55
капиталы других
организаций
Кассовые активы
3691689
4175830
4089200
484141
-86630
397511
Драгоценные
металлы на
металлических
счетах
399725
212594
1073010
-187131
860416
673285
Чистые
процентные
доходы
2597497
3607576
3856526
1010079
248950
1259029
Чистые доходы по
инвестиционным
операциям
1312848
1618117
1980488
305269
362371
667640
Чистые доходы по
кассовым
операциям
213012
167901
140641
-45111
-27260
-27260
Чистые доходы по
операциям с
драгоценными
металлами
-63956
36141
116663
100097
80522
180619
К-т доходности
кредитных
операций
0,05
0,06
0,08
0,01
0,02
0,03
К-т доходности
инвестиционных
операций
0,17
0,11
0,09
-0,06
-0,02
-0,08
К-т доходности
кассовых
операций
0,06
0,04
0,06
-0,02
0,02
0
К-т доходности
операций с
драгоценными
металлами
-0,16
0,17
0,11
0,32
-0,06
0,27
Данные таблицы 14 свидетельствуют о том, что рост доходности в 2018 г.
по кредитным операциям и оставался неизменным по сравнению с уровнем
2017 г. по кассовым операциям. Вместе с тем снижение уровня доходности
банка было выявлено по инвестиционным операциям и операциям с
драгоценными металлами. В первом случае уровень чистых доходов на 1 рубль
соответствующих активов сократился на 0,02 руб., а во втором – на 0,06 руб.
Отсюда возникает необходимость в поиске резервов роста доходов по данным
видам активных операций.
Для обобщающей оценки эффективности активных операций ООО
«Кубань Кредит» был выполнен расчет показателя рентабельности активов
банка (таблица 15).
56
Таблица 15
Расчет рентабельности активов ООО «Кубань Кредит»
Показатель
Значение, тыс. руб.
Абсолютное отклонение,
тыс. руб.
2016 г.
2017 г.
2018 г.
2017/
2016
2018/
2017
2018/
2016
Прибыль
отчетного
периода, тыс.
руб.
548935
1240570
1088786
691635
-151784
539851
Активы банка,
тыс. руб.
73872985
85577458
94324217
11704473
8446759
20451232
Рентабельность
активов, %
0,74
1,45
1,15
0,71
-0,3
0,41
Данные таблицы указывают на неустойчивую динамику показателя
рентабельности активов банка. Наиболее низкое значение показателя было
выявлено в 2016 г. и составило 0,74%. В 2017 г. уровень рентабельности
активов увеличился на 0,71%, а в 2018 г. снижение показателя составило 0,3%.
Сокращение рентабельности активов позволяет сделать вывод о снижении
эффективности активных операций банка и указывает на необходимость
принятия мер, направленных на ее повышение.
Выводы по 2 главе:
1. Активные операции составляют основу деятельности ООО «Кубань
Кредит». Анализ динамики активов банка показал, что в 2016 – 2018 гг. объем
активных операций банка ежегодно увеличивался. В результате анализа
структуры активов было установлено, что основными для банка в настоящее
время для банка являются кредитные и инвестиционные операции. Также
большое значение в его деятельности имеют кассовые операции и операции с
ценными бумагами.
2. Важное значение при осуществлении активных операций руководство
ООО «Кубань Кредит» уделяет обеспечению достаточного уровня
ликвидности. В 2016 – 2018 гг. данная задача была полностью решена, что
подтверждает анализ структуры активов банка по уровню ликвидности, в
которой на протяжении всего анализируемого периода более 80% составляли
57
ликвидные активы. Анализ качества активов банка позволил сделать вывод о
том, что риски кредитных операций ООО «Кубань Кредит» в 2016 – 2018 гг.
могут оцениваться как умеренные.
3. Эффективность активных операций ООО «Кубань Кредит» в 2018 г. по
сравнению с предыдущим годом сократилось, что проявилось в снижении
уровня рентабельности активов, а также снижении доходности отдельных
видов активных операций: инвестиционных операций и операций с
драгоценными металлами.
58
Глава 3. Пути повышения эффективности активных
операций ООО «Кубань кредит»
3.1. Мероприятия по повышению доходности активных операций
банка
Результаты исследования, выполненного в предыдущей главе работы
показали, что в настоящее время в ООО «Кубань Кредит» существует ряд
проблем в осуществлении активных операций банка, препятствующих росту их
эффективности. Основными задачами управления активами согласно политике
ООО «Кубань Кредит» являются:
- максимизация доходов, получаемых банком при проведении активных
операций;
- вычисление и поддержание рационально допустимого уровня риска при
проведении, как каждой отдельной операции, так и банка в целом;
- ускорение оборачиваемости средств и диверсификация операций банка;
- поддержание сбалансированной по срокам и по стоимости ресурсов
структуры баланса банка.
