37
K
ф
=
c.1300 Форма 1
(c.1400 Форма 1 + c.1500 Форма 1)
Далее делают выводы по результатам анализа и оценки основных
коэффициентов.
Методика анализа дебиторской задолженности.
В процессе этого анализа необходимо изучить динамику, состав,
причины и давность образования дебиторской задолженности, выявить
наличие нереальную для взыскания, или по которой истекают срок
исковой давности. По ним принять адекватные меры по управлению
дебиторской задолженностью.
Нужно прежде всего проанализировать долги со наибольшим сроком
возникновения и суммы дебиторской задолщенности с наибольшим
удельны весом долга.
Далее рассмотрим порядок анализа дебиторской задолженности.
более подробно при помощи абсолютных и относительных показателей,
рассматривая их в динамике.
Основной задачей является анализ ее уровня и состава , а также
эффективности вложенных в нее финансов.
Последовательность анализа:
1.анализируем объем, удельный вес состава, структуры и динамики
дебиторки
Удельный вес - это отношение частного к совокупности.
Удельный вес в экономике говорит о весе или значении, влиянии
кого- или чего-либо среди однородных явлений применительно к
конкретной сфере области деятельности человека или общества,а также
эффективности вложенных в нее финансов.
Обычно рассчитывают удельный вес разных предметов
исследования налога, заработной платы, прибыли и т.д. Его формула для
расчета: (32)
38
Удельный вес = Сумма отдельной графы
(показателя, для которого определяется удельный вес)
Общая сумма всех граф в таблице (ИТОГО) * 100.
Далее необходимо рассчитать средний период инкассации
(погашения) дебиторской задолженности и количество ее оборотов в
анализируемом периоде.
После чего проводят анализ состояния дебиторской задолженности
по срокам образования. Для более углубленного анализа данные вносятся
таблицу, где покупатели и заказчики к ранжируются по срокам
образования задолженностей . [21]c.224.
После этого приступают к оценке качества и ликвидности
дебиторской задолженности.
Первоначально нужно сопоставить размер задолженности и ее
динамику с изменениями в объемах продаж. Когда рост дебиторской
задолженности не сопутствуется соответствующим увеличением выручки,
это говорит об увеличении сроков погашения дебиторской
задолженностью , говорит о снижении ее качества. Качество дебиторской
задолженности (quality of receivable) —это общяя характеристика
дебиторской задолженности компании по следующим параметрам:
- характеристика по периоду ее предоставления («среднему
возрасту»);
-характеристика по степени опасности несвоевременного возврата;
-характеристика по удельному весу просроченных долгов в их
совокупности.
Качество дебиторской задолженности прежде всего держат под
контролем по самым крупным и сомнительным видам долгов, затем
средним и мелким долгов.
39
Улучшение качества дебиторской задолженности это: убывание
удельного веса просроченных долгов в общем объеме задолженности,
убывание вероятностей несвоевременного возврата долгов.
Главный критерий оценки качества дебиторской задолженности —
средний срок ее погашения (в днях).
По своему экономическому смыслу он раскрывает , в какие сроки в
среднем покупатели погашают долги перед компанией, оценивается
также удельным весом в ней вексельной формы расчетов.
Вексель — это высоколиквидный актив, который может быть продан
третьему лицу до наступления срока его погашения.
Вексельное обязательство имеет значительно больший вес чем
обычная дебиторская задолженность. Рост удельного веса полученных
векселей в общей сумме дебиторской задолженности говорит о повышении
ее надежности (ликвидности).[21]с.224.
Дебиторскую задолженность также рассматривают в качестве
финансового инструмента и акцентирует три составляющие её качества:
ликвидность, рисковость и доходность.
Обобщая существующие подходы к определению качества
дебиторской задолженности, нужно понимать, она очень тесно связана с
ликвидностью.
-ликвидность дебиторской задолженности характеризуется
скоростью обращения и сроками оборачиваемости;
-качество связано со степенью соответствия сроков давности
задолженности с условиями договора и характеризуется вероятностью ее
погашения с сопутствующим ей возможностью невозвращения по
каждому моменту давности. Именно данный факт и обуславливает
необходимость классификации дебиторской задолженности по уровням
качества. В этой связи следует выделить следующие виды задолженности:
-ликвидная задолженность с низким риском невозврата;
-ликвидная задолженность со средним риском невозврата;
40
-задолженность средней степени ликвидности с высоким
риском невозврата;
-неликвидная задолженность с абсолютным риском невозврата.
