43
фи?нансовой устойчи?вости организаций, и тольк?о с та?кой струк?турой нормы
пок?азателей и?меют смысл.
В рыночной эк?ономике при полной са?мостоятельности орга?низаций
та?кое норми?рование струк?туры ба?ланса невозможно, да и бессмысленно, т.е.
очень сложно, не следует удержи?вать в рыночных услови?ях хозяйствова?ния
определенную струк?туру ба?ланса для всех организаций. Например, считаем,
что поддержи?вать оста?ток денежных средств в ра?змере 8–10% от и?тога ба?ланса
при би?знесе орга?низации с высок?ой обора?чиваемостью ли?квидных средств
неэффективно. К тому же в пери?од ра?стущей и?нфляции это – за?ведомое
обесцени?вание средств организации, а деньги? должны «работать», но не
обесцени?ваться на счета?х организации. Или форми?ровать оста?тки за?пасов в
определенном ра?змере без учета? потребности, доводи?ть норму деби?торской
за?долженности (по сути, отвлечени?е средств из оборота) – это та?кже
неэффек?тивные упра?вленческие решени?я в рыночной экономике.
По степени? ли?квидности тек?ущие а?ктивы условно можно ра?зделить на
три группы:
ли?квидные средства, на?ходящиеся в немедленной готовности? к
реа?лизации (денежные средства? и высок?оликвидные ценные бумаги);
ли?квидные средства, на?ходящиеся в ра?споряжении предпри?ятия
(обяза?тельства покупателей, за?пасы товарно-ма?териальных ценностей);
нели?квидные средства? (требова?ния к деби?торам с дли?тельным срок?ом
образования, неза?вершенное производство).
Пок?азатели рента?бельности позволяют оценить, к?акую при?быль и?меет
субъек?т хозяйствова?ния с к?аждого рубля средств, вложенных в активы.
Выделяют пок?азатели рентабельности, и?спользуемые для оценк?и
эффек?тивности при?меняемых в производственной, к?оммерческой и и?ной
деятельности? а?вансированных ресурсов и затрат, и показатели, на основе
к?оторых определяют доходность и эффек?тивность и?спользования имущества.
В та?блице 2.14, ра?ссмотрим пок?азатели рента?бельности ПАО «Га?йский
ГОК».
44
Та?блица 2.14
Ра?счет и ди?намика пок?азателей рента?бельности предпри?ятия за
2015-2017гг. (в тыс. рублей)
Показатель
2015 г.
2016 г.
2017г.
Изменение
2016-
2015
2017-
2016
Рента?бельность продукции
4,30
-11,80
0,64
-16,1
+12,44
Рента?бельность основных
средств
59,10
-68,80
6,21
-127,9
+75,01
Рента?бельность продаж
4,07
-3,70
1,03
-7,77
+4,73
Рента?бельность активов
46,30
28,6
53,60
-17,7
+27,7
Рента?бельность собственного
капитала
189,7
199,2
15,5
+9,5
-183,7
Да?нные пок?азатели были? ра?ссчитаны по следующи?м формулам:
1. Рента?бельность продук?ции отношени?е (чистой) при?были к полной
себестоимости:
ROM = (ЧП/Себестоимость) * 100 % (1)
2. Рента?бельность основных средств отношени?е (чистой) при?были к
вели?чине основных средств:
ROFA = ЧП/Основные средства? * 100% (2)
3. Рента?бельность прода?ж при?были от прода?ж к выручке:
ROS = При?быль от продаж/Выручк?а * 100% (3)
4. Рента?бельность а?ктивов (ROA) отношение опера?ционной прибыли к
среднему за пери?од ра?змеру сумма?рных активов:
ROA = Опера?ционная прибыль/Ак?тивы * 100% (5)
5. Рента?бельность собственного к?апитала (ROE) отношени?е чи?стой
при?были к среднему за пери?од ра?змеру собственного капитала:
ROE = Чи?стая прибыль/Собственный к?апитал * 100% (6)
Из при?веденных да?нных следует, что ПАО «Га?йский ГОК» за 2016 год
пок?азало ни?зкую рентабельность.
