34
53,84%.
По структуре оборотные активы состоят в преобладающей части из
ликвидных активов, а именно на 99,09 % из дебиторской задолженности и
0,7% - из запасов (сырье и материалы).
Сфера деятельности исследуемого предприятия (оказание услуг в
сфере управления многоквартирными домами) не является материалоемкой,
в связи с чем небольшой удельный вес производственных запасов характерен
для такого рода организации. Кроме того, производство работ
осуществляется подрядными организациями. В связи с этим в структуре
оборотных средств отсутствуют статьи незавершенного производства и
готовой продукции.
Анализ структуры оборотных активов в разрезе оборотных
производственных фондов и фондов обращения показывает, что оборотные
активы в значительной мере пребывают в сфере обращения (99,13%).
В целом, структура оборотных активов по элементному составу
типична для предприятий, предоставляющих услуги в сфере управления
многоквартирными домами. Вместе с тем, оценить данную структуру как
оптимальную нельзя, так как чрезмерно перезагружена статья «дебиторская
задолженность», высоколиквидные активы представлены только денежными
средствами, доля которых несоизмерима мала и составляет всего 0,04 %.
Для анализа эффективности использования оборотных активов
необходимо рассчитать коэффициент оборачиваемости оборотных средств и
длительность оборота в днях.
Данные показатели представлены в таблице 2.8.
35
Таблица 2.8
Расчет общих показателей оборачиваемости оборотных активов
Показатели
2017 год
2018 год
Отклонения
Выручка, тыс. руб.
70464
75294
4830
Средние остатки
оборотных
средств, тыс. руб.
24057
26088
2031
Доля дебиторской
задолженности в
выручке, %
33,73
34,33
0,6
Коэффициент
оборачиваемости
оборотных средств
2,93
2,87
0,06
Длительность
одного оборота,
дней
123
125
2
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
3,13
3,03
-0,1
Длительность
оборачиваемости,
дней
115
118
3
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств характеризует
рациональность и интенсивность этих ресурсов в организации и
рассчитывается как отношение выручки к средним остаткам оборотных
средств. Длительность одного оборота рассчитывается как отношение
средней величины оборотных активов к выручке, умноженное на 360 дней.
Оборачиваемость дебиторской задолженности измеряет скорость её
погашения и показывает насколько быстро поступает оплата за проданные
товары (услуги) от своих покупателей, то есть эффективность работы с
покупателями в части взыскания дебиторской задолженности.
Как следует из данных таблицы 2.8 в 2018 году указанный
коэффициент составил 3,03, что на 0,1 меньше чем в 2017 году. Длительность
оборачиваемости дебиторской задолженности увеличилась на 3 дня, что
свидетельствует об ухудшении эффективности работы с покупателями в
части взыскания дебиторской задолженности.
Расчеты, представленные в таблице 2.8 показывают, что эффективность
36
использования оборотных активов имеет снижение на 0,06. Длительность
оборота изменилась на 2 дня, стала медленнее. Данные изменения
незначительны. В целом, уровень оборачиваемости капитала можно признать
высоким (около 3 оборотов в год).
Подводя итог анализу оборотных активов следует отметить, что
структура оборотных активов не обременена неликвидными активами, но
вместе с тем, наблюдается чрезмерная перегруженность оборотных средств
статьей «дебиторская задолженность», которая составляет около трети
выручки предприятия. Крайне низкий удельный вес денежных средств и
высокое значение дебиторской задолженности оказывает негативное влияние
на платежеспособность организации.
На основании вышеизложенного, необходимо более детально
проанализировать дебиторскую задолженность.
В ходе проведения анализа дебиторской задолженности, необходимо
определить категории должников, которые её формируют (данные
представлены в таблице 2.9).
Таблица 2.9
Группировка дебиторской задолженности по категориям
дебиторов
Показатели
2017 год
2018 год
Отклонения
Сумма,
руб.
%
Сумма,
руб.
%
Сумма,
руб.
