55
соблюдение платежной дисциплины в прошлом.
прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате
запрашиваемого им объема товаров.
уровень текущей платежеспособности.
уровень финансовой устойчивости и т. д.
2. Необходимо работать с несколькими компаниями, которые будут
способны рассчитываться по своим платежам, чем ориентироваться на одну
крупную.
3. Необходимо постоянный анализ дебиторской и кредиторской
задолженности ООО «Гамма».
4. С целью уменьшения вероятности невозврата денежных средств
необходимо постоянно напоминать дебиторам о выполнении своих
обязательств следующими способами:
направление писем;
телефонные переговоры с первыми лицами компаний;
персональные визиты;
продажа задолженности специальным организациям;
обращение в суд.
5. Совершенствование системы управления дебиторской
задолженностью ООО «Гамма» должно предусматривать следующие
мероприятия:
пересмотр условий кредитных договоров с целью исключения
предприятий с высоким уровнем риска;
изменение предельной суммы кредита контрагентам;
изучение возможности оплаты платежей по кредитам
альтернативными средствами оплаты (например, векселя, ценные бумаги и пр.);
56
изменение политики взыскания просроченной задолженности
(подача искового заявления в суд);
изучение всевозможных форм рефинансирования задолженности
(например, путем реструктуризации или договора форфейтинга);
более детальное изучение кредитоспособности контрагентов
(применение современной системы СПАРК, позволяющей оценить уровень
надежности партнера);
прогнозировать максимально допустимый объем дебиторской
задолженности.
6. Для практического применения выявленных условий кредитной
политики ООО «Гамма» необходимо создать определенный регламент,
раскрывающий суть всего процесса кредитования и управления дебиторской
задолженностью, своего рода методические рекомендации и должностная
инструкция сотрудника отдела по работе с дебиторской задолженностью.
7. С целью минимизации рисков невозврата предоставленных займов
ООО «Гамма» может использовать в своей работе ряд определенных способов.
Первый способ:
Отправлять счета-фактуры покупателям в момент подготовки заказа на
отгрузку, то есть до фактического момента перехода имущественных прав
покупателю.
Второй способ:
Использовать современные способы защиты ответственности
контрагента по выплате платежей. Например, многие компании пользуются
страхованием кредитов. Однако, нужно объективно оценить затраты на
стоимость страхования, возможность возникновения риска невозврата долга и
величину покрытия убытия.
Третий способ:
57
Рассмотреть возможности использования факторинга при работе с
дебиторской задолженностью. Современный рынок переполнен финансовыми
институтами, покупающими права на истребование задолженности, однако
также важна предварительная оценка и прогноз развития событий.
Основным достоинством применения факторинга является возможность
получения денежных средств или их большей части в момент отгрузки товара,
выполнения работ или оказания услуг. То есть, банк берет на себя риск
невозврата долга и оплачивает товар или его часть (до 85 %) по факту его
продажи.
Разработка политики управления дебиторской задолженностью ООО
«Гамма» условно может быть представлена несколькими этапами.
Первый этап:
Анализ состояния и структуры дебиторской задолженности за
последний отчетный период. Данный этап выделен с целью имеющегося
состояния задолженности в организации, успешности реализованных договоров
и взысканий, эффективности инвестирования.
Второй этап:
Формулировка критериев к контрагентам организации. На данном этапе
должны быть решены два первостепенных вопроса:
какой тип кредитной политики наиболее приемлем;
каков порядок предоставления продукции в кредит.
При этом необходимо учитывать ряд факторов:
актуальная практика осуществления подобных операций;
анализ текущего состояния экономики и финансовых ресурсов
покупателей;
состояние спроса и предложения на аналогичную продукцию на
рынке;
58
реальные выгоды для продавца при предоставлении продукции в
кредит;
законодательные основы взыскания задолженности;
уровень допустимого риска невозврата задолженности.
Третий этап:
Расчет объема оборотного капитала, который будет переведен а
дебиторскую задолженность после предоставления продукции в кредит.
При этом необходимо объективно оценить следующие показатели:
плановый объем реализации продукции в кредит;
средний период предоставления кредита;
средний период просрочки платежей;
норму соотношения себестоимости и цены реализуемой в кредит
продукции.
Четвертый этап:
Создание системы кредитных условий.
Такая система предполагает изучение следующих аспектов:
Кредитный период – это такой период, который дается покупателю
для оплаты товара. Увеличение кредитного периода позволяет увеличить
объемы реализации, однако вместе с тем возникают риски невозврата и изъятия
из оборота финансовых средств.
