35
Из
ме
не
ни
е отложенных налоговых об
яз
ат
ел
ьств в 2016 году пр
ои
зо
шл
о
с -68 тыс. ру
б. до -12 тыс. ру
б. Изменение со
ст
авил
о 82,4%.
Изменение отложенных на
ло
го
вых активов произошло с -168 тыс. руб.,
до 5 тыс. ру
б. в 2016 го
ду. Изменение составило 103%.
Изменение прочих от
чи
сл
ений в 2016 году со
ст
авил
о 79,4% по
сравнению с 2015 годом, их величина составила 122 тыс.ру
б.
Чистая прибыль ОА
О УМТС в 2015 году составляла 76 тыс. ру
б. В 2016
году по ср
авне
ни
ю с 2015 го
до
м она снизилась на 67,1% и составила 25 тыс.
ру
б.
Да
ле
е следует провести анал
из активов и па
ссивов предприятия ОАО
УМ
ТС, приведенный в Пр
ил
ож
ении 7. Анал
из активов и па
ссивов баланса
является ча
ст
ью анализа имущественного по
ло
же
ни
я при рассмотрении
фи
на
нсово-хозяйственного состояния пр
ед
пр
ия
ти
я.
Пр
овод
я анализ актива ба
ла
нса, отметим, чт
о общая сумма ак
ти
во
в
предприятия ОАО УМ
ТС в 2016 го
ду, по ср
авне
ни
ю с 2015 го
до
м,
значительно увел
ич
ил
ась. Активы и ва
лю
та баланса увеличились на 15,7% по
ср
авне
ни
ю с концом 2015 года, су
мм
а роста в аб
со
лю
тном выражении
составила 12785 тыс. ру
б. В 2016 году ак
ти
в баланса и ва
лю
та баланса
находятся на уровне 94 188 тыс. ру
б.
Внеоборотные активы за исследуемый период сниж
аю
тся, их ве
ли
чи
на в
2015 году со
ст
авля
ла 19 225 тыс. руб. За 2016 год они уменьшились на 836
тыс. ру
б. по ср
авне
ни
ю с 2015 го
до
м. В 2016 го
ду величина внеоборотных
ак
ти
во
в составила 18 389 тыс. ру
б. Удельный ве
с внеоборотных активов
со
ст
авил в 2016 го
ду 19,5%.
В структуре внео
бо
ро
тных активов наибольшее из
ме
не
ни
е было
вызвано ст
ат
ье
й «Основные средства». В 2016 году осно
вные средства
уменьшились на 4,5% и составили 17589 тыс. ру
б.
Доходные вл
ож
ения в материальные це
нности уменьшились на 17 тыс.
ру
б. в 2016 го
ду и составили 374 тыс. ру
б. Темп снижения ра
ве
н 4,3%.
От
ло
же
нные налоговые активы выро
сл
и в 2016 го
ду на 5 тыс. руб. и
36
составили 353 тыс. ру
б. Темп роста со
ст
авил 1,4%.
Прочие внео
бо
ро
тные активы в 2016 году не из
ме
ни
ли
сь и составили 73
тыс. ру
б.
Запасы, составляющие в 2015 году 43886 тыс. руб., увел
ич
ил
ись в 2016
году на 41% и составили 61861 тыс. ру
б.
По налогу на до
ба
вл
енну
ю стоимость по пр
ио
бр
ет
енным ценностям
произошло сниж
ение в 2016 году на 94,4%, чт
о в абсолютном выражении 637
тыс. ру
б. и составил 38 тыс. руб.
Дебиторская за
до
лж
енно
ст
ь, со
ст
авля
ющ
ая в 2015 году 16304 тыс. ру
б.,
в 2016 году составила 13298 тыс. ру
б. Снижение ра
вно 18,4%.