%
1 Дебиторская
задолженность, в
том числе по
основным дебиторам
23769
100,00
25852
100,00
2083
8,06
1.1 Собственники
жилых помещений
жилого фонда
20740
87,28
22935
88,72
2195
9,57
1.2 Собственники
нежилых помещений
жилого фонда
1372
5,77
1680
6,5
308
18,33
1.3 Администрация
г. Ростова-на-Дону
1301
5,45
920
3,56
-381
-41,41
1.4 Прочие
356
1,5
317
1,22
-39
-12,3
Как следует из данных таблицы 2.9 основным дебитором предприятия
37
являются физические лица — собственники жилых помещений
многоквартирных домов обслуживаемого жилого фонда (88,72%), что
является характерной особенностью для жилищно-коммунального
комплекса, так как основным потребителем услуг является население.
В 2018 году объем дебиторской задолженности увеличился на 9,57 %.
Это связано в первую очередь с повышением тарифов за коммунальные
услуги и как следствие с увеличением себестоимости услуг организации.
Удельный вес задолженности собственников нежилых помещений и органов
местного самоуправления составляет 10,06%. Необходимо отметить
положительный факт: задолженность органов местного самоуправления в
2018 году значительно уменьшилась на 41,41%.
Необходимо проанализировать дебиторскую задолженность по срокам
погашения и образования. Данные представлены в таблице 2.10.
Таблица 2.10
Группировка дебиторской задолженности по срокам погашения и
образования
Показатели
2017 год
2018 год
Отклонения
Сумма,
руб.
%
Сумма,
руб.
%
Сумма,
руб.
%
1 Дебиторская
задолженность всего
23769
100,00
25852
100,00
2083
8,76
в том числе
1.1 Краткосрочная
дебиторская
задолженность
23769
100,00
25852
100,00
2083
8,76
Просроченная
дебиторская
задолженность
14120
59,41
15297
59,17
1177
8,34
в том числе
сомнительная
6950
29,24
7300
28,24
350
5,04
Списанная
безнадежная
задолженность в
составе
сомнительной
1584
6,66
356
1,38
-1228
-5,17
В состав дебиторской задолженности рассматриваемого предприятия
входит только краткосрочная дебиторская задолженность, из которой
большая часть, а именно: 59,17% - просроченная. Сомнительная дебиторская
38
задолженность составляет 28,24%, что негативным образом отражается на
платежеспособности организации, так как большая часть средств отвлечена
из хозяйственного оборота. Около трети дебиторской задолженности
является сомнительной. Кроме того, в 2017-2018 годах производилось
списание безнадежной задолженности, что негативным образом отразилось
на финансовом положении предприятия. Данный актив в сложившейся
ситуации нельзя признать ликвидным.
Таким образом, необходимо определение и внедрение мероприятий по
укреплению платежной дисциплины со стороны дебиторов и сокращению
дебиторской задолженности исследуемого предприятия.
Анализ денежных средств. Для получения верного представления о
динамике движения денежных средств, оценки сбалансированности
поступлений и выплат, а также синхронизации объема выручки с состоянием
финансов, необходимо провести анализ денежных средств. Показатели
движения денежных средств организации за 2018 год отражены в таблице
2.11.
Таблица 2.11
Расчет общих показателей оборачиваемости оборотных активов
Показатели
Общая сумма,
тыс.руб.
Текущая сумма,
тыс.руб.
%
Остаток денежных
средств на начало
2018 года
78
Поступило
денежных средств
73402
73402
100,00
Направлено
денежных средств
73468
73468
100,00
Остаток денежных
средств на конец
2018 года
12
Информационной базой для движения денежных средств является
бухгалтерский отчет о движении денежных средств. В отчетности
организации отсутствуют сведения об инвестиционной и финансовой
деятельности, в связи с тем что указанные виды деятельности не ведутся
39
организацией. Следовательно, информация о движении денежных средств
относится только к текущей (основной) деятельности.
