56
Рекомендуется также отслеживать такие показатели, как соотношение
объема продаж в кредит к общему объему продаж за период, динамика уровня
просроченной дебиторской задолженности, уровень безнадежной дебиторской
задолженности. Лучше выбрать 1-2 показателя, наиболее актуальных для
данной компании. Показатели имеет смысл отслеживать в динамике, оценивать
их изменение во времени. А также сравнивать показатели различных бизнес -
единиц компании между собой. Например, если средний период инкассации в
ООО «Чистый город - Клининг» растет, надо понять, чем обусловлен его рост.
Возможно, вырос период инкассации по какому-то одному продукту или
услуге, или компания вынуждена больше продавать в кредит, т.к. изменились
условия рынка. Хорошо сравнить показатели ООО «Чистый город - Клининг» с
показателями конкурентов, или среднерыночными (если есть возможность
получить такую информацию).
При существенной доли дебиторской задолженности в оборотах
компании, важно корректно отражать влияние предоставленной дебиторской
задолженности на начисленную выручку за период в управленческой
отчетности. Это можно сделать следующим образом:
1.Учесть вмененные проценты (используя метод, предлагаемый, в
частности, Международными Стандартами Финансовой Отчетности (МСФО));
Рассмотрим, что предлагают МСФО для учета выручки от продажи с
отсрочкой платежа. Поскольку отсрочка платежа является, по сути,
беспроцентным кредитом, который компания предоставляет своим
покупателям, а капитал не бесплатен, надо включить процентные расходы по
данной ссуде в сумму ссуды, т.е. в сумму предоставленной покупателю
дебиторской задолженности. Таким образом, сумма дебиторской
задолженности включает две составляющие: собственно выручку от продажи
товара покупателю; и вмененные процентные расходы. В качестве вмененной
ставки процента можно взять либо средневзвешенную стоимость капитала
компании (WACC), либо, если WACC рассчитать сложно, можно
воспользоваться средней ставкой, по которой компания привлекает заемные
57
средства.
Рассмотрим это на уже приведенном выше примере. ООО «Чистый
город - Клининг» осуществила реализацию чистящих средств определенной
компании на сумму 100 тыс.руб. в январе на условиях оплаты всей суммы
поставки через 3 месяца. Средневзвешенная стоимость капитала = 12%
годовых. Если ООО «Чистый город - Клининг» примет в январе к учету в
качестве выручки от реализации полную сумму сделки равную 100 тыс.руб., в
отчете о финансовых результатах не будет видно разницы между тем, была ли
данная сделка оплачена сразу, или средства получены по договору через 3 мес.,
либо они будут получены через год. Хотя понятно, что для компании разница
есть, т.к. чем быстрее деньги возвращаются, тем быстрее их можно опять
вложить и т.д. Рассчитаем вмененные процентные расходы по данной сделке.
Для этого нужно продисконтировать 100 тыс. руб. по ставке дисконтирования
12% годовых (т.е.1% в месяц) на 3 месяца.
Выручка дисконт = 97 тыс.руб.
Вмененные процентные расходы по данной сделке = 100 тыс. - 97тыс.= 3
тыс. руб.
Т.е. предоставив покупателю беспроцентный кредит, компания
фактически предоставила ему скидку в размере 3 тыс. руб., т.к. эта сумма -
плата за пользование средствами ООО «Чистый город - Клининг», а не за ее
товары или услуги. Таким образом, в отчет за январь будет включена сумма
выручки в размере 97 тыс.руб. и процентный доход за 1 мес. в размере 1
тыс.руб., что будет более точно отражать реальную картину.
2. Если ожидается, что некоторую часть дебиторской задолженности
вернуть будет невозможно, в ООО «Чистый город - Клининг» создается резерв
на её покрытие.