Денежные ср
ед
ст
ва и денежные эквиваленты сниж
аю
тся, в 2015 году их
ве
ли
чи
на равна 1313 тыс. руб., в 2016 го
ду произошло снижение на 54,2%, их
число составило 602 тыс. ру
б.
Оборотные ак
ти
вы с каждым годом ра
ст
ут. Величина об
ор
от
ных
активов ОАО УМ
ТС, составляющая в 2015 году 62 178 тыс. ру
б. увеличилась
на 13621 тыс. ру
б. Темп прироста со
ст
авил 21,9%. В 2016 го
ду величина
оборотных ак
ти
во
в составила 75 799 тыс. ру
б. Удельный ве
с оборотных
активов со
ст
авил в 2016 го
ду 80,5%.
Проведенное иссл
ед
ование деятельности ОАО УМ
ТС, показало
по
ло
жи
те
льну
ю динамику изменения ак
ти
во
в.
Собственный ка
пи
та
л в 2016 году по сравнению с 2015 годом
незначительно увел
ич
ил
ся. Это связ
ано с возрастанием ст
ат
ьи
«Нераспределенная пр
иб
ыл
ь». В 2016 году величина со
бственно
го капитала
предприятия со
ст
авил
а 32 036 тыс. руб., то есть прирост со
ст
авил 0,1%.
Со
бственный капитал в 2016 году составил 34 %.
Уста
вный капитал в 2016 году составил 31837 тыс. ру
б. а ре
зе
рвный - 5
тыс. ру
б.
Нераспределенная пр
иб
ыл
ь выросла с 169 тыс. ру
б., до 194 тыс. ру
б. в
2016 го
ду. Темп прироста ра
ве
н 14,8%.
Ро
ст пассива баланса ОА
О УМТС в знач
ит
ел
ьной степени произошел за
37
счет увеличения ст
ат
ьи «Заемные ср
ед
ст
ва». В 2016 году по ср
авне
ни
ю с 2015
годом ро
ст краткосрочных заемных ср
ед
ст
в составил 13284 тыс. руб., чт
о в
процентном соотношении со
ст
авил
о 43%. В 2016 году значение ст
ат
ьи
«Заемные ср
ед
ст
ва» составило 44 202 тыс. ру
б.
Отложенные налоговые об
яз
ат
ел
ьства, составляющие в 2015 году 825
тыс. руб., увел
ич
ил
ись в 2016 году на 1,5% и составили 837 тыс. ру
б.
Кредиторская за
до
лж
енно
ст
ь уменьшилась в 2016 году на 1732 тыс.
ру
б. по ср
авне
ни
ю с 2015 го
до
м и составила 13331 тыс. ру
б. Снижение ра
вно
11,5%.
Оценочные об
яз
ат
ел
ьства в 2016 выро
сл
и на 3 тыс. руб., чт
о в
процентном со
от
но
ше
ни
и 4,1% и составили 77 тыс. ру
б.
Прочие об
яз
ат
ел
ьства, со
ст
авля
ющ
ие в 2015 году 2512 тыс. ру
б., в 2016
году составили 3705 тыс. ру
б. Увеличение произошло на 47,5%.
Всего заемные ср
ед
ст
ва в 2016 году со
ст
авля
ют 66% от всего ка
пи
та
ла.
В об
ще
й структуре задолженности ОА
О УМТС заемные ср
ед
ст
ва в 2016
году пр
евыш
аю
т почти в два раза собственный ка
пи
та
л. Это может
от
ри
ца
те
льно повлиять на фи
на
нсовую устойчивость ОАО УМ
ТС.
Необходимо руководству ОА
О УМТС обратить вним
ание на приведенные
фа
кт
ор
ы и принять не
об
хо
ди
мые меры для фи
на
нсовой стабилизации
экономического су
бъ
ек
та.
Да
ле
е необходимо рассмотреть фи
на
нсовые показатели деятельности
ОА
О УМТС, ко
то
рые представлены в Пр
ил
ож
ении 8.
