45
Коэффициент маневренности собственного капитала (Км) в 2015 и в
2016 г.г. превышает норму (0,2 руб./руб. -0,5 руб./руб.) и составляет 1 руб./руб.
Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует
финансовое состояние предприятия, т.к. он отражает долю собственных
оборотных средств в структуре собственного капитала.
Коэффициент платежеспособности (Коп) ООО «Гефест» превышает 1, в
2015 году его значение составило 1,23 руб./руб., а в 2016 году немного
снизилось и составило 1,19 руб./руб., тем не менее в целом это хорошие
показатели, они показывают, что предприятие может обеспечить все долги
своими активами, при этом риск банкротства минимален.
Коэффициент абсолютной ликвидности (КЛабс) в ООО «Гефест» в 2015
году составлял 0,005 руб./руб. и не соответствовал нормативному ограничению.
В 2016 году его значение снизилось до 0,004 руб./руб., что еще более не
соответствует нормативному ограничению и указывает на отсутствие у
предприятия возможности оплаты наиболее срочных обязательств. Данное
положение обусловлено недостатком у экономического субъекта денежных
средств, как наиболее ликвидных активов.
Динамика соотношения коэффициентов, характеризующих финансовую
устойчивость ООО «Гефест» за 2015-2016 г.г. наглядно представлена на
рисунке 8.
Рисунок 8. Коэффициенты финансовой устойчивости
ООО «Гефест» в динамике за 2015-2016 г.г., руб./руб.
0,19
5,37
1
1,23
0,05
0,73
1,23
2015 г.
Кк Кфинз Км Коп Клабс КЛср Клобщ
0,16
6,34
1
1,19
0,04
0,73
1,19
2016 г.
Кк Кфинз Км Коп Клабс КЛср Клобщ
46
Еще одним показателем, позволяющим оценить эффективность
деятельности экономического субъекта, является показатель рентабельности.
Рентабельность представляет собой такое использование средств, при котором
предприятие не только покрывает свои затраты доходами, но и получает
прибыль. На основании данных отчетности ООО «Гефест» был рассчитан этот
показатель для актива баланса в целом.
Для расчетов использовалась следующая основная формула:
Рентабельность активов (R
a
) = (чистая прибыль/
среднегодовая величина активов) *100%, (16)
где среднегодовая величина активов в балансе (А
сг
) определяется по формуле
(Приказ Минфина от 02.07.2010 № 66н):
А
сг
= (стр. 1600
нг
+ стр. 1600
кг
) / 2, (17)
где стр. 1600нг – сумма по строке 1600 на 31.12.2015 года;
стр. 1600кг - сумма по строке 1600 на 31.12.2016 года.
1) А
сг
= (14 797 000 + 18 315 000) / 2 = 16 556 000 (руб.)
2) R
a
= (2 744 000/16 556 000) * 100% = 16,57 % (в 2015 году)
3) R
a
= (2 879 000/16 556 000) * 100% = 17,39 % (в 2016 году)
По данным расчетов, видно, что в 2016 году произошло увеличение
показателя рентабельности на 0,82%, что связано с увеличением суммы чистой
прибыли предприятия. Это так же свидетельствует о хорошей эффективности
экономического субъекта. Динамика показателя рентабельности активов ООО
«Гефест» отражена на рисунке 9.
Рисунок 9. Динамика коэффициента рентабельности активов
баланса ООО «Гефест» за 2015-2016 г.г., %
16
16,5
17
17,5
Коэффициент
рентабельности
активов, %
16,57
17,39
2015 г.
2016 г.
47
Для более детальной оценки работы ООО «Гефест» так же был проведен
анализ основных экономических показателей деятельности экономического
субъекта (Приложение 9).
На основе данных анализа определяются потребности в финансовых
ресурсах, оценивается эффективность структуры предприятия, прогнозируются
финансовые результаты его деятельности, а также решаются другие задачи,
связанные с управлением производственными ресурсами и финансовой
деятельностью ООО «Гефест».
Согласно данным приложения 9 наблюдаются следующие изменения
основных экономических показателей ООО «Гефест».
В 2016 году так же произошел приток новых работников. В 2015 году
среднесписочная численность составляла 18 человек, а в 2016 году уже 26
человек. Увеличение показателя составило 8 человек или 44,45%. При этом
наблюдается снижение производительности труда на 31,39% или на 272,21 тыс.
