46
Рисунок 10. Динамика достаточности капитала Тинькофф Банка, %
Источник: отчетность банка, данные Банка России
Коэффициент достаточности общего капитала и коэффициент
достаточности капитала первого уровня на конец 2019 года в соответствии с
международными требованиями к банковскому капиталу Базеля III составляли
19,1% и 15,9% соответственно, по сравнению с 14,9% и 9,7% годом ранее (с
минимальными значениями 8,0% и 4,5%).
Банк традиционно придерживается стратегии синхронизации активов и
обязательств по срокам погашения, а также инвестирует в высоколиквидные и
эквивалентные денежные средства финансовые инструменты.
Сегодня у группы чрезвычайно высокие показатели ликвидности - более
180 миллиардов рублей. в виде наличных и ликвидных инструментов, хотя в
поведении инвесторов в связи с развитием ситуации с COVID-19 наблюдается
устойчивая динамика. Волатильность рубля также очень ограниченно влияет на
баланс группы.
Источники финансирования Тинькофф Банка в иностранной валюте
хеджируются свопами, конвертированными в рубли к погашению, а
коэффициенты достаточности капитала не зависят от динамики рубля из-за
низкой доли валютных активов в балансе и неограниченных облигаций,
размещенных в размере 300 миллионов долларов, которые включены в расчет
дополнительного капитала 1 уровня. АО «Тинькофф Банк» показывает высокие
9,3%
8,6%
10,2%
9,4%
9,5%
8,2%
8,9%
8,2%
8,3%
8,6%
8,0%
8,5%
9,0%
9,5%
10,0%
10,5%
01.01.2016 01.01.2017 01.01.2018 01.01.2019 01.01.2020
Н1.1. Тинькофф Банк Н1.1. российский банковский сектор
47
значения показателей достаточности собственного капитала, и им традиционно
применяется гибкая дивидендная политика (выплаты до 30% чистой прибыли за
квартал).
В нынешний кризис российские банки объективно вынуждены будут
столкнуться с проблемами снижения прибыли. Причиной тому является
отрицательная переоценка ценных бумаг у участников рынка с большим
торговым портфелем, а также с уменьшением доходов из-за снижения
кредитования на фоне возросших рисков в экономике. В особенности
интенсивность сокращение прибыли будет в необеспеченном кредитовании,
которое играло роль драйвера последние годы. Кроме того, снижение
рискованности деятельности банков приведет к уменьшению перекредитования
и рефинансирования, что в условиях снижения реальных доходов населения
вызовет рост дефолтности розничных кредитов и, как следствие, формирование
накоплений. Поэтому следующим ударом для банков станет ухудшение качества
активов.
Игроки со слабым резервом капитала будут в опасности (некоторые из
них уже нарушили нормативы в 2019 году), но эксперты в целом оценивают
устойчивость банковского сектора к предстоящему тесту на прочность как более
высокую, чем во время прошлых кризисных периодах, в основном из-за
очищение сектора от слабых игроков, а также усиление концентрации сектора на
государственных банках, доля которых сегодня составляет основу банковской
системы. Поэтому, если их финансовое положение находится под угрозой,
можно ожидать, что дополнительные ресурсы обеспечат бесперебойную работу.
Кроме того, следует отменить, что на такую поддержку могут рассчитывать
крупнейшие частные банки, которые являются системно значимыми или
социально значимыми с точки зрения высоких объемов обязательств физических
лиц.
Рассмотрим основные риски Тинькофф Банка.
Высокая доходность кредитного портфеля, которую банк
продемонстрировал в последние время, во многом объясняется тем, что
48
большую долю портфеля составляют необеспеченные кредиты. По состоянию на
конец 2019 года на них (включая кредитные карты, кредиты наличными и
кредиты в точках продаж) приходилось 87% всего кредитного портфеля банка.
