45
Рис. 8. Структура оборотных активов ООО «Сибэлектропром»
по элементам в 2014-2016 гг.
Таким образом, анализ структуры оборотных активов ООО
«Сибэлектропром» показал, что основная доля в них (более 50%) принадлежит
запасам. Кроме того, более 40% приходится на дебиторскую задолженность.
Далее необходимо проанализировать динамику элементов оборотных
активов ООО «Сибэлектропром» (таблица 5).
Таблица 5
Динамика оборотных активов ООО «Сибэлектропром» по
элементам в 2014-2016 гг.
Показатель
Сумма, тыс. руб.
Темп роста, %
01.01.
2015 г.
01.01.
2016 г.
01.01.
2017 г.
2015г
к
2014г
2016г
к
2015г
Запасы
3320
4428
5314
133,37
120,01
НДС по приобретенным
ценностям
82
203
137
247,56
67,49
Дебиторская задолженность
2440
3299
3940
135,20
119,43
Денежные средства
203
137
11
67,49
8,03
Прочие оборотные активы
0
1
1
-
100,00
Итого оборотных активов
6045
8068
9403
133,47
116,55
Согласно данным таблицы, общая сумма оборотных активов ООО
«Сибэлектропром» увеличивается ежегодно. В 2015 году она выросла на 33%, а
в 2016 году – на 16%.
46
По таким элементам, как запасы и дебиторская задолженность
наблюдается положительная динамика к концу исследуемого периода. Сумма
запасов увеличивается на 33% в 2015 году и еще на 20% в 2016 году, а темпы
роста дебиторской задолженности ООО «Сибэлектропром» составляют 135% и
119% соответственно в 2015-2016 гг.
Изменение элементов оборотных активов ООО «Сибэлектропром» можно
увидеть на рисунке 9.
Рис. 9. Динамика оборотных активов ООО «Сибэлектропром»
по элементам в 2014-2016 гг.
Вместе с тем, сумма денежных средств, а также сумма налога на
добавленную стоимость к 2016 году сокращается, причем значительно.
Таким образом, анализ динамики оборотных активов ООО
«Сибэлектропром» показал их рост в исследуемом периоде, на что оказала
влияние положительная динамика запасов и дебиторской задолженности.
Для оценки качества динамики запасов и дебиторской задолженности
ООО «Сибэлектропром» необходимо сравнить их темпы роста с темпами роста
выручки от продаж (таблица 6).
47
Таблица 6
Соотношение темпов роста выручки с темпами роста запасов и
дебиторской задолженности ООО «Сибэлектропром» в 2014-
2016гг.
Показатель
Сумма, тыс. руб.
Темп роста, %
01.01.
2015 г.
01.01.
2016 г.
01.01.
2017 г.
2015г
к
2014г
2016г
к
2015г
Запасы
3320
4428
5314
133,37
120,01
Дебиторская задолженность
2440
3299
3940
135,20
119,43
Выручка от продаж
8719
5452
4795
62,53
87,95
На рисунке 10 наглядно видно, что при сокращении выручки от продаж
увеличивается стоимость запасов и дебиторской задолженности ООО
«Сибэлектропром».
Рис. 10. Соотношение темпов роста выручки с темпами роста
запасов и дебиторской задолженности ООО «Сибэлектропром» в
2014-2016 гг.
Это свидетельствует, во-первых, о начавшемся процессе
«затоваривания», когда объем запасов не обеспечен объемом продаж, а, во-
вторых, об ухудшении платежной дисциплины со стороны клиентов, что
увеличило дебиторскую задолженность, несмотря на сокращение объема
продаж.
Следовательно, рост запасов и дебиторской задолженности ООО
48
«Сибэлектропром» к концу 2016 года был неоправдан и неэффективен. Это
свидетельствует о проблемах в управлении данными элементами оборотных
активов.
Таким образом, проведенный анализ структуры оборотных активов ООО
«Сибэлектропром» показал, что основная доля в них (более 50%) принадлежит
запасам. Кроме того, более 40% приходится на дебиторскую задолженность.
При этом происходит рост удельного веса данных элементов при сокращении
доли денежных средств и НДС.
Анализ динамики оборотных активов показал их рост в исследуемом
периоде, на что оказала влияние положительная динамика запасов и
дебиторской задолженности. Сумма запасов увеличивается на 33% в 2015 году
и еще на 20% в 2016 году, а темпы роста дебиторской задолженности ООО
«Сибэлектропром» составляют 135% и 119% соответственно в 2015-2016 гг.
Как показало сравнение темпов роста запасов и дебиторской задолженности с
темпами роста выручки от продаж, увеличение данных элементов к концу 2016
года было неоправданно и неэффективно.
