55
динамика запасов и дебиторской задолженности.
Как показало сравнение темпов роста запасов и дебиторской
задолженности с темпами роста выручки от продаж, увеличение данных
элементов к концу 2016 года было неоправданно и неэффективно.
Анализ показал, что эффективность использования оборотных активов
ООО «Сибэлектропром» ежегодно снижается. Об этом свидетельствует, прежде
всего, замедление оборачиваемости оборотных активов, а также рост
коэффициента загрузки и продолжительности одного оборота оборотных
активов.
Кроме того, рентабельность оборотных активов ООО «Сибэлектропром»
сокращается в исследуемом периоде. Факторный анализ показал, что на ее
сокращение оказало влияние снижение уровня коэффициента оборачиваемости
оборотных активов. Рост рентабельности продаж, наоборот, способствовал
ускорению оборачиваемости оборотных активов.
Вместе с тем, было выявлено замедление оборачиваемости таких
элементов оборотных активов ООО «Сибэлектропром» как запасы и
дебиторская задолженность. Выявленные тенденции оказывают влияние на
замедление общей оборачиваемости оборотных активов. Соответственно,
снижается эффективность их использования к концу исследуемого периода.
Все это свидетельствует о неэффективной политике управления запасами и
дебиторской задолженностью в ООО «Сибэлектропром».
56
ГЛАВА 3. ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ
ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ
ООО «СИБЭЛЕКТРОПРОМ»
3.1. Направления повышения эффективности использования
оборотных активов
Повышение эффективности использования оборотных активов состоит в
ускорении их оборачиваемости. Ускорить оборачиваемость оборотных средств
ООО «Сибэлектропром» и улучшить их использование можно в результате
следующих мероприятий:
1) развития концентрации, специализации и кооперирования;
2) комплексной механизации и автоматизации производства,
внедрения передовой техники и технологии;
3) полного использования рабочего времени и повышения
производительности труда;
4) уменьшения расхода сырья и материалов на единицу продукции;
5) снижения производственных запасов, заделов незавершенного
производства и остатков готовых изделий относительно каждого рубля
выпущенной и реализованной продукции;
6) организация ритмичной работы предприятий;
7) повышения качества изделий и совершенствования ассортимента
продукции.
Финансовую работу в ООО «Сибэлектропром» надо так организовать,
чтобы:
а) все внутризаводские подразделения имели нормативы запасов в
пределах общезаводского норматива;
б) все службы снабжения имели лимиты завоза материалов и покупных
полуфабрикатов в квартальном разрезе;
в) был организован действенный оперативный контроль за недопущением
завоза материалов сверх положенного лимита;
57
г) финансовые работники поставили надежный заслон необоснованному
завозу материалов в нарушение установленных планов.
Необходимо повышать требовательность к поставщикам: не допускать
оплаты досрочного завоза материалов; принимать завезенные материалы на
ответственное хранение, оплачивая их лишь после наступления сроков
поставки.
Центральным моментом в методиках управления оборотным активами
является поиск их оптимальной величины, состава и структуры. Разрабатывая
подобные методики, ООО «Сибэлектропром» рекомендуется иметь в виду
следующие вопросы:
- в случае отсутствия действенной системы контроля за оборотными
средствами они имеют обыкновение увеличиваться (прежде всего, речь идет о
производственных запасах и дебиторской задолженности);
- неоправданное увеличение оборотных средств непременно
сопровождается дополнительными прямыми и косвенными потерями,
например, увеличением потерь от естественной убыли сырья и материалов,
появлением залежалых и неходовых товаров, снижением оборачиваемости
собственных оборотных средств и др.;
- неоправданное увеличение оборотных средств требует привлечения
новых источников финансирования, следствием чего являются, во-первых,
дополнительные затраты, поскольку большинство источников носит платный
характер, и, во-вторых, снижение резервного заемного потенциала
экономического субъекта;
- неоправданное снижение величины оборотных средств и/или
неоптимальная их структура может привести к нарушению ритмичности
производственной деятельности.