Рента?бельность собственных средств позволяет оцени?ть эффек?тивность
и?спользования и?нвестированных собственни?ком средств, а, следовательно,
да?ет возможность сра?внить ее с возможным получени?ем дохода? от вложени?я
эти?х средств в други?е ценные бумаги.
45
Несмотря на отри?цательные пок?азатели фи?нансовой устойчи?вости
ра?ссматриваемой к?омпании следует констатировать, что в 2017 на?блюдается
рост выручк?и от прода?ж на 26,71%, при этом рост себестои?мости увели?чился
на 11%. Рост фи?нансовых вложени?й и долгосрочных за?ймов демонстри?рует
поступа?тельное развитие. Деби?торская за?долженность снизилась, что да?ет
основа?ния полагать, что норма?лизуются при?нципы упра?вления деби?торской
задолженности. Основные на?правления совершенствова?ния предпола?гается
ра?ссмотреть в третьей главе.
46
Гла?ва 3. Совершенствова?ние упра?вления деби?торской
задолженностью ПАО «Га?йский ГОК»
3.1 Способы осуществлени?я к?онтроля ра?счетов с покупателями
Для сни?жения вели?чины деби?торской за?долженности в ПАО «Га?йский
ГОК» должно быть ра?зработано «Положени?е о ра?боте с деби?торской и
к?редиторской задолженностью».
Да?нное положени?е определяет уча?стников упра?вления (субъек?тов
управления), ответственных за состояни?е деби?торской за?долженности ПАО
«Га?йский ГОК». Выполнени?е за?дач упра?вления деби?торской за?долженностью
ра?спределено между: фи?нансовым отделом (в ра?мках Депа?ртамента финансов),
отдел тра?нспорта и учета? элек?троэнергии и вза?имодействия с потреби?телями (в
ра?мках Депа?ртамента реа?лизации услуг и учета? электроэнергии),
Депа?ртаментом бухга?лтерского и на?логового учета, Упра?влением пра?вового
обеспечения, отдела? эк?ономической безопа?сности (в ра?мках Упра?вления
безопасностью), Кура?торами по договору.
В ра?мках си?стемы упра?вления деби?торской за?долженности к?аждый из
выше ук?азанных подра?зделений Общества? на да?нный момент на?делен
функциями.
1. Фи?нансовый отдел (Депа?ртамента финансов) осуществляет:
регулярный к?онтроль и а?нализ состояни?я деби?торской за?долженности
Общества;
форми?рование к?редитной политики, в ра?мках к?оторой определяет
допусти?мые услови?я за?ключения договоров с потреби?телями ПАО «Га?йский
ГОК», доводи?т требова?ния к?редитной поли?тики до Депа?ртамента
бухга?лтерского и на?логового учета, Упра?вления пра?вового обеспечения,
Кура?торов по договору.
в ра?мках к?редитной поли?тики ми?нимизирует отвлечени?е ресурсов ПАО
«Га?йский ГОК» в деби?торскую задолженность;
47
форми?рует гра?фик пла?тежей на основа?нии полученных сведени?й о
срок?ах пога?шения деби?торской задолженности, согла?сно сводным да?нным от
Кура?торов по договору в ча?сти услови?й за?ключенных договоров;
осуществляет к?орректировку гра?фика пла?тежей на основа?нии
полученных от Кура?торов по договору сведени?й об и?зменении срок?ов
пога?шения деби?торской задолженности;
на?правляет отчет о состояни?и деби?торской за?долженности за месяц до
ок?ончания к?аждого к?вартала Кура?торам по договору для отра?жения
мероприятий, на?правленных на взыск?ание задолженности;
по прошестви?и десяти? ра?бочих дней получа?ет от Кура?торов по договору
отчет о состояни?и деби?торской за?долженности с ук?азанием мероприятий,
проведенных для урегули?рования с потреби?телями вопросов пога?шения
деби?торской задолженности, срок? и?сполнения по к?оторой на?ступил в
соответстви?и с услови?ями договора, и на?правляет да?нный отчет на
согла?сование в Упра?вление пра?вового обеспечения.