Далее проведём анализ движения дебиторской задолженности
(расчет показателей оборачиваемости, доли сомнительной задолженности
в составе дебиторской задолженности, анализ соотношения дебиторской и
кредиторской задолженности), доли дебиторской задолженности в общем
объеме текущих активов, оценка соотношения темпов роста дебиторской
задолженности с темпами выручки от продаж.[21]226.
Коэффициент оборачиваемости (погашаемости) дебиторской
задолженности следует рассчитать за два года, сравнить их значения и
оценить изменения. Формула по данным финансовой отчетности: (33)
Кодз = ВР
((ДЗ1 + ДЗ2)/2)
где Кодз - Коэффициент оборачиваемости,
ВР - выручка от реализации,
Дз1 и Дз2 - дебиторская задолженность на начало и конец периода .
Средняя дебиторская задолженность:
одз = (ДЗ1 + ДЗ2)/2) (34)
где одз - Оборачиваемость,
ВР - выручка от реализации,
Дз1 и Дз2 - дебиторская задолженность на начало и конец периода .
Рассчитаем оборачиваемость в днях вычисляется по следующей
формуле: (35)
Оборачиваемость ДЗ (дни) = (Средняя дебиторская задолженность *
количество дней в периоде) / Выручка с НДС
Нормативный уровень дебиторской задолженности устанавливается
в зависимости от объемов выручки за два месяца. Очевидно, что чем
больше период просрочки задолженности, тем выше опасность ее
41
непогашения. Данный показатель расчитывают в разрезе юридических и
физических лиц, по видам продукции, по условиям расчетов, то-есть
исходя из условий сделки. [21]c.228.Формула расчета по данным
финансовой отчетности: (36)
Kдодз = Период в днях
Кодз
где Кодз - коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности.
Рассчитаем период погашения, который покажет скорость
погашения дебиторской задолженности, продолжительность отвлечения
средств в расчеты:
, дней
где - средняя за период величина дебиторской задолженности;
Д – число дней в анализируемом периоде;
Q
р
– выручка от реализации продукции за период.
Произведем расчет средней величины дебиторской задолженностию.
Его рекомендуется проводить по формуле средней хронологической: (37)
где ДЗ
1
, ДЗ
2
, ДЗ
3
, ДЗ
4
– величина дебиторской задолженности на
первое число кварталов отчетного года, ДЗ
5
– величина дебиторской
задолженности на первое число года, следующего за отчетным.
Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов
Чем выше этот показатель, тем менее мобильна структура имущества
хозяйствующего субъекта;
Рассчитаем коэффициент связывания .Он раскрывает долю
непогашенной дебиторской задолженности в выручке от реализации
продукции: (38)
42
Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов
рассчитывается по формуле:
Удз = (ДЗ / Текущие (Оборотные активы)) * 100%
Чем выше данный показатель, тем менее мобильна структура
оборотных активов.
Текущие активы рассчитываются на основании финансовой
отчетности по следующей формуле: (39)
ТА = строка 1200 Ф1 ― сумма ДДЗ, где
строка 1200 ― общий размер оборотных активов, принадлежащих
предприятию;
ДДЗ ― объем дебиторской задолженности, носящей долгосрочный
характер.
Рассчитаем долю сомнительной задолженности в составе
дебиторской задолженности. Этот показатель характеризует «качество»
дебиторской задолженности. Его рост свидетельствует о снижении
ликвидности.[36] c.384. Рассчитаем ее по следующей формуле: (40)
Усдз = (Сомнительная ДЗ / Общая ДЗ) * 100%
Рассмотрим состав просроченной дебиторской задолженности,
выделяющейся сомнительной и безнадежной задолженностью.
В процессе этого анализа используются следующие показатели:
1.коэффициент просроченности дебиторской задолженности: (41)
КПдз = ДЗпр / ДЗ, где
КПдз — коэффициент просроченности дебиторской задолженности;
ДЗпр — сумма дебиторской задолженности, неоплаченной
в предусмотренные сроки;
ДЗ — общая сумма дебиторской задолженности организации;
2.средний «возраст» просроченной (сомнительной, безнадежной)
дебиторской задолженности: (42)
43
ВПдз = ДЗпр / Оо,
где ВПдз — средний «возраст» просроченной (сомнительной,
безнадежной) дебиторской задолженности;
ДЗпр — средний остаток дебиторской задолженности, неоплаченной
в срок (сомнительной, безнадежной), в рассматриваемом периоде;
Оо — сумма однодневного оборота по реализации
в рассматриваемом периоде.
