26
динамику;
- предоставляет возможность оценивать количественные и качественные
тенденции изменения финансового состояния фирмы в перспективе;
- дает возможность оценить структуру дебиторской задолженности по
срокам погашения, по виду задолженности, по степени обоснованности
задолженности;
- обеспечивает регулярную проверку своевременности и правильности
оформления и предъявления претензий дебиторам, а также контроль
соблюдения порядка взыскания ущерба и долгов, вытекающих из расчетных
взаимоотношений.
20
С помощью применения разнообразных методик анализа дебиторской
задолженности решаются задачи:
выявления недобросовестных и неплатежеспособных контрагентов;
снабжения управленческого звена достоверной и полной
информацией о долгах (их состоянии и динамике) в целях последующего
использования этих данных при принятии управленческих решений;
ухода от неоправданных расходов посредством эффективной работы с
дебиторами, а также организации грамотной работы с задолженностью;
построения и корректировки кредитной политики фирмы (условия
предоставления покупателям рассрочек, скидок и льгот и т. д.).
В практической деятельности применяются разнообразные подходы и
методики анализа дебиторской задолженности. В анализе используются
следующие приемы и процедуры:
- оценка долгов по степени оборачиваемости;
- расчет коэффициентов отвлечения оборотных активов в дебиторскую
задолженность;
- изучение динамики, состава, причин и давности образования
задолженности (отдельно по каждому контрагенту);
20
Сунгатуллина Л.Б., Клементьев М.И. Контроль за дебиторской задолженностью для обеспечения финансовой
устойчивости организации // Современный бухгалтерский учет. 2017. N 10. С. 3.
27
- рассмотрение абсолютной и относительной величин долгов, оценку их
изменений по данным горизонтального и вертикального анализа баланса;
- исследование влияния неплатежей основных должников на финансовое
положение фирмы;
- расчет процента невозврата дебиторской задолженности и влияние
величины невозвращенной суммы на платежеспособность фирмы;
- определение реальной стоимости существующей дебиторки;
- контроль над соотношением кредиторской и дебиторской
задолженности;
- детальное исследование платежеспособности потенциальных и
действующих дебиторов, динамики и уровня коэффициентов ликвидности (по
доступным данным их бухгалтерской отчетности);
- выявление безнадежных долгов и формирование на эту сумму резерва
по сомнительным долгам;
- анализ качественного состояния дебиторской задолженности для
выявления динамики абсолютного и относительного размера неоправданной
задолженности;
- иные приемы и процедуры.
Рассмотрим особенности расчета некоторых важных при проведении
анализа дебиторской задолженности коэффициентов.
1.Показатель оборачиваемости дебиторской задолженности
используется для проведения финансового анализа устойчивости компании в
рыночной конкурентной среде. Рассчитанный коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности покажет, насколько эффективно компания
собирает долги за поставленные товары.
Для расчета коэффициента оборачиваемости дебиторской
задолженности может быть использована простая формула, которая выглядит
так
21
:
21
Комплексный финансовый анализ в управлении предприятием: Учебное пособие / С.А. Бороненкова, М.В.
Мельник. - М.: Форум, НИЦ ИНФРА-М, 2016. С.89.
28
Коб = Оп / ДЗсг, (1)
где:
Коб — коэффициент оборачиваемости задолженности дебиторов;
Оп — объем продаж по итогам года (выручка от реализации);
ДЗсг — среднегодовая задолженность дебиторов.
Уменьшение коэффициента может говорить о том, что компания
увеличила долю неплатежеспособных покупателей или она приняла решение
проводить более мягкую политику с клиентами для завоевания большей доли
рынка за счет предоставления более длительных отсрочек платежа своим
клиентам. Соответственно, чем ниже указанный коэффициент, тем выше у
компании потребность в оборотном капитале, который необходим для
увеличения объемов продаж.
Для определения среднегодовой ДЗ используется следующая формула:
ДЗсг = (ДЗнг + ДЗкг) / 2, (2)
где:
ДЗнг — задолженность по состоянию на начало года;
ДЗкг — задолженность по состоянию на конец года.
