5
ВВЕДЕНИЕ
В последнее время в нашей стране уделялось мало внимания проблеме
исследования и управления дебиторской задолженностью, т.к. правила
сложившиеся на российском рынке, позволяли получать большую по западным
стандартам прибыль за счет факторов, не имеющих никакого отношения к
оптимизации ограниченных ресурсов, вовлекаемых в производство. Однако
времена получения легкой прибыли прошли и поэтому предприятия
вынуждены управлять дебиторской задолженностью таким образом, чтобы, не
сорвав выполнение производственной программы, минимизировать при этом
все возможные затраты, связанные с покупкой и хранением.
Эффективное управление и анализ дебиторской задолженностью
предприятия на сегодняшний день является одной из первоочередной и
актуальной задачей для решения которой требуется провести исследования в
этой области.
Целью данной работы является анализ дебиторской задолженности ООО
"РИТМ" и выработка рекомендаций по ее эффективному управлению.
Для достижения поставленной цели исследования необходимо решить
следующие задачи:
раскрыть сущность дебиторской задолженности и необходимость ее
существования на предприятии;
проанализировать финансовое состояние предприятия и выявить проблемы;
рассмотреть методы анализа дебиторской задолженности предприятия и
методы ее эффективного управления;
проанализировать процесс управления дебиторской задолженностью ООО
"РИТМ";
разработать мероприятия по снижению дебиторской задолженности в ООО
«РИТМ».
Предметом исследования являются факторы, влияющие на эффективное
управление дебиторской задолженностью.
6
Объектом исследования выпускной квалификационной работы является
методика анализа дебиторской задолженности на предприятии.
Научная новизна исследования заключается в определении факторов,
влияющих на процесс принятия антикризисным управляющим решений в
процессе анализа и оценки дебиторской задолженности, а также выявлении и
раскрытии особенностей дебиторской задолженности как объекта анализа и
оценки.
Практическая значимость работы заключаются в разработке комплекса
рекомендаций и предложений, направленных на совершенствование
существующей методологической базы учета и анализа дебиторской
задолженности в современных условиях.
Методическое обеспечение управления дебиторской задолженностью
изложена в трудах следующих ученых: Гаджинского А.М., Зайцева Н.Л.,
Стояновой Е.С., Бланка И.А. и других.
Информационную базу исследования составляют: исследования
отечественных и зарубежных специалистов в области финансового
менеджмента и экономики предприятия, практические рекомендации
специалистов по управлению дебиторской задолженностью, материалы
периодической печати, данные бухгалтерской и финансовой отчетности
предприятия.
7
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА
ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Понятие, сущность и виды дебиторской задолженности
Должник, дебитор (от латинского слова debitum-долг, обязанность) одна
из сторон гражданско-правового обязательства имущественной связи между
двумя или более лицами. [4, с.167]
Дебиторская задолженность - это сумма долга, причитающаяся
предприятию от других юридических лиц или граждан. Возникновение
дебиторской задолженности при системе безналичных расчетов представляет
собой объективный процесс хозяйственной деятельности предприятия.
По характеру образования дебиторская задолженность делится на
нормальную и неоправданную. К нормальной задолженности предприятия
относится та, которая обусловлена ходом выполнения производственной
программы предприятия, а также действующими формами расчетов
(задолженность по предъявленным претензиям, задолженность за
подотчетными лицами, за товары отгруженные, срок оплаты которых не
наступил). Неоправданной дебиторской задолженностью считается та, которая
возникла в результате нарушения расчетной и финансовой дисциплины,
ослабления контроля за отпуском материальных ценностей, возникновения
недостач и хищений (товары отгруженные, но неоплаченные в срок,
задолженность по недостачам и хищениям и др.).
Дебиторской задолженностью называются средства, причитающиеся
фирме, но еще не полученные ею. В составе оборотных средств отражается
дебиторская задолженность, срок погашения которой не превышает одного
года. [21, с.45]
В настоящее время выделяют следующие виды: дебиторская
задолженность покупателей и заказчиков, дочерних, товариществ, совместно
контролируемых юридических лиц, прочей дебиторской задолженности,
расходы будущих периодов, дебиторская задолженность по выданным авансам.