Анализ политики управления активами данной банковской организации, а
также структуры и динамики активов банка, которые формируются в
результате осуществления активных операций, показал, что вторая и четвертая
из указанных выше задач решены в ООО «Кубань Кредит» достаточно
успешно, т.к. банку обеспечен достаточный уровень ликвидности, а риски
активных операций в 2016 – 2018 гг. оценивались как умеренные. Вместе с тем
задачи максимизации доходов и диверсификации активных операций в полной
мере в исследуемой банковской организации не решены, т.к. в 2018 г. было
выявлено снижение рентабельности активов, являющейся обобщающим
показателем эффективности активных операций банка.
Решению данных задач может быть обеспечено за счет повышения
финансовых результатов по тем видам активных операций, по которым в 2018
г. было выявлено снижение уровня доходности, а именно инвестиционным
операциям и операциям с драгоценными металлами.
59
Как показали результаты проведенного исследования, инвестиционные
операции ООО «Кубань Кредит» осуществляются по двум основным
направлениям: операции с ценными бумагами и реальные инвестиции, при этом
операции с ценными бумагами, носят финансовый характер и абсолютно
преобладают. Кроме того, в ходе более детального анализа отчета о
финансовых результатов банка было установлено, что чистые доходы от
инвестиционных операций банка в 2018 г. формировались преимущественно за
счет реализации финансовых активов (ценных бумаг) и комиссионного
вознаграждения. Отсюда возникает необходимость в реализации мер по двум
направлениям: совершенствование системы управления инвестиционными
операциям банка и оптимизации портфеля реальных инвестиций банка.
Для решения первой задачи банку рекомендуется создать службу
управления инвестиционными операциями, которая должна включать 4
департамента: департамент управления финансовыми инвестициями,
департамент управления реальными инвестициями, департамент
инвестиционного кредитования и консультирования, департамент управления
инвестиционными рисками. Данная служба должна быть непосредственно
подчинена правлению банка. Рекомендуемая структура службы управления
инвестициями показана на рисунке 11.
Формирование такой службы управления инвестициями обеспечит
централизованный подход к формированию инвестиционной политики
предприятия и осуществлению контроля за ее исполнением.
Также в целях повышения общей доходности инвестиционных операций
ООО «Кубань Кредит» необходимо обеспечить оптимальную структуру
портфеля реальных инвестиций. Как было отмечено ранее, портфель реальных
инвестиций ООО «Кубань Кредит» включал в себя 5 основных объектов
инвестирования. Для оптимизации структуры портфеля был проведен анализ
инвестиционной привлекательности организаций, выступавших объектами
инвестирования, по критериям финансового состояния и доходности.
60
Рисунок 11. Рекомендуемая структура управления
инвестициями операциями ООО «Кубань Кредит»
Оценка инвестиционной привлекательности объектов инвестирования с
точки зрения их финансового состояния была проведена по итогам анализа
показателей, характеризующих финансовое состояние данных организаций.
Они представлены в Приложении 5. На основе данных приложения была
составлена итоговая рейтинговая оценка объектов инвестирования ООО
«Кубань Кредит» (таблица 16).
Таблица 16
Рейтинговая оценка объектов инвестирования ООО «Кубань
Кредит»
Предприятие
Интегральный
показатель, Кип
Рейтинг
ЗАО "ВКБ Новостройки"
1,2
1
АО "Нефтемаш"
2,1
4
АО "Домостроитель"
1,7
3
ОАО "АСК "Гулькевичский"
1,6
2
АО "Кубаньмаш"
2,2
5
Для получения итогового показателя инвестиционной привлекательности
с учетом риска инвестирования была проведена балльная оценка основных
показателей финансово – хозяйственной деятельности компаний, выступающих
в качестве потенциальных объектов инвестирования. Результаты балльной
оценки представлены в Приложении 5.
Правление банка
Руководитель
службы управления
инвестициями
Департамент
управления
финансовыми
инвестициями
Департамент
управления
реальными
инвестициями
Департамент
инвестиционного
кредитования и
консультирования
Отдел оценки
инвестиционных
проектов
Департамент
управления
инвестиционными
рисками
61
Из данного приложения видно, что интегральное значение рисковой
составляющей составило:
- для ЗАО "ВКБ Новостройки" - (-2,2);
- для ОАО "АСК "Гулькевичский" - (-1,6)
- для АО "Домостроитель" - (-2)
- для АО "Нефтемаш" - (-2,1)
- для АО "Кубаньмаш" – (-2)
С учетом значения коэффициента рисковой составляющей было
рассчитано итоговое значение коэффициента инвестиционной
привлекательности. Его значение для рассматриваемых организаций показано
на рисунке 12.
Рисунок 12. Интегральный показатель инвестиционной
привлекательности с учетом риска
Из данного рисунка видно, что наибольшая инвестиционная
привлекательность у предприятия ЗАО "ВКБ Новостройки", рейтинговая
оценка которого составляет 28,92 за счет того, что чистая полученная прибыль
по итогам 2018 года более, чем в 8 раз превышает объем привлеченных
инвестиций.
