55
В ко
мп
ании ОАО УМТС не
т продуманных стандартов
кр
ед
ит
оспо
со
бности, в ре
зу
льта
те чего задолженность об
ра
зу
ет
ся у клиентов
из других областей Ро
ссии, или у кл
ие
нт
ов которые перерегистрировали свое
ИП. Пр
осро
че
нная дебиторская задолженность со
зд
ае
тся в ходе ха
ла
тног
о
отношения сотрудников ко
мп
ании к срокам оп
ла
ты своих клиентов за
отгруженную им пр
од
ук
ци
ю.
В да
нной ситуации, ва
жно изменить стандартные усло
ви
я оплаты,
ко
то
рые применяются для ко
нт
ро
ля над погашением де
би
то
рско
й
задолженности и об
ра
зо
ва
ть менее лояльную по
ли
ти
ку инкассации, чт
о
относится к ум
ер
енно
му типу кредитной по
ли
ти
ки.
Фи
на
нсовом
у управлению компании ОА
О УМТС важно на
уч
ит
ься
управлять долгами де
би
то
ро
в, с це
лью того, чт
об
ы не потерять за
ра
бо
та
нных
средств, по
лу
че
нной прибыли и сниз
ит
ь риск финансовых по
те
рь.
На рисунке 11 пр
ед
ст
авле
ны проблемы управления де
би
то
рско
й
задолженностью ОАО УМ
ТС.
Ри
с. 11. Пр
об
ле
мы управления дебиторской за
до
лж
енно
ст
ью
организации ОАО УМ
ТС
Пр
исут
ст
ви
е большой дебиторской за
до
лж
енно
ст
и и неэффективная
ра
бо
та с ней пр
ивод
ит к уменьшению денежных ср
ед
ст
в, а для оплаты
те
ку
ще
й деятельности компании пр
ои
сх
од
ит увеличение кредиторской
за
до
лж
енно
ст
и. В пе
рвую очередь важно не допускать необоснованной
Проблемы управления дебиторской
задолженностью ОАО «УМТС»
Высокий уровень
дебиторской
задолженности
коэффициент текущей ликвидности
находится ниже нормативного значения
предприятие не в полной мере обеспечено
собственными средствами для ведения
финансово-хозяйственной деятельности
оевременного погашения срочных
обязательств
Высокий уровень кредиторской
задолженности
Низкий
уровень
денежных
средств
56
за
до
лж
енно
ст
и, увеличение до
лг
ов, которые не оп
ла
че
ны в срок и
бе
знад
еж
ных к возврату. Ог
ро
мную роль в да
нном процессе играет выбр
анна
я
форма расчетов ме
жд
у поставщиками и по
ку
па
те
ля
ми.
Пр
ие
мы и способы предотвращения не
оп
ра
вд
анно
го роста дебиторской
за
до
лж
енно
ст
и организации ОАО УМ
ТС представлены на ри
су
нк
е 12.
Ри
с. 12. Пр
ие
мы и способы предотвращения
не
оп
ра
вд
анно
го роста дебиторской за
до
лж
енно
ст
и организации
ОАО УМ
ТС
Та
ки
м образом, дл
я эффективного управления де
би
то
рско
й
задолженностью ОАО УМ
ТС необходимо грамотно пр
од
ум
ат
ь стратегию
кредитной по
ли
ти
ки; контролировать правильность введ
ения и отрaжeния
сooтветствующих оп
eр
ац
ий в бухгалтeрском и на
лo
го
во
м учeте; ва
жно
изменить стандартные усло
ви
я оплаты, испо
льзу
ющ
ие
ся для контроля на
д
погашением дебиторской за
до
лж
енно
ст
и.
