22
- описание способов взаимодействия всех частей структуры
отрасли.
Другими словами, необходимо провести всесторонний анализ
конъюнктуры отрасли рынка, который даст полную характеристику для
выявления необходимости принятия той или иной инвестиционной стратегии
предприятия, выбранной руководством.
Весь анализ осуществляется за счет определенных индикаторов, под
которыми подразумеваются показатели, отражающие состояние рынка
отрасли. Плюс такие индикаторы могут меняться в случае взаимодействия с
другими участниками рынка.
К рыночным индикаторам относятся [8, с. 137]:
- изготовление или приобретение продукции;
- сбыт продукции;
- имеющийся запас товаров, выраженный в стоимостной оценке;
- расчет себестоимости товара;
- получаемая прибыль от сбыта.
Также анализ рынка обязует обращать внимание на следующие факторы:
- наличие связей между всеми участниками рынка;
- запрет переноса состояния развития одного рынка на другие
отрасли;
- контроль за происходящими изменениями на рынке отрасли,
который позволяет выявить текущее состояние экономики;
- исполнение всех этапов инвестиционной стратегии и создания
нового плана прогнозирования.
Далее предприятием выявляются проблемы, и начинается этап
разработки рекомендаций по их устранению. После чего руководство
прибегает к выбору альтернативных вариантов решений данных проблем.
Последующими действиями предприятия будет реализация уже
разработанных мер по минимизации своих рисков, при этом определяются
способы дальнейшего контроля за их обеспечением.
23
Самым последним этапом обычно является оценка действительных
результатов реализации инвестиционной стратегии, которая проводится на
усмотрение руководства предприятия. Осуществить анализ можно с помощью
следующих направлений [30, с. 912]:
- проведение оценки эффективности альтернатив инвестиционных
стратегий в целях воплощения основной поставленной цели;
- анализ сравнения полученных результатов по реализации с
плановым уровнем итоговых целей.
Подведем итог изложенному тексу выше. Формирование
инвестиционной стратегии предприятия является основным звеном в
повышении конкурентоспособности на рынке, благодаря которому
достигаются основные преимущества за счет рассмотрения своих
возможностей и сильных сторон с целью удовлетворения основных
требований покупателей продукции. Чтобы выработать подробную и
эффективную инвестиционную стратегию необходимо верно рассчитать и
учесть фактор влияние тех или иных коэффициентов и показателей.
1.3 Проблемы разработки инвестиционной стратегии предприятия
Разработка инвестиционной стратегии предприятия достаточно
сложный процесс, так как необходимо учитывать влияние различных
факторов. Все имеющиеся факторы обладают специфическим характером для
выбранной отрасли экономики и постоянно меняются со временем. Разработка
схожих стратегических направлений никогда не происходит при воздействии
одинаковых факторов. Как правило, факторы, влияющие на выбор
инвестиционной стратегии, очень сильно отличаются друг от друга.
Следовательно, когда сотрудник разрабатывает инвестиционную стратегию
необходимо учитывать совокупность всех внутренних и внешних факторов,
прежде чем формировать окончательное направление инвестиционной
стратегии предприятия.
24
На выбор инвестиционной стратегии влияют следующие факторы [19, с.
150]:
- масштаб компанией;
- форма предприятия;
- управленческий стиль.
В зависимости от таких параметров вырабатываются разные стратегии
развития. На малых предприятиях инвестиционные стратегии
разрабатываются в основном самим руководителем, без какой-либо помощи
иных специалистов и в основном в неформальном статусе. Такая
инвестиционная стратегия носит в основном устный характер и доносится до
подчиненных самим руководителем.
Большие компании составляют ежегодные планы, в которых
описываются более подробно все процедуры, форм и различные необходимые
условия. При таком развитии имеет место административное участие,
постоянно проводятся новые исследования и обсуждения на уровне всех
подразделений.
Чем масштабнее предприятие и многообразнее ассортимент
предлагаемой продукции, тем управляющим удобнее опираться в работе на
заранее подготовленный план действий, который подвергся исследованиям по
различным факторам и был одобрен на всех уровнях.
Поэтому при разработке инвестиционной стратегии все нефтегазовые
предприятия изначально проводят анализ всех влияющих факторов. Факторы
в свою очередь можно классифицировать по следующим направлениям,
представленным на рисунке 6.
Итак, опишем каждое направление более подробно.