Кредитный лимит - определяет максимальный размер суммы
задолженности покупателя по кредиту. Здесь оцениваются уровень
приемлемого риска, планируемый объем реализации продукции, финансовое
состояние покупателя и другие факторы.
Стоимость предоставления кредита. В данном случае роль играет
система скидок за наличный расчет по факту приобретения продукции и
система штрафных санкций в случае неуплаты платежей по договору
59
предоставления отсрочки платежа.
Пятый этап:
Составление критериев платежеспособности покупателей и возможное
предоставление индивидуальных условий.
Платежеспособность выступает главным фактором и включает
определение следующих характеристик:
кредитоспособность;
деловая репутация;
позиции на рынке;
заинтересованность в долгосрочных отношениях;
показатели финансовой отчетности.
На основе анализа могут быть выделены разные категории заемщиков:
контрагенты, которым кредит предоставляется в полном объеме,
покупатели, которым кредит предоставляется в ограниченном
объеме,
покупатели, которым кредит не предоставляется.
Шестой этап:
Порядок взыскания дебиторской задолженности
Седьмой этап:
Возможные варианты минимизации дебиторской задолженности в
форме факторинга или форфейтинга.
Перечисленные способы работы с дебиторской задолженностью будут
способствовать ее минимизации в ООО «Гамма». Теперь рассмотрим методики
возврата дебиторской задолженности, используемые современными ведущими
компаниями.
60
3.2 Разработка и внедрение системы риска возникновения просроченной
дебиторской задолженности ООО «Гамма»
Просроченная дебиторская задолженность — это несвоевременное
выполнение должником условий контракта по срокам оплаты за
предоставленные активы.
Ее наличие неблагоприятно воздействует на финансовую стабильность и
эффективность любого бизнес-субъекта.
Основная причина появления долгов — на этапе подписания договоров
большинство компаний не оценивают возможных рисков, не рассматривают
репутации контрагентов и реальных возможностей.
Одним из наиболее действенных инструментов, позволяющих снизить
риск возникновения просроченной дебиторской задолженности, является
система скидок и штрафов. Система начисления пеней и штрафов за нарушение
сроков оплаты, установленных графиком погашения задолженности, должна
быть предусмотрена в договоре, но налагать штрафы в случае незначительных
нарушений не стоит, так как это может негативно сказаться на
взаимоотношениях с клиентами и в конечном итоге на обороте предприятия.
Скидки, предоставляемые покупателям и заказчикам, можно
подразделить на две группы:
I группа. Торговые скидки. Это процентные скидки от базовой цены.
II группа. Скидка за оплату в срок, т.е. скидка в зависимости от срока
оплаты. Эти скидки предлагаются с целью побудить покупателя оплатить счет
до окончания оговоренного срока платежа. Многие покупатели предпочитают
использовать такие скидки, поскольку отказ от них эквивалентен займу денег
под проценты. Применение этих скидок способствует сокращению
задолженности и увеличению оборачиваемости.
В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что
61
предприятие реально получает лишь часть стоимости проданной продукции.
Поэтому возникает необходимость оценить возможность оценить возможность
скидки при досрочной оплате. Техника анализа будет следующей.
Падение покупательной способности денег за период характеризуется
коэффициентом Ki, обратным индексу цен. Если установленная договором
сумма к получению составляет S, а динамика цен характеризуется индексом
цен Iц, то реальная сумма денег с учетом их покупательной способности в
момент оплаты составит S : Iц. Допустим, что за период цены выросли на 5%,
тогда Iц = 1,05. Соответственно выплата 1000 руб. в этот момент равнозначна
уплате 952руб. (1000:1,05) в реальном измерении. Тогда реальная потеря
выручки в связи с инфляцией составит 48руб. (1000 - 952). В пределах этой
величины скидка с договорной цены, предоставляемая при условии досрочной
оплаты, позволила бы снизить потери предприятия от обесценения денег.
Для ООО «Гамма» годовая выручка составила 156969,00 тыс. руб.
Также следует отметить, что выявлена тенденция снижения
коммерческого кредита ООО «Гамма» своим клиентам. Результатом таких
изменений стало уменьшение срока дебиторской задолженности с 226 дней до
143. Оборот кредиторской задолженности уменьшился с 82 до 71 дня.
Ежемесячный темп инфляции в России в апреле 2018 года равен 3,8%
(при ставке рефинансирования = 7,25%). Тогда индекс цен Iц=1,038.