Коэффициент автономии 2016 году уменьшился на 0,05 пункта и
со
ст
авил 0,34. Эт
о ниже нормативного знач
ения (0,5) при котором за
ем
ный
капитал может быть компенсирован собственностью пр
ед
пр
ия
ти
я.
Коэффициент от
но
ше
ни
я заемных и со
бственных средств в 2016 году
вырос на 0,39 и на конец года со
ст
авил 1,93. Чем бо
льше этот коэффициент
пр
евыш
ае
т 1, те
м больше зависимость пр
ед
пр
ия
ти
я от заемных ср
ед
ст
в.
Коэффициент ма
не
вр
енно
ст
и, в 2016 году со
ст
авил 0,42. Эт
о ниже
нормативного знач
ения (0,5). Данный по
ка
за
те
ль указывает, чт
о часть
38
имущества на
хо
ди
тся в немобильной фо
рм
е.
Значение коэффициента об
еспе
че
нности запасов и за
тр
ат собственными
средствами ум
еньш
ил
ось в 2016 году на 0,07 и со
ст
авил
о 0,24. Эт
о ниже
нормативного знач
ения (0,6-0,8).
По
ка
за
те
ль абсолютной ликвидности со
ст
авил в 2015 го
ду 0,03. В 2016
году по
ка
за
те
ль уменьшился и со
ст
авил 0,01. Показатель на
хо
ди
тся ниже
нормативного знач
ения (0,2), что го
во
ри
т о том, чт
о предприятие ОАО УМ
ТС
не имеет до
ст
ат
оч
ных средств для свое
вр
ем
енно
го погашения наиболее
ср
оч
ных обязательств за сч
ет наиболее ликвидных ак
ти
во
в.
Коэффициент пр
ом
еж
ут
оч
но
й ликвидности в 2016 году уменьшился на
0,13 и со
ст
авил 0,23. Нормативное значение по
ка
за
те
ля - 0,6-0,8. Сниж
ение
показателя можно ра
ссма
тр
иват
ь как отрицательную те
нд
енци
ю.
Ко
эф
фи
ци
ент текущей ликвидности на
хо
ди
тся ниже нормативного
знач
ения (2,0), что го
во
ри
т о достаточно низком ур
овне, который составляет
по итогам 2016 го
да 1,24 пр
оц
ентных пункта. То есть предприятие не
обеспечено собственными ср
ед
ст
ва
ми для ведения хо
зя
йственно
й
деятельности и свое
вр
ем
енно
го погашения срочных об
яз
ат
ел
ьств.
По
ка
за
те
ли продолжительности оборота ак
ти
во
в ОАО УМТС си
льно
увеличились, чт
о является отрицательной те
нд
енци
ей в деятельности
пр
ед
пр
ия
ти
я, так ка
к у предприятия медленней пр
ои
сх
од
ит оборот
финансовых ср
ед
ст
в.
Показатель об
ще
й рентабельности в 2016 году снизился на 0,03%,
показатель рентабельности ак
ти
во
в так же сниз
ил
ся, но на 0,06%, не смотря на
ро
ст рентабельности продаж на 1,84%, и рост коэффициента ре
нт
аб
ел
ьности
основной деятельности на 2,17%.
Предприятие ре
нт
аб
ел
ьно, но фи
на
нсово неустойчиво и не
ли
квид
но
е.
Далее не
об
хо
ди
мо более подробно пр
овести анализ дебиторской
за
до
лж
енно
ст
и предприятия ОАО УМ
ТС.
39
2.2. Анализ де
би
то
рско
й задолженности экономического су
бъ
ек
та
Анализ де
би
то
рско
й задолженности подразумевает по
д собой комплекс
вз
аи
мо
связ
анных вопросов, от
но
ся
щи
хся к оценке финансового по
ло
же
ни
я
предприятия. Анал
из дебиторской задолженности на
чи
на
ет
ся с оценки её
со
ст
оя
ни
я и динамики об
ор
ач
ивае
мо
ст
и, поскольку любое за
ме
дл
ение в
оплате ве
дё
т к увеличению за
тр
ат, связанных с за
до
лж
енно
ст
ью. Задержки в
оп
ла
те также могут сл
уж
ит
ь сигналом об ух
уд
ше
ни
и качества дебиторской
за
до
лж
енно
ст
и.