8
Дебиторская задолженность может быть представлена следующими
статьями: дебиторская задолженность по основной деятельности и дебиторская
задолженность по прочим операциям.
Дебиторская задолженность по основной деятельности отражается в
статьях «Счета к получению» и «Векселя полученные». Счета к получению
возникают, когда сделка оформляется путем простой записи стоимости
проданных в кредит товаров и услуг по так называемому «открытому счету»
без письменного обязательства уплаты заемщиком. Вексель полученный – это
письменное обязательство уплаты денег на определенную дату, состоящее из
номинала и процента.
К дебиторской задолженности по прочим операциям относятся такие
статьи, как авансы служащим, авансы филиалам, депозиты как гарантия долга,
дебиторская задолженность по финансовым операциям (дебиторская
задолженность по дивидендам и процентам) и др.
В странах с развитой рыночной экономикой дебиторская задолженность
учитывается в балансе по чистой стоимости реализации, т. е. исходит из той
суммы денежных средств, которая предположительно должна быть получена
при погашении этой задолженности. [29, с.254]
Безнадежные поступления по дебиторской задолженности – это убытки
или расходы, обусловленные тем, что часть дебиторской задолженности
оказывается не оплаченной покупателями. На момент реализации продукции
предприятие не располагает информацией о том, какая часть счетов не будет
оплачена. Поэтому при оценке дебиторской задолженности начисляется
определенная скидка для этих поступлений. В финансовой отчетности она
отражается в дополнительной статье «Скидка для безнадежных поступлений».
Скидка для безнадежных поступлений рассчитывается исходя из суммы
неоплаченной дебиторской задолженности за предшествующие годы с учетом
изменений в экономической конъюнктуре. Для оценки безнадежных
поступлений используются два метода:
исходя из процентного отношения непогашенной дебиторской
9
задолженности к чистому объему реализации;
исходя их процентного отношения неоплаченных счетов или векселей в их
общем объеме.
Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего,
контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости
является положительной тенденцией экономической деятельности
предприятия.
Ускорение оборачиваемости может быть достигнуто благодаря отбору
потенциальных покупателей, определению условий оплаты, контролю за
сроками погашения дебиторской задолженности и воздействию на дебиторов.
Отбор покупателей осуществляется благодаря анализу соблюдению их
платежной дисциплины в прошлом, анализу их текущей платежеспособности,
анализу уровня их финансовой устойчивости и анализу других финансовых
показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия-покупателя.
Определение условий оплаты товаров покупателями заключается в том,
что покупателю устанавливаются границы сроков оплаты товаров: оплатили
раньше – получили скидку по оплате товаров, оплатили в срок – потеряли
предоставляемую скидку, оплатили позднее срока - платите штраф.
Контроль за сроками погашения дебиторской задолженности включает в
себя деление дебиторской задолженности по срокам ее возникновения.
Наиболее распространенная классификация предусматривает группировку
дебиторской задолженности в днях: до 30 дней, от 30 до 60 дней, от 60 до 90
дней, от 90 до 120 дней, более 120 дней. [10, с.59]
Управление дебиторской задолженностью подразумевает обязательное
проведение сравнительного анализа величины дебиторской задолженности с
величиной кредиторской задолженности. Для финансового положения
компании очень важно, чтобы дебиторская задолженность не превышала
кредиторскую. Управление дебиторской задолженностью заключается также в
создании резервов по сомнительным долгам и анализе фактических потерь,
связанных с непогашением дебиторской задолженности.
10
1.2 Подходы к оценке дебиторской задолженности и анализ ее
оборачиваемости
Управление дебиторской задолженностью непосредственно влияет на
прибыльность компании и определяет дисконтную и кредитную политику для
малоэффективных покупателей, пути ускорения востребования долгов и
уменьшение безнадежных долгов, а также выбор условий продажи,
обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств.
К приемам управления дебиторской задолженностью относятся: учет
заказов, оформление счетов и установление характера дебиторской
задолженности. Среди подлежащих рассмотрению моментов есть некоторые,
требующие особого внимания, например необходимость поиска путей
сокращения среднего промежутка времени между завершением операции по
продаже товара и выпиской счета-фактуры покупателю. Должны оцениваться
возможные издержки, связанные с дебиторской задолженностью, т. е.