Согласно данным таблицы 2.11 показатели притока и оттока денежных
средств относительно равномерные. Остатки денежных средств в 2018 году
составляет 12 тыс. руб. (менее 1% оборотных активов), что может означать
их неэффективное использование. В 2017 году данный показатель в
абсолютном выражении на 66 тысяч рублей больше.
Денежные средства размещены преимущественно на расчетном счете
организации. Это связано с установленным порядком расчетов между
дебиторами и кредиторами организации. Согласно условиям договора
управления и другим гражданско-правовым договорам, расчет за оказанные
услуги производится на расчетный счет организации.
При сопоставлении таких показателей как выручка за 2018 год и
приток денежных средств за указанный период, усматривается разница:
показатель выручки на 2,5 % больше (на 1892 рублей).
Анализ пассивов. Анализ пассивов проводится с целью определения
степени зависимости организации от заемных средств, выявления резервов
обеспечения восстановления платежеспособности, оценки оптимальности
структуры капитала. Показатели структуры и динамики пассивов
представлены в таблице 2.12.
Таблица 2.12
Показатели структуры и динамики пассивов
Показатели
2017 год
2018 год
Отклонения
Сумма,
руб.
%
Сумма,
руб.
%
Сумма,
руб.
%
1 Источников всего
24680
100,00
26697
100,00
2017
7,55
в том числе
1.1 собственных
-644
-2,61
-588
-2,2
56
--,52
1.2 заемных
25323
102,61
27285
102,2
1962
7,19
из них
долгосрочных
37
0,15
38
0,14
1
5,26
краткосрочных
25287
102,46
27247
102,00
1960
7,19
Как видно из таблицы 2.12 собственные источники представлены в
40
балансе предприятия непокрытым убытком, который образовался в 2017 году
в результате списания безнадежной дебиторской задолженности в сумме
1584 тыс. руб., а также невозможности предъявления платы населению за
коммунальные услуги, состоящей из предъявленной поставщиком и
израсходованной потребителями в соответствии с показаниями
индивидуальных приборов учета.
Заемные обязательства превышают величину собственных источников
на сумму непокрытого убытка, по структуре состоят преимущественно из
краткосрочных обязательств (102%), доля долгосрочных — 0,14%.
Непокрытый убыток в 2017 году составил сумму 644 тыс. руб., что в
абсолютном выражении больше на 56 тыс.руб., чем в 2018. Таким образом,
имеется положительная тенденция на уменьшение данного показателя (-
9,52%).
Сумма заемных средств увеличилась по сравнению с 2017 годом на
7,19 %, что обусловлено общим увеличением источника.
Таким образом, указанная ситуация свидетельствует о проблемах в
деятельности организации, нестабильном финансовом состоянии,
представляет угрозу финансовой независимости и экономической
самостоятельности.
Для более подробного рассмотрения структуры обязательств
организации необходимо сгруппировать их по категориям (данные в таблице
2.13).
Из анализа таблицы 2.13 следует, что у предприятия в структуре
обязательств отсутствуют кредиты и займы. Обязательства преимущественно
состоят из краткосрочной кредиторской задолженности перед поставщиками
и подрядчиками (91%). В данном случае кредиторская задолженность
является дешевым источником финансирования организации.
41
Таблица 2.13
Группировка обязательств по категориям
Показатели
2017 год
2018 год
Отклонения
Сумма,
руб.
%
Сумма,
руб.
%
Сумма,
руб.
%
Обязательства всего
25323
100,00
27285
100,00
1962
7,75
в том числе
Отложенные
налоговые
обязательства
37
0,14
38
0,14
2
5,56
Кредиторская
задолженность всего
25287
99,86
27247
99,86
2060
8,14
в том числе
Поставщики и
подрядчики
21336
88,20
24832
91,00
3496
16,39
Перед персоналом
предприятия
100
0,39
127
0,47
27
27
Перед
государственными
внебюджетными
фондами
96
0,38
78,5
0,29
-17,5
-18,23
В бюджет по
налогам и сборам
151
0,6
159
0,58
-8,0
-5,26
Прочие кредиторы
3604
14,23
2050,5
7,49
-1553,5
-43,10
Сумма
просроченных
обязательств перед
поставщиками и
подрядчиками
4100
16,19
4553
16,69
453
11,05
Общая величина «горящей задолженности» является незначительной и
составляет в 2017 году 1,38% от всего объема обязательств организации, а в
2018 году — 1,34%.