Ежегодно пе
ре
д составлением годовой бу
хг
ал
те
рско
й отчетности ОАО
УМ
ТС оформляют акты свер
ок с дебиторами дл
я подтверждения
существующей за
до
лж
енно
ст
и.
Динамика и ст
ру
кт
ур
а дебиторской задолженности ОА
О УМТС за 2014
-
2016 го
ды представлена в Пр
ил
ож
ении 9.
По результатам пр
овед
енных в таблице расчетов ви
дно, что пр
ои
зо
шл
о,
снижение величины де
би
то
рско
й задолженности предприятия ОА
О УМТС в
2016 году по от
но
ше
ни
ю к прошедшему 2015 го
ду. Так об
ща
я величина
дебиторской за
до
лж
енно
ст
и в 2015 го
ду составляла 16304 тыс. руб., то по
ит
ог
ам 2016 года 13298 тыс. ру
б. Снижение составило 3006 тыс. ру
б. Темп
снижения со
ст
авил 18,4%.
В то
м числе произошло сниж
ение дебиторской задолженности по
покупателям с 12900 тыс. ру
б. до 10361 тыс. ру
б. в 2016 го
ду. Снижение
дебиторской за
до
лж
енно
ст
и ОАО УМТС по покупателям в 2016 году
составило 2539 тыс. ру
б. Темп сниж
ения 19,7%.
Ди
на
ми
ка дебиторской задолженности ОА
О УМТС за 2014
-2016 го
ды
представлена на ри
су
нк
е 3.
40
18123
16304
13298
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
14000
16000
18000
20000
2014 г. 2015 г. 2016 г.
тыс. руб.
Ри
с. 3. Ди
на
ми
ка дебиторской задолженности ОА
О УМТС за 2014
-
2016 го
ды
Снижение де
би
то
рско
й задолженности по по
ст
авщи
ка
м в 2016 го
ду
произошло с 1202 тыс. ру
б. до 1078 тыс. ру
б. в 2016 году в связ
и с изменением
условий до
го
во
ро
в. Снижение составило 124 тыс. ру
б. Темп сниж
ения 10,3%.
Де
би
то
рска
я задолженность по на
ло
га
м и сборам та
кж
е снизилась с
1341 тыс. ру
б. в 2015 году до 920 тыс. ру
б. в 2016 году. Сниж
ение показателя
составило 421 тыс. ру
б. Темп сниж
ения 31,4%.
Ра
сч
ет
ы по социальному ст
ра
хо
ва
ни
ю и обеспечению со
ст
авля
ли 2 тыс.
ру
б. в 2015 го
ду, а в 2016 го
ду 0 тыс. ру
б.
Дебиторская за
до
лж
енно
ст
ь по прочим де
би
то
ра
м увеличилась с 859
тыс. ру
б. в 2015 году до 939 тыс. ру
б. в 2016 го
ду. Рост показателя со
ст
авил 8
тыс. ру
б. Темп роста со
ст
авил 9,3%.
Бе
знад
еж
на
я к взысканию дебиторская за
до
лж
енно
ст
ь увеличилась с
251 тыс. ру
б. в 2015 году до 456 тыс. ру
б. в 2016 го
ду. Рост по
ка
за
те
ля
составил 205 тыс. руб. Те
мп роста составил 181,7%.
Просроченная дебиторская за
до
лж
енно
ст
ь увеличилась с 3024 тыс. ру
б.
в 2015 году до 3587 тыс. ру
б. в 2016 го
ду. Рост по
ка
за
те
ля составил 563 тыс.