Для того чтобы рассчитать оборачиваемость дебиторской
задолженности с наименьшей погрешностью, следует:
- оставить практику использования значения выручки, очищенной от
уплаты косвенных налогов (акцизы, НДС), поскольку дебиторка, как правило,
эти косвенные налоги содержит;
- учесть, что выручку от продаж рассчитывают при отгрузке продукции,
в то время как оплата за нее производится позже.
2. Средний срок погашения дебиторской задолженности.
Период оборота дебиторской задолженности определяется как
отношение ДЗсг к Оп.
Рассчитав, как быстро произойдет погашение дебиторской
задолженности в днях, можно определить усредненный период, необходимый
компании для истребования у покупателей долгов. Для его расчета
29
используется формула оборачиваемости дебиторской задолженности, которая
выглядит так
22
:
ДЗоб = ДЗсг / Оп × Дн,(3)
где:
Доб — длительность оборота дебиторской задолженности (период сбора
долгов);
Дн — количество дней в расчетном периоде. Если расчет производится
за год, то Дн будет равен 365.
Оборачиваемость дебиторской задолженности (значение в днях)
показывает среднюю продолжительность отсрочки платежа, которую компания
предлагает своим клиентам-покупателям. Чем значение оборачиваемости
дебиторской задолженности будет меньше, тем эффективнее работает капитал
компании, поскольку быстрее высвобождаются средства для новых вложений.
Если для оборота используются заемные средства, то уменьшение срока
использования этих средств делает их дешевле.
Данный показатель имеет большое значение при оценке финансового
положения компании, а именно:
- чем длиннее этот временной отрезок, тем выше риск непогашения
задолженности;
- превышение фактического срока погашения долга над установленным
в договоре сроком может повлиять на степень ликвидности компании.
Использование данного показателя при анализе отчетности помогает
оценить финансовую устойчивость компании в краткосрочной перспективе.
Нет смысла применять формулы и просчитывать срок погашения
дебиторской задолженности, если контрагент является однодневкой или
финансово ненадежным партнером.
Чтобы обезопасить фирму от просроченных долгов, к выбору
контрагента необходимо подходить с должной осмотрительностью —
налоговики для этого предлагают компаниям и ИП применять общедоступные
22
Там же.
30
критерии, утвержденные приказом ФНС России от 20.05.2007 № ММ-3-
06/333@ (регистрация контрагента по «массовому» адресу, отсутствие данных
госрегистрации в ЕГРЮЛ и др.).
В крупных компаниях к этому вопросу подходят с особой
основательностью и применяют вышеуказанные критерии как один из
элементов комплексной работы с потенциальными и действующими
контрагентами, а именно: создают специальные службы, собирающие сведения
о контрагентах на стадии предварительных переговоров (до заключения
договора); проводят систематический мониторинг информации о своих
дебиторах после подписания договора (наличие и ход судебных разбирательств
с их участием, анализ бухгалтерской отчетности и др.); разрабатывают и
исполняют иные специальные регламенты работы с дебиторами.
Если ресурсов фирмы недостаточно для создания постоянно
функционирующей службы по работе с дебиторами, можно воспользоваться
находящейся в распоряжении налоговиков информацией. Благодаря
Федеральному закону № 134-ФЗ
23
в отношении сумм долгов по пеням и
штрафам режим налоговой тайны был снят.
3. Средний период инкассации (календарная оборачиваемость
дебиторки - КОД) рассчитывается по формуле:
КОД = ДЗср / Всрд,(4)
где Всрд — среднедневная выручка от продажи товаров на условиях
товарного кредита.
4. Коэффициент просроченности дебиторской задолженности (КПдз):
КПдз = Пдз / ДЗ (5)
где:
Пдз и ДЗ — сумма просроченных долгов дебиторов и общая дебиторка
компании соответственно.
По динамике роста КПдз можно судить о масштабах неплатежей
23
Федеральный закон от 01.05.2016 N 134-ФЗ "О внесении изменений в статью 102 части первой Налогового
кодекса Российской Федерации"// "Собрание законодательства РФ", 02.05.2016, N 18, ст. 2510.
31
дебиторов компании и потенциальных рисках снижения ее ликвидности.
5. Ликвидность дебиторской задолженности - показатель,
характеризующий скорость превращения долгов контрагентов в деньги.
Основным показателем ликвидности дебиторской задолженности
является выше приведенный коэффициент оборачиваемости ДЗ.
Без уточнения данного показателя затруднительно выстроить грамотную
кредитную политику по работе с покупателями и оценить пограничные
значения возможной отсрочки платежа.
Показатель ликвидности ДЗ используется при расчете коэффициента
текущей ликвидности — основного показателя, характеризующего
платежеспособность компании.
Если при расчете коэффициента используется показатель краткосрочной
ДЗ исключительно по данным бухгалтерского учета, можно получить
искаженный результат и неверно оценить ликвидность и платежеспособность
компании.
Объясняется это тем, что в бухгалтерском учете не всегда находят
отражение возможные трудности с превращением ДЗ в деньги, например:
- не отслеживается снижение платежеспособности контрагента;
- несвоевременно выявляются признаки сомнительных и безнадежных
долгов;
- не формируется резерв по сомнительным долгам и др.
При наличии сомнительных и безнадежных долгов вся учтенная на
счетах бухучета ДЗ не может считаться ликвидной, поэтому при расчете
коэффициентов ликвидности и платежеспособности показатель ДЗ требуется
скорректировать — исключить из состава дебиторки просроченные и
потенциально не взыскиваемые долги.
Повышение ликвидности — важная задача, решаемая с помощью
следующих мероприятий:
- регулярным проведением анализа дебиторов (например, с помощью
ABC-анализа) и реестра старения долгов;
32
- организовать особый контроль ДЗ по крупным дебиторам;
- систематически проводить работу по истребованию не погашенной в
срок ДЗ;
- своевременно пересматривать политику предоставления контрагентам
отсрочек платежей;
- предпринимать иные меры (корректировать критерии оценки
надежности дебиторов, пересматривать действующие договоры при изменении
рыночных условий или состояния платежеспособности дебитора и др.)
Избежать потери ликвидности ДЗ можно с помощью организации
системы контроля, предусматривающей следующие основные подходы:
* методологические — разработать, утвердить и внедрить в практику
внутрифирменные инструкции и алгоритмы, посвященные решению связанных
с ДЗ вопросов (политику управления ДЗ, инструкцию о порядке реализации
продукции, алгоритмы действий при возникновении просроченной дебиторки и
др.);
* организационные — закрепить за отдельными специалистами фирмы
обязанности по отслеживанию сроков оплаты ДЗ и последующей работе с ней
при просрочках;
* оперативные — своевременно добиваться погашения просроченной ДЗ
с помощью ее реструктуризации и (или) с применением иных методов
внесудебного или судебного взыскания;
* использовать иные подходы и решения (с учетом отраслевой
специфики, видов дебиторов, структуры долгов и др.).
Одним из элементов управления дебиторской задолженностью является
ее страхование.
Страхование дебиторской задолженности работает следующим образом.
Предприятие заключает договор со страховой компанией, где определяются
основные условия договора страхования, включая перечень страховых случаев,
порядок оценки финансового положения должников и другие. Например, в
договоре страхования может быть определено, что страховым случаем
33
признается неисполнение обязательств покупателем в течение определенного
договором страхования срока.
24
Страховая компания и страхователь определяют перечень и объем
дебиторской задолженности, подлежащей страхованию.
Обратим внимание на то, что страховая компания не страхует
дебиторскую задолженность в целом, а тщательно подходит к оценке рисков
неплатежей в разрезе каждого клиента страхователя.
В результате наступления страхового случая страховая компания
выплачивает предприятию-страхователю сумму застрахованной дебиторской
задолженности с определенным дисконтом, т. е. часть суммы долга
списывается в расходы предприятия. После этого право требования
задолженности переходит к страховой компании.
Несмотря на то, что страхование дебиторской задолженности является
достаточно надежным инструментом в снижении кредитных рисков,
предприятию стоит сопоставить предстоящие расходы и предполагаемую
выгоду от данного вида страхования.
Вывод
Под дебиторской задолженностью принято понимать активы, которые
представлены долгами тех или иных лиц перед предприятием.
Соответствующие лица имеют статус дебитора, а предприятие — кредитора.
Чаще всего дебиторка возникает, если предприятие поставило тот или иной
товар либо оказало ту или иную услугу, а оплаты не получило. Есть и иные
виды дебиторской задолженности. Так, она может быть представлена авансами,
выданными контрагентам, векселями к получению, задолженностями
учредителей по взносам в уставный капитал
25
.
Порядок работы с дебиторской задолженностью компания
разрабатывает самостоятельно. Среди основных этапов такой работы можно
назвать: предварительную проверку потенциальных дебиторов, грамотно
24
Процедура страхования дебиторской задолженности // http://1bankrot.ru/buxgalteriya/debitorskaya-
zadolzhennost/straxovanie.html
25
п. 20 ПБУ 4/99.
34
выверенные условия договоров, системный подход к процессу напоминания
контрагентам о долгах и своевременному их взысканию.
Справка, отражающая сведения о дебиторской задолженности, может
составляться для предъявления в суд — в качестве документа, утверждающего
перечень неисполненных обязательств контрагента — или же формироваться в
порядке предоставления отчетности хозяйствующего субъекта для
вышестоящей структуры. В обоих случаях для составления справки могут
использоваться унифицированные бланки.
Оценка дебиторской задолженности представляют собой важный
момент управления такой задолженностью. Она проводится с целью
определения ее текущей рыночной стоимости на определенную дату. При
проведении такой оценки могут использоваться разнообразные методы оценки
дебиторской задолженности (доходный, затратный, дисконтирования и др.).
Методы анализа дебиторской и кредиторской задолженности включают
разнообразные процедуры и исследования, позволяющие не только
диагностировать и оценить уровень, динамику, структуру долгов фирмы, но и
выработать эффективные управленческие решения.
Регулярный анализ долгов позволяет своевременно влиять на уровень
платежеспособности и финансовое положение фирмы в целом, формировать
кредитную политику, подбирать оптимальные условия хоздоговоров для
контрагентов и решать иные задачи.
Без расчета оборачиваемости дебиторской задолженности компания не
сможет выстроить собственную кредитную политику по работе с
покупателями. Решение о предоставлении отсрочки платежа и ее
продолжительности должно приниматься с учетом всей информации о
финансовом состоянии компании и ее стратегических планах. Проанализировав
собственные ресурсы/возможности, и сверив их со своими целями, компания
определяет максимальный и минимальный пределы возможной отсрочки
платежа покупателями. Это значение впоследствии будет использовано при
заключении сделок с ними. Тем самым можно существенно уменьшить срок
35
погашения дебиторской задолженности.
Эффективная работа компании во многом зависит от своевременного
поступления на ее счета денежных средств от покупателей. Для контроля
просроченных платежей применяется показатель срока погашения
задолженности дебиторов. Он рассчитывается в днях и служит сигналом
возможного снижения ликвидности компании. Наличие просроченных долгов
не только негативно отражается на финансовых показателях фирмы, но и
вынуждает ее к дополнительным действиям (созданию резерва по
сомнительной задолженности, поиску альтернативных путей взыскания долгов
и др.).
Ликвидность дебиторской задолженности характеризует скорость
превращения долгов контрагентов в деньги и зависит от множества факторов:
платежеспособности контрагента, его добросовестности в отношении
соблюдения сроков оплаты, а также способности кредитора грамотно
организовать работу с дебиторами.
Кроме того в главе отмечено, что страхование дебиторской
задолженности является одним из элементов управления ею.