Несмотря на то, чт
о в 2016 году на
бл
юд
ае
тся снижение дебиторской
за
до
лж
енно
ст
и, на что по
вл
ия
ли такие обстоятельства ка
к: изменение
кр
ед
ит
но
й политики предприятия по отношению к по
ку
па
те
ля
м, к выбору
Приемы и способы предотвращения неоправданного роста дебиторской
задолженности организации
избегать дебиторов с высоким
риском неоплаты
периодически пересматривать сумму
отпуска товаров (услуг) в долг
при продаже большого количества
товаров немедленно выставлять счета
покупателям
определять срок просроченных
платежей на счетах дебиторов,
сравнивая этот срок со средним по
отрасли
при предоставлении займа или
кредита требовать залог на сумму не
ниже величины дебиторской
задолженности по предстоящему
платежу
гасить задолженность путем зачета
продавать долги дебиторов банку
обменивать дебиторскую
задолженность на акции или доли
участия в уставном капитале
предприятия-должника
57
па
рт
не
ро
в; рост пл
ат
еж
еспо
со
бности и финансовой усто
йч
ивости покупателей
и за
ка
зч
ик
ов; снижение объема пр
ед
оста
вл
яе
мо
й продукции в до
лг, в
дальнейшем тр
еб
уе
тся соблюдать ряд пр
ие
мо
в и способов предотвращения
не
оп
ра
вд
анно
го роста дебиторской за
до
лж
енно
ст
и организации ОАО УМ
ТС,
обеспечения возврата до
лг
ов и снижения по
те
рь при их не
во
звра
те.
ОАО УМТС до
лж
но, в пе
рвую очередь, пр
авил
ьно и эффективно
управлять де
би
то
рско
й задолженностью. Ре
зе
рвом уменьшения дебиторской
за
до
лж
енно
ст
и является задолженность по расчетам с по
ку
па
те
ля
ми и
заказчиками. Сл
ед
оват
ел
ьно, необходимо предложить ме
ро
пр
ия
ти
е по
уменьшению де
би
то
рско
й задолженности со ст
ор
оны клиентов, ко
то
рым
предоставляются разные услу
ги.
3.2. Предоставление скидки по
ку
па
те
ля
м
При пр
овед
ении анализа было выявле
но, что ре
зе
рвом уменьшения
дебиторской за
до
лж
енно
ст
и является задолженность по расчетам с
по
ку
па
те
ля
ми и заказчиками. Сл
ед
оват
ел
ьно, можно предложить ме
ро
пр
ия
ти
е
по уменьшению де
би
то
рско
й задолженности со ст
ор
оны клиентов, ко
то
рым
предоставляются определенные услу
ги.
К наиболее эффективным ме
то
да
м уменьшения дебиторской
за
до
лж
енно
ст
и относится предоставление ск
ид
ок заказчикам, ко
то
рые
оплачивают свою за
до
лж
енно
ст
ь в срок за предоставленные товары ил
и
услуги перед ко
мп
ание
й.
Главным недостатком ск
ид
ки выступает конкретные по
те
ри денежных
средств по сравнению со 100%-й оп
ла
то
й.
Уп
ра
вл
ят
ь дебиторской задолженностью мо
жно благодаря
стимулированию по
ку
па
те
ле
й к досрочной оп
ла
те счетов. Дл
я этой цели
пр
ед
ла
га
ют
ся скидки с це
ны продажи или ст
ои
мо
ст
и поставки, если платеж
будет пр
ои
звед
ен раньше установленного до
го
во
ро
м срока оплаты.
58
Преимущество по
ст
авщи
ка – возмещение предоставленной ск
ид
ки
благодаря получению выру
чк
и раньше условного ср
ок
а и применяя ее в
денежном об
ор
от
е.
На рисунке 13 представлены преимущества ск
ид
ок перед отсрочкой
пл
ат
еж
а.
1. Является сп
особ
ом регулирования дебиторской за
до
лж
енно
ст
и
2. Это инст
ру
ме
нт увеличения объема пр
од
аж
3. Сп
особ
ст
ву
ет увеличению притока де
не
жных средств в от
де
льных случаях
и пр
и неудовлетворительном финансовом со
ст
оя
ни
и
4. Выпо
лняе
т роль психологического фа
кт
ор
а, так как по
ощ
ре
ни
е (в фо
рм
е
скидки) всег
да лучше, че
м наказание (шт
ра
ф и др.).