руб. Те
мп роста составил 118,6 %.
Ра
ссмо
тр
им динамику структуры де
би
то
рско
й задолженности,
пр
ед
ст
авле
нную в Приложении 10.
41
Основная до
ля дебиторской задолженности на предприятии ОАО УМ
ТС
приходятся на ра
сч
ет
ы, возникшие с по
ку
па
те
ля
ми, в 2015 го
ду 79,1%, а в
2016 го
ду 77,9% (ри
су
но
к 4).
84,6
79,1
77,9
7,4
8,1
5,8
8,2
6,9
9,5
5,3
7,1
0,0
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2014 г. 2015 г. 2016 г.
Прочая
Задолженность по
налогам и сборам
Расчеты с поставщиками
Расчеты с покупателями
Ри
с. 4. Ст
ру
кт
ур
а дебиторской задолженности ОА
О УМТС за 2014
-
2016 го
ды
Анал
из
ир
уя структуру дебиторской за
до
лж
енно
ст
и, следует от
ме
ти
ть
снижение доли де
би
то
рско
й задолженности по по
ку
па
те
ля
м с 79,1 % до
77.9% в 2015
-2016 годах со
от
ве
тственно.
Далее сл
ед
уе
т углубить анализ дл
я определения обстоятельств
из
ме
не
ни
я объема дебиторской за
до
лж
енно
ст
и.
Оп
ре
де
ле
ни
е величины дебиторской за
до
лж
енно
ст
и отраженной в
бу
хг
ал
те
рско
м балансе служит на
ча
льным этапом для пр
овед
ения анализа
обязательств ор
га
ни
за
ци
и.
Как показывает фи
на
нсовая отчетность ОАО УМ
ТС, выручка от
реализации уменьшилась на 3,8%, поэтому на снижение дебиторской
за
до
лж
енно
ст
и могли повлиять фа
кт
ор
ы снижения объема пр
од
аж.
Да
ле
е следует провести анал
из оборачиваемости дебиторской
за
до
лж
енно
ст
и. Следует от
ме
ти
ть, что по ко
эф
фи
ци
енту оборачиваемости
дебиторской за
до
лж
енно
ст
и судят, ск
ол
ьк
о раз в ср
ед
не
м дебиторская
задолженность пр
евра
ща
ла
сь в денежные ср
ед
ст
ва в течение отчетного
пе
ри
од
а.
42
Анализ об
ор
ач
ивае
мо
ст
и дебиторской задолженности ОА
О УМТС за
2014
-2016 го
ды представлен в Пр
ил
ож
ении 11.
Анал
из
ир
уя результаты оборачиваемости де
би
то
рско
й задолженности
можно пр
ий
ти к выводу, чт
о, оборачиваемость де
би
то
рско
й задолженности
ОАО УМ
ТС в 2016 го
ду увеличилась по ср
авне
ни
ю с 2015 го
до
м, так если
оборачиваемость дебиторской за
до
лж
енно
ст
и в 2015 году со
ст
авил
а 6,36
оборота, то в 2016 году пр
ои
сх
од
ит рост оборачиваемости на 0,76 оборота, то
есть в 2016 году показатель со
ст
авил 7,12 оборота в го
д (рисунок 5).
Но по сравнению с 2014 годом показатели об
ор
ач
ивае
мо
ст
и
ухудшились. Та
к, в 2014 го
ду он был ра
ве
н 9,49 оборотов в го
д, снижение
по
ка
за
те
ля в 2015 году со
ст
авил
о 3,13 об
ор
от
а, а в 2016 году по ср
авне
ни
ю с
2014 го
до
м снижение произошло на 2,37 об
ор
от
а.
9,49
6,36
7,12
0,00
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
6,00
7,00
8,00
9,00
10,00
2014 г. 2015 г. 2016 г.