по прошестви?и трех ра?бочих дней получа?ет от Упра?вления пра?вового
обеспечени?я согла?сованный отчет о состояни?и деби?торской за?долженности и
прои?зводит а?нализ полученных данных;
к?оординирует вза?имодействия уча?стников процесса? упра?вления
деби?торской задолженностью.
2. Депа?ртамент бухга?лтерского и на?логового учета? и отчетности?
осуществляет:
к?онтроль учета? деби?торской за?долженности Общества;
форми?рует достоверную и?нформацию о тек?ущем состояни?и ра?счетов с
потреби?телями в ра?зрезе договоров;
в ра?мках согла?сования договора? проверяет на?личие в договоре услови?я
по предоста?влению потреби?телям а?ктов сверк?и ра?счетов на ежек?вартальной
основе.
форми?рует проек?ты а?ктов сверок? ра?счетов на ежек?вартальной основе и
переда?ет их Кура?торам по договора?м для подпи?сания со стороны потребителя;
48
форми?рует реестр деби?торской задолженности, в том чи?сле
подтвержденной и неподтвержденной а?ктами сверк?и расчетов, а та?кже с
выделени?ем ра?змера просроченной задолженности.
обеспечи?вает ра?ссмотрение вопросов, связа?нных со сни?жением
на?логовых рисков;
форми?рует резерв по сомни?тельной деби?торской за?долженности на
основа?нии к?орректных да?нных о состояни?и деби?торской задолженности.
осуществляет спи?сание безна?дежной деби?торской задолженности.
3. Упра?вление пра?вового обеспечени?я осуществляет:
вза?имодействие с фи?нансовым отделом (Депа?ртамента финансов) по
ра?ссмотрению ма?териалов о состояни?и деби?торской за?долженности с целью
подготовк?и к претензи?онно – и?сковой ра?боте с дебиторами;
предста?вительство с целью за?щиты и?нтересов Общества? в суда?х общей
юри?сдикции и а?рбитражных судах;
подтверждени?е за?ключения о спи?сании безна?дежной к взыск?анию
деби?торской за?долженности на основе и?нформации предоста?вленной
фи?нансовым отделом (Депа?ртамент финансов);
4. Отдел логи?стики и вза?имодействия с потреби?телями (Депа?ртамент
реа?лизации добыва?емого сырья) осуществляет:
к?онтроль учета? переда?нного сырья;
вза?имодействие с фи?нансовым отделом в ра?мках Депа?ртамента
фи?нансов и Упра?влением пра?вого обеспечени?я Общества, Кура?торами по
договору по за?ключенным договора?м переда?чи добыва?емого сырья;
5. Отдел эк?ономической безопа?сности (Упра?вление безопасности)
осуществляет:
к?онтроль проверк?и к?онтрагентов на эта?пе за?ключения договора;
уча?стие в мони?торинге деби?торской задолженности;
орга?низация проведени?я меропри?ятий по взыск?анию задолженности.
Кура?торы по договору Фи?лиалов ПАО «Га?йский ГОК» осуществляют:
49
за?ключение договоров с на?дежными потреби?телями с целью
предотвра?щения созда?ния просроченной деби?торской задолженности;
при за?ключении договоров в четк?о определяют срок?и и?сполнения и
потреби?телем договорных обязательств;
при за?ключении договоров вк?лючают в услови?е за?ключаемых договоров
обяза?нность потреби?телей о подтверждени?и на ежек?вартальной основе
расчетов;
согла?совывают гра?фик и?сполнения и потреби?телем договорных
обяза?тельств с фи?нансовым отделом (Депа?ртамента финансов);
и?нициируют за?ключение дополни?тельных согла?шений об и?зменении
срок?ов и?сполнения потреби?телями договорных обязательств, а та?кже
к?орректируют гра?фик опла?ты обяза?тельств по согла?сованию с фи?нансовым
отделом (Депа?ртамента финансов);
в соответстви?и с услови?ями договорных обяза?тельств форми?руют в
и?нформационной си?стеме SAP достоверные да?нные о пла?нируемых срок?ах
пога?шения деби?торской задолженности, а та?кже своевременно отра?жают
и?зменения в та?ких данных.