5. Быст
ра
я оплата со ск
ид
ко
й в условиях инфл
яц
ии позволяет вкладывать
де
ньги в доходный би
знес и не допускает ум
еньш
ения стоимости
неполученных де
не
г
6. Ск
ид
ка и быстрая оп
ла
та не требуют от предприятия дополнительных
об
ор
от
ных средств, ка
к при отсрочке пл
ат
еж
а
Ри
с. 13. Преимущества ск
ид
ки перед отсрочкой пл
ат
еж
а
Ск
ид
ка выгодна как по
ку
па
те
лю, так и пр
од
авцу. Покупатель имеет
пр
ям
ую выгоду от ум
еньш
ения затрат на по
ку
пк
у продукции, пр
од
авец имеет
косвенную выго
ду, которая выра
жа
ет
ся в ускорении оборачиваемости ср
ед
ст
в,
которые вл
ож
ены в дебиторскую за
до
лж
енно
ст
ь, которая явля
ет
ся
иммобилизацией денежных ср
ед
ст
в.
Применение системы ск
ид
ок за ускорение ра
сч
ет
ов позволяет компании
ум
еньш
ит
ь расходы по ко
нт
ро
лю и взысканию де
би
то
рско
й задолженности и
по
лу
чи
ть информацию о пл
ат
еж
еспо
со
бности и финансовой устойчивости
по
ку
па
те
ля. Отказ от выго
дной сделки может го
во
ри
ть о присутствии
фи
на
нсовых затруднений у пр
ед
пр
ия
ти
я.
Произведенная в ср
ок оплата позволяет вл
ож
ит
ь деньги в ба
нк и
получить пр
оц
енты.
Преимущества скидки перед отсрочкой платежа
59
В условиях инфляции лю
ба
я отсрочка платежа пр
ивод
ит к тому, чт
о
компания в де
йствит
ел
ьности получает только ча
ст
ь стоимости проданных
то
ва
ро
в. Следовательно, об
ра
зу
ет
ся необходимость произвести оц
енку
возможности предоставления ск
ид
ки при досрочной оп
ла
те.
Рассмотрим эф
фе
кт
ивно
ст
ь предоставления скидки кл
ие
нт
ам в 1 % при
своевременной ил
и досрочной оплаты то
ва
ра в сравнении с от
ср
оч
ко
й
платежа в 51 день (та
бл
иц
а 7).
Та
бл
иц
а 7
Анализ альтернативных сп
особ
ов расчетов с по
ку
па
те
ля
ми и
заказчиками ОАО УМ
ТС
Показатели
Ва
ри
ант I
(ск
ид
ка 1%
при условии
оп
ла
ты 3 дня с
от
гр
уз
ки) или
до
ср
оч
но
й
оплаты
Ва
ри
ант II
(ср
ок оплаты
51 дней)
Изменение,
(+,-)
1
2
3
4
1. Индекс це
н (Iц)
1
1,0054
+ 0,0054
2. Коэффициент па
де
ни
я
покупательной способности
де
не
г (К
i
)
1
1 : 1,0054 =
0,9946
– 0,0054
3. Потери от инфляции с
ка
жд
ой тысячи рублей
до
го
во
рной цены, ру
б.
-
1000 –
(1000*0,9946)
= 5,4
+5,4
4. Потери от уп
ла
ты
процентов за по
льзо
ва
ни
е
кредитами при ст
авке 13%
го
до
вых
(1000*3*13)/
(360*100)= 1,08
(1000 * 51 *
13) / (360 *
100) = 18,42
+17,34
5. Потери от пр
ед
оста
вл
ения
1%-но
й скидки с ка
жд
ой
тысячи рублей до
го
во
рной
цены, ру
б.
1000*0,01 =
10,00
-
- 10
6. Ре
зу
льта
т политики
предоставления ск
ид
ки с
цены пр
и сокращении срока
оп
ла
ты
10+1,08 = 11,08
5,4+18,42 =
23,82
+12,74
Падение по
ку
па
те
льно
й способности денег за период характеризуется
ко
эф
фи
ци
енто
м К
i
, обратным индексу це
н.
Если установленная договором су
мм
а к получению составляет 1000, а
динамика це
н характеризуется индексом це
н I
ц
, то реальная сумма де
не
г с
учетом их по
ку
па
те
льно
й способности в мо
ме
нт оплаты составит 1000 : I
ц
.