руб., что не очень благоприятно для деятельности Общества.
В связи с увеличением штатной численности наблюдается повышение
фонда заработной платы. В 2015 году он составлял 271 296 тыс. руб., а в 2016
году уже 566 280 тыс. руб. Увеличение произошло на 294 984 тыс. руб. или на
108,73%.
Затраты на 1 руб. выручки от продаж меньше единицы, в 2015 году
данный показатель составил 0,77 коп., в 2016 году он снизился на 0,01 коп, или
на 1,3% и составил 0,76 коп. Данная тенденция снижения показателя говорит о
том, что прибыль стремится к росту.
Рентабельность продаж по чистой прибыли возросла в 2016 году по
сравнению с 2015 годом на 1,03% и составила 18,61%. Рост данного показателя
свидетельствует об эффективности деятельности ООО «Гефест».
В целом динамика основных экономических показателей деятельности
ООО «Гефест» свидетельствует об улучшении финансового состояния
предприятия в 2016 году и только снижение значения показателя
48
производительности труда при росте численности, говорит о не благополучной
организации труда на предприятии.
2.3. Анализ дебиторской задолженности экономического субъекта
Как и у любого торгового предприятия, у ООО «Гефест» основной
целью создания является получение прибыли. Прибыль у предприятия будет в
том случае, когда доходы (выручка) превышают расходы. Но на размер
прибыли так же может повлиять наличие или отсутствие долгов, как со
стороны Общества кредиторам (кредиторская задолженность), так и со стороны
контрагентов Обществу (дебиторская задолженность).
У ООО «Гефест» в балансе основную долю актива занимает дебиторская
задолженность. По мнению Ковалева В.В., дебиторская задолженность как
иммобилизация собственных оборотных средств должна быть минимизирована,
но этого не происходит по многим причинам, в том числе и по причине
конкуренции.
Для проведения анализа дебиторской задолженности ООО «Гефест»
воспользуемся данными бухгалтерского баланса предприятия за 2015-2016 г.г.
(Приложение 4) и отчетом о финансовых результатах за 2015-2016 г.г.
(Приложение 7).
Анализ дебиторской задолженности можно провести в следующей
последовательности:
анализ абсолютных и относительных показателей состояния,
структуры и движения дебиторской задолженности;
анализ состояния дебиторской задолженности по срокам
образования;
расчет показателей оборачиваемости, доли дебиторской
задолженности в общем объеме текущих активов, оценка соотношения темпов
роста дебиторской задолженности с темпами выручки от продаж;
анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.
49
Для оценки состава, структуры и динамики дебиторской задолженности
ООО «Гефест» составлена таблица, включающая сведения о составе, структуре
и динамике дебиторской задолженности (Приложение 10).
Из данных приложения 10 видно, что у ООО «Гефест» отсутствует
долгосрочная дебиторская задолженность, вся дебиторская задолженность
является краткосрочной.
Доля дебиторской задолженности в структуре актива баланса и в
структуре оборотных активов одинакова, т.к. у ООО «Гефест» в активе баланса
отсутствуют данные первого раздела «Внеоборотные активы». Удельный вес
дебиторской задолженности существенен и составляет в 2015 году 55,75% и
58,05% в 2016 году соответственно. Произошло увеличение доли дебиторской
задолженности на 2,3%. Для наглядности удельный вес дебиторской
задолженности в структуре оборотных активов отражен на рисунке 10.
Рисунок 10. Удельный вес дебиторской задолженности в структуре
оборотных активов баланса ООО «Гефест» за 2015-2016 г.г.
Данные приложения 10 свидетельствуют, что дебиторская
задолженность в 2016 году увеличилась на 2 381 тыс. руб. или на 28,7% по
сравнению с прошлым 2015 годом и составила 10 631 тыс. руб.
В структуре дебиторской задолженности 100 % занимают расчеты с
покупателями и заказчиками. Авансов выданных и прочей дебиторской
задолженности у ООО «Гефест» нет. Следовательно, необходимо более
0
100
200
2015 г. 2016 г.
