлечено судебное разбирательство.
В данный момент в большей степени понизит имидж предприятия как
потенциального заемщика;
- финансовое состояние клиентов предприятия. Ведь причиной
неплатежеспособности предприятия не всегда является бесхозяйственность,
но и несостоятельность или плохое благополучие его клиентов;
- выбор оптимального режима налогообложения
2
.
Исходя из перечисленных факторов, важно принять, что предприятие
должно строить свою систему управления финансами так, чтобы можно было
обеспечить себя достаточным объемом свободных средств финансовых
ресурсов, которые позволят вовремя и в полном объеме финансировать все
текущие потребности организации.
Анализ платежеспособности ОАО «Самарский подшипниковый завод»
показал, что за анализируемый промежуток времени платежеспособность
2
совокупность налогов и сборов, взимаемых в установленном законом порядке.
61
предприятия ухудшилась и имела низкий показатель. И по методике оценки
кредитоспособности предприятия ООО КБ «Ренессанс Кредит» «Самарский
подшипниковый завод» (ОАО) относится ко второму классу заемщика,
поэтому банк в кредитовании не отказал, но требует взвешенного подхода.
Для того, чтобы улучшить финансовое состояние СПЗ (ОАО)
необходимо направить основные силы на сокращение и эффективное
управление кредиторской и дебиторской задолженностью.
Для этого нужно сократить дебиторскую задолженность и направить
вырученную сумму на частичное погашение кредиторской задолженности.
Для управления дебиторской задолженностью предприятию
«Самарский подшипниковый завод» (ОАО) нужно разработать такой
регламент
1
управления дебиторской задолженности, где должны быть
указанны все лица, которые дали провести процедуру внедрения на
предприятии.
Управление дебиторской задолженностью должно включать
следующие обязательные процедуры:
- учет расчетов с дебиторами;
- ранжирование
2
дебиторской задолженности и ее анализ;
- регулярная работа с дебиторской задолженностью на текущий
момент;
- процедура взыскания просроченной дебиторской задолженности
через суд.
Для того, чтобы поддержать свою платежеспособность предприятию
необходимо добиться сбалансированности денежных потоков, потому что и
дефицит
3
так же как и избыток
4
денежных ресурсов отрицательно
сказывается на показателях и соответственно на результатах хозяйственной
1
совокупность правил, определяющих порядок деятельности государственного органа, учреждения,
организации.
2
это процесс оценки страницы сайта и определения ее места в поисковой выдаче по заданному запросу
пользователя.
3
недостача; недостаточность чего-либо.
4
денежные средства, которые остались от полученного дохода после оплаты всех пассивов.
62
деятельности завода.
При дефицитном потоке денежных ресурсов снижается ликвидность и
вместе с ней платежеспособность предприятия, приводящая к увеличению
просроченной задолженности по кредитам банка, поставщикам, а так же
персоналу по оплате труда. Если же наблюдается избыток в денежном
потоке, то теряется реальная стоимость временно свободных денежных
средств, в процессе инфляции замедляется оборачиваемость капитала из-за
причины простоя денежных средств, теряется часть потенциального дохода в
связи с упущенной выгодой от прибыльного размещения денежных средств в
процессе, как оперативном, так и в инвестиционном.
Повышение кредитоспособности предприятия ОАО «Самарский
подшипниковый завод» (СПЗ) можно достигнуть путем:
- совершенствования расчетов организации с дебиторами и
кредиторами для того, чтобы не допустить опережающего роста
кредиторской задолженности над дебиторской;
- сокращения расходов на основные средства и в тот же момент
увеличение расходов на формирование оборотных средств;
- сокращения имеющейся кредиторской задолженности перед
подрядчиками и поставщиками;
- сбалансирования денежных потоков;
- стимулирования продаж.
Исходя из всего вышеизложенного, выполнение описанных
мероприятий поможет предприятию ОАО СПЗ достигнуть более высоких
финансовых показателей, стать более устойчивым предприятием,
позволяющему эффективнее пользоваться кредитами банка и улучить свое
производство.
Все это положительно скажется и на увеличении выручки и на
увеличении прибыли.
3.2. Рекомендации по совершенствованию методики оценки
кредитоспособности предприятия.
63
Для того, чтобы устранить выявленные недостатки методики ООО КБ
«Ренессанс Кредит» необходимо определить основные пути ее
совершенствования.
Зная, что первым этапом оценки кредитоспособности методики банка
идет расчет коэффициентов, которые совместно определяют сумму банков.
Данная сумма баллов позволяет присвоить заемщику рейтинг
кредитоспособности.
Каждый коэффициент имеет свой вес в общей сумме баллов. Следует
обратить внимание, чем выше вес коэффициента, тем больше он оказывает
влияния на итоговую сумму, а значит и класс кредитоспособности.
Из приведенного анализа во второй главе выпускной
квалификационной работы можно сделать вывод, что основным оценочным
показателем является ликвидность.
В методике ООО КБ «Ренессанс Кредит» использовались три
показателя ликвидности: коэффициент быстрой, текущей и абсолютной
ликвидности.
Вес коэффициента текущей ликвидности является преимущественным
(1,93). Коэффициент абсолютной ликвидности имеет наименьшее значение
0,01, что говорит о том, что значение используемого показателя не сильно
оказывает свое влияние на итоговую сумму.
На мой взгляд, чтобы сделать более полную оценку
кредитоспособности заемщика ОАО «Самарский подшипниковый завод»
необходимо замещение показателя абсолютной ликвидности на финансовый
показатель, значение которого определяется спецификой отрасли.
Одним из недостатков методики банка является отсутствие
определяющих факторов, а именно особенности как рыночной, так и
отраслевой конъюнктуры, оценки выпускаемой и реализуемой продукции,
перспективы вложения.
Немало важным показателем для металлургического завода является
коэффициент финансовой автономии, который показывает долю активов
64
предприятия, покрывающуюся за счет собственного капитала. Формула
расчета коэффициента финансовой автономии:
Ка=собственный капитал/пассив баланса (1)
Нормативное ограничение Ка> 0,5. Финансовое положение
организации зависит от результата данного коэффициента, чем выше, тем
положительнее характеризуются финансовое состояние предприятия.
Если значение стремится к единице, то это говорит о замедлении темпа
развития завода. Потому что отказ привлечения заемного капитала лишает
организацию дополнительного источника финансирования прироста активов,
за счет чего в будущем предприятие может улучшить свое финансовое
положение.
В металлургическом производстве Самарской области коэффициент
равен значению 0,3. Это говорит о том, что привлечение кредитов на долгий
срок и вложений предприятиями комплекса Самарской области
маловероятно, так как на сегодняшний день заемный капитал не может быть
компенсирован собственностью организации.
Установим нормативное значение данного коэффициента и проведем
расчет кредитоспособности заемщика ОАО «Самарский подшипниковый
завод» (Таблица 16).
Таблица 16
Нормативные значения коэффициента финансирования
Показатель
1 категория
2 категория
3 категория
Коэффициент
финансовой
автономии
0,3 и выше
0,1- 0,3
менее 0,1
Согласно разработанным выше рекомендациям, необходимо для
качественной и рациональной оценки финансового положения организации