ООО «Сибэлектропром» необходимо улучшать качество системы
внутреннего контроля за управлением оборотными средствами, прежде всего,
дебиторской задолженностью и запасами.
Проведенный анализ динамики, структуры и эффективности
58
использования оборотных активов ООО «Сибэлектропром» показал, что
основная доля в их структуре принадлежит запасам и дебиторской
задолженности. К концу исследуемого периода их удельный вес в структуре
оборотных активов составляет более 50% и более 40% соответственно.
При этом рост дебиторской задолженности и запасов был вызван не
увеличением объемов реализации, а ростом просроченной задолженности в
результате снижения уровня платежеспособности покупателей, а также
неэффективным планированием запасов. Это свидетельствует о низкой
ликвидности дебиторской задолженности и запасов, и ограничивает в целом
мобильность структуры оборотных активов.
Необходимо отметить, что подобный уровень дебиторской
задолженности обладает высокой степенью риска ее невозврата. Кроме того,
замедляется оборачиваемость оборотных активов, прежде всего, за счет
замедления оборачиваемости дебиторской задолженности. С длительностью
оборота оборотных средств связана относительная величина постоянных
расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится
расходов.
Следовательно, экономическому субъекту необходимо высвобождение
оборотных средств, ускорение их оборачиваемости. Ускорить оборачиваемость
оборотного капитала ООО «Сибэлектропром» можно с помощью:
1) сокращения времени нахождения средств в дебиторской
задолженности;
2) оптимизации складского запаса.
Оплата товаров постоянными клиентами ООО «Сибэлектропром»
осуществляется в кредит, условия которого зависят от множества факторов.
Вырабатывая политику кредитования покупателей товаров, в ООО
«Сибэлектропром» необходимо определяться по следующим ключевым
вопросам:
Срок предоставления кредита. Чаще всего применяются
стандартизованные по условиям оплаты, в том числе продолжительности
59
кредитования, договоры, тем не менее, возможны отклонения от данной
политики. Максимальный срок предоставления товарного кредита,
установленный в ООО «Сибэлектропром» составляет 30 дней. Определяя
договором максимально допустимый срок оплаты товаров, принимаются во
внимание как правовые аспекты заключения договоров поставки, так и
экономические последствия того или иного варианта. Применяемый срок
оплаты продукции ООО «Сибэлектропром» является оптимальным. Тем не
менее, не всегда соблюдается.
Стандарты кредитоспособности. При оформлении договора на поставку
товаров, определив в нем условие оплаты, организация должна придерживаться
установленных заранее критериев финансовой устойчивости покупателей.
Соответственно, условия договора должны изменяться в зависимости от
кредитоспособности и надежности покупателя, а также условий договора в
части скидки, размеров партии товаров, формы оплаты и другого.
В ООО «Сибэлектропром» данный метод управления дебиторской
задолженностью не достаточно развит, скидки не предоставляются. Поэтому
необходимо постоянно вести отбор потенциальных покупателей и определять
условия оплаты продукции, предусматриваемых в контрактах. Отбор
покупателей должен осуществляться на основе неформальных критериев: в
отношении соблюдения прошлой платежной дисциплины, прогнозируемой
финансовой возможности покупателя в части оплаты договора, уровня
платежеспособности организации, ее финансовой устойчивости, экономических
и финансовых условий организации-продавца (уровня затоваренности, степени
нуждаемости в наличных денежных средствах). Вся нужная информация
содержится в публикуемых формах финансовой отчетности, в
информационных агентствах, Интернете, неформальных источниках.
Следует также отметить, что еще до определения условий предоставления
кредита для данного экономического субъекта очень важно выбрать тип
кредитной политики.
Бланк И.А. выделяет три типа кредитной политики организации по
60
отношению к покупателям продукции – консервативный, умеренный и
агрессивный (таблица 11)
50
.