Средняя инвестиционная привлекательность у предприятий АО
"Домостроитель" и ОАО "АСК "Гулькевичский", показатели которых
варьируются в диапазоне оценки от 2 до 4 баллов. Низкая инвестиционная
28,92
0,4
2,33
3,26
0,38
0
5
10
15
20
25
30
35
ЗАО "ВКБ
Новостройки"
АО "Нефтемаш" АО "Домостроитель" АО "Кубаньмаш" АО "Кубаньмаш"
62
привлекательность у предприятий АО "Нефтемаш" и АО "Кубаньмаш",
рейтинговая оценка которых составляет менее единицы. Следовательно,
осуществление инвестиций в данные объекты является нецелесообразным.
Таким образом, оптимальный инвестиционный портфель ООО «Кубань
Кредит» будет сформирован при осуществлении вложений в три основных
объекта ЗАО "ВКБ Новостройки", АО "Домостроитель" и ОАО "АСК
"Гулькевичский".
Для того, чтобы сформировать оптимальную структуру инвестиционного
портфеля необходимо оценить доходность ценных бумаг перечисленных выше
организаций, а также определить ожидаемую вероятность получения таковой
доходности. Расчет средней доходности по объектам с достаточной
инвестиционной привлекательностью выполнен в таблице 17.
Таблица 17
Расчет средней вероятности доходности инвестиций потенциально
инвестиционно привлекательных организаций
Прогноз
Вероятност
ь
Pi
Доходность инвестиций, %
ЗАО
"ВКБ
Новостро
йки"
АО
"Домостроит
ель"
ОАО "АСК
"Гулькевичс
кий"
Пессимистический
0.3
7
3
5
Вероятный
0,4
29
22
28
Оптимистический
0.3
42
35
39
Средняя доходность
26,3
20,2
24,4
Далее необходимо рассчитать дисперсию и стандартное отклонение
случайной величины, что позволит в полной мере рассчитать риски
инвестирования. Необходимые расчеты выполнены в таблице 18.
Таблица 18
Показатели дисперсии и среднего квадратичного отклонения
вероятности доходности инвестиций
Показатель
Объекты инвестирования
ЗАО "ВКБ
Новостройки"
АО
"Домостро
итель"
ОАО "АСК
"Гулькевич
ский"
Дисперсия
188.6
7515,4
7069.8
Квадратичное отклонение
13,7
86,7
84.1
63
Полученные значения показывают, что диапазон колебаний по ЗАО "ВКБ
Новостройки" в пределах одного стандартного отклонения от ожидаемого
значения составляет от - 12,6 до 52,6 (26,3 ± 13,7), то есть колебание составляет
52,6 %.
При этом по АО "Домостроитель" диапазон колебаний составляет от -
66,5 до 106,9 (20,2 ± 86,7), то есть колебание составляет 173,4 %. У ОАО "АСк
"Гулькевичский" примерно аналогичная ситуация – колебание составляет 168,2
% (24,4 ± 84,1).
Таким образом, результаты расчетов свидетельствуют о том, что
наименее рискованными будут инвестиции в ЗАО "ВКБ Новостройки",
больший уровень риска по инвестированию в АО "Домостроитель" и У ОАО
"АСК "Гулькевичский". С учетом произведенных выше результатов расчетов,
оптимальная структура портфеля реальных инвестиций показана на рисунке
13.
Рисунок 13. Оптимальная структура портфеля реальных
инвестиций ООО «Кубань Кредит»
Еще одна проблема, которая была выявлена в ООО «Кубань Кредит» состоит в
снижении доходности операций банка с драгоценными металлами. С целью
преодоления данной проблемы банку предлагается реализация следующих мер:
1. Увеличить количество офисов, осуществляющих операции с
наличными драгоценными металлами;
2. Для того чтобы повысить популярность сбережения средств на
металлических счетах среди физических лиц банку рекомендуется выпускать к
50%
25%
25%
ЗАО "ВКБ Новостройки"
АО "Домостроитель"
ОАО "АСК "Гулькевичский"
64
открытым обезличенным металлическим счетам специальные расчетные
платежные карты.
Одной из основных проблем, препятствующих росту объема операций с
драгоценными металлами ООО «Кубань Кредит» является недостаточно
развитая филиальная сеть. В связи с этим банку рекомендуется открыть центры
по осуществлению операций с наличным металлом в следующих городах:
Краснодар
Новороссийск
Москва
Ростов – на - Дону
Сочи
Рассчитаем затраты на организацию одного такого центра выполнен в таблице
19.
Таблица 19
Расходы на оборудование для открытия центра по осуществлению
операций с наличными драгоценными металлами
Статья затрат
Сумма, тыс.
руб.
Весоизмерительное оборудование
192
Системы хранения и безопасности
584
Оргтехника
84
Программное обеспечение
75
Мебель
91
Итого
1026
Общая сумма расходов на открытие 5 центров операций с драгоценными
металлами составит 5130 тыс. руб. Данные расходы могут быть
профинансированы из чистой прибыли банка, полученной в 2018 г.
Планируется, что работу центра будут обеспечивать три сотрудника: оператор,
бухгалтер и менеджер. Заработная плата сотрудников составит:
Менеджер – 35 тыс. руб.
Бухгалтер – 30 тыс. руб.
Оператор – 25 тыс. руб.
Годовые расходы по заработной плате по одному центру составят:
(35+30+25)*12 = 1080 тыс. руб.