упущенная выгода от неиспользования средств, вместо их инвестирования.
Управление дебиторской задолженностью связано с двумя видами
резервов времени - на выписку счета-фактуры и отправку почтой. Время на
выписку счета - это количество дней от отправки товара покупателю и до
высылки счета. Очевидно, что компании следует отправлять счета
одновременно с товаром. Время почтовой доставки - между подготовкой счета-
фактуры н получением его покупателем. Время почтового прохождения
документов может быть сокращено за счет децентрализации выписки счета-
фактуры и почтовой отправки (используя службу срочных почтовых
отправлений для крупных счетов-фактур с вручением в предусмотренные сроки
либо предоставляя скидки за авансовые платежи). [11, с.106]
Ключевым моментом в управлении дебиторской задолженностью
является определение сроков кредита (предоставляемого покупателям) которые
оказывают влияние на объемы продаж и получение денег. Например,
предоставление более продолжительных сроков кредита, вероятно, увеличит
объем продаж. Сроки кредита имеют прямое отношение к затратам и доходу,
11
связанным с дебиторской задолженностью. Если сроки кредита жесткие, у
компании будет меньше инвестированных денежных средств в дебиторскую
задолженность и потерь от безнадежных долгов, но это может привести к
снижению объемов продаж, уменьшению прибылей и негативной реакции
покупателей. С другой стороны, если сроки кредита неконкретные, компания
может добиться увеличения объемов продаж и большего дохода, но и рискует
увеличить долю безнадежных долгов и большими затратами, связанными с тем,
что малоэффективные покупатели затягивают оплату. Сроки дебиторской
задолженности следует либерализировать, так как это позволяет избавиться от
избыточных товарно-материальных запасов или устаревшей продукции либо
если вы работаете в отрасли промышленности, товары которой предназначены
для сезонных продаж (например, купальные костюмы). Если товар является
скоропортящимся, то нужно использовать краткосрочную дебиторскую
задолженность и по возможности практиковать оплату при поставке.
При оценке платежеспособности потенциального покупателя следует
учитывать честность покупателя, финансовую устойчивость и имущественное
обеспечение. Кредитную надежность покупателя можно оценить
количественными методами анализ регресса, который рассматривает изменение
зависимой: переменной, имеющей место при изменении независимой
(информативной) переменной. Этот метод особенно полезен, когда вам
требуется оценить большое количество некрупных покупателей. Следует
тщательно оценивать возможные потери по безнадежным долгам, если ваша
компания продает товары многим покупателям и длительное время не меняет
свою кредитную политику. [36, с.350]
Продление кредита влечет за собой дополнительные расходы:
административные расходы деятельности кредитного отдела, компьютерной
службы, а также комиссионные, выплачиваемые специальным агентствам,
определяющим кредитоспособность заемщиков или качество ценных бумаг.
Достаточно полезна информация, полученная от кредитных бюро
розничной торговли и профессиональных кредитных справочных служб.
12
Имеется много способов максимизировать доходность дебиторской
задолженности и свести к минимуму возможные потери: составление счетов,
перепродажу права на взыскание долгов и оценку финансового положения
клиентов.
Выставление счетов. При циклическом составлении счетов они
выставляются покупателям в различные периоды времени. При такой системе
покупатели с фамилиями, начинающимися на «А» могут быть первыми, кому
выставляются счета в первый день месяца, тем, чьи фамилии начинаются на
«Б», счета будут выставлены во второй день и так далее. Счета покупателям
должны быть отправлены в течение двадцати четырех часов со времени и
составления.
Для ускорения взимания платежей можно направлять счета- фактуры
покупателям, когда их заказ еще обрабатывается на складе. Можно также
выставлять счет за услуги с интервалами, если работа выполняется в течение
определенного периода, или начислять гонорар авансом, что предпочтительнее
осуществления платежей по окончании работы. Во всяком случае, нужно
составлять счета на крупные суммы немедленно.