Таблица 11
Типы кредитной политики
Подход
Реализация на практике
Соотношение доходности и
риска
Консерва-
тивный
(жесткий)
Жесткая политика
предоставления кредита и
инкассации задолженности,
минимальная отсрочка
платежа, работа с надежными
клиентами
Минимальные потери от
образования безнадежной
задолженности и задержки
оплаты, но уровень продаж и
конкурентоспособность невелики
Умерен-
ный
Предоставление
среднерыночных
(стандартных) условий
поставки и оплаты
Средняя доходность, средний
риск
Агрессив-
ный
(мягкий)
Большая отсрочка, гибкая
политика кредитования
Максимизация дополнительной
прибыли за счет расширения
объема реализации продукции в
кредит, высокий уровень
кредитного риска, высока
вероятность появления
просроченной задолженности
Задача выбора кредитной политики решается каждой организацией
исходя из целевых установок, планов и предпочтений руководства и
финансовых менеджеров.
С точки зрения автора, для ООО «Сибэлектропром» был бы актуален
умеренный тип кредитной политики, который, с одной стороны, предполагает
умеренный уровень кредитного риска, а, с другой, - не устанавливает слишком
жесткие рамки условий предоставления кредита, что может быть не совсем
выгодно с позиции привлечения новых покупателей.
Кроме того, по мнению автора, ООО «Сибэлектропром» необходимо
разработать определенную по временному отрезку процедуру погашения
дебиторской задолженности, установив конкретное число дней после основного
срока платежа до начала конкретных действий по взысканию долгов.
Данное условие непременно должно фиксироваться в договорных
документах, с помощью которых оформляются взаимоотношения с
50
Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. - К.: «Ника-центр», 2012. – 1330 c.
61
контрагентами. В частности, в качестве основы для создания эффективной
системы расчетов с партнерами можно рассматривать обязательный раздел
любого вида договоров – «Порядок расчетов», в котором должны быть ясно
определены все особенности финансовых взаимоотношений и взаиморасчетов.
Четкое оформление этого раздела договора дает в дальнейшем возможность,
во-первых, эффективно защищать интересы, как предприятия-продавца, так и
предприятия-покупателя, а, во-вторых, выстроить четкую систему расчетов.
Также в договорах должны быть четко прописаны условия кредита, если
таковой предоставляется покупателю, а именно: срок предоставления кредита
(кредитный период), размер предоставляемого кредита (кредитный лимит),
стоимость предоставления кредита, система штрафных санкций за просрочку
исполнения обязательств покупателями. Этот аспект отражает и необходимость
четкого определения кредитной политики рассматриваемого экономического
субъекта.
Формирование кредитного рейтинга клиентов заключается в
распределении покупателей по группам риска непогашения дебиторской
задолженности. Для этого используется методика АВС-анализа.
Число групп при проведении АВС-анализа может быть любым, но
наибольшее распространение получило деление рассмотренной совокупности
на три группы (75:20:5), чем, очевидно, и обусловлено название метода,
известного за границей как ABC-Analysіs.
Группа А - покупатели - это те, с которыми ООО «Сибэлектропром»
осуществляет приблизительно 75% оборота.
Группа В - покупатели, которые дают 20% оборота.
Группа С - покупатели, оборот которых составляет приблизительно 5%.
Дебиторская задолженность покупателей ООО «Сибэлектропром» на
конец исследуемого периода составила 3940 тыс. руб.
В таблице 12 представлено распределение дебиторов ООО
«Сибэлектропром» по рейтингу в группы А, В, С.
В качестве критерия выбрана сумма дебиторской задолженности ООО
62
«Сибэлектропром» и объем продаж, приходящийся на дебиторов. За 100%
объема продаж в данном случае берется объем продаж задолжавших
организаций.
Таблица 12
Распределение дебиторов ООО «Сибэлектропром» по результатам
АВС-анализа
Покупатель
Дебиторская
задолженность на
конец отчетного
периода
Удельный вес
в общем
объеме
продаж, %
Группа
Сумма, тыс.
руб.