Рисунок 11. Динамика структуры необеспеченных кредитов в
портфеле Тинькофф Банка, %
Такой высокий объем необеспеченных кредитов может привести к
уязвимости банка к отраслевым рискам: если ситуация на финансовом рынке и в
экономике в целом не перестанет ухудшаться, теоретически это может негативно
повлиять на результаты деятельности банка и ограничить объем выдаваемых
кредитов, что как раз-таки и произошло в 2013-2014 гг. Так, в 2014 году доля
проблемных кредитов в общем портфеле Тинькофф Банка увеличилась с 7% до
14,5%. Но тем не менее в течение всего кризисного периода покрытие
проблемных кредитов резервами оставалось на достаточном уровне. В
результате уже к концу 2014 года рост объемов проблемных кредитов был
остановлен.
В начале апреля агентство Fitch снизило прогнозы 15 частных российских
банков, однако не изменило рейтинги ни одному из них, отметив, что у банков
есть хороший запас по капиталу, комфортный уровень ликвидности и не такой
большой объем проблемных кредитов.
100 100 100 100
98
87
0 0 0 0
2
13
01.01.2015 01.01.2016 01.01.2017 01.01.2018 01.01.2019 01.01.2020
Необеспеченные кредиты, % Обеспеченные кредиты, %
49
Рисунок 12. Динамика проблемных активов Тинькофф Банка в
прошлый кризис, %
Качество розничного кредитования будет изменяться к худшему из-за
уменьшения доходов населения и потери рабочих мест, а также из-за не так
давно произошедшего стремительного роста кредитования в данном секторе. Но
банки, которые специализируются на необеспеченном кредитовании (в том
числе Тинькофф Банк), обладают внушительными буферами для поглощения
большей обесценения кредитов из-за высокой маржи и достаточности капитала,
а также имеют все шансы снизить кредитование скорее, нежели корпоративные
банки.
Принимая во внимание то, что деятельность Тинькофф Банка в сфере
необеспеченного кредитования считается очень рискованной и может послужить
причиной к большим потерям в условиях эскалации экономического кризиса,
представляется подходящим стимулировать депозитную политику с целью
увеличения доходности и поддержания финансовой устойчивости банка.
Повышение доходности благодаря депозитным операциям даст
возможность усовершенствовать характеристики финансовой деятельности,
объем капитализации чистой прибыли, увеличить качество собственного
капитала банка с усилением значимости нераспределенной прибыли отчетного
периода.
4,7
5,7
6
6,3
7
8,9
12,4
14,2
14,5
14,4
14,3
13,9
12,4
11,3
10,9
10,4
10,2
174
177
165
163
161
160
147
143
142
146
144
146
152
151
147
148
142
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
0
5
10
15
20
25
Доля проблемных активов, % (левая шкала) Доля покрытия проблемных кредитов, %
50
Проведенное исследование выявило, что АО «Тинькофф Банк» по итогам
2019 года демонстрировал высокие показатели достаточности капитала и
традиционно применяет гибкую дивидендную политику (выплаты в размере до
30% чистой прибыли за квартал).
Общий коэффициент достаточности капитала и коэффициент
достаточности основного капитала первого уровня по результатам 2019 года
согласно международным требованиям к банковскому капиталу Базель
III составили 19,1% и 15,9% по сравнению с прошлогодними показателями
14,9% и 9,7% (при минимальных значениях 8.0% и 4.5%).
Достаточность капитала выше, чем в среднем по банковскому сектору.
Судя по текущим показателям достаточности капитала, банк вполне способен
поглотить потенциальные убытки от ухудшения качества кредитного портфеля.
В то же время, высокий объем необеспеченных кредитов приводит к
росту отраслевых рисков: ухудшение ситуация на финансовом рынке и в
экономике в целом приведет к таким последствиям как, снижение результатов
деятельности банка и ввод ограничений на объем выдаваемых кредитов.
Поэтому в будущем необходимо разработать способы
совершенствования политики управления структурой капитала банка.