Резервы на покрытие безнадежной дебиторской задолженности
создаются в том случае, если компания может с определенностью подсчитать
ожидаемую сумму дебиторской задолженности, которую взыскать будет
невозможно. Решение о размере резервов принимается на основании
58
статистики прошлых периодов и на основе профессионального суждения топ-
менеджеров компании. Размер отчислений в резерв, в процентном соотношении
к выручке от продаж в кредит, зафиксирован в Учетной политике в целях
управленческого учета.
Вывод
Исследуемая фирма «Чистый город - Клининг» представляет собой
предприятие, продающее оптом чистящие средства и клининг - услуги в г.
Москве.
В главе приведены Рданные, отражающие основные показатели
экономической деятельности ООО «Чистый город - Клининг» в динамике трех
лет.
Проведен анализ абсолютных и относительных показателей состояния,
структуры и движения дебиторской задолженности; состояния дебиторской
задолженности по срокам образования; расчет показателей оборачиваемости,
доли дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, оценка
соотношения темпов роста дебиторской задолженности с темпами выручки от
продаж; анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.
Эффективное управление дебиторской задолженностью возможно
только при тесном взаимодействии финансового и коммерческого блоков ООО
«Чистый город - Клининг». Для того, чтобы регламентировать это
взаимодействие и прописать правила игры, разработана кредитная политика
компании. Кредитная политика должна регулярно актуализироваться.
Предоставление кредита покупателям не бесплатно для компании. Его
стоимость можно подсчитать.
Для оптимизации уровня дебиторской задолженности в систему
мотивации продавцов включен коэффициент, зависящий от поступления
денежных средств от покупателей.
Финансовый отдел контрлирует уровень дебиторской задолженности,
используя ряд коэффициентов, таких как средний период инкассации, период
оборачиваемости дебиторской задолженности, размер просроченной
59
дебиторской задолженности и т.д.
Предоставление дебиторской задолженности влияет на выручку
компании, и это может быть отражено в управленческой отчетности.
Поскольку компания может прогнозировать процент невозврата
дебиторской задолженности с достаточной степенью точности, для
достоверности управленческой отчетности создаются резервы на покрытие
безнадежной дебиторской задолженности.
60
Глава 3. Предложения по улучшению расчетов предприятия
3.1. Мероприятия по ускорению оборачиваемости дебиторской
задолженностью
Рассмотрим, какие мероприятия по управлению дебиторской
задолженностью должны привести к ускорению ее оборачиваемости. Но
сначала дадим рекомендации:
1. Как снизить риски нарушения сроков платежей.
Поскольку исследуемая фирма работает с отдельными контрагентами
регулярно, снизить риски нарушения сроков погашения долгов поможет
дополнительный анализ, в результате которого принимается решение о
целесообразности продолжения партнерских отношений с данным
контрагентом или рассматривается необходимость корректировки
существующих условий договоров в части сроков и условий погашения
дебиторской задолженности.
Для проведения такого анализа потребуются следующие группы
показателей за весь период работы с данным покупателем:
- календарные (общее время работы с конкретным контрагентом);
- статистические (объемы хозяйственных операций с данным клиентом);
- финансовые (показатели деятельности контрагента по данным
отчетности);
- расчетные (коэффициенты оборачиваемости его задолженности);
- детализирующие (сроки и объемы просроченных долгов);
- прогнозные (конъюнктура товарного рынка);
- прочие (неформальная оценка клиента работающими с ним
менеджерами и др.).
Показатели оцениваются по 100-балльной шкале, и каждому из них
присваивается вес значимости. В результате подсчета баллов определяется
сводный рейтинг контрагента. Затем принимается то или иное решение в
отношении конкретного покупателя (таблица 7):
Таблица 7
Варианты решения в зависимости от рейтинга контрагента
Кол-во
Возможные варианты решения
61
баллов
70 и более
договор заключается на стандартных условиях;
допустимы особые условия (по скидкам, графику
оплаты и др.), если клиент стратегически значим
для компании или предполагаются будущие
экономические выгоды от работы с ним
От 50 до 70
договор обязательно должен предусматривать
частичную предоплату;
договор с условиями товарного кредита должен
содержать ограничения на сумму кредита или
отсрочку платежа;
необходим жесткий контроль сроков оплаты
дебиторской задолженности
Менее 50
Договор заключается только на условиях 100%-
ной предоплаты
2. Как регулировать сроки погашения задолженности дебиторов.
Нестабильность платежной дисциплины контрагента заставляет фирмы
и индивидуальных предпринимателей работать со своими контрагентами на
условиях предоплаты. И исследуемое ООО «Чистый город - Клининг» не
исключение. Однако, придерживаясь таких платежных требований, можно
потерять целый сегмент потенциальных покупателей.
Данное обстоятельство вынуждает продавцов заключать договоры на
условиях товарного кредита, а контроль над соблюдением сроков погашения
дебиторской задолженности в этом случае становится еще более трудоемким.
Здесь на первый план выходит задача управления дебиторкой, для
решения которой необходим специальный набор аналитическо-расчетных
процедур:
- сначала требуется проанализировать существующую дебиторскую
задолженность с помощью специальных показателей и коэффициентов (они
приведены в первой главе выпускной квалификационной работы);
- затем необходимо организовать регулярный контроль над платежной
дисциплиной контрагентов;
- при необходимости можно применять и иные меры (например,
проводить анализ влияния изменений политики компании в товарном
кредитовании на ее прибыль и т. п.).
Эффективно управлять дебиторской задолженностью и получать оплату
62
в согласованные в договоре сроки помогут:
автоматизация учета и контроля погашения дебиторской
задолженности;
мотивация менеджеров по оптовым продажам посредством привязки
величины премиальных к своевременному (или ранее предусмотренных
сроков) получению платежей от покупателей;
внедрение практики заблаговременного выставления счетов на оплату
и регулярного напоминания клиентам о приближении срока платежа;
закрепление срока начала работы с просрочкой платежа сразу на
следующий день после наступления договорного срока оплаты (если деньги от
покупателя в срок не поступили);
иные меры (координация работы менеджеров по наиболее значимым
платежам и др.).
Непродуманные заранее условия договора с контрагентом могут
повлиять на ликвидность ДЗ — если при оформлении договора не учесть
возможные проблемы контрагента с платежеспособностью, связанная с ним ДЗ
может превратиться в безнадежный долг или вылиться в судебные тяжбы.
Уменьшить тяжесть последствий при потенциальном возникновении
неплатежеспособности контрагента помогут следующие пункты договора:
- об особых условиях перехода права собственности на предмет
реализации (товары, работы, услуги) — если предусмотреть, что право
собственности до момента фактической оплаты остается у ООО «Чистый город
- Клининг», можно обеспечить ускорение оборачиваемости ДЗ и в ситуации
банкротства контрагента при отсутствии от него оплаты требовать возврата
переданного имущества как собственник;
- о возможности одностороннего несудебного отказа ООО «Чистый
город - Клининг» от договора при наступлении критических ситуаций — такое
договорное условие поможет, если ООО «Чистый город - Клининг» связано с
поставщиком долговременными отношениями при возникновении
неплатежеспособности поставщика;
63
- оговорки о «наилучших коммерческих условиях» — если меняются
рыночные условия, предусматриваются алгоритмы корректировки договора
(изменение цены товара, гарантийных сроков, отсрочки платежа и др.) или
автоматические изменения условий поставок без изменения основного
договора.
Наличие высокого уровня дебиторской задолженности у ООО «Чистый
город - Клининг» можно устранить, используя такую разновидность торгово-
комиссионной операции как факторинг, что также впоследствии приведет к
соблюдению условия «критерия оптимальности».
Одним из важнейших факторов, который влияет на финансовую
устойчивость предприятия, является наличие дебиторской задолженности.
Соответственно, чем размер задолженности ниже, тем финансовая
устойчивость предприятия выше и наоборот. Иногда для того, чтобы снизить
размер дебиторской задолженности различные предприятия применяют
факторинг.
