57
Анализ соответствия активов по степени ликвидности и обязательств
по сроку погашения представлены на Диаграмме 3.
Диаграмма 3 Анализ соотношения активов по степени
ликвидности и обязательств по сроку погашения.
Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств
по сроку погашения представлен в таблице 9.
Нормальное
значение: 0,2
и более.
+0,060,060,290
3.
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Нормальное
значение: 1 и
более.
+0,060,060,290
2.
Коэффициент
быстрой
(промежуточ
ной)
ликвидности
Нормальное
значение: не
менее 2.
+0,021,061,091,04
1.
Коэффициент
текущей
(общей)
ликвидности
65
432
1
31.12.201
6
31.12.201
5
31.12.201
4
Рекомендова
нное
значение
Изменение
показателя
(гр.4 -
гр.2)
Значение показателя
Показатель
ликвидности
Нормальное
значение: 0,2
и более.
+0,060,060,290
3.
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Нормальное
значение: 1 и
более.
+0,060,060,290
2.
Коэффициент
быстрой
(промежуточ
ной)
ликвидности
Нормальное
значение: не
менее 2.
+0,021,061,091,04
1.
Коэффициент
текущей
(общей)
ликвидности
65
432
1
31.12.201
6
31.12.201
5
31.12.201
4
Рекомендова
нное
значение
Изменение
показателя
(гр.4 -
гр.2)
Значение показателя
Показатель
ликвидности
58
Таблица 9
Анализ соотношения активов по степени ликвидности и
обязательств по сроку погашения
Выполняются три из четырех соотношений, характеризующих
соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку
погашения. У компании нет достаточно высоколиквидных активов для
оплаты наиболее срочных обязательств (разница 11 829 тыс. руб.).
Годовая выручка за два года резко выросла – с 8 680 тыс. руб. до 42 356
тыс. руб. (т. е. в 4,9 раза).
За 2016 год убыток от продаж составил -2 794 тыс. руб. Наблюдалось
очень сильное снижение прибыли от продаж за 2015-2016гг.– на 3 734 тыс.
руб.
-855
+4,4
раза
855
П4. Постоянные
пассивы
(собственный
капитал)
≤
–0
А4.
Труднореализуем
ые активы
(внеоборотные
активы)
+5 32
1
–0
П3. Долгосрочные
обязательства
≥
+36
5 3
21
А3. Медленно
реализуемые
активы (прочие
оборот.активы)
+7 36
3
+7,9
раза
1 044
П2. Среднесрочные
обязательства
(краткосроч.
обязательства кроме
текущ.
кредит.задолж.)
≥
+8,5
раза
8 4
07
А2.
Быстрореализуем
ые активы
(краткосрочная
деб.
задолженность)
-
11 829
+177,
5
12 68
3
П1. Наиболее
срочные
обязательства
(привлеченные
средства) (текущ.
кред. задолж.)
≥
+50,
2 раза
854
А1.
Высоколиквидные
активы (ден. ср-
ва +
краткосрочные
фин. вложения)
87654321
Излише
к/
недоста
ток
платеж.
средст
в
тыс.
руб.,
(гр.2 -
гр.6)
Прирост
за
анализ.
период,
%
На
конец
отчетн
ого
перио
да,
тыс.
руб.
Пассивы по сроку
погашения
Норм.
соотн
о-
шение
Приро
ст за
анали
з.
перио
д, %
На
коне
ц
отче
тног
о
пери
ода,
тыс
.
руб.
Активы по степени
ликвидности
-855
+4,4
раза
855
П4. Постоянные
пассивы
(собственный
капитал)
≤
–0
А4.
Труднореализуем
ые активы
(внеоборотные
активы)
+5 32
1
–0
П3. Долгосрочные
обязательства
≥
+36
5 3
21
А3. Медленно
реализуемые
активы (прочие
оборот.активы)
+7 36
3
+7,9
раза
1 044
П2. Среднесрочные
обязательства
(краткосроч.
обязательства кроме
текущ.
кредит.задолж.)
≥
+8,5
раза
8 4
07
А2.
Быстрореализуем
ые активы
(краткосрочная
деб.
задолженность)
-
11 829
+177,
5
12 68
3
П1. Наиболее
срочные
обязательства
(привлеченные
средства) (текущ.
кред. задолж.)
≥
+50,
2 раза
854
А1.
Высоколиквидные
активы (ден. ср-
ва +
краткосрочные
фин. вложения)
87654321
Излише
к/
недоста
ток
платеж.
средст
в
тыс.
руб.,
(гр.2 -
гр.6)
Прирост
за
анализ.
период,
%
На
конец
отчетн
ого
перио
да,
тыс.
руб.
Пассивы по сроку
погашения
Норм.
соотн
о-
шение
Приро
ст за
анали
з.