Факторы могут делиться на виды в зависимости от того в какой среде
они возникают [37, с. 284]:
- факторы экономики, к которым относятся изменение валюты,
издержки производства и другие технологические особенности отрасли;
25
- факторы в политической сфере, а именно влияние внешней
политики страны, внутрифирменные процессы и политический строй в то или
иное время;
- к социальным факторам относятся доходность граждан, уровень
их жизни, демографическая политика в стране и потребительские ожидания;
- к правовым факторам относятся изданные законы, нормы, правила
и другое;
- также существуют экологические и другие факторы.
Рисунок 6 – Классификация факторов
Вторая классификация затрагивает сферу возникновения того или иного
фактора: внешние и внутренние.
Под внешними факторами понимаются факторы, которые возникают вне
самой организации. К внешним факторам можно отнести следующие [41, с.
327]:
- действующие законы и акты на территории страны деятельности
организации;
- конкурентоспособность отрасли и ее привлекательность для
потребителей;
- разновидность рыночных рисков и возможностей.
Виды факторов
По природе возникновения
По сфере возникновения
По возможности прогнозирования
По масштабам распространения
По открытости
26
Под внутренними факторами подразумеваются те, которые происходят
или возникают внутри самого предприятия и не выходят за его территорию
влияния. К внутренним факторам относятся:
- конкурентные преимущества предприятия, слабые и сильные
стороны;
- амбициозность руководства, идеология самого бизнеса и
мировоззрения сотрудников на политику организации;
- стратегическая направленность развития в зависимости от
ценностей и культуры внутри предприятия.
Также факторы можно поделить по степени прогнозирования:
- которые можно предугадать (предсказуемые);
- невозможно заранее знать о возникновении (непредсказуемые).
Следующая классификация происходит по степени распространения
самого фактора [11, с. 108]:
- общие, которые распространяются на предприятия в целом и на
отрасль;
- местные, происходящие локально в определенном месте.
Также факторы делятся по степени открытости на явные и скрытые,
которые сложно выявить.
На практике факторы могут взаимодействовать между собой и
изменяться, тем самым усиливать или ослаблять свое влияние на развитие
предприятия. Следовательно, всегда нужно подразделять факторы в
зависимости от приоритетности влияния на предприятие. В настоящее время
в период специально военной операции фактор риска преобладает над другими
факторами, которые отвечают за долговременное развитие компании [21, с.
342].
При разработке инвестиционной стратегии предприятия играет
большую роль подход выработки, существую четыре подхода, представленные
на рисунке 7.
27
Рисунок 7 – Классификация подходов в формировании стратегии
Первый подход в выработке инвестиционной стратегии предприятия
является главным. Суть данного подхода заключается в том, что руководство
является основным источником в разработке инвестиционной стратегии, при
этом его мнение является влиятельным при оценке условий среды, на выбор
конкретной инвестиционной стратегии среди альтернатив, а также на выбор
малых деталей всего процесса разработки инвестиционной стратегии. Однако
руководство не выполняет разработку самостоятельно, а перекладывает анализ
и исследования на необходимых специалистов, при этом осуществляя
постоянный контроль за исполнением и формированием главных принципов и
критериев. Другими словами, выбор наиболее подходящей инвестиционной
стратегии и является основным его личным вкладом в развитие.
Второй подход называется «делегирование полномочий¬. В данном
случае происходит передача обязанностей руководителя по разработке
инвестиционной стратегии подчиненным или иным специалистам по
стратегическому развитию. При таком подходе руководитель находится в
Виды подходов
стратегический подход
Подход «делегирование
полномочий¬
Совместный подход
Инициативный подход
28
курсе происходящих исследований благодаря предоставленным отчетам,
также может выдвинуть решение, если это необходимо. Начальство
подключается только в основном, когда необходимы рекомендации, или надо
решить возникающие проблемы, при уже представленном официальном плане
разработки инвестиционной стратегии, который обсуждался и был принят
единогласно.
Обычно на практике при таком подходе руководитель редко делает
рекомендации. Суть и значимость такого подхода заключена в том, что участие
затрагивает практически всех руководителей разного уровня управления, что
позволяет сформировать большое количество различного рода
инвестиционных стратегических идей для выбора. Недостаток заключается в
том, что руководитель при выборе инвестиционной стратегии руководствуется
лишь окончательным вариантом стратегии, не учитывая различные мелкие
факторы, которые могут оказать огромное влияние при изменении условий
среды. Также подчиненные могут сделать вывод, что инвестиционной
стратегическое планирование не такой значимый процесс для развития
деятельности, что говорит, о слабости в руководстве предприятия [26, с. 56].