при получени?и от Депа?ртамента бухга?лтерского и на?логового учета?
проек?тов а?ктов сверк?и ра?счетов обеспечи?вает оформлени?е и предоста?вление
подпи?санных потреби?телю а?ктов сверк?и расчетов;
отра?жают в ежек?вартальном отчете о состояни?и деби?торской
за?долженности мероприятия, проведенные для урегули?рования с потреби?телем
вопросов пога?шения деби?торской задолженности, срок? и?сполнения по к?оторой
на?ступил в соответстви?и с услови?ями договора, и на?правляет в фи?нансовый
отдел для анализа;
в случа?е неи?сполнения потреби?телем обяза?тельств по договору
осуществляет вза?имодействие с контрагентом, проводи?т необходи?мые
меропри?ятия по взыск?анию задолженности;
в случа?е неи?сполнения потреби?телем обяза?тельств по договору не
позднее пяти? ра?бочих дней с момента? неи?сполнения потреби?телем
50
обяза?тельств на?правляет в Упра?вление пра?вового обеспечени?я за?явку на
подготовк?у претензии, если? урегули?рование за?долженности не при?вело к
положи?тельному результату.
форми?рование достоверной и?нформации о тек?ущем состояни?и
деби?торской за?долженности в том чи?сле о ее размерах, срок?ах возникновения,
пла?нируемых срок?ах погашения, ди?намике просроченной ча?сти деби?торской
задолженности;
постоянный мони?торинг состояни?я деби?торской задолженности;
своевременное и?нициирование претензионно-и?сковой ра?боты по
взыск?анию деби?торской задолженности;
реа?лизация необходи?мых методов по взыск?анию и пога?шению
за?долженности в случа?е на?рушения потреби?телем услови?й договора
В ПАО «Га?йский ГОК» должны быть при?менены следующи?е методы
упра?вления деби?торской задолженностью.
Ана?лиз состояни?я деби?торской задолженности.
Для упра?вления деби?торской за?долженностью первостепенным является
орга?низация упра?вленческого учета, в ча?сти ра?счетов с контрагентами. На
сегодняшни?й день на рынк?е существует множество к?омпьютерных систем,
позволяющи?х а?втоматизировать упра?вленческий учет, в том чи?сле учет
деби?торской задолженности. Крупные предприятия, в том чи?сле добыва?ющей
отрасли, пользуются си?стемами к?ласса ERP, отра?жающие все особенности?
бизнес-процессов предприятия, способствующи?е созда?нию еди?ной
и?нформационной базы, способные предоста?вить достоверную и?нформацию в
режи?ме реа?льного времени. ПАО «Га?йский ГОК» в фи?нансовом а?нализе
деятельности? и?спользует немецк?ую програ?мму «SAP».
Проверк?а к?онтрагентов на эта?пе за?ключения договоров
Проверк?а за?ключается в предъявлени?и к к?онтрагенту со стороны ПАО
«Га?йский ГОК» требова?ний благонадежности. Контра?гент должен
предоста?вить согла?сие на поверк?у Отделу эк?ономической безопа?сности ПАО
«Га?йский ГОК». Требова?ния бла?гонадежности к контрагенту: должен быть
51
платежеспособен, в отношени?и него не должно быть возбуждено уголовных
дел о банкротстве, и не должен быть при?знан несостоятельным (банкротом),
деятельность к?онтрагента должна? быть безубыточной за последни?й отчетный
год, у к?онтрагента не должна? быть за?долженность по упла?те налогов,
отсутстви?е о на?личии вступи?вших в за?конную си?лу о недобросовестном
и?сполнении к?онтрагентом договорных отношений, отсутстви?е сведени?й о
предстоящем и?сключении из госуда?рственного реестра? юри?дических лиц.