Таким образом, в результате месячной отсрочки платежа предприятие
получит реально лишь 96,33% (1:1,038*100) договорной стоимости продукции.
На 2018 год для сложившегося на предприятии периода погашения
дебиторской задолженности, равного 143 дням, индекс цен составит в среднем
1,038.
Тогда коэффициент падения покупательной способности денег будет
равен 0,96 (1:1,038). Иначе говоря, при среднем сроке возврата дебиторской
задолженности, равном 143 дня, предприятие реально получает лишь 96%
62
стоимости договора, потеряв с каждой тысячи рублей -4%, т.е. 40 руб.
Можно сказать, что от годовой выручки за продукцию, продаваемую на
условиях последующей оплаты, предприятие получило реально лишь 150690,24
тыс.руб. (156969*0,98). Следовательно, 6278,76 тыс.руб. (156969тыс.руб. –
150690,24 тыс.руб. составляют скрытые потери от инфляции. В этой связи для
предприятия было бы целесообразно установить некоторую скидку с
договорной цены при условии досрочной оплаты по договору.
Следующим аргументом в пользу предоставления скидок покупателям в
случае досрочной оплаты является тот факт, что предприятие при этом
получает возможность сократить не только дебиторскую задолженность, но и
объем финансирования, иначе говоря, объем необходимого капитала. Дело в
том, что помимо прямых потерь от инфляции предприятие несет потери,
связанные с необходимостью обслуживания долга, а также с упущенной
выгодой от возможного использования временно свободных денежных средств.
Если средний срок оплаты дебиторской задолженности составляет 143
дня, а предприятие предоставляет покупателям 3%-ную скидку за оплату в срок
не позднее 1 дня с момента отгрузки, то такая скидка для предприятия будет
сопоставима с получением кредита по ставке 7,82%) [3*365 / (143-3)]. Если
предприятие привлекает заемные средства под 8% годовых, то такие условия
будут для него выгодными.
В то же время для покупателя, размещающего средства в депозитах под
11% годовых, такая скидка также будет привлекательной. Если покупатель
будет заранее проинформирован о том, какой выигрыш он получит от
досрочной оплаты, вполне вероятно, что он примет решение ускорить расчеты.
Другим способом воздействия на ускорение расчетов с покупателями
является введение в расчет штрафных санкций за задержку платежа. Несмотря
на то, что внешне механизм санкций равноценен скидкам, в большинстве
случаев он менее выгоден продавцу и покупателю. Это связано с системой
63
налогообложения организаций. Так, штрафы, полученные от контрагентов,
входят в состав внереализационных доходов организации и, следовательно,
увеличивают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. Кроме того,
согласно требованиям Налогового кодекса РФ (часть вторая) сумма
полученных штрафов в полном объеме является базой по расчету налога на
добавленную стоимость.
64
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В выпускной квалификационной работе были рассмотрены вопросы,
касающиеся анализа кредиторской и дебиторской задолженности. В ходе
раскрытия данной проблемы были даны основные понятия и сущность
кредиторской и дебиторской задолженности, подробно описаны цели и задачи
анализа долговых обязательств и возможности их прогнозирования. При
рассмотрении примеров раскрыта динамика, структура и как следствие
проблематика изменения данных кредиторской и дебиторской задолженности.
Дебиторская задолженность – это задолженность контрагентов перед
организацией. Это могут быть покупатели за приобретенную продукцию, или
подотчетные лица, не вернувшие денежные средства под отчет, учредители, не
внесшие уставной капитал и прочее.
Кредиторская задолженность – сформировавшаяся задолженность
организации перед контрагентами. В качестве кредиторов здесь могут
подразумеваться поставщики, банки, кредитные организации, работники и др.
В качестве объекта исследования выступала деятельность ООО «Гамма».
Компания занимается производством красителей и пигментов.
Согласно исследованию характеристики организации выявили, что ООО
«Гамма» - организация по производству красителей и пигментов, которая
действует в соответствии с Законодательством Российской Федерации. В своей
деятельности общество руководствуется нормативными актами Президента и
Правительства РФ, уставом. Организационно-правовая форма - общество с
ограниченной ответственностью. ООО «Гамма» имеет линейно-
функциональную структуру. Такой структуре свойственны принципы
единоначалия в управлении, линейного построения структурных отделов и
последующее распределение и закрепление за ними конкретных функций.
Согласно анализу дебиторской и кредиторской задолженности выявили,