55
Таблица 5
Динамика соотношения дебиторской и кредиторской
задолженностей ООО «Гефест» за 2015-2016 г.г.
№
п/п
Показатель
На
31.12.
2015 г.
На
31.12.
2016 г.
1
Дебиторская задолженность краткосрочная, тыс. руб.
8250
10631
2
Кредиторская задолженность краткосрочная, тыс.
руб.
12043
15426
3
Разница показателей, тыс. руб. (стр. 2 - стр. 3)
- 3793
- 4795
4
Коэффициент соотношения дебиторской и
кредиторской задолженности (стр. 2 / стр. 3)
0,69
0,69
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности
у ООО «Гефест» не превышает 1 (при норме 2) составляя в 2015 и в 2016 годах
0,69, т.е. дебиторская задолженность не покрывает кредиторскую.
Краткосрочная кредиторская задолженность не полностью покрывается
краткосрочной дебиторской задолженностью, что является отрицательным
фактором, который говорит о том, что предприятие не сможет расплатиться со
своими кредиторами, не привлекая дополнительные источники
финансирования.
Соотношение объемов дебиторской и кредиторской задолженностей за
2015-2016 г.г. представлено на рисунке 14.
Рисунок 14. Динамика соотношения дебиторской и кредиторской
задолженностей ООО «Гефест» за 2015-2016 г.г.
Так же данная тенденция свидетельствует о замедлении обращения в
денежные средства ликвидной части оборотных активов.
0
10000
20000
2015 г. 2016 г.
8250
10631
12043
15426
Дебиторская задолженность краткосрочная, тыс. руб.
Кредиторская задолженность краткосрочная, тыс. руб.
56
ГЛАВА 3. ОЦЕНКА ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ
ООО «ГЕФЕСТ»
3.1. Оценка стоимости дебиторской задолженности
экономического субъекта
Оценка дебиторской задолженности проводится, исходя из того, что
общий срок исковой давности по взысканию дебиторской задолженности
согласно статье 196 ГК РФ составляет 36 месяцев. В течение этого времени
дебиторская задолженность должна быть либо взыскана в установленном
порядке, либо продана. После истечения трех лет дебиторскую задолженность
списывают на убытки, которые должны быть покрыты в течение временного
интервала, не превышающего пяти лет.
Поэтому оценка дебиторской задолженности ООО «Гефест» необходима
для понимания того, какие суммы получит предприятие после истребования
всех ее объёмов в пределах рыночной стоимости.
Для оценки стоимости дебиторской задолженности ООО «Гефест»
целесообразно рассчитать коэффициент возвратности на основании данных
оборотно-сальдовых ведомостей по счету 62 «Расчеты с покупателями и
заказчиками» (формула 18).
k
возв
= возврат дебиторской задолженности за последний период/балансовая
величина дебиторской задолженности на настоящий момент времени (18)
Коэффициент возвратности дебиторской задолженности за 2015 год
составляет:
k
возв
= 5936/8250 = 0,7;
а за 2016 год:
k
возв
= 2547/10631 = 0,2 соответственно.
В соответствии с полученными коэффициентами можно решить, что по
факту возврат дебиторской задолженности составлял в 2015 году около 70%, а
в 2016 году только 20%, но это утверждение не совсем корректно, так как
фактически дебиторы, возвращая 5936 тыс. руб. и 2547 тыс. руб. в 2015 и
57
2016г.г. соответственно, гасили не нынешнюю задолженность, а предыдущую
ее величину.
Коэффициенты возвратности дебиторской задолженности можно так же
рассчитать в разрезе контрагентов. Для этого была составлена сводная таблица
6 по коэффициентам возвратности.
Таблица 6
Коэффициент возвратности дебиторской задолженности у
ООО «Гефест» в разрезе контрагентов за 2015-2016 г.г., %
№
п/п
Дебиторы
k
возв
на 31.12.
2015 г.
k
возв
на 31.12.
2016 г.
Отклонения
Абсолютное
изменение,
+/-
Темп
роста,
%
1
Всего, в т.ч.:
0,7
0,2
-0,5
28,6
1.1
ООО «Клевер»
0,7
0,5
-0,2
71,4
1.2
ООО «Техпромсервис»
0,7
0,1
-0,6
14,3
1.3
ООО «Весна»
0,4
0,1
-0,3
25,0
1.4
Прочие покупатели и
заказчики
0,7
0,2
-0,5
28,6
Из данных таблицы 6 видно, что в 2016 году произошло резкое
снижение коэффициента возвратности дебиторской задолженности на 0,5, что в
темпе роста составило 28,6 %. Это очень тревожный момент для ООО
«Гефест», для устранения которого необходимо предпринять ряд мер. Но для
начала рассмотрим коэффициенты возвратности отдельно по контрагентам для
понимания, кто из существующих дебиторов больше всех причастен к
возникновению данной ситуации.
