5
ВВЕДЕНИЕ
Управление финансовой устойчивостью – это первостепенный
компонент совокупной стабильности предприятия, так как является
характерным индикатором стабильно возникающего превышения доходов
над расходами. Ее управление и оценка относится к числу более
значительных финансовых проблем в условиях рыночной экономики, так как
недостаточная финансовая устойчивость может вызвать
неплатежеспособность компании, а избыточная – будет тормозить развитие,
повышая расходы чрезмерными запасами и резервами.
Актуальность темы выпускной квалификационной работы
определяется тем, критериями оценки финансового состояния предприятия
выступают платежеспособность предприятия и его ликвидность. Т.е.
способность предприятия рассчитываться по всем своим обязательствам.
А также наличие у предприятия оборотных средств в размере
достаточном для своевременного погашения краткосрочных обязательствам
(краткосрочным и долгосрочным).
Платёжеспособность и финансовая устойчивость довольно схожие
понятия. Управление финансовой устойчивостью организации гарантирует
его стабильную платёжеспособность, а также обеспеченность оборотных
средств компании собственными источниками финансирования.
Предметом исследования является анализ ликвидности и
плажеспособности предприятия.
Объектом исследования является предприятие ООО «Курсклесторг».
Цель выпускной квалификационной работы заключается в разработке
мероприятий по совершенствованию управления и анализа ликвидности и
плажеспособности предприятия ООО «Курсклесторг».
6
В соответствии с целью исследования в выпускной квалификационной
работе поставлены следующие задачи:
1. рассмотреть теоретические аспекты анализа ликвидности и
плажеспособности предприятия ;
2. провести анализ управления ликвидности и плажеспособности
предприятия на примере ООО«Курсклесторг» в динамике ;
3. разработать мероприятия по совершенствованию управления и
анализа ликвидности и плажеспособности в ООО «Курсклесторг».
Источниковой базой исследования является нормативная и справочная
литература по данной теме исследования. Учебно-методическая литература
ученых и специалистов, таких как: Бородина Н.М., Грачёв А.И., Кириченко
Т.В., Ковалев В.В., Останина В.В., Савицкая Г.В., Шеремет А.Д. и др.
Бухгалтерская (финансовая) отчетность исследуемого предприятия ООО
«Курсклесторг» за 2014-2016 гг.
Методы исследования при написании выпускной квалификационной
работы: аналитический, табличный, графический, сравнительный и другие.
Практическая значимость исследования состоит в том, что ее
положения, выводы и рекомендации на основе выявленных проблем могут
быть использованы для совершенствования управления и анализа
ликвидности и платежеспособности предприятия ООО «Курсклесторг».
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав и
заключения.
7
ГЛАВА 1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ
АНАЛИЗА ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Экономическая сущность ликвидности и платежеспособности
предприятия
В условиях кризисной ситуации и многочисленной
неплатежеспособности и применения ко многим компаниям процедур
банкротства (признания их несостоятельности) объективная и точная оценка
финансово-экономического состояния приобретает важную роль. Основным
критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и степень
ликвидности предприятия. Очень часто между показателями
платежеспособности и ликвидности ставят знак равенства, однако эти
понятия как экономические категории не тождественны.
Одним из важнейших критериев оценки финансового положения
предприятия является его платежеспособность.
Платёжеспособность это готовность возместить кредиторскую
задолженность при наступления сроков платежа текущими поступлениями
денежных средств. [25, С. 112]. Иначе говоря, предприятие считается
платежеспособным, когда оно в состоянии выполнить свои краткосрочные
обязательства, реализуя текущие активы.
Анализ платежеспособности, выполняемый на основе данных
бухгалтерского баланса, необходим не только для предприятия с целью
оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних
инвесторов (к примеру банков). Перед тем как выдавать кредит, банк обязан
убедиться в кредитоспособности заемщика. То же необходимо сделать и
предприятиям, которые намерены вступить в экономические отношения друг
с другом. В особенности необходимо знать о финансовых возможностях
партнера, если появляется вопрос о предоставлении ему коммерческого
кредита или отсрочки платежа.
8
При характеристике платежеспособности необходимо обращать
внимание на такие показатели, как наличие денежных средств на расчетных
счетах в банках, в кассе предприятия, убытки, просроченная дебиторская и
кредиторская задолженность, не погашенные в срок кредиты и займы.
Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и
способностью своевременно и полностью выполнять платежные
обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций
денежного характера [32, С. 205]. Платежеспособность влияет на формы и
условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения
кредита.
Наличие незначительных остатков на расчетном счёте не
свидетельствует о том, что фирма неплатежеспособна. Средства могут
поступить на расчетный счет в течение ближайших дней, тем более что
некоторые виды активов при необходимости свободно оборачиваются в
денежную наличность.
В течении анализа платежеспособности выполняют расчёты по
установлению ликвидности активов компании, ликвидности его баланса,
вычисляют абсолютные и относительные показатели ликвидности.
Ликвидность активов - это величина, обратная периоду, нужному для
превращения их в деньги, т. е. чем меньше времени потребуется для
превращения активов в валютную форму, тем активы ликвиднее [18, С. 145].
Ликвидность баланса проявляется в уровне покрытия обязательств компании
его активами, период превращения которых в деньги (ликвидность)
соответствует периоду закрытия обязательств (срочности возврата).
Когда говорят о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у
него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения
краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения,
предусмотренных контрактами [21, С. 63].
9
Платежеспособность предприятия определяется наличием у него
ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные
средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных
ресурсов. Ликвидность отображает способность организации в любое время
осуществлять необходимые расходы.
Ликвидность предприятия - это его умение переводить свои активы в
деньги для покрытия всех нужных платежей по мере наступления их срока.
Ликвидность возможно анализировать с двух сторон: как время,
нужное для продажи актива, и как сумму, вырученную от его реализации.
Обе эти стороны тесно связаны: обычно возможно продать активы за
короткие сроки, но со существенной скидкой в цене.
При анализе ликвидности баланса проводится сопоставление активов
объединенных по уровню их ликвидности, с обязательствами по пассиву,
объединенными по срокам их погашения. Группировки осуществляют по
отношению к балансу.
Отсутствие краткосрочной ликвидности может указывать, что
предприятие не способно использовать профессиональные способности, если
такие появляются (к примеру получить выгодные скидки). Не высокий
уровень ликвидности - это дефицит свободных действий администрации
компании. Более серьезным последствием не ликвидности является
неспособность компании оплатить свои текущие долги и осуществить
текущие обязательства, что может привести к вынужденной продаже
долгосрочных финансовых вложений и активов, а в крайней форме к
неплатежам банкротству предприятия.
Платежеспособность – способность вовремя и полностью
рассчитываться по своим обязательствам. Удовлетворять платежные
требования кредиторов, производить оплату труда персонала, возможность
наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные
10
обязательства [18, С. 36].
Кредитоспособность – это способность компании при определенных
обстоятельствах привлекать кредиты в различных формах, выполняя при
этом все финансовые обязательства по кредитам в полном размере и в сроки.
На коэффициенты платежеспособности нацелены ключевые показатели
банкротства:
- неисполнение обязательств перед бюджетом,
- долговые обязательства, превосходящие цену собственности,
- неудовлетворение требований юридических и физических лиц.
Различают [31, С. 203]:
- текущую платежеспособность, которая сформировалась на данный
период времени;
- перспективную платежеспособность, которая предполагается в
краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной возможности.
Текущая (техническая) платежеспособность обозначает наличие в
достаточном размере денежных средств и их эквивалентов для расчетов по
кредиторской задолженности, требующей незамедлительного закрытия.
Отсюда главными индикаторами текущей платежеспособности является
наличие необходимой суммы денежных средств и отсутствие у фирмы
просроченных долговых обязательств.
Перспективная платежеспособность гарантируется согласованностью
обязательств и платежных средств в течение прогнозного периода, которая в
свою очередь зависит от состава, размеров и уровня ликвидности текущих
активов, а также от размеров, состава и скорости созревания текущих
обязательств к погашению.
11
Для оценки платежеспособности обычно применяются следующие
ключевые приемы: оценка ликвидности; коэффициентный анализ; сравнение
средневзвешенной скорости и суммы обязательств с оборотными активами;
анализ движении денежных средств.
В экономической литературе принято различать [11, С. 96].:
- ликвидность активов;
- ликвидность баланса;
- ликвидность предприятия (корпорации).
