СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………………..5
1.Теоретические основы анализа финансовой устойчивости и
платежеспособности предприятия ………………………………………………....8
1.1Понятие и сущность финансовой устойчивости и платежеспособности
предприятия …………………………..............................................................8
1.2 Информационное обеспечение анализа финансовой устойчивости и
платежеспособности предприятия………………………………………….12
1.3Методика проведения анализа и расчета основных показателей
финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия………….20
2.Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности на примере
МПЖРЭП Северодвинска…………………………………………………………. 35
2.1Общая характеристика МПЖРЭП Северодвинска….…………………35
2.2Анализ финансовой устойчивости МПЖРЭП Северодвинска по
абсолютным и относительным показателям……………………………….43
2.3Анализ ликвидности и платежеспособности МПЖРЭП
Северодвинска…………………………………………………………….....53
3.Пути повышения финансовой устойчивости и платежеспособности МПЖРЭП
Северодвинска ……………………………………………………….......................63
3.1Проблемы, выявленные при проведении анализа финансовой
устойчивости, ликвидности и платежеспособности …………………….....63
3.2Предложения по улучшению финансового состояния МПЖРЭП
Северодвинска ………………………………………………………………...65
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ...…………………………………………………………………..73
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ………………………………78
ПРИЛОЖЕНИЯ…………………………………………………………………….83
ВВЕДЕНИЕ
Современная система хозяйствования предоставляет российским
предприятиям широкий выбор вариантов источников финансирования их
деятельности, а также возможных объектов инвестирования свободных
денежных средств. Наряду с этим возрастает и фактор риска в их деятельности.
В настоящее время характерными чертами российской экономики
являются низкая платежная дисциплина предприятий, а также высокая
стоимость кредитных ресурсов, которые привели к тому, что многие российские
предприятия находятся в неплатежеспособном и неустойчивом финансовом
состоянии.
В этих условиях огромное значение приобретает эффективное управление
финансами предприятий, основанное на комплексном финансовом анализе для
обеспечения платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.
Актуальность представленной темы определена тем, что
платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия являются одними
из ключевых характеристик финансового состояния, которые отражают
финансовую состоятельность предприятия. Управление платежеспособностью и
финансовой устойчивостью являются важной задачей финансового
менеджмента на всем жизненном цикле предприятия с целью обеспечения его
независимости от внешних контрагентов и рациональности покрытия активов
источниками их финансирования.
Одной из самых важных задач, стоящих перед российскими
предприятиями в условиях высокой конкуренции, является повышение их
финансовой устойчивости и платежеспособности. Однако, несмотря на свою
практическую значимость, проблема управления финансовой устойчивостью и
платежеспособностью предприятия с целью снижения рисков его деятельности
при разработке и реализации конкурентных стратегий еще не решена даже в
теоретическом плане. Ее исследованию посвящены работы многих зарубежных
и отечественных авторов, однако проблема оценки и управления финансовой
устойчивостью и платежеспособностью предприятия разработана не полностью
и, как правило, без увязки с его конкурентной стратегией.
Целью выпускной квалификационной работы является исследование
теоретических, методологических и практических основ управления финансовой
устойчивостью и платежеспособностью предприятий.
Задачи выпускной квалификационной работы:
- определить сущность финансовой устойчивости и платежеспособности
предприятия;
- ознакомиться с информационной базой для проведения анализа
финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия;
- изучить основные методы проведения анализа и расчета основных
показателей финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия;
- провести анализ финансовой устойчивости и платежеспособности
действующего предприятия МПЖРЭП Северодвинска;
- разработать мероприятия по улучшения финансового состояния
предприятия.
Объект исследования – предприятие МПЖРЭП Северодвинска.
Предмет исследования - показатели финансовой устойчивости и
платежеспособности действующего предприятия МПЖРЭП Северодвинска,
основным видом деятельности которого является управление эксплуатацией
жилого и нежилого фонда.
Гипотеза исследования заключается в том, что на основании анализа
финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности предприятия
можно разработать комплекс мероприятий, учитывающих особенности
предприятия, направленные на улучшение его финансового состояния.
Теоретической и методологической основной исследования является
система показателей и методик оценки финансовой устойчивости и
платежеспособности на основе отечественных ученых - экономистов таких, как
Гиляровская Л.Т., Бочаров В.В., Савицкая Г.В., Сайфулин Р.С., статьи из
журналов и газет периодической печати, а также нормативные и
законодательные акты по анализу финансового состояния предприятия.
Источниками информации для оценки и анализа финансовой устойчивости
стали данные бухгалтерской (финансовой) отчетности МПЖРЭП за период
2014-2016 гг.
Методами анализа послужили метод сравнения, метод группировки, метод
расчета финансовых коэффициентов.
Структура выпускной квалификационной работы представлена введением,
тремя главами, заключением, списком литературы и приложениями.
В первой главе выпускной квалификационной работы определена
сущность финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия,
рассмотрены основные источники информационного обеспечения анализа
финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, представлены
основные методы и порядок расчета основных показателей оценки финансовой
устойчивости и платежеспособности предприятия.
Во второй главе выпускной квалификационной работы представлена
общая характеристика предприятия МПЖРЭП Северодвинска, произведен
расчет и анализ основных показателей финансовой устойчивости и
платежеспособности.
В третьей главе определены основные пути оптимизации управления
платежеспособностью и финансовой устойчивостью в деятельности МПЖРЭП
Северодвинска.
1. Теоретические основы анализа финансовой устойчивости и
платежеспособности предприятия
1.1Понятие и сущность финансовой устойчивости и платежеспособности
предприятия
Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия
служит его устойчивость.
На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:
положение предприятия на товарном рынке;
производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;
его потенциал в деловом сотрудничестве;
степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
наличие неплатежеспособных дебиторов;
эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.
Такое разнообразие факторов подразделяет и саму устойчивость по видам.
Так, применительно к предприятию она может быть: в зависимости от факторов,
влияющих на нее, - внутренней и внешней, общей (ценовой), финансовой.
1. Внутренняя устойчивость - это такое общее финансовое состояние
предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его
функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного
реагирования на изменение внутренних и внешних факторов.
Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью
экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она
достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в
масштабах всей страны.
2. Общая устойчивость предприятия - это такое движение денежных
потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств
(доходов) над их расходованием (затратами).
3. Финансовая устойчивость является отражением стабильного
превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование
денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования
способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.
Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей
производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом
общей устойчивости предприятия.
В современных условиях финансовая устойчивость и платежеспособность
являются важнейшими характеристиками стабильного положения предприятия.
Однако сущность и содержание финансовой устойчивости, различные авторы
представляют по-разному.
Одни авторы представляют финансовую устойчивость предприятия как
определенное состояние счетов предприятия, которое гарантирует его
постоянную платежеспособность.
1
Другие авторы определяет финансовую устойчивость как целеполагающее
свойство финансового анализа. В связи с этим поиск целеполагающих
возможностей, средств и способов укрепления финансовой устойчивости
представляет глубокий экономический смысл анализа и определяет характер его
проведения и содержания.
2
Наиболее подробно раскрывает понятие финансовой устойчивости
предприятия Савицкая Г.В. в учебнике «Анализ хозяйственной деятельности
предприятия». Она отмечает, что «финансовая устойчивость предприятия - это
способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться,
сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся в внутренней и
внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и
инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска».
3
Устойчивое финансовое положение предприятия достигается в том случае,
если у него есть собственный капитал, хорошее качество активов, достаточно
высокий уровень рентабельности и стабильные доходы.
1
Божко, В.П. Управление финансовой устойчивостью предприятий / В.П. Божко, С.Ю, Балычев, А.М. Батьковский, М.А. Батьковский //
Экономика, статистика и информатика. Вестник УМО. - 2013. - № 4. - С. 36-41. Губин, В.Е. Экономический анализ. - М.: КноРус, 2013. - 304
с.
2
Жилкина, А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия. Учебник. - М.: Инфра-М, 2014. - 332 с.
3
Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник/Г.В. Савицкая. - М.: Инфра-М, 2013. – 378 с.
Морозова С.Н. считает, что одним из показателей, характеризующих
финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т.е.
возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои
платежные обязательства.
4
Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего
проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является
обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками
формирования. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у
него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги,
временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты
(расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.
По мнению Куликовой Т.С., платежеспособность и финансовая
устойчивость являются целеполагающими свойствами оценки реального
финансового состояния организации, а поиск внутрихозяйственных
возможностей, средств и способов их повышения и укрепления определяет
характер проведения и содержания экономического анализа. Таким образом,
финансовая устойчивость – это гарантированная платежеспособность и
кредитоспособность предприятия в результате его деятельности на основе
эффективного формирования, распределения и использования финансовых
ресурсов. В то же время - это обеспеченность запасов собственными
источниками их формирования, а также соотношение собственных и заемных
средств - источников покрытия активов предприятия.
5
Оценку платежеспособности и финансовой устойчивости организации, по
мнению Левковец О.А., целесообразно выполнять в три этапа:
предварительный;
подготовительный;
основной.
4
Морозова, С.Н. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия / С.Н. Морозова, С.А. Кращенко // Актуальные
вопросы образования и науки. - 2013. - № 1-2. - С. 62-71.
5
Куликова, Т.С. Проблемы восстановления финансовой устойчивости и платежеспособности / Т.С. Куликова, Г.В. Семенова // Вестник
магистратуры. - 2013. - № 3. - С. 73-74.