Третий подход называется совместный или по-другому
коллаборационистский. Сущность данного подхода заключается в том, что
руководство также привлекает специалистов для разработки инвестиционной
стратегии предприятия, которых будут поддерживать все сотрудники при
применении ее на практике. Такой подход считается промежуточным
вариантом двух выше представленных.
Сильная сторона такого подхода заключается в том, что участники,
которые разрабатывают инвестиционную стратегию, потом будут и выполнять
все необходимые действия. Другими словами, когда сотрудник при разработке
идеи понимает, что результаты будут достигаться с помощью его усилий,
прилагаются максимальные возможности для выбора эффективных действий
в процессе реализации. Каждый сотрудник осознает, что инвестиционная
стратегия — это действительно важная часть производственного процесса на
29
предприятии, от которого зависит дальнейший успех компании в целом и его
личный вклад.
Четвертый подход – инициативный. При таком подходе руководство не
заинтересовано ни в самой разработке инвестиционной стратегии, ни в
согласовании различных идей. Руководитель старается побудить сотрудников
создать действующую инвестиционную стратегию предприятия снизу вверх.
Начало анализа и выдвижение идей идет с самых низов, старшие менеджеры
оценивают данные предложения, выбирая из них наиболее выгодные
варианты, далее передаются высшему руководству для принятия решения.
Такой подход показывает свою эффективность в крупных компаниях, где
начальство не может присутствовать на всех этапах разработки
инвестиционной стратегии предприятия.
Далее проведем анализ сравнения данных подходов, выделив основные
достоинства и недостатки в таблице 2.
Таблица 2
Сравнительный анализ подходов разработки инвестиционной стратегии
Название
Достоинства
Недостатки
Главный
стратегический
Объединение элементов
инвестиционной стратегии и
выбор подходящего варианта
единым руководством
Выбор инвестиционной
стратегии зависит от одного
человека, круг лиц,
занимающийся разработкой
ограничен
Делегирование
полномочий
Принимают участие в разработке
специалисты всех подразделений.
Возможность выбора
инвестиционной стратегии среди
альтернатив
Фактическое отсутствие
решения руководства, упор на
текущие задачи,
инвестиционная стратегия
уходит на задний план
Совместный
Участие в разработке возлагается
на сотрудников, которые будут
выполнять поставленные задачи
Возможность образования круга
со своими интересами, а не
эффективной инвестиционной
стратегии
Инициативный
Принятие участие в разработке
специалистов нижних уровней
Вероятность конфликта при
согласовании инвестиционной
стратегических идей разных
подразделений
30
Таблица 2 показывает, что применение того или иного подхода влечет за
собой те или иные недостатки или достоинства. Поэтому руководству
тщательно необходимо подходить к выбору подхода разработки
инвестиционной стратегии.
Следовательно, можно сделать вывод, что перед тем, как разработать
инвестиционную стратегию предприятия на будущий период необходимо
проанализировать большое количество факторов. Для каждой отрасли и
организации набор таких факторов носит специфический характер. Кроме
этого, влияние данных факторов может изменяться во времени.
Таким образом, согласно проведенному исследованию в первой главе,
можно сделать следующие выводы. Инвестиционная стратегия предприятия
достаточно сложное понятие, изучение которого на сегодня является одой из
актуальных тем. Все представленные трактовки «инвестиционной стратегии¬
тесно связаны между собой, каждое отдельно полностью не раскрывает
сущность данного понятия, только при взаимосвязи они дополняют друг друга,
давая цепочку размышлений.
Формирование инвестиционной стратегии предприятия является
основным звеном в повышении конкурентоспособности на рынке, благодаря
которому достигаются основные преимущества за счет рассмотрения своих
возможностей и сильных сторон с целью удовлетворения основных
требований покупателей продукции. Чтобы выработать подробную и
эффективную инвестиционную стратегию необходимо верно рассчитать и
учесть фактор влияние тех или иных коэффициентов и показателей.
Перед тем как разработать инвестиционную стратегию предприятия на
будущий период необходимо проанализировать большое количество факторов.
Для каждой отрасли и организации набор таких факторов носит
специфический характер. Кроме этого, влияние данных факторов может
изменяться во времени.
И обязательно необходимо придерживаться этапов выполнения процесса
формирования и разработки инвестиционной стратегии предприятия, чтобы не
31
упустить важные моменты и не допустить возникновение ненужных проблем
при ее реализации.