51
ГЛАВА 3. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ СОСТАВА И
СТРУКТУРЫ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА АО «ТИНЬКОФФ
БАНКА»
3.1. Разработка рекомендаций по улучшению состава и структуры
собственного капитала банка
По результатам проведенного анализа собственного капитала АО
«Тинькофф Банк» можно сделать выводы о том, что величина собственного
капитала в динамике положительная. Все обязательные нормативы выполнялись
банком на протяжение всего анализируемого периода, при этом превышая
минимальные значения в несколько раз.
Говоря о нормативе достаточности капитала Н1, мы видим его снижение
приблизительно на 2% каждый год. Как было замечено ранее, этому снижению
способствовало уменьшение доли собственных средств в общей структуре
пассивов.
Для сохранения позитивной динамики собственного капитала,
необходимо поддерживать его на достаточном степени, с целью обеспечения
растущего объема банковских операций.
В качестве источников увеличения собственных средств можно
применять варианты, предложенные в таблице 6 (приложение 4).
Накапливание прибыли считается одним из ключевых источников
увеличения собственного капитала банка. Рост своего капитала совершается за
счет распределения ее в различные фонды и резервы либо же за счет ее
сохранения в качестве нераспределенной прибыли. Способ накапливания
прибыли считается более легким и недорогим методом повышения собственного
капитала.
В особенности он эффективен для банков, чья норма прибыли находится
на высоком уровне. Помимо этого, при привлечении капитала за счет внутренних
источников отсутствует угроза потери контроля над банком существующими
акционерами и в соответствии с этим уменьшения доходности их акций.
К минусам этого способа можно отнести то, что прибыль облагается
федеральными налогами в соответствии с существующими законами. На
52
получаемую банком прибыль оказывает огромное воздействие текущая
экономическая обстановка, изменение ключевой ставки, курса валюты и т. д., то
есть такие изменения, на которые банк никак не может проявлять
непосредственное влияние.
Кроме того прибыль банка определяется направлением его кредитной,
инвестиционной, финансовой и дивидендной политики, по этой причине
финансовый результат может вызвать как увеличение значения собственного
капитала, так и ко его уменьшение в следствии понесенных убытков.
Реализация дивидендной политики – еще один внутренний источник
прироста собственного капитала. Объем чистой прибыли, оставшийся у банка
после уплаты налогов, обладает существенным значением для управления
банковским капиталом.
Низкая прибыль приводит к медленному приросту внутренних
источников капитала, что увеличивает вероятность банкротства и снижает рост
активов и в соответствии с этим доходов по ним. При распределении большей
доли прибыли в собственный капитал происходит уменьшение дивидендных
выплат.
Вместе с тем высокий уровень выплаты дивидендов приводит к
увеличению стоимости акций банка, что делает их наиболее привлекательными
на рынке и в соответствии с этим упрощает привлечение капитала за счет
внешних источников.
Дивиденды во этом случае выполняют двойную роль – повышают доходы
владельцев акций банка и упрощают наращивание капитала путем
дополнительной эмиссии акций.
Оптимальной дивидендной политикой можно считать такую политику,
которая даст возможность максимизировать рыночную стоимость инвестиций
акционеров. В случае если доходность акционерного капитала как минимум
равна доходности вложений в прочие сферы бизнеса с подобным уровнем риска,
в таком случае банк сумеет как заинтересовывать новых акционеров, так и
удерживать прежних.
53
Еще одной значимой проблемой банка в условиях развитого рынка
считается обеспечение стабильной дивидендной политики. Стабильность в
размерах выплат дивидендов повышает привлекательность банка в глазах
инвесторов и дает возможность рассматривать дивиденды в качестве
непрерывного источника дохода.
Дополнительная эмиссия и размещение привилегированных и
обыкновенных акций.
Этот способ считается одним из наиболее дорогостоящих методов
повышения собственного капитала, так как он сопряжен с значительными
издержками по подготовке к выпуску новых акций и их дальнейшему
размещению. Кроме того, здесь появляется риск, относящийся к доходам
акционеров в сопоставлении с владельцами долговых обязательств.
В российской практике, дополнительная эмиссия акций нередко
затрагивает и приводит к увеличению одновременно нескольких элементов
собственного капитала: уставного капитала и эмиссионного дохода.