2.3. Оценка эффективности использования оборотных активов
ООО «Сибэлектропром»
Для оценки эффективности использования оборотных активов ООО
«Сибэлектропром», прежде всего, необходимо рассчитать специальные
коэффициенты, которые представлены в таблице 7.
Таблица 7
Динамика показателей эффективности использования
оборотных средств ООО «Сибэлектропром» в 2014-2016 гг.
Показатель
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Изменение, тыс.руб.
2015г к
2014г
2016г к
2015г
1
2
3
4
5
6
Выручка от продаж, тыс.
руб.
8719
5452
4795
-3267
-657
Прибыль от продаж, тыс.
руб
172
119
110
-53
-9
49
Продолжение таблицы 7
1
2
3
4
5
6
Среднегодовые остатки
оборотных активов, тыс.
руб.
3901
7056
8735
3155
1679
Коэффициент
оборачиваемости
оборотных активов, в
оборотах
2,24
0,77
0,55
-1,47
-0,22
Коэффициент загрузки
(закрепления) оборотных
активов на 1 руб. выручки
от продаж, коэф.
0,45
1,29
1,82
0,84
0,53
Продолжительность одного
оборота всех оборотных
активов, дней
163,31
472,38
664,92
309,07
192,54
Рентабельность оборотных
активов, %
4,41
1,69
1,26
-2,72
-0,43
Эффективность использования оборотных активов ООО
«Сибэлектропром» ежегодно снижается. Об этом свидетельствует, прежде
всего, замедление оборачиваемости оборотных активов с 2,24 оборота в 2014
году до 0,55 оборотов в 2016 году (рис. 11).
Рис. 11. Динамика коэффициента оборачиваемости оборотных
активов ООО «Сибэлектропром» в 2014-2016 гг., обороты
Вместе с тем происходит рост коэффициента загрузки и
продолжительности одного оборота оборотных активов: с 163 дней в 2014 году
до 664 дней в 2016 году, что составляет почти два года.
50
Динамика рентабельности оборотных активов ООО «Сибэлектропром» в
2014-2016 гг. представлена на рисунке 12.
Рис. 12. Динамика рентабельности оборотных активов
ООО «Сибэлектропром» в 2014-2016 гг.
Рентабельность оборотных активов ООО «Сибэлектропром» сокращается
в исследуемом периоде. В 2014 году ее уровень составлял 4,41%, а в 2016 году
снизился до 1,26%.
На изменение показателя рентабельности оборотных активов оказывают
влияние коэффициент оборачиваемости оборотных активов и коэффициент
рентабельности продаж.
Для факторного анализа рентабельности оборотных активов ООО
«Сибэлектропром» была построена таблица 8.
Методом цепных подстановок определяется количественное влияние
этих факторов. 2015 к 2014 гг.:
Влияние изменения оборачиваемости оборотных активов:
R
ОА Коб
= Коб а * Rп
0
= -1,47 * 0,0197 = -0,0289
Влияние изменения рентабельности продаж:
R
ОА Rп
= Коб а 1 * Rп = 0,77 * 0,0021 = 0,0016
Баланс отклонений: -0,0289 + 0,0016 = -0,0273
51
2016 к 2015 гг.:
Влияние изменения оборачиваемости оборотных активов:
R
ОА Коб
= Коб а * Rп
0
= -0,22 * 0,0218 = -0,0048
Влияние изменения рентабельности продаж:
R
ОА Rп
= Коб а 1 * Rп = 0,55 * 0,0011 = 0,0006
Баланс отклонений: -0,0048 + 0,0006 = 0,0042
Таблица 8
Факторный анализ рентабельности оборотных активов
ООО «Сибэлектропром»
Показатель
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Изменение,
тыс.руб.
2015г.
к
2014г.
2016г.
к
2015г.
Исходные данные
Выручка от продажи
продукции, тыс. руб.
8719
5452
4795
-3267
-657
Прибыль от продаж, тыс. руб.
172
119
110
-53
-9
Среднегодовые остатки
оборотных активов, тыс. руб.
3901
7056
8735
3155
1679
Коэффициент
оборачиваемости оборотных
активов
2,24
0,77
0,55
-1,47
-0,22
Рентабельность продаж
0,0197
0,0218
0,0229
0,0021
0,0011
Рентабельность оборотных
активов
0,0441
0,0169
0,0126
-0,0272
-0,004
Влияние факторов
Изменение рентабельности
оборотных активов
-
-
-
-0,0272
-0,004
в том числе за счет
изменения:
а) оборачиваемости
оборотных активов
-
-
-
-0,0289
0,0016
б) рентабельности продаж
-
-
-
-0,0048
0,0006
Факторный анализ показал, что на сокращение рентабельности
оборотных активов ООО «Сибэлектропром» оказало влияние снижение уровня
коэффициента оборачиваемости оборотных активов. Рост рентабельности
продаж, наоборот, способствовал ускорению оборачиваемости оборотных
активов.