Под ликвидностью активов подразумевается умение их превращаться в
денежные средства. Чем меньше нужно времени для трансформации данного
актива в денежную наличность, тем выше его ликвидность. При этом следует
отличать понятие ликвидности совокупных активов как возможность их
быстрой реализации при банкротстве и самоликвидации компании и понятие
ликвидности оборотных активов, как прохождение определенных стадий
операционного цикла, прежде чем обрести денежную форму. Именно
ликвидность оборотных активов гарантирует текущую платежеспособность.
Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств компании
активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует
сроку погашения обязательств. От уровня ликвидности баланса зависит
состоятельность предприятия. Главный признак ликвидности - формальное
превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами.
И чем больше это превышение, тем наиболее благоприятное экономическое
положение имеет организация с позиции ликвидности. Качественное отличие
этого понятия от ликвидности активов в том, что ликвидность баланса
отражает меру согласованности объемов и ликвидности активов с размерами
и сроками погашения обязательств, в то время как ликвидность активов
определяется к пассиву баланса.
12
Ликвидность компании – более общее понятие, чем ликвидность
баланса. Это наличие у нее оборотных средств в величине, теоретически
достаточной для погашения краткосрочных обязательств даже с нарушением
сроков погашения, предусмотренных договорами.
Платёжеспособность обозначает присутствие у компании денежных
средств и их эквивалентов, необходимых для расчётов по кредиторской
задолженности, требующей срочного погашения. Таким образом, главными
показателями платёжеспособности являются:
наличие в достаточном объёме средств на расчётном счёте;
отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Для оценки платежеспособности и ликвидности возможно использовать
такие способы как: анализ ликвидности баланса; расчёт финансовых
коэффициентов ликвидности; анализ движения денежных средств.
1.2 Методика проведения анализа ликвидности и платежеспособности
предприятия
Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия
(организации) представляет собой важную частью и, по сути, основанием
принятия решений на микроэкономическом уровне, то есть уровне субъектов
хозяйствования. Анализ является базой планирования, средством оценки
качества планирования и выполнения плана. Экономический анализ
производственно- хозяйственной деятельности исполняет значительную роль
в обеспечении увеличения эффективности производства [30. С. 19]. Этим
определена высокая значимость осуществления анализа финансово-
хозяйственной деятельности предприятия (организации). Анализ и
диагностика финансово- хозяйственной деятельности предприятия являются
значительным звеном в системе управления производством, эффективным
средством раскрытия внутрихозяйственных запасов, базой разработки научно
13
аргументированных планов-прогнозов и административных решений и
контроля за их исполнением с целью увеличения эффективности
функционирования организации.
Объектом анализа и проверка финансово-хозяйственной деятельности
компании выступают результаты финансово-хозяйственной деятельности
компании, предметом – причинно-следственные связи и зависимости
финансово-хозяйственных процессов и явлений, создающие результаты
работы субъекта хозяйствования. Одно из значительных условий
эффективного управления финансами организации — анализ его
финансового состояния. Финансовое состояние компании характеризуется
совокупностью показателей отражающих процесс формирования и
использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое
положение организации отражает конечные результаты ее деятельности.
Именно конечные результаты деятельности организации интересуют
собственников (акционеров) организации, ее деловых партнеров, налоговые
органы. Все это определяет значимость выполнения анализа финансового
состояния экономического субъекта и повышает роль такого анализа в
экономическом процессе [23. С.49].
Финансовый анализ является важной частью экономического анализа
предприятия, что отражено на рис. 1.
14
Микроэкономический
анализ
Экономический анализ
Анализ финансово-хозяйственной
деятельности предприятия
Технико-
экономический анализ
Рис. 1 – Финансовый анализ как часть
экономического анализа предприятия
[20 С. 190]
Содержание финансового анализа следует из его функций:
1) исследование характера воздействия финансовых правил, тенденций,
финансовых явлений и действий в определенных обстоятельствах компании;
2) надзор за исполнением проектов и управленческих решений;
3) оценка итогов работы организации по осуществлению планов, достигнутой
степени развития экономики, применению существующих потенциалов
использованием ресурсов;
4) поиск ресурсов увеличения производительности производства на базе
исследования передового опыта и достижений науки и практики;
Макроэкономический
анализ
Внешний
финансовый анализ
Внутрифирменный
финансовый анализ
Анализ экономики
предприятия
Финансовый анализ
(макроэкономический)