перио
д, %
На
коне
ц
отче
тног
о
пери
ода,
тыс
.
руб.
Активы по степени
ликвидности
59
Организация не применяет ПБУ 18/02 "Учет расчетов по налогу на
прибыль", является субъектом малого предпринимательства, вправе
применять упрощенные способы ведения бухгалтерского учета.
У компании достаточно краткосрочной дебиторской задолженности
для оплаты среднесрочных обязательств. В таблице 10 результаты
компании за весь анализируемый период.
Таблица 10 Основные финансовые результаты
деятельности ООО "ОДНА СТАЛЬ" за весь анализируемый
период
60
Ниже на диаграмме 4 продемонстрированно изменение выручки и
прибыли ООО "ОДНА СТАЛЬ" в течение всего анализируемого периода.
Диаграмма4 Изменение выручки и прибыли ООО "ОДНА
СТАЛЬ" в течение всего анализируемого периода
За 2016 год организация получила от обычных видов деятельности
убыток в размере -6,2 копеек с каждого рубля выручки от реализации. При
этом сформировалась отрицательная динамика по сравнению с 2015 год (-
0,6 коп.).Рентабельности продаж, (EBIT) за 2016 г., составил 1,7%. Это
означает, что на каждый рубль выручки ООО "ОДНА СТАЛЬ" вошло 1,7
коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате. Результаты
анализа рентабельности приведены в таблице11.
Таблица 11 Анализ рентабельности
61
Далее в таблице 12 представлены три основные показателя,
характеризующие рентабельность использования вложенного в
предпринимательскую деятельность капитала.
Таблица12 Три основные показателя, характеризующие
рентабельность использования вложенного в
предпринимательскую деятельность капитала
-100-1,1–1,1
5.Коэффициент покрытия процентов к
уплате (ICR), коэфф. Нормальное
значение: 1,5 и более.
-3,07-18,58
0,0625
0,0625*100
=6,2%
0,1238
0,1238*100
=12,38%
Cправочно:
4.Прибыль от продаж на рубль,
вложенный в производство и
реализацию продукции (работ, услуг)
+0,25+0,5
0,0137
0,0137*100
=1,38%
0,0087
0,0087*100
=0,88%
3. Рентабельность продаж по чистой
прибыли .
-4,28-0,0856
0,0172
0,0172*100
=1,7%
0,1028
0,1028*100
=10,3%
2. Рентабельность продаж по EBIT
(величина прибыли от продаж до
уплаты процентов и налогов в каждом
рубле выручки).
-3,54-0,0708
0,0545
0,0545*100
=5,45%
0,1253
0,1253*100
=12,53%
1. Рентабельность продаж по валовой
прибыли; Норм.значение для этой
отрасли: 4% и более.
54
32
1
± %
((3-
2)/2
*100
коп.,
(гр.3 -
гр.2)
2016 г.2015 г.
Изменение
показателя
Значения показателя (в %,
или в копейках с рубля)
Показатели рентабельности
-100-1,1–1,1
5.Коэффициент покрытия процентов к
уплате (ICR), коэфф. Нормальное
значение: 1,5 и более.
-3,07-18,58
0,0625
0,0625*100
=6,2%
0,1238
0,1238*100
=12,38%
Cправочно:
4.Прибыль от продаж на рубль,
вложенный в производство и
реализацию продукции (работ, услуг)
+0,25+0,5
0,0137
0,0137*100
=1,38%
0,0087
0,0087*100
=0,88%
3. Рентабельность продаж по чистой
прибыли .
-4,28-0,0856
0,0172
0,0172*100
=1,7%
0,1028
0,1028*100
=10,3%
2. Рентабельность продаж по EBIT
(величина прибыли от продаж до
уплаты процентов и налогов в каждом
рубле выручки).
-3,54-0,0708
0,0545
0,0545*100
=5,45%
0,1253
0,1253*100
=12,53%
1. Рентабельность продаж по валовой
прибыли; Норм.значение для этой
отрасли: 4% и более.
54
32
1
± %
((3-
2)/2
*100
коп.,
(гр.3 -
гр.2)
2016 г.2015 г.
Изменение
показателя
Значения показателя (в %,
или в копейках с рубля)
Показатели рентабельности
-
+235,6
7
24913,48
Прибыль на
задействованный
капитал (ROCE)
Норм знач. для этой отрасли: не
менее 5%.
+6,008,002,00
Рентабельность
активов (ROA)
Норм.значение для этой отрасли:
14% и более.
+40,368,227,9
Рентабельность
собственного капитала
(ROE)
54321
2016 г.2015 г.
Нормальное значение
Изменен
ие
показате
ля
(гр.3 -
гр.2)
Значение показателя,
%
Показатель
рентабельности
-
+235,6
7
24913,48
Прибыль на
задействованный
капитал (ROCE)
Норм знач. для этой отрасли: не
менее 5%.