Далее оценим отношения темпов роста дебиторской задолженности с
темпами выручки от продаж. Рост коэффициэнта в динамике говорит о
снижении контроля и управления дебиторской задолженностью,
«замороженности» части выручки, необходимой для текущей
деятельности. [36]c.390. Расчет можно произвести по формуле: (43)
,где
ТР
ДЗ
-темп роста дебиторской задолженности;
ЕКв-темп роста выручки от продаж.
Рассчитаем эффект от инвестирования средств в дебиторскую
задолженность (вложения в счета покупателей), Идз рассчитывается по
формуле: (44)
И
дз
=
ДЗ • С / В,
где С — себестоимость продукции,
В — выручка (цена продажи)
Размер дополнительной прибыли полученной за счет предоставления
кредита сравнивают с размером дополнительных затрат по его
оформлению, инкасации долга, прямых финансовых потерь от невыплаты
безнадежной задолженности, списанной за невозможностью взыскания
или истечения срока давности.
Далее произведем расчет коэффициента эффективности
инвестирования в дебиторскую задолженность по следующей формуле:
(45)
44
Кэдз = Эдз / ДЗрп, где
КЭдз - коэффициент эффективности инвестирования средств в
дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями;
Эдз - сумма эффекта, полученного от инвестирования средств
в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями в определенном
периоде;
ДЗрп - средний остаток дебиторской задолженности
по расчетам с покупателями в рассматриваемом периоде; [36]c.405.
Далее проводят анализ соотношения дебиторской и кредиторской
задолженности.
Коэффициент рассчитывают по следующей формуле: (46)
К = сумма дебиторской задолженности / сумма кредиторской задол-
женности.
Коэффициент раскрывает какая сумма дебиторской задолженности
приходится на один рубль обязательств перед кредиторами.
Норматив установлен в размере 0,9, Это означает, что размер
кредиторской задолженности должен составлять не более 10% от суммы
дебиторской задолженности.
Если он меньше то, существует угроза финансовому положению
предприятия ввиду отсутствия средств. Если коэффициент выходит более
единицы, это говорит, о том, что происходит отвлечение средств и
оборота. Это может повлечь нехватку средств для оплаты по
счетам.[36]c.425.
1.4 Этапы формирования политики управления дебиторской
задолженностью предприятия и оценка ее стоимости.
Дебиторская задолженность один из важнейших объектов
управления оборотным капиталом.
45
Работа с дебиторской задолженностью основана на планировании и
построенного процесса управления, своевременного документооборота .
Управление дебиторской задолженности- это действия по движению
и управлению оборотными активами компании в совокупности с ее
маркетинговой политикой. Главная задача этой политики заключается в
увеличении объемов продаж и своевременным закрытием основного долга
контрагента.
Для управления дебиторской задолженностью на предприятии
требуется не трудоемкая простая методика. Определим в таблице 3
способы управления дебиторской задолженностью на предприятии.[44]
c.504.
Таблица 3 Способы управления дебиторской задолженностью.
Что касается оценки стоимости дебиторской задолженности, то следует
отметить, что Согласно требованиям МФСО(IAS)36 «Обесценивание
активов», то нужно проводить аудит этого актива, на предмет
обесценивания и списание сумм безнадежных долгов в расходы, а также
корректировать оставшуюся задолженность на сумму резерва по
сомнительным долгам.
46
Оценку потерь от несвоевременного погашения или же определить
порядок дисконтирования по сделке можно по следующей формуле: (47)
Д=Н*365дн , где
365*r*n
Д-дисконтированная стоимость
Н-нормальная стоимость
r-процентная ставка кредитования в долях от единицы(рекомендуется
ставка рефинансирования Банка России *1,5)
n-количество дней рассрочки(просрочки)
1.5 Зарубежный опыт управления дебиторской задолженностью.
Дебиторскую задолженность делят на :
-текущую,
-погашаемую в срок до 1 года
-или в течение какого-то цикла.
Главной задачей считается контроль за текущей задолженностью.
Дебиторская задолженность – очень важная часть оборотного
капитала. Она составляет львиную долю структуры баланса компании.
На западе дебиторская задолженность учитывается в балансе по
чистой стоимости реализации, То-есть стоимости ожидаемой к
получению задолженности.
Также одновременно начисляются безнадежные поступления
(убытки или расходы, вызванные тем, что часть дебиторской
задолженности окажется не оплаченной покупателями и различного рода
скидки.)
Скидка для безнадежных покупателей начисляется одновременно с
начислением реализации, так как предприятие заранее не знает какие
счета не будут оплачены.