100 100
55,75
58,05
Удельный вес дебиторской задолженности в структуре оборотных
активов, %
Объем оборотных активов баланса ООО "Гефест", %
50
детально изучить дебиторскую задолженность, образовавшуюся по расчетам с
покупателями и заказчиками. Для этого рассмотрим состав, структуру и
динамику задолженности покупателей и заказчиков в разрезе разных
контрагентов (Таблица 2).
Таблица 2
Анализ состава, структуры и динамики дебиторской задолженности
покупателей и заказчиков ООО «Гефест» за 2015-2016 г.г.
№
п/п
Показатель
На 31.12.
2015 г.
На 31.12.
2016 г.
Темп прироста,
%
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
%
2016г./2015г.
1
Расчеты с
покупателями и
заказчиками, в т.ч.:
8250
100
10631
100
28,9
1.1
ООО «Клевер»
1985
24,06
3623
34,08
82,52
1.2
ООО «Техпромсервис»
5563
67,43
5991
56,35
7,69
1.3
ООО «Весна»
236
2,86
368
3,46
55,93
1.4
Прочие покупатели и
заказчики
466
5,65
649
6,11
39,27
В структуре дебиторской задолженности ООО «Гефест» в разрезе
разных покупателей и заказчиков два контрагента имеют задолженность более
10 % от общей суммы задолженности: ООО «Клевер» и ООО «Техпромсервис».
Наибольший удельный вес в структуре дебиторской задолженности приходится
на долги ООО «Техпромсервис», в 2015 году ее доля занимала 67,43%, а в 2016
году – 56,35% от общего объема дебиторской задолженности. Необходимо
отметить так же, что темп прироста дебиторской задолженности у данного
предприятия был незначительный и составил всего 7,69%.
Наименьший удельный вес в структуре дебиторской задолженности в
обоих анализируемых периодах остается за предприятием ООО «Весна». В
2015 году ее доля составила 2,86%, а в 2016 году – 3,46% соответственно. Темп
прироста дебиторской задолженности у этого контрагента составил 55,93%. Так
же из данных приложения 6 видно, что рост объемов дебиторской
задолженности у ООО «Гефест» в 2016 году произошел по большей части из-за
51
увеличения дебиторской задолженности ООО «Клевер». Темп прироста
дебиторской задолженности этого контрагента составил 82,52%. Для
наглядности данные таблицы 2 представлены на рисунке 11 в виде
гистограммы.
Рисунок 11. Структура дебиторской задолженности по статье
«покупатели и заказчики» ООО «Гефест» за 2015-2016 г.г., %
Для более углубленного анализа составим сводную таблицу, в которой
дебиторская задолженность ООО «Гефест» классифицируется по срокам
образования (Таблица 3).
Таблица 3
Анализ дебиторской задолженности покупателей и заказчиков
ООО «Гефест» по срокам образования за 2016 г.
№
п/п
Показатель
На 31.12.
2016 г.
В том числе по срокам
образования, тыс. руб.
Отсрочка, дней
Тыс.
руб.
%
От 0
до
30
дней
От
31
до
60
дней
От
61
до
180
дней
Свыше
181
дня
1
2
3
4
5
6
7
8
1
ООО «Клевер»
3623
34,08
658
818
2147
0
60
2
ООО
«Техпромсервис»
5991
56,35
2894
1695
0
1402
180
3
ООО «Весна»
368
3,46
164
204
0
0
30
4
Прочие покупатели
и заказчики
649
6,11
182
324
74
69
-
0
50
100
2015 г. 2016 г.
5,65
6,11
24,06
34,08
67,43
56,35
2,86
3,46
Прочие покупатели и заказчики ООО "Клевер"
ООО "Техпромсервис" ООО "Весна"
52
Окончание таблицы 3
Регулярное составление такой таблицы позволяет представить четкую
картину состояния расчетов с дебиторами и выявить просроченную
дебиторскую задолженность.
Данные таблицы 3 показывают, что основную часть дебиторской
задолженности составляет задолженность в интервале до 60 дней, в том числе
доля задолженности со сроком образования до 30 дней 36,7% и со сроком – от
31 до 60 дней – 28,6%. Более детально существующую картину по доли
дебиторской задолженности в разрезе разных покупателей и заказчиков ООО
«Гефест» в общем объеме задолженности можно увидеть на рисунке 12.