+6,008,002,00
Рентабельность
активов (ROA)
Норм.значение для этой отрасли:
14% и более.
+40,368,227,9
Рентабельность
собственного капитала
(ROE)
54321
2016 г.2015 г.
Нормальное значение
Изменен
ие
показате
ля
(гр.3 -
гр.2)
Значение показателя,
%
Показатель
рентабельности
62
За 2016 год на один рубль собственного капитала ООО "ОДНА
СТАЛЬ" обеспечил чистую прибыль в размере 0,68 руб. Рентабельность
собственного капитала весь период возросла на 40,3%. За 2016 год она
демонстрирует очень хорошее значение.За 2016г. значение рентабельности
активов составило 8,00%, однако за 2015 год она составила 2,00% (т.е.
произошел рост на 6,00%).
Далее в таблице 13 приведены показатели оборачиваемости ,
характеризующие скорость возврата средсв авансированных на
осуществление коммерческой деятельности , а также показатель
оборачиваемости кредиторской задолженности .
Результаты расчетов показателей оборачиваемости ряда активов
представлены в таблице 13.
Таблице 13 Результаты расчетов показателей
оборачиваемости ряда активов
-575,1737,09
365/75,1
7=
5
365/37,09
=
10
Оборачиваемость
собственного
капитала
-974,712,09
365/4,71
=
78
365/2,09=
175
Оборачиваемость
активов
-945,352,25
365/5,35
=
68
365/2,25=
162
Оборачиваемость
кредиторской
задолженности
-974,712,09
365/4,71
=
77
365/2,09=
174
Оборачиваемость
дебиторской
задолженности
; норм.значение для
этой отрасли: не
более 53 дн.)
-3815,095,88
365/15,0
9=
24
365/5,88=
62
Оборачиваемость
запасов
; норм.знач для этой
отрасли: 24 и менее
дн.)
-974,712,09
365/4,71
=
78
365/2,09=
175
Оборачиваемость
оборотных средств;
Норм.Знач. для этой
отрасли: 95 и менее
дн.)
654321
2016 г.2015 г.
Изменение,
дн.
(гр.3 -
гр.2)
Коэфф.
2016 г.
Коэфф.
2015 г.
Значение в днях
Показатель
оборачиваемости
-575,1737,09
365/75,1
7=
5
365/37,09
=
10
Оборачиваемость
собственного
капитала
-974,712,09
365/4,71
=
78
365/2,09=
175
Оборачиваемость
активов
-945,352,25
365/5,35
=
68
365/2,25=
162
Оборачиваемость
кредиторской
задолженности
-974,712,09
365/4,71
=
77
365/2,09=
174
Оборачиваемость
дебиторской
задолженности
; норм.значение для
этой отрасли: не
более 53 дн.)
-3815,095,88
365/15,0
9=
24
365/5,88=
62
Оборачиваемость
запасов
; норм.знач для этой
отрасли: 24 и менее
дн.)
-974,712,09
365/4,71
=
78
365/2,09=
175
Оборачиваемость
оборотных средств;
Норм.Знач. для этой
отрасли: 95 и менее
дн.)
654321
2016 г.2015 г.
Изменение,
дн.
(гр.3 -
гр.2)
Коэфф.
2016 г.
Коэфф.
2015 г.
Значение в днях
Показатель
оборачиваемости
63
* Приведен расчет показателя в днях. Значение коэффициента равно
отношению 365 к значению показателя в днях.
Необходимо произвести анализ оборачиваемости, с целью получения
полной картины более полной ясности.
Показатели оборачиваемости активов в среднем за весь период
говорят о том, что компания получает выручку, равную сумме всех
имеющихся активов за 126 календарных дней. Чтобы получить выручку
равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов в
среднем требуется 43 дня.
Рентабельность собственного капитала за последний год составила
68,2%. За период с 31.12.2014 по 31.12.2016 отмечен существенный рост
рентабельности собственного капитала – на 40,3%. Проанализируем
факторы повлиявшие на изменение отдачи от собственного капитала. По
формуле, рентабельность собственного капитала характеризуется тремя
показателями: рентабельностью продаж, оборачиваемостью активов и
структурой капитала.
Проведем факторный анализ по формуле Дюпона представлен в
таблице14.
Таблица 14 Факторный анализ по формуле Дюпона
В следующей таблице 15 методом цепных подстановок рассчитано
влияние каждого из указанных факторов.