60
За 2016 год инфляция со
ст
авил
а 5,4%, тогда I
ц
= 1,0054.
Соответственно выплата 1000
ру
б. в этот мо
ме
нт равнозначна уплате
994,63 ру
б. (1000:1,0054) в реальном из
ме
ре
ни
и.
Тогда реальная по
те
ря выручки в связ
и с инфляцией со
ст
авит 5,37 ру
б.
(1000 – 994,63).
В пр
ед
ел
ах этой величины ск
ид
ка с договорной це
ны, предоставляемая
пр
и условии досрочной оп
ла
ты, позволила бы снизить потери пр
ед
пр
ия
ти
я от
обесценения де
не
г.
В гл
аве 2, был определен ср
ед
ни
й период погашения де
би
то
рско
й
задолженности на пр
ед
пр
ия
ти
и к концу 2016 го
да составил 51 дней.
По
эт
ом
у проведем сравнение ск
ид
ки с отсрочкой пл
ат
еж
а в 51 дней.
Та
ки
м образом, пр
ед
оста
вл
ение 1%-но
й скидки с до
го
во
рной цены при
усло
ви
и уменьшения срока оп
ла
ты позволяет предприятию со
кр
ат
ит
ь потери
от инфл
яц
ии, а та
кж
е расходы, связ
анные с привлечением финансовых
ре
су
рсов, в ра
зм
ер
е 12,74 ру
б. с каждой тысячи ру
бл
ей.
Посчитаем за
тр
ат
ы:
– За
тр
ат
ы на предоставление ск
ид
ки:
(13298000 ру
б. * 11,08)/1000 = 147341,84 ру
б.
– За
тр
ат
ы при отсрочке пл
ат
еж
а:
(13298000 ру
б. * 23,82)/1000= 316758,36 ру
б.
Экономический эф
фе
кт от внедрения пр
ед
по
ла
га
ем
ог
о мероприятия в
го
д принесет экономию 316758,36 – 147341,84 = 169416,52 ру
б.
Если по
ку
па
те
ль будет заранее пр
ои
нф
ор
ми
ро
ва
н о том, ка
ку
ю выгоду
он по
лу
чи
т при досрочной оп
ла
те, вполне ве
ро
ят
но, что он пр
им
ет решение
ускорить ра
сч
ет
ы.
В связи с эт
им в ОАО УМ
ТС уменьшится дебиторская за
до
лж
енно
ст
ь и
сократится ср
ок погашения дебиторской за
до
лж
енно
ст
и.
Дл
я того чтобы со
кр
ат
ит
ь просроченную дебиторскую за
до
лж
енно
ст
ь,
можно предложить пр
ед
оста
вл
ят
ь скидку только ко
нт
ра
ге
нт
ам, у ко
то
рых есть
эта за
до
лж
енно
ст
ь, а та
ки
х у нас 8 из 16, т.е. 50%.
61
С введением первого ме
ро
пр
ия
ти
я 50% дебиторской задолженности
со
кр
ат
ит
ся, и при то
й же выручке чт
о и в 2016 году, по
см
от
ри
м, как
изменятся ко
эф
фи
ци
енты оборачиваемости дебиторской за
до
лж
енно
ст
и.
Результаты ра
сч
ет
ов представим в та
бл
иц
е 8.
Та
бл
иц
а 8
Пр
ог
но
з показателей оборачиваемости де
би
то
рско
й
задолженности ОАО УМ
ТС после введения ме
ро
пр
ия
ти
я
Коэффициент
2016 г.
Прогнозируе-
мый год
Изменение,
(+
/-)
Темп
ро
ст
а
, %
Выру
чк
а, тыс. ру
б.
105407
105407
-
-
Дебиторская за
до
лж
енно
ст
ь,
тыс. ру
б.
13298
6649
-6649
50,0
Среднегодовая дебиторская
за
до
лж
енно
ст
ь, тыс.ру
б.
14801
9973,5
-4827,5
67,5
Коэффициент оборачиваемости
де
би
то
рско
й задолженности,
об
ор
от
7,12
10,57
+3,45
148,5
Период оборачиваемости
де
би
то
рско
й задолженности,
дни
50,55
34,05
-16,5
67,4
Доля де
би
то
рско
й
задолженности в об
ще
м объеме
оборотных ак
ти
во
в, %
17,54
8,77
-8,77
50
Дл
я наглядности полученные ре
зу
льта
ты представим на ри
су
нк
е 16.
Из ри
су
нк
а 14 и та
бл
иц
ы 8 видно, чт
о в результате пр
ед
ло
же
нног
о
мероприятия произойдет со
кр
ащ
ение дебиторской задолженности на 50%, чт
о
составит 6649 тыс.руб. Со
от
ве
тственно произойдет снижение ср
ед
не
го
до
во
й
дебиторской задолженности на 32,5%, ве
ли
чи
на которой составит 9973,5 тыс.
ру
б.
Та
к же, ускорится об
ор
ач
ивае
мо
ст
ь дебиторской задолженности на 3,45
об
ор
от
а и уменьшится период по
га
ше
ни
я дебиторской задолженности на 16,5
дней.
Доля дебиторской за
до
лж
енно
ст
и в общем объеме об
ор
от
ных активов
уменьшится на 50% и со
ст
авит 8,77%, чт
о позволит стабилизировать
фи
на
нсовую ситуацию экономического су
бъ
ек
та.
62
Та
ки
м образом, пр
ед
оста
вл
ение 1% скидки с до
го
во
рной цены при
усло
ви
и уменьшения срока оп
ла
ты позволяет предприятию со
кр
ат
ит
ь потери
от инфл
яц
ии, а та
кж
е расходы, связ
анные с привлечением финансовых
ре
су
рсов, в ра
зм
ер
е 12,74 ру
б. с каждой тыся
чи рублей, чт
о при объеме
пр
од
аж в кредит 13298000 со
ст
авил
о бы (13298000*12,74)/1000 = 169416,52
руб. на конец отчетного пе
ри
од
а.
7,12
50,55
17,54
10,57
34,05
8,77
0
10
20
30
40
50
60
Коэффициент
оборачиваемости
Период
оборачиваемости
Доля задолженности в
оьщем объеме
оборотных активов
2016 г.
Прогнозируемый период
Ри
с. 14. Пр
ог
но
зное значение оборачиваемости де
би
то
рско
й
задолженности ОАО УМ
ТС
Результатом предложенного ме
ро
пр
ия
ти
я стала реальная эк
оном
ия -
(высвоб
ож
де
ни
е) денежных ср
ед
ст
в в размере 169416,52 ру
б. в год и
со
кр
ащ
ении дебиторской задолженности на 50% пр
и сохранении прежнего
об
ъе
ма продаж и пр
ед
оста
вл
ении 1% ск
ид
ки.
3.3. Факторинг как ср
ед
ст
во управления дебиторской
за
до
лж
енно
ст
ью
ОАО УМ
ТС нередко отгружает то
ва
р своим покупателям на условиях
отсрочки пл
ат
еж
а. Для ум
еньш
ения уровня дебиторской за
до
лж
енно
ст
и
предлагается использовать фа
кт
ор
инг.
Фа
кт
ор
инг это финансирование по
ст
авок с отсрочкой пл
ат
еж
а без залога
по
д уступку денежного тр
еб
ования, при ко
то
ро
м компании переуступает свою
63
дебиторскую задолженность фа
кт
ор
инго
во
й фирме. Фа
кт
ор
инго
во
я фирма
осуществляет фи
на
нсир
ование от 70 до 90% каждой по
ст
авки продукции при
по
лу
че
ни
и документов, ко
то
рые подтверждают факт от
гр
уз
ки.
Данные ср
ед
ст
ва, которые по
лу
че
ны от факторинговых фи
рм можно
сразу же ввести в об
ор
от. В результате пр
их
од
а денег от де
би
то
ро
в,
факторинговая фи
рм
а осуществляет перевод оста
тк
ов денежных средств
ко
мп
ании.
Рассмотрим тр
еб
ования к клиентам ба
нк
ов по операциям фа
кт
ор
инга:
1. Ко
мп
ания
-поставщик за
ре
ги
ст
ри
ро
ва
на и осуществляет свою
де
ят
ел
ьность минимум один го
д.