Для оценки эффективности использования основных элементов
оборотных активов ООО «Сибэлектропром» была построена таблица 9.
52
Таблица 9
Динамика коэффициентов эффективности использования
оборотных активов ООО «Сибэлектропром» в 2014-2016 гг. по
основным элементам
Показатель
2014г.
2015г.
2016г.
Изменение,
тыс.руб.
2015г. к
2014г.
2016г. к
2015г.
Выручка от продаж, тыс.руб.
8719
5452
4795
-3267
-657
Среднегодовая стоимость
запасов, тыс.руб.
2249
3874
4871
1625
997
Среднегодовые остатки
дебиторской задолженности,
тыс.руб.
1493
2870
3620
1377
750
Среднегодовые остатки
денежных средств, тыс.руб.
120
170
74
50
-96
Коэффициент оборачиваемости
запасов, обороты
3,88
1,41
0,98
-2,47
-0,43
Коэффициент погашения
дебиторской задолженности,
обороты
5,84
1,90
1,32
-3,94
-0,58
Коэффициент оборачиваемости
денежных средств, обороты
72,96
32,07
64,80
-40,89
32,73
Периода оборота запасов, дней
94,13
259,36
370,79
165,23
111,43
Период погашения
дебиторской задолженности,
дней
62,48
192,11
275,52
129,63
83,41
Период оборота денежных
средств, дней
5,00
11,38
5,63
6,38
-5,75
Согласно представленным данным, наблюдается замедление
оборачиваемости таких элементов оборотных активов ООО «Сибэлектропром»
как запасы и дебиторская задолженность (рис. 13).
Скорость оборота запасов замедляется с 3,8 оборота в 2014 году до 0,98
оборота в 2016 году. А период оборота увеличивается с 94 дня в 2014 году до
370 дней в 2016 году. По дебиторской задолженности наблюдается замедление
оборачиваемости с 5,8 оборотов до 1,3 оборота в 2014-2016 гг,, соответственно.
Период погашения дебиторской задолженности увеличивается на 29 дней в
2015 году и на 83 дня в 2016 году.
Все это свидетельствует о неэффективной политике управления запасами
и дебиторской задолженностью в ООО «Сибэлектропром». По денежным
средствам наблюдается ускорение оборачиваемости, что оценивается
53
положительно.
Рис. 13. Динамика коэффициентов оборачиваемости основных
элементов оборотных активов ООО «Сибэлектропром» в 2014-2016
гг.
Выявленные тенденции оказывают влияние на замедление общей
оборачиваемости оборотных активов ООО «Сибэлектропром». Это снижает
эффективность их использования к концу исследуемого периода.
Сумма оборотных активов непосредственно оказывает влияние на
ликвидность экономического субъекта. В связи с этим рассчитаем показатели
ликвидности в таблице 10.
Таблица 10
Показатели ликвидности ООО «Сибэлектропром»
в 2014-2016 гг.
Показатели
Норматив
01.01.
2015 г.
01.01.
2016 г.
01.01.
2017 г.
Коэффициент текущей
ликвидности
≥1,8
1,03
1,03
1,04
Коэффициент быстрой
ликвидности
≥1,0
0,46
0,47
0,45
Коэффициент абсолютной
ликвидности
≥0,2
0,42
0,42
0,43
Согласно полученным данным, ООО «Сибэлектропром» является
неликвидным по показателям текущей и быстрой ликвидности. Это
54
обусловлено нехваткой оборотных активов для покрытия краткосрочных
обязательств. Однако норматив по абсолютной ликвидности соблюдается, что
свидетельствует о достаточности денежных средств. При этом положительно
оценивается рост показателей ликвидности к концу исследуемого периода (рис.
14).
Рис. 14. Динамика коэффициентов ликвидности
ООО «Сибэлектропром» в 2014-2016 гг.
Таким образом, по итогам второй главы можно сделать следующие
выводы. ООО «Сибэлектропром» осуществляет производство
электромонтажных работ, а также оптовую торговлю бытовыми
электротоварами. Анализ основных показателей свидетельствует о сокращении
объемов деятельности экономического субъекта к 2016 году. Однако
положительно оценивается рост всех показателей рентабельности.
Проведенный анализ структуры оборотных активов ООО
«Сибэлектропром» показал, что основная доля в них (более 50%) принадлежит
запасам. Кроме того, более 40% приходится на дебиторскую задолженность.
При этом происходит рост удельного веса данных элементов при сокращении
доли денежных средств и НДС. Анализ динамики оборотных активов показал
их рост в исследуемом периоде, на что оказала влияние положительная