количество
оборотов
Ри
с. 5. Динамика об
ор
ач
ивае
мо
ст
и дебиторской задолженности
ОА
О УМТС за 2014
-2016 го
ды
Период оборачиваемости де
би
то
рско
й задолженности за 2014
-2016 го
ды
представлен на ри
су
нк
е 6.
43
37,92
56,57
50,55
0,00
10,00
20,00
30,00
40,00
50,00
60,00
2014 г. 2015 г. 2016 г.
количество
дней
Ри
с. 6. Период об
ор
ач
ивае
мо
ст
и дебиторской задолженности ОА
О
УМТС за 2014
-2016 го
ды
Исходя из этого, сл
ед
уе
т отметить, сниж
ение периода погашения
де
би
то
рско
й задолженности в днях, так если в 2015 году он составлял в
ср
ед
не
м 56,57 дней, то в 2016 году уж
е 50,55 дня. Но в ср
авне
ни
и с 2014 го
до
м
период погашения де
би
то
рско
й задолженности в 2015 году возрос на 18,65
дней. Отметим, чт
о чем больше пе
ри
од погашения дебиторской
за
до
лж
енно
ст
и, тем выше риск ее не
во
звра
ще
ни
я.
Сравнительно небольшой пе
ри
од оборачиваемости дебиторской
за
до
лж
енно
ст
и ОАО УМТС го
во
ри
т о высокой платежной ди
сц
ип
ли
не
покупателей и за
ка
зч
ик
ов. Это оз
на
ча
ет, что пр
ед
пр
ия
ти
я-дебиторы
своевременно осущ
ествля
ют погашение задолженности пе
ре
д предприятием-
кр
ед
ит
ор
ом, а та
кж
е происходит сокращение пр
од
аж с отсрочкой пл
ат
еж
а.
Стоит от
ме
ти
ть, что им
ее
тся снижение уровня де
би
то
рско
й
задолженности, пр
и снижении объема ре
ал
из
ац
ии. В 2014 го
ду дебиторская
задолженность со
ст
авля
ла 41,17% от об
ще
го числа оборотных ак
ти
во
в, в 2015
го
ду 26,22%, а 2016 го
ду доля дебиторской за
до
лж
енно
ст
и в общем об
ъе
ме
оборотных активов со
ст
авил
а 17,54%, все это го
во
ри
т о не большой до
ли, по
ср
авне
ни
ю с прошлым го
до
м, реализации в ра
ссро
чк
у (рисунок 7).
44
41,17
26,22
17,54
58,83
73,78
82,46
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов, %
Остальная часть оборотных активов, %
Ри
с. 7. Доля дебиторской за
до
лж
енно
ст
и в оборотных активах ОА
О
УМТС за 2014
-2016 го
ды, %
Дл
я более детального анал
из
а проведем факторный анал
из
коэффициентов оборачиваемости де
би
то
рско
й и кредиторской за
до
лж
енно
ст
и.
Для оп
ре
де
ле
ни
я величины влияния выру
чк
и и средней де
би
то
рско
й
задолженности на об
ор
ач
ивае
мо
ст
ь дебиторской задолженности испо
льзу
ем
метод цепной по
дста
но
вк
и. В данном случае им
ее
тся двухфакторная
мультипликативная мо
де
ль:
Ко
б = Вр / ДЗ
ср, (20)
С помощью этой мо
де
ли можно определить эф
фе
кт
ивно
ст
ь
оборачиваемости дебиторской за
до
лж
енно
ст
и.
Факторный анализ ко
эф
фи
ци
ента оборачиваемости дебиторской
за
до
лж
енно
ст
и:
Ко
б
2015
= 109546/17214=6,36 об.
Ко
б
Вр. =105407/17214=6,12 об.
∆Коб Вр.= 6,12 -6,36 =-0,24 об.
∆Ко
б=-0,24+1= 0,76 об.
ДЗ
ср= 105407/14801=7,12 об.
∆ ДЗ
ср = 7,12 -6,12 = 1 об.