По своей сути, факторинг, является финансовым инструментом,
который предлагают факторинговые компании, в процессе обращения в
которые, предприятия передают им право на получение долгов от дебиторов.
Таким образом, факторинговые компании являются кредитными
учреждениями, которые приобретают у предприятий права на взыскание долгов
с должников, но при этом выплачивают этим предприятиям часть долгов в
размере не более 90% до наступления срока оплаты самими должниками.
Только после того, как контрагент предприятия, будучи его должником,
погасит всю сумму долга факторинговой компании, последняя погасит остаток
задолженности перед предприятием. В результате такой схемы само
предприятие, которое прибегло к факторингу, быстрее погашает дебиторскую
задолженность, но, как правило, сами факторинговые компании за подобные
услуги просят заплатить проценты от суммы сделки.
На рисунке 3 представлен процесс погашения предприятием
дебиторской задолженности с помощью факторинга и без него.
64
Рисунок 3. Процесс погашения предприятием дебиторской
задолженности с помощью факторинга и без него
Также, данный инструмент может использоваться предприятиями для
того, чтобы увеличивать объем продаж за счет расширения целевой аудитории
и привлечения потенциальных покупателей, что, в свою очередь, позволяет
достигать более быструю оборачиваемость капитала, но вместе с тем,
предприятие и несёт определенные убытки по причине того, что получается не
всю сумму задолженности сразу.
Стоит отметить, что сумма затрат на факторинг складывается из
процентов и комиссии компаний предлагающих данную услугу.
Дебиторская задолженность перед покупателями и заказчиками в ООО
«Чистый город - Клининг» за 2015 год составила 91 360 тыс. руб., а к 2017 году
она в 1,75 раза до 159 467 тыс. руб. и составила 32,25 % от выручки от
реализации товаров и услуг. Следовательно, за последние годы на предприятии
отмечен рост дебиторской задолженности что, соответственно, снижает размер
собственных оборотных средств предприятия.
Принимая во внимание то, что такая тенденция для ООО «Чистый город
- Клининг» является негативной, то предприятие может снизить размер
дебиторской задолженности за счет факторинга.
Рассмотрим простую схему, по которой можно провести факторинговую
65
операцию:
- покупатель обращается к поставщику с целью приобретения товара
(работ, услуг), заключая при этом договор купли-продажи;
- если покупатель не может выплатить всю сумму сразу, то поставщик
находит финансового агента и предлагает ему заключить договор факторинга,
который в результате заключается;
- до сведения покупателя поставщик доводит информацию о том, что
заключен договор факторинга и далее обе стороны подписывают необходимые
документы, тем самым, подтверждая своё согласие на данный договор, и с
этого момента покупатель обязуется выполнять взятые на себя финансовые
обязательства перед финансовым агентом;
- далее товар (работы, услуги) поставляется покупателю с выдачей
первичных документов (счет-фактура, товарно-транспортный счёт), которые
передаются финансовому агенту, так как, по сути, это документальное
подтверждение образования дебиторской задолженности;
- затем производится первое (авансовое) финансирование поставщика со
стороны финансового агента в объёме 70–90%, а покупатель продолжает
выполнять финансовые обязательства определенные договором перед
финансовым агентом;
После того, как покупатель окончательно выполнил взятые на себя
обязательства и погасил оставшуюся задолженность перед финансовым
агентом, то последний выплачивает поставщику оставшуюся сумму товарно-
транспортного счёта (счёта-фактуры) кроме комиссионного вознаграждения.
Из этого следует, что за счет процедуры факторинга сразу после
отгрузки (продажи) товара или в определённый договором день предприятие
получает финансирование, а значит и возможность поставлять продукцию с
отсрочкой платежа.
При этом даже если покупатели не оплачивают товар в день поставки, то
само предприятие уже получает большую часть всей суммы, а это фактически
означает получение чистой прибыли при реальной дебиторской задолженности,