Рассмотрев более подробно коэффициенты возвратности дебиторской
задолженности по каждому дебитору в отдельности, стало ясно, что в 2015 году
средний коэффициент возвратности составлял 0,7. Только у ООО «Весна»
коэффициент был ниже других и составил 0,4. В 2016 году ситуация резко
ухудшается. Коэффициент возвратности дебиторской задолженности снижается
практически у всех дебиторов, но наибольшее снижение наблюдается у ООО
«Техпромсервис» и ООО «Весна» и в итоге составляет всего 0,1.
Незначительное снижение коэффициента у ООО «Клевер», размер которого
составил 0,7 в 2015 году и 0,5 в 2016 году соответственно.
58
Оценка возврата долгов носит прогнозный характер, а определение
результатов получаемых оценщиком выводов должно заключаться в выявлении
вероятной величины возврата долгов на момент оценки, если сохраняются
существующие тенденции развития.
Согласно общему акту сверки дебиторской задолженности, в разрезе
контрагентов рассмотрим следующие результаты, которые отражены в таблице
7.
Таблица 7
Оцениваемая дебиторская задолженность ООО «Гефест»
в 2015-2016 г.г. с учетом начисленных и погашенных сумм,
тыс. руб.
№
п/п
Параметры
(нарастающим итогом)
IV
квартал
предыдущего
года
I
Кв.
II
Кв.
III
Кв.
IV
Кв.
1
Начислено
задолженности,
тыс. руб. (ВЗ)
2015 г.
0
2190
2525
2760
8250
2016 г.
8250
5150
1290
8720
10631
2
Погашено
задолженности,
тыс. руб. (ОД)
2015 г.
-
1544
1751
1966
5936
2016 г.
5936
3696
1524
2361
2547
3
Оцениваемая
дебиторская
задолженность,
тыс. руб. (ДЗ)
2015 г.
-
646
774
794
2314
2016 г.
2314
1511
-234
6359
8117
Из данных виден явный рост начисляемой дебиторской задолженности
как в 2015 году, так и в 2016 году. Погашения происходили аналогично более
постоянно в 2015 году, вероятно это связано с тем, что на фоне экономического
кризиса, дебиторы старались закрывать все долги. В 2016 году наблюдаются
резкие скачки в суммах выплат, и соответственно в итоге погашение
происходит нестабильно, а общая сумма выплат дебиторской задолженности от
общего объема начисленной составила в 2016 году всего 2547 тыс. руб.
Таким образом, оценке в 2015 году подлежит сумма дебиторской
задолженности 2314 тыс. руб., а в 2016 году уже 8117 тыс. руб.
Рыночная стоимость дебиторской задолженности с учетом
коэффициента возвратности составляет:
59
в 2015 году – 2314*0,7=1619,8 тыс. руб.
в 2016 году – 8117*0,2=1623,4 тыс. руб.
Из-за снижения коэффициента возвратности наблюдается рост объемов
дебиторской задолженности и вместе с тем снижение ее рыночной стоимости,
значение которой практически идентичны в 2015 и в 2016 годах. При этом
убыток для экономического субъекта за два года составит 7187,80 тыс. руб.
(2314-1619,8) + (8117-1623,4) = 7187,80 тыс. руб.
Рассчитаем стоимость дебиторской задолженности дополнительно с
учетом индекса инфляции:
в 2015 году уровень инфляции I
i
по официальным данным Росстата
составлял 12,9 %, соответственно стоимость дебиторской задолженности
составит: 1619,8*12,9/100=208,95 тыс. руб.
в 2016 году аналогично 2015 году стоимость дебиторской
задолженности с учетом уровня инфляцииI
i
, который в 2016 году составил
5,4%, можно рассчитать следующим образом: 1623,4*5,4/100=87,66 тыс. руб. В
данном случае убыток составит:
(1619,8-208,95) + (1623,4-87,66) = 2946,59 тыс. руб.
Для наглядности результаты расчетов сведены в итоговую таблицу 8.