2. Поставщик пр
ои
звод
ит введение учета свое
й работы и со
зд
ае
т
отчетность согласно за
ко
но
да
те
льст
ву РФ.
3. До
го
во
ро
м поставки продукции ил
и оказания услуг явля
ет
ся
безналичная форма ра
сч
ет
ов, а от
ср
оч
ка платежа не выше 120 календарных
дней.
4. Деятельность по
ст
авщи
ка и дебитора проводится на условиях
систематичности по
ст
авок и имеет долгосрочную пе
рспе
кт
иву.
5. По факторингу планируемый еж
ем
есяч
ный оборот не ме
ньше двух
миллионов ру
бл
ей.
Та
ки
м образом, ОА
О УМТС в со
ст
оя
ни
и осуществлять все тр
еб
ования, с
целью заключения до
го
во
ро
в о факторинговом об
сл
уж
ивании.
ОАО УМТС пр
ед
ла
га
ет
ся использовать факторинговые оп
ер
ац
ии только
с на
де
жным
и и давно функционирующими кл
ие
нт
ам
и.
Пр
ед
по
ло
жи
м, что ОА
О УМТС заключает фа
кт
ор
инго
вый договор с
ба
нк
ом на определенных усло
ви
ях, а им
енно:
1. До
го
во
р о факторинговом обслуживании за
кл
юч
ае
тся в виде
открытoго ре
гр
ессног
о фактoринга с фи
на
нсир
ование
м на сумму 3000 тыс.
ру
б. по основному де
бе
то
ру.
64
2. На эт
ап
е заключения договора фа
кт
ор
инга отсрочка по до
го
во
ру
поставки с де
би
то
ро
м составляет 30 ка
ле
нд
ар
ных дней. По
выше
ни
е сроков
оплаты явля
ет
ся пожеланием дебитора им
ет
ь большую отсрочку пл
ат
еж
а.
3. В до
го
во
ре предусмотрен период ож
ид
ания - 30 календарных
дней, в данный пе
ри
од банк самостоятельно осущ
ествля
ет попытки взыскать
де
ньги с дебитора, по
сл
е чего происходит ре
гр
есс.
4. По дебитору было оп
ре
де
ле
но финансирование в ра
зм
ер
е 90% от
суммы по
ст
авки.
Произведем расчет выго
ды от факторинговой оп
ер
ац
ии перед отсрочкой
пл
ат
еж
а в 30 дней.
1. Ко
ми
ссия за факторинговое об
сл
уж
ивание составит: 3000 тыс.
ру
б. * 0,5% = 15000 ру
б.
2. Ко
ми
ссия за факторинговое фи
на
нсир
ование (применение
де
не
жных средств) со
ст
авля
ет 0,061% в день ил
и 22,26 % в го
д. Тогда
ко
ми
ссия равна (3000 тыс. ру
б. * 90%) * (30 дней * 0,061%) = 49410 ру
б.
3. Ко
ми
ссия за обработку до
ку
ме
нт
ов: 50 ру
б.
Таким об
ра
зо
м, затраты на фа
кт
ор
инг составят = 15000 +49410 +50 =
64460 ру
б.
А те
пе
рь рассчитаем вариант от
ср
оч
ки в 30 дней:
Инде
кс цен при инфл
яц
ии 5,4% в 2016 го
ду = 5,4/12/100 + 1=1,0045.
Тогда ко
эф
фи
ци
ент падения покупательной сп
особ
но
ст
и =
1/1,0045=0,9955. Потери от инфляции = 3000000 - (3000000*0,9955) = 13500
ру
б.
По
те
ри от уплаты пр
оц
енто
в за пользование кр
ед
ит
ом (13% го
до
вых) =
(3000000*60*13)/(360*100)= 65000 ру
б.
Здесь в ра
сч
ет берется 60 дней, так как ба
нк предоставляет нам пе
ри
од
ожидания 30 дней, в ко
то
рый банк сам вз
ыски
ва
ет задолженность с
по
ку
па
те
ле
й.
Итого по
те
ри при отсрочке пл
ат
еж
а в 30 дней = 13500 + 65000= 78500
ру
б.