При применении этого метода в качестве источника увеличения
собственного капитала создает риск потери контроля надо банком из-за выкупа
контрольного пакета акций.
По этой причине в большинстве случаев текущие владельцы банка
стараются сохранить управление банком в собственных руках и налагают
определенные ограничения на выпуск новых акций.
С целью повышения прибыли банка следует уменьшить расходы банка за
счет уменьшения непредвиденных расходов, и, кроме того, эксплуатационных
расходов.
За счет постоянной модернизации банковского оборудования возрастают
расходы на его эксплуатацию. В связи с чем появляется необходимость в более
оптимальном применении имеющего оборудования.
Увеличение затрат по статье резервов на возможные потери
обуславливается тем, что банк проводит рискованную политику. Согласно
данной причине необходимо использовать больше средств на подстраховку
54
деятельности банка. Снижения затрат по данной статье можно достичь путем
пересмотра политики банка.
Фактором возросших расходов на оплату труда могут быть как
увеличение заработной платы, так и повышение штата служащих.
Для того чтобы обнаружить причину повышения расходов на отплату
труда, необходимо изучить штат сотрудников. Нередки случаи, когда в
отдельных подразделениях банка задействовано более сотрудников, нежели это
необходимо.
В случае высокой квалификации персонала сокращение штата станет
неразумным решением, альтернативой может быть формирование новых
структурных подразделений, деятельность которых станет ориентирована на
внедрение новых услуг и привлечение новых клиентов, что в свою очередь даст
возможность увеличить прибыль банка.
Разработка и внедрение новых услуг также считается обязательной
частью в конкурентной борьбе за клиента и содействует росту капитала банка.
Главные принципы банковской деятельности – прибыльность
хозяйствования и принцип «дешевле купить – дороже продать», т. к. обеспечивая
прибыль клиенту, банк реализует и свой собственный интерес.
По этой причине банк обязан регулярно улучшать и внедрять новые виды
услуг, увеличивать качество обслуживания.
Развитие и предоставление новых банковских услуг, а также сокращение
расходов дает возможность повысить показатели капитала банка.
Увеличение капитала банков содействует развитию банковского бизнеса
и, в соответствии с этим, развитию бизнеса банковских клиентов. Еще одним
аспектом наращивания капитала банков является требования со стороны
Центрального Банка Российской Федерации к капиталу, которые делают
обязательным планирование банками соответствующих действий.
К общим чертам политики банка при наращивании капитала можно
отнести направленность на соблюдение значений нормативов деятельности
55
банков, а также на обеспечение максимально прибыльной эксплуатации
капитала.
Таким образом, при недостатке капитала следует увеличить собственные
средства, реструктуризировать активы, а именно сократить долю
высокорискованных активов.
Для планирования размеров капитала банкам необходимо следующее:
– планировать объемы капитала как в продолжительном аспекте, так и в
операционном;
– при планировании величины и структуры собственного капитала,
прогнозировать динамику финансовых результатов и резервов;
– при планирование капитала учитывать возможные риски банковской
деятельности.
Стратегические вопросы наращивания капитала банков реализуются
путем последующих технико-экономических решений:
а) адекватный расчет и выполнение размера норматива собственного
капитала;
б) поиск дополнительных ресурсов с целью выполнения банком своих
обязательств перед кредиторами и вкладчиками.
Главной стратегической задачей в деятельности банка в сфере
обеспечения ресурсами считается увеличение капитала при условии
поддержания рекомендуемых значений ликвидности и обеспечения
необходимого уровня рентабельности.
Таким образом, банку АО «Тинькофф Банк» можно порекомендовать
следующее:
– сбалансировать свои активы и пассивы по срокам для обеспечения
рекомендуемых значений ликвидности;
– снизить доли необеспеченных кредитов и кредитов 2-4 групп риска, и
создавать резервы на возможные потери по ссудам в полном объеме;
– капитализировать нераспределенную прибыль прошлых лет и прибыль
текущего года с целью улучшения качества собственного капитала банка;