Таблица 8
Убытки ООО «Гефест» с учетом коэффициента возвратности
дебиторской задолженности и с учетом уровня инфляции в разрезе
2015-2016 г.г., тыс. руб.
№
п/п
Год
Сумма
оцениваемой
дебиторской
задолженности
Рыночная
стоимость
дебиторской
задолженности с
учетом
коэффициента
возвратности
Рыночная
стоимость
дебиторской
задолженности
С учетом уровня
инфляции
Убытки с учетом
коэффициента
возвратности/с
учетом уровня
инфляции
1
2015
2314
1619,80
208,95
694,2/1410,85
2
2016
8117
1623,4
87,66
6493,6/1535,74
3
Итого
10134,39
60
В таблице 8, отражена рыночная стоимость дебиторской задолженности
экономического субъекта с учетом разных критериев и сумма убытков, при
существовании данных критериев.
Данные расчеты свидетельствуют о том, что ООО «Гефест» может
понести огромные потери за 2015 и 2016 годы, если дебиторская задолженность
перейдет из стадии просроченная в стадию безнадежной, а именно 10 134,39
тыс. руб., что составляет практически всю сумму дебиторской задолженности
за 2015-2016 г.г., которая подлежит возврату. Чтобы это предотвратить,
необходимо провести ряд оздоравливающих мероприятий, разработать
рекомендации для дальнейшего пресечения возникновения подобных ситуаций.
3.2. Мероприятия по ускорению оборачиваемости дебиторской
задолженности ООО «Гефест»
Очень важная проблема, которая стоит перед ООО «Гефест» — это
проблема ликвидации просроченной дебиторской задолженности. Для решения
данной проблемы необходимо разработать и предложить ряд действенных мер
по ускорению оборачиваемости дебиторской задолженности экономического
субъекта.
Ведение предпринимательской деятельности экономическим субъектом
предполагает, что по мере проведения хозяйственных операций не только
возвращаются вложенные средства, но и формируются доходы. Однако, в ООО
«Гефест», возникают ситуации, когда по тем или иным причинам Общество не
может взыскать долги с контрагентов. В этом случае дебиторская
задолженность «зависает» на долгие месяцы, а иногда и годы. Как правило,
причиной является неплатежеспособность должника.
Увеличение объемов дебиторской задолженности приводит к
неэффективной работе ООО «Гефест», ухудшает его финансовое состояние, т.к.
«зависшая» дебиторская задолженность — это денежные средства, которые
выпадают из оборота и естественно не только не дают дохода, но и ставят очень
часто экономический субъект в трудное положение при расчетах с другими
61
предприятиями, а это влечет за собой непредвиденные расходы в виде
штрафов, пени и неустоек за нарушение обязательств перед кредиторами.
Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и
качество в ООО «Гефест» оказывают сильное влияние на финансовое
состояние.
В ситуации с ООО «Гефест» применимы следующие основные действия
по улучшению финансового положения:
следить за соотношением кредиторской и дебиторской
задолженности. Предприятие будет финансово устойчиво, если задолженность
покупателя будет приблизительно равна задолженности продавца;
контролировать состояние расчетов с покупателями по
отсроченным (просроченным) задолженностям;
ориентироваться на увеличение количества заказчиков;
своевременно выявлять недопустимые виды кредиторской и
дебиторской задолженности (просроченные (неоправданные) задолженности);
по возможности ориентироваться на большее число покупателей с
целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными
покупателями;
использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате.
Задача анализа дебиторской и кредиторской задолженности состоит в
том, чтобы выявить динамику и размеры дебиторской задолженности, а также
причины ее возникновения или роста.
В ООО «Гефест» анализ дебиторской задолженности начинают с общей
оценки динамики ее размера в целом и ее статей, затем переходят к анализу
качественного состояния дебиторской и кредиторской задолженностей. Анализ
состава задолженности проводится по этапам:
анализ суммы текущей задолженности в отношении данного
экономического субъекта;
62
выявление средней суммы задолженности, существовавшей в
отношении данного экономического субъекта в предыдущих периодах и
среднего срока ее погашения, путем сравнения размеров и срока текущей
задолженности с этими показателями.
Определение, является ли текущая задолженность критической,
проводится следующим образом, если существует субъект, суммарная
задолженность в отношении которого превышает 100 тыс. руб. и срок
погашения которой просрочен более чем на три месяца, то в отношении такого
субъекта проводится специальное исследование, цель которого - выявить
перспективы погашения подобной просроченной задолженности и определить
необходимость возбуждения против субъекта процедуры банкротства (по
просроченной дебиторской задолженности) либо вероятность возбуждения
субъектом процедуры задолженности в отношении организации (по
просроченной кредиторской задолженности).