Доля,
%
ОАО «Агромир»
1749
44,4
19,8
ГРУППА
А
ООО «ТД Промэкс»
764
19,4
21,1
ЗАО «Торгсити»
489
12,4
18,1
ООО «Ладия»
181
4,6
16,3
ООО «Фаризея»
264
6,7
8,9
ГРУППА В
ООО «Консенс»
110
2,8
6,6
ООО «ЗИП Трейд»
154
3,9
2,7
ЗАО «Борекс»
134
3,4
3,1
Прочие
95
2,4
3,4
ГРУП
-
ПА С
Итого
3940
100,0
100,0
-
Рассчитается 75% от суммы задолженности ООО «Сибэлектропром»:
3940 * 75% = 2955 тыс. руб.
Необходимо выделить путем суммирования задолженности по списку,
начиная с его части, где самые большие задолженности, ту часть потребителей,
которые задолжали 75% общей суммы:
1749 + 764 + 489 + 181 = 3183 тыс.руб.
3183 * 100 / 3940 = 80,8%.
Следовательно, 80,8% дебиторской задолженности ООО
«Сибэлектропром» приходится на первых четырех дебиторов. По критерию
удельного веса в дебиторской задолженности данных дебиторов необходимо
отнести в первой группе «Группа А».
По удельному весу в объеме продаж, приходящихся на дебиторов,
указанные выше должники составляют 75,3%:
63
19,8 + 21,1 + 18,1 + 16,3 = 75,3%
Следовательно, по критерию удельного веса в объеме продаж также
необходимо отнести дебиторов к первой группе «Группа А». Работа с этой
категорией должников должна строиться на основе персонального подхода. Эти
усилия оправданы суммами долгов, которые будут возвращены. Подобным же
образом выделяются еще две группы.
Ко второй группе «Группа В» относятся дебиторы ООО
«Сибэлектропром», занимающие в общей сумме дебиторской задолженности в
среднем 20% и приносящих около 20% от объема продаж.
К данной группе можно отнести следующих четырех должников. По
критерию удельного веса в сумме дебиторской задолженности они занимают
16,8%:
264 + 110 + 154 + 134 = 662 тыс.руб.
662 * 100 / 3940 = 16,8%
По критерию удельного веса в объеме продаж, приходящегося на
должников, указанные организации составляют в сумме 21,3% оборота:
8,9 + 6,6 + 2,7 + 3,1 = 21,3%.
Следовательно, эти должники будут отнесены ко второй группе «Группа
В».
Структура дебиторской задолженности ООО «Сибэлектропром» по
группам, согласно АВС-анализу, по критерию удельного веса в объеме продаж,
приходящемся на дебиторов, представлена на рисунке 15.
Прочие дебиторы занимают в сумме дебиторской задолженности 2,4% (95
тыс. руб.), а в объеме продаж – 3,4%. Следовательно, данные организации
будут отнесены к третьей группе «Группа С».
Таким образом, к группе «А» относятся дебиторы, формирующие 75%
продаж, к группе «В» - формирующие 21% объема продаж, а к группе «С» -
3,5%.
64
Группа "А";
75,3%
Группа "С";
3,4%
Группа "В";
21,3%
Рис. 15. Структура дебиторской задолженности
ООО «Сибэлектропром» по группам, согласно АВС-анализу, %
Формирование кредитных условий в зависимости от отношения дебитора
ООО «Сибэлектропром» к той или ной групп представлено в таблице 13.
Таблица 13
Формирование кредитных условий для дебиторов
ООО «Сибэлектропром» в зависимости от группы, выделенной на
основе АВС-анализа
Группа
Условия предоставления
отсрочки платежа свыше 30
дней
Размер
дебиторской
задолженнос
ти, тыс. руб.
Сумма
оплаты за
отсрочку
платежа,
тыс. руб.
Группа А
Предоставление отсрочки
платежа без использования
санкций со стороны организации
3183
-
Группа В
Плата за отсрочку платежа в
виде штрафа в размере 3%
задолженности
662
19,9
Группа С
Плата за отсрочку платежа в
виде штрафа в размере 7%
задолженности
95
6,6
Итого
3940
26,5
Согласно данным таблицы 13, для второй группы «Группы В» за отсрочку
платежа свыше 30 дней рекомендуется применять штраф в размере 3% от
суммы задолженности.
То есть сумма штрафов при несвоевременной оплате имеющейся