27234198680
27,763419x8680x76
=
Рентабельност
ь
собственного
капиталаза
2015
8551458242356
68,214582x42356x583
=
Рентабельност
ь
собственного
капиталаза
2016
СКАктивы
Выручк
а
Собственный капитал
(СК)
Активы
x
Выручка
x
ЧП
=
Чистая прибыль (ЧП)
=
Рентабельност
ь
собственного
капитала
27234198680
27,763419x8680x76
=
Рентабельност
ь
собственного
капиталаза
2015
8551458242356
68,214582x42356x583
=
Рентабельност
ь
собственного
капиталаза
2016
СКАктивы
Выручк
а
Собственный капитал
(СК)
Активы
x
Выручка
x
ЧП
=
Чистая прибыль (ЧП)
=
Рентабельност
ь
собственного
капитала
64
Таблица 15 Факторный анализ методом цепных
подстановок рассчитано влияние каждого из указанных
факторов
Проведем оценку главных показателей.
За два года проанализированы, выделены и сгруппированы по
признакам основные показатели финансово хозяйственной деятельности
ООО "ОДНА СТАЛЬ" .
Среди показателей, имеющих положительные значения стоит
выделить:
-чистые активы превышают уставный капитал, и они увеличились за
анализируемый период;
-положительное изменение собственного капитала относительно
общего изменения активов организации;
-прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за период
01.01–31.12.2016 составила 583 тыс. руб. (+507 тыс. руб. по сравнению с
предыдущим годом.
Показатель на границе норматива-не в полной мере соблюдается
нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств
по сроку погашения.
С негативной стороны финансовое хозяйственную деятельность
компании характеризуют:
-высокая зависимость компании от заемного капитала(собственный
капитал составляет только 5,9 %);
+40,3
Итого изменение рентабельности
собственного капитала, выраженной в %
+5,9
Увеличение доли собственного капитала
+2,62
Рост оборачиваемости активов
+0,00506
Рост рентабельности продаж по чистой
прибыли.
Изменение рентабельности собственного
капитала,
сравнение двух периодов: 2016 г. и
2015 г.
Фактор
+40,3
Итого изменение рентабельности
собственного капитала, выраженной в %
+5,9
Увеличение доли собственного капитала
+2,62
Рост оборачиваемости активов
+0,00506
Рост рентабельности продаж по чистой
прибыли.
Изменение рентабельности собственного
капитала,
сравнение двух периодов: 2016 г. и
2015 г.
Фактор
65
-по состоянию на 31.12.2016 значение коэффициента обеспеченности
собственными оборотными средствами (0,06) не соответствует нормативу;
-менее норматива коэффициент текущей (общей) ликвидности;
-менее норматива коэффициент быстрой (промежуточной)
ликвидности ;
-менее норматива коэффициент абсолютной ликвидности ;
-сильно снижается прибыль до процентов к уплате и
налогообложения (EBIT) на рубль выручки ООО "ОДНА СТАЛЬ" (-0,08
коп. -происходит снижение по сравнению с за 2015 г).
С критической стороны финансовое положение и результаты
деятельности организации характеризуют следующие показатели:
-сильно снизилась рентабельности продаж (-3,54 процентных пункта
от рентабельности 12,53% за 2015 год);
-значительно ниже нормы коэффициент покрытия инвестиций
(коэффициент долгосрочной финансовой независимости) и составляет 1,06
(норматив для данной отрасли: 1,5 и более);
-критическое финансовое положение по величине собственных
оборотных средств;
-за последний год сформирован убыток от продаж (-2 794 тыс. руб.),
также присутствует отрицательная динамика по сравнению с предыдущим
годом (-3 734 тыс. руб.).
2.3 Анализ финансового состояния и дебиторской задолженности
предприятия ООО «ОДНА СТАЛЬ»
Проведем анализ наличия неудовлетворительной структуры баланса.
В таблице 16 отражены показатели, рассчитанные согласно
рекомендованной в методике Федерального управления по делам о
несостоятельности (банкротстве) (Распоряжение N 31-р от 12.08.1994; к
настоящему моменту распоряжение утратило силу, расчеты приведены в
справочных целях).
66
Согласно методике неудовлетворительной можно назвать структуру
баланса, а организацию – неплатежеспособной при выполнении
следующих условий:
-у организации коэффициент покрытия на конец периода меньше 2;
-у организации коэффициент обеспеченности личными средствами в
конце года ниже 0,1.
Коэффициент восстановления платежеспособности и коэффициент
утраты платежеспособности на 31.12.2016 оказались меньше
нормативного. Третьим показателем рассчитан коэффициент
восстановления платежеспособности (0,3) указывает что ,при сохранении
имевшей место в анализируемом периоде динамики первых двух
коэффициентов, это означает что в течение ближайших 6 месяцев,
платежеспособность восстановить не удастся. В то же время ухудшения
платежеспособности организации ближайшие 3 месяца не предвидится.
Эти показатели являются довольно строгими, и выводы на их основе
нужно производят в совокупности с другими финансовыми показателями .
Результаты анализ платежеспособности представлены в таблице 16.
Таблица16 Анализ платежеспособности