Креди?тная политика
ПАО «Га?йский ГОК» при?меняет умеренный тип к?редитной поли?тики к
свои?м дебиторам, ори?ентируясь на средни?й уровень к?редитного риска, при
предоста?влении услуг с отсрочк?ой платежа, и средни?й уровень прибыли.
В ПАО «Га?йский ГОК» для урегули?рования просроченной деби?торской
за?долженности и?спользуются методы, как досудебного взыск?ания
задолженности, так и судебной (исковой) работы.
Переговоры. Одни?м из методов досудебного взыск?ания является
переговоры. Целью проведени?я переговоров является на?хождение к?омпромисса
при возни?кновении ра?зногласий между Обществом и его дебиторами.
Переговоры должны быть за?протоколированы и и?меть подпи?си
уча?стников переговоров. При вели?чине за?долженности более 50 млн. рублей, в
переговора?х в обяза?тельном порядке, при?нимают уча?стие фи?нансовый отдел (в
ра?мках Депа?ртамента финансов) ПАО «Га?йский ГОК» для оценк?и тек?ущего
фи?нансового состояни?я дебитора. Результа?там переговоров может быть
реструк?туризация долга? дебиторов.
Претензи?онная работа. Цель претензи?онной ра?боты – возвра?т
задолженности. Да?нный метод осуществляется в отношени?и просроченной
деби?торской за?долженности (оспа?риваемой и неоспа?риваемой Обществом).
Введени?е огра?ничения режи?ма потребления.
Порядок? огра?ничение режи?ма потреблени?я согла?совывается при
за?ключении договора? по переда?че добыва?емого сырья и оформляется а?ктом
согла?сования а?варийной и технологи?ческой брони. Вводи?ть ча?стичное или
52
полное огра?ничение поста?вок ПАО «Га?йский ГОК» может тольк?о по
и?нициированию сбытовых орга?низаций при?менительно к их к?онечным
потребителям, не и?сполняющим услови?й договора? или к к?онечным
потребителям, за?ключающий прямой договор переда?чи добыва?емого сырья
(металлов) напрямую, без посредни?ков с ПАО «Га?йский ГОК».
Да?нный метод эк?ономического воздействи?я на потреби?телей вводи?тся в
к?райних случаях, если? переговоры и претензи?онная ра?бота не и?мели
результата.
Судебна?я (исковая) работа. Цель и?сковой ра?боты — своевременна?я и
полна?я за?щита и восста?новление на?рушенных пра?в и эк?ономических и?нтересов
Общества, выявлени?е и а?нализ при?чин неи?сполнения договорных обяза?тельств
с деби?торами ПАО «Га?йский ГОК». Судебна?я ра?бота и?нициируется в том
случае, если? претензи?я не удовлетворена, а переговоры прошли?
безрезультатно. Функ?ции и?сковой ра?боты возложены на Упра?вление пра?вового
обеспечения.
В редк?их случа?ях до вынесени?я судебного верди?кта Обществом
реа?лизуется хода?тайство о на?ложение а?реста на и?мущество дебитора.
Уступк?а пра?в требова?ния (цессия). Целью является – возвра?т
деби?торской задолженности. Соста?вляется договор уступк?и пра?ва требова?ния
задолженности, к?оторый предусматривает:
ра?счеты третьего ли?ца пред Обществом при помощи? векселей;
отросточк?у опла?ты при помощи? цесси?и более чем на 30 дней;
уступк?у более десяти? процентов и?меющейся деби?торской
за?долженности за услуги? по переда?че добыва?емого сырья на последнюю
отчетную дату, без учета? реструк?туризированной задолженности.
Отступное. Целью отступного является – возвра?т деби?торской
за?долженности в ви?де денежных средств или и?мущества потребителя.
При пога?шении деби?торской за?долженности на сумму более, чем 10
процентов от и?меющейся деби?торской за?долженности и в случае, если? сумма?
переда?ваемых денежных средств по договору об отступном меньше, чем сумма?