Рисунок 12. Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков
ООО «Гефест» в % к общей сумме задолженности
покупателей и заказчиков
Следует обратить особое внимание на просроченную задолженность по
строке «Прочие покупатели и заказчики» в размере 467 тыс. руб. (324 + 74 +
69), т.к. наличие задолженности со сроком образования более 30 дней не
предусмотрено условиями договоров.
1
2
3
4
5
6
7
8
5
Задолженность
покупателей и
заказчиков, всего
10631
100
3898
3041
2221
1471
-
6
в % к общей сумме
задолженности
покупателей и
заказчиков
100
Х
36,7
28,6
20,9
13,8
-
37%
28%
21%
14%
от 0 до 30 дней от 31 до 60 дней от 61 до 180 дней свыше 181 дня
53
Из данных таблицы 3 видно, что у ООО «Гефест» все контрагенты
имеют просроченную дебиторскую задолженность, а именно ООО «Клевер» -
59,3%, ООО «Техпромсервис» - 29,4%, ООО «Весна» - 55,4% и прочие
покупатели и заказчики – 72% от общего объема задолженности
соответственно. На рисунке 13 наглядно представлены эти данные.
Рисунок 13. Удельный вес просроченной дебиторской
задолженность ООО «Гефест» в разрезе разных покупателей и
заказчиков в % от общего объема задолженности на 31.12.2016 г.
Наименьшая доля задолженности приходится на срок свыше 181 дня, ее
объем составил 1471 тыс. руб. или 13,8%. Несмотря на наименьший объем,
данная задолженность признается проблемной, т.к. отсрочки более полугода
ООО «Гефест» не предоставляет. Очевидно наличие нарушений покупателями
платежной дисциплины, а со стороны ООО «Гефест» неосмотрительности к
сложившейся ситуации.
Для дальнейшего и более углубленного анализа дебиторской
задолженности ООО «Гефест» были рассчитаны показатели оборачиваемости,
которые характеризуют число оборотов долга в течение анализируемого
периода, и средняя продолжительность одного оборота (Таблица 4).
Таблица 4
Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности ООО
«Гефест» за 2015-2016 г.г.
№
п/п
Показатель
На 31.12.
2015 г.
На 31.12.
2016 г.
Абсолютное
изменение, +/-
1
2
3
4
1
Сумма дебиторской
задолженности, тыс. руб.
8250
10631
+2381
2
Средняя сумма дебиторской
задолженности, тыс. руб.
7560
9441
+1881
27%
14%
26%
33%
ООО "Клевер" ООО "Техпромсервис" ООО "Весна"
Прочие покупатели
и заказчики
54
Окончание таблицы 4
1
2
3
4
3
Число дней в периоде, день
365
366
+1
4
Выручка за период, тыс. руб.
15609
15469
-140
5
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской задолженности,
кол. оборотов
2,1
1,6
-0,5
6
Длительность оборота
дебиторской задолженности
(Доб), день
173,8
228,8
+55
7
Средняя однодневная
выручка (Одн), тыс. руб.
42,8
42,3
-0,5
8
Высвобождение
(привлечение) средств (ΔДоб
* Одн), тыс. руб.
Х
Х
+2326,5
Длительность оборота дебиторской задолженности в 2016 году
увеличилась на 55 дней и составила 228 дней, т.е. задолженность погашалась в
среднем 1,6 раз за период 366 дней, в то время как в 2015 году длительность
оборота дебиторской задолженности была 173 дня и количество оборотов при
этом было равно значению 2,1 раз. Подобные изменения говорят об увеличении
срока погашения дебиторской задолженности. Данная тенденция отрицательна
для предприятия, т.к. она ведет к привлечению денежных средств в оборот.
Сравним темп роста выручки ООО «Гефест» с темпом роста
дебиторской задолженности. Рост дебиторской задолженности не оправдан, т.к.
наблюдается снижение выручки по итогу периода в 2016 г. Так темп роста
дебиторской задолженности в 2016 году составил 128,86% (приложение 6) и
опередил темп роста выручки, который за этот же период составил 99,1%.
Относительный перерасход денежных средств в результате снижения
оборачиваемости дебиторской задолженности в 2016 году составил 2326,5 тыс.
руб., что свидетельствует о возникающей потребности ООО «Гефест» в
финансировании.
В завершение проводимого анализа рассмотрим динамику соотношения
дебиторской и кредиторской задолженностей в таблице 5.