Цель предварительного этапа заключается в принятии решения о
целесообразности анализа бухгалтерской отчетности организации. Без этого
этапа может не иметь смысла последующая аналитическая работа. Данный этап
особенно важен при оценке финансовой устойчивости и платежеспособности
организации.
Целью подготовительного этапа является ознакомление с пояснительной
запиской к балансу в связи с необходимостью оценки условий работы в отчетном
периоде, определение тенденций изменения показателей деятельности и
качественные изменения в имущественном и финансовом положении.
Цель основного этапа - проведение аналитических процедур, т. е. расчета
системы количественных и качественных показателей, которые дают
комплексную характеристику и оценку финансовой устойчивости и
платежеспособности организации и могут быть использованы в
пространственно-временных сопоставлениях. Более детальный анализ в целях
поиска резервов и направлений укрепления финансовой устойчивости и
повышения платежеспособности связан с выбором оптимальных решений по
корректировке текущей деятельности и прогнозированию результатов.
6
Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости необходим для
определения прочности финансового состояния предприятия.
Главная цель анализа платежеспособности и финансовой устойчивости
заключается в своевременном выявлении и устранении недостатков в
финансовой деятельности, а также сложившейся структуре распределения
активов и пассивов предприятия, и нахождении резервов улучшения
финансового состояния предприятия.
Как отмечает Пономарева Т.В., при анализе платежеспособности и
финансовой устойчивости решаются следующие задачи:
определяется степень финансовой устойчивости предприятия на основе
принятой методики расчета;
6
Левковец, О.А. Анализ финансового состояния предприятия: от и до. // Вестник магистратуры. - 2014. - № 4. - С. 98-100.
выявляются причины, повлиявшие на неоптимальную степень
финансовой устойчивости;
прогнозируется возможная степень финансовой устойчивости,
разрабатываются модели финансового состояния при разнообразных вариантах
использования ресурсов;
разрабатываются конкретные мероприятия, направленные на более
эффективное использование финансовых ресурсов и повышение финансовой
устойчивости с целью укрепления общего финансового состояния предприятия.
Таким образом, в целом можно сделать вывод, что платежеспособность и
финансовая устойчивость - это комплексные понятия, обладающие и внешними
формами проявления, формирующиеся в процессе всей финансово-
хозяйственной деятельности, находящиеся под влиянием множества различных
факторов.
7
1.2 Информационное обеспечение анализа финансовой устойчивости и
платежеспособности предприятия
Основной информационной базой финансового анализа в целом и оценки
его финансовой устойчивости, в частности, является бухгалтерская (финансовая)
отчетность. Всем хозяйствующим субъектам, являющимся юридическими
лицами, необходимо составлять бухгалтерскую (финансовую) отчетность на
основе данных синтетического и аналитического учета. Эта отчетность
представляет собой единую систему данных об имущественном и финансовом
положении предприятия и о результатах его хозяйственной деятельности и
формируется на основе регистров бухгалтерского учета по установленным
формам.
Согласно ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» и ФЗ «О
бухгалтерском учете» от 21.11.96 № 129-ФЗ в состав годовой бухгалтерской
7
Пономарева, Т.В. Проблемы оценки финансового состояния организаций // Экономические и гуманитарные науки. - 2014. - № 1. - С. 125-
128.
(финансовой) отчетности коммерческих организаций включаются:
1) бухгалтерский баланс (форма № 1);
2) отчет о прибылях и убытках (форма № 2);
3) отчет об изменениях капитала (форма № 3);
4) отчет о движении денежных средств (форма № 4);
5) приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5);
6) отчет о целевом использовании полученных средств (ф. 6) (для
общественных организаций (объединений), не осуществляющих
предпринимательской деятельности и не имеющих кроме выбывшего имущества
оборотов по продаже товаров (работ, услуг));
7) пояснительная записка, аудиторское заключение, подтверждающее
достоверность бухгалтерской отчетности организации, если данная организация
в соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту.
Составные части финансовой отчетности взаимосвязаны, потому что они
отражают разные аспекты одних и тех же операций, и событий. Числовые
показатели в отчетности приводятся минимум за два года: отчетный и
предшествующий.
Каждая из этих форм бухгалтерской отчетности служит информационной
базой для анализа и оценки финансовой устойчивости и преследует единую цель
- предоставить внешнему пользователю надежную и достоверную информацию,
пригодную для получения на основе ее анализа объективной картины о
финансовом положении хозяйствующего субъекта, его финансовой
устойчивости, платежеспособности и т.д.
Наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового
состояния предприятия служит бухгалтерский баланс. Под термином
«бухгалтерский баланс» обычно понимают баланс имущества хозяйствующего
субъекта, составленный на дату окончания отчетного периода с указанием в нем
продолжительности этого периода (квартальный баланс, годовой баланс) и
содержащий данные на две даты: на начало периода и на конец периода. В
балансе отражается состояние хозяйственных средств предприятия и их