Удельное значение задолженности перед персоналом (10 человек) в
среднем на одного работающего составляет 12,7 тыс. руб.
Просроченной задолженности перед персоналом, внебюджетными
фондами, бюджетом у предприятия на конец рассматриваемого периода не
имеется, что положительно характеризует финансовую дисциплину
менеджмента организации и свидетельствует о наличии финансовых средств
на оплату «горящей задолженности».
Однако имеется просроченная задолженность перед поставщиками и
подрядчиками, что в целом свидетельствует о недостаточном уровне
42
платежеспособности предприятия.
Проведем сравнительный анализ дебиторской и кредиторской
задолженностей (данные в таблице 2.14).
Таблица 2.14
Расчет общих показателей оборачиваемости оборотных активов
Показатели
Дебиторская
задолженность
Кредиторская
задолженность
Сумма предыдущего периода, тыс.
руб.
23769
25323
Сумма отчетного периода, тыс. руб.
25852
27285
Темп роста, %
8,76
7,75
Из анализа данных таблицы 2.14 следует, что кредиторская и
дебиторская задолженность примерно равны. Темп прироста дебиторской
задолженности незначительно превышает темп прироста кредиторской
задолженности. В 2018 году кредиторская задолженность превысила
значение дебиторской задолженности на 1395 тыс. рублей. Состояние
кредиторской задолженности напрямую обусловлено состоянием
дебиторской.
Исследуемая организация является нетто-заемщиком и имеет
отрицательную монетарную позицию. Данная позиция выгодна с точки
зрения затрат на финансирование бизнеса, однако весьма рискованна с точки
зрения своевременного исполнения обязательств и вероятности возбуждения
дела о банкротстве.
Объемных и структурных сдвигов заемных средств предприятия в
динамике не наблюдается.
2.3 Анализ финансовой устойчивости и эффективности деятельности
предприятия
Финансовая устойчивость — характеристика, свидетельствующая о
стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании
денежных средств предприятия и эффективном их использовании,
43
бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая
устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной
деятельности и является главным компонентом общей устойчивости
предприятия [2].
В таблице 2.15 представлены показатели обеспеченности
материальных активов источниками финансирования.
Таблица 2.15
Показатели обеспеченности материальных активов источниками
финансирования
Показатели
Сумма, тыс.
руб. 2017 г.
Сумма, тыс.
руб. 2018 г.
Собственный капитал
-644
-588
Внеоборотные активы
623
609
Собственные оборотные средства (СОС)
-1267
-1196
Долгосрочные пассивы
36
38
Собственные и долгосрочные источники
-1231
-1158
Общая величина основных источников
-1231
-1158
Общая величина запасов и затрат
169
200
Излишек (+) или недостаток (-) собственных
оборотных средств
-1436
-1369
Излишек (+) или недостаток (-) собственных
и долгосрочных источников
-1400
-1358
Излишек (+) или недостаток (-) общей
величины основных источников
-1400
-1358
Исходя из данных таблицы 2.15 можно сделать вывод, что на
предприятии сложился предкризисный тип финансовой устойчивости, так
как запасы и затраты не обеспечены источниками предназначенными для их
формирования. Наблюдается недостаток следующих показателей:
собственных оборотных средств, недостаток собственных и долгосрочных
источников, недостаток общей величины основных источников.
Финансовая устойчивость по сравнению с 2017 годом незначительно
возросла (недостаток собственных оборотных средств сократился на 2,8%,
недостаток собственных и долгосрочных источников на 3%), что может
свидетельствовать о наметившейся тенденции к улучшению, однако
основные показатели как за 2017 год, так и за 2018 год имеют отрицательные
значения.