Когда бизнес развивается пассивно, могут применяться сезонные
датирования выставления счетов: предполагаем продление срока платежей для
стимулирования спроса среди покупателей, неспособных произвести платежи
раньше, чем в конце зона.
Процесс оценки покупателя. Перед предоставлением кредита необходимо
тщательно анализировать финансовые отчеты покупателя и получать
рейтинговую информацию от финансовых консультативных фирм. Необходимо
избегать высоко рискованной дебиторской задолженности, такой как в случае с
покупателями, работающими в финансово неустойчивой отрасли
промышленности или регионе. Также предприятию необходимо быть
осторожным с клиентами, которые работают в бизнесе менее одного года
(около 50 процентов коммерческих предприятий терпят крах в течение первых
двух лет). Как правило, потребительская дебиторская задолженность связана с
13
большим риском неплатежа, чем дебиторская задолженность компаний.
Следует модифицировать лимиты кредитования и ускорять востребование
платежей на основании изменений финансового положения покупателя. Для
этого можно удержать продукцию или приостановить оказание услуг, пока не
будут произведены платежи, и потребовать имущественный залог в поддержку
сомнительных счетов (стоимость имущественного залога должна равняться или
превышать остаток на счете). Если необходимо, следует воспользоваться
помощью агентства по сбору платежей для востребования денежных средств с
неподчиняющихся покупателей. [22, с.65]
Необходимо классифицировать дебиторские задолженности по срокам
оплаты (расположить их по времени, истекшему с даты выставления счета) для
выявления покупателей, нарушающих сроки платежа, и облагать процентом
просроченные платежи. После того как будут сравнены текущие,
классифицированные по срокам дебиторские задолженности с дебиторскими
задолженностями прежних лет, промышленными нормативами и показателями
конкурентов, можно подготовить отчет об убытках по безнадежным долгам,
показывающий накопленные убытки по покупателям, условиям продажи и
размерам сумм и систематизированный по данным о подразделении,
производственной линии и типе покупателя (например, отрасли
промышленности). Потери безнадежного долга обычно выше у малых
компаний.
Защита страхованием. Можно прибегнуть к страхованию кредитов, эта
мера против непредвиденных потерь безнадежного долга. При решении,
приобретать ли такую защиту, необходимо оценить ожидаемые средние потери
безнадежного долга, финансовую способность компании противостоять этим
потерям и стоимость страхования.
Факторинг. Возможно перепродать права на взыскание дебиторской
задолженности, если это приведет к чистой экономии. Однако при сделке
факторинга может быть раскрыта конфиденциальная информация.
14
При предоставлении коммерческого кредита следует оценить
конкурентоспособность предприятия текущие экономические условия. В
период спада кредитную политику следует ослабить, чтобы стимулировать
бизнес. Например, компания может не выставлять повторно счет покупателям,
которые получают скидку при оплате наличными, даже после того, как срок
действия скидки истек. Но можно ужесточить кредитную политику в условиях
дефицита товаров, поскольку в такие периоды компания, как продавец, имеет
возможность диктовать условия. [11, с.72]
В целом управление дебиторской задолженностью включает:
1. анализ дебиторов;
2. анализ реальной стоимости существующей дебиторской задолженности;
3. контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности;
4. разработку политики авансовых расчетов и предоставления коммерческих
кредитов;
5. оценку и реализацию факторинга.
Анализ дебиторов предполагает прежде всего анализ их
платежеспособности с целью выработки индивидуальных условий
представления коммерческих кредитов и условий факторинговых договоров.
Уровень и динамика коэффициентов ликвидности могут привести менеджера к
выводу о целесообразности продажи продукции только при предоплате или
наоборот - о возможности снижения процента по коммерческим кредитам и т.п.
Анализ дебиторской задолженности и оценка ее реальной стоимости
заключается в анализе задолженности по срокам ее возникновения, в
выявлении безнадежной задолженности и формировании на эту сумму резерва
но сомнительным долгам.
Определенный интерес представляет анализ динамики дебиторской
задолженности по срокам ее возникновения и/или по периоду оборачиваемости.
Подробный анализ позволяет сделать прогноз поступлений средств, выявить
дебиторов, в отношении которых необходимы дополнительные усилия по
возврату долгов.