Кроме того, ООО «Гефест» следует проводить структурный
(вертикальный) анализ состава задолженности. Цель такого анализа - избежать
сосредоточения задолженности в отношении какого-либо одного
экономического субъекта.
Необходимо также анализировать структуру дебиторской
задолженности в соответствии с вероятностью ее погашения, деля ее на
высоковероятную к погашению, вероятную к погашению и маловероятную к
погашению.
Анализ дебиторов предполагает прежде всего анализ их
платежеспособности с целью выработки индивидуальных условий
представления коммерческих кредитов и условий факторинговых договоров.
Уровень и динамика коэффициентов ликвидности могут привести менеджера к
выводу о целесообразности продажи продукции только при предоплате или
наоборот - о возможности снижения процента по коммерческим кредитам и т.п.
С целью максимизации притока денежных средств ООО «Гефест»
следует разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими
63
условиями формы оплаты и гибким ценообразованием. Возможны различные
варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на
реализацию и банковской гарантии. Предложение скидок будет оправдано в
трех основных ситуациях:
1) снижение цены приводит к расширению продаж, а структура затрат
такова, что это отражается на увеличении общей прибыли от реализации
продукции. Другими словами, товар высокоэластичен и имеет достаточно
высокую долю постоянных затрат;
2) система скидок интенсифицирует приток денежных средств в
условиях дефицита на предприятии. При этом возможно краткосрочное
критическое снижение цен вплоть до отрицательного финансового результата
от проведения конкретных сделок;
3) система скидок за ускорение оплаты более эффективна, чем система
штрафных санкций за просроченную оплату. Речь вновь идет о спонтанном
финансировании. В условиях инфляции оно ведет к уменьшению текущей
стоимости реализованной продукции, поэтому следует точно оценить
возможность предоставления скидки по досрочной оплате.
Главным образом, именно скидки за оплату в срок способствуют
ускорению оборачиваемости дебиторской задолженности Общества и вместе с
тем ее сокращению. Скидки позволят ООО «Гефест» вовремя получить
денежные средства от покупателей и заказчиков, так как являются своего рода
стимулятором для более быстрых расчетов.
В целом скидки, представляемые покупателям и заказчикам можно
подразделить на две группы:
I группа. Торговые скидки — это процентные скидки от базовой цены,
например, при оказании услуг постоянному покупателю нужно использовать
скидку как процент от основной цены.
II группа. Скидка за оплату в срок, т.е. скидка в зависимости от срока
оплаты. Эти скидки предлагаются с целью побудить заказчика оплатить счет до
окончания оговоренного срока платежа. Например, в договоре на оказание
64
услуг оговаривается срок платежа в течении 60-и дней. Однако, при оплате в
течении 10-и дней предоставляется скидка 50%. Применение этих скидок будет
способствовать сокращению сомнительной задолженности и увеличению
оборачиваемости дебиторской задолженности.
Такая методика может применяться различными способами в
ретроспективном и перспективном анализе. Наиболее целесообразно для ООО
«Гефест» проведение имитационных расчетов, когда варьируют прогнозными
величинами темпов инфляции, банковской процентной ставки и числом дней
сокращения периода погашения, рассчитывая оптимистическое и наиболее
вероятное пессимистическое значение этих показателей. Придавая различные
вероятности значениям этих показателей, легко рассчитать среднюю величину
экономии от сокращения потерь, а, следовательно, и ориентировочную
величину скидки, которую можно предложить клиентам ООО «Гефест».
Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как
положительная тенденция. Большое значение имеют отбор потенциальных
покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в
контрактах.
Отбор осуществляется с помощью неформальных критериев:
соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые
возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров,
уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости,
экономические и финансовые условия предприятия-продавца (затоваренность,
степень нуждаемости в денежной наличности и т.п.). Необходимая для анализа
информация может быть получена из публикуемой финансовой отчетности, от
специализированных информационных агентств, из неформальных источников.
Оплата товаров постоянными клиентами ООО «Гефест» обычно
производится в кредит, причем условия кредита зависят от множества
факторов. В экономически развитых странах широкораспространенной
является схема «2/10 полная 30», означающая, что: