62
прочих краткосрочных обязательств на 1538005 тыс. руб. сильно не повлияли
на значение краткосрочных обязательств ввиду своего небольшого объёма
изменений.
Рисунок 24 – Состав капитала и резервов ООО «РН-Пурнефтегаз¬
за 2020-2022 гг., тыс. руб.
В 2021 г. наблюдалось значительное увеличение краткосрочных заёмных
средств в 27,45 раз от уровня 2020 года до 103324978 тыс. руб., но уже в 2022
г. заемные средства просели на 99,6% и стали составлять всего 458411 тыс.
руб. Как уже было написано выше, помимо снижения заемных средств, также
снизились доходы будущих периодов, которые в 2021 году сократились на
85,4% до 1097 тыс. руб., а в следующем 2022 году подросли на 66,8% до 1830
тыс. руб., но суммарное изменение всё равно носило отрицательный вектор
направленности.
Рост кредиторской задолженности был нелинейным. В 2021 году объём
кредиторской задолженности вырос на 18% до отметки 4680120 тыс. руб., а в
последующем 2022 году сократился на 7,2% или на 334730 тыс. руб. до
8 527 192
426 360
9 369 231
8 527 192
426 360
4 517 004
8 527 192
426 360
15 883 630
0 5 000 000 10 000 000 15 000 000 20 000 000
Уставный капитал
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль
2022 2021 2020
63
4345390 тыс. руб. Как уже было замечено выше, данный показатель вырос на
380242 тыс. руб. (рисунок 25).
Рисунок 25 – Состав краткосрочных обязательств ООО «РН-Пурнефтегаз¬ за
2020-2022 гг., тыс. руб.
Оценочные обязательства показали рост на 51,4% в 2021 году до
значения 2053550 тыс. руб., а затем продолжили рост на 15,2% в 2022 году до
уровня 2366575 тыс. руб. Суммарно за три года этот показатель вырос на
74,5%.
Прочие краткосрочные обязательства отсутствовали в 2020 году, в 2021
году составляли 10000000 тыс. руб., а в 2022 году сократились до 1538005 тыс.
руб., уменьшившись на 84,6% за год. В итоге за три изучаемых года прочие
краткосрочные обязательства выросли на 1538005 тыс. руб.
К тому же, негативным моментов можно считать разность суммах
дебиторской и кредиторской задолженностей за все три года. Дебиторская
задолженность намного больше дебиторской (рисунок 26), что никак не
отвечает правилам классического финансирования деятельности ООО «РН-
3 764 013
3 965 148
4 451
1 356 353
0
103 324 978
4 680 120
1 097
2 053 550
10 000 000
458 411
4 345 390
1 830
2 366 575
1 538 005
0 40 000 000 80 000 000 120 000 000
Заемные средства
Кредиторская задолженность
Доходы будущих периодов
Оценочные обязательства
Прочие обязательства
2022 2021 2020
64
Пурнефтегаз¬ и условиям его финансовой устойчивости. Предприятие очень
много кредитует своих покупателей, соотношение дебиторской задолженности
к кредиторской составляет 30,8 раз.
Рисунок 26 – Динамика дебиторской и кредиторской задолженностей
ООО «РН-Пурнефтегаз¬ за 2020-2022 гг., тыс. руб.
В целом за анализируемый период темпы прироста дебиторской
задолженности (49,3%) существенно превышают темпы прироста
кредиторской задолженности (9,6%). При условии продолжения данной
тенденции, в дальнейшем это может негативным образом сказаться на
деятельности предприятия и привести к возникновению дефицита финансов.
ООО «РН-Пурнефтегаз¬ стоит акцентировать на это внимание и
скорректировать свои отношения контрагентами.
Следовательно, ООО «РН-Пурнефтегаз¬ увеличивает долгосрочные
обязательства, а также капитал и резервы, в основном это происходит за счет
привлечения заемных средств и кредиторской задолженности. При сохранении
данной тенденции на рост этих средств, то это может привести к серьезным
рискам, связанным со снижением ликвидности и платежеспособности
89 635 853
131 651 596
133 793 739
3 965 148
4 680 120
4 345 390
0
20 000 000
40 000 000
60 000 000
80 000 000
100 000 000
120 000 000
140 000 000
160 000 000
2020 2021 2022
Дебиторская задолженность Кредиторская задолженность
65
предприятия. Предприятию необходимо принимать меры к укреплению своего
финансового положения.
В таблице 13 представим результаты вертикального анализа структуры
капитала ООО «РН-Пурнефтегаз¬ за 2020-2022 гг.
Таблица 13
Вертикальный анализ структуры пассивов ООО «РН-Пурнефтегаз¬
за 2020-2022 гг., %.
Показатель
2020 г.
2021 г.
2022 г.
Абсолютное
изменение
2021/
2020
2022/
2021
III. Капитал и резервы
Уставный капитал
2,168
1,962
2,058
-0,206
0,096
Резервный капитал
0,108
0,098
0,103
-0,010
0,005
Нераспределенная прибыль
2,382
1,039
3,833
-1,343
2,794
ИТОГО по разделу III
4,658
3,099
5,994
-1,559
2,895
IV. Долгосрочные обязательства
Заемные средства
92,364
68,690
90,997
-23,674
22,307
Отложенные налоговые
обязательства
0,521
0,492
0,754
-0,028
0,262
Оценочные обязательства
0,147
0,095
0,147
-0,052
0,052
Прочие долгосрочные
обязательства
0,000
0,000
0,005
0,000
0,005
ИТОГО по разделу IV
93,031
69,277
91,904
-23,755
22,627
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства
0,957
23,774
0,111
22,817
-23,663
Кредиторская задолженность
1,008
1,077
1,049
0,069
-0,028
Доходы будущих периодов
0,001
0,000
0,000
-0,001
0,000
Оценочные обязательства
0,345
0,472
0,571
0,128
0,099
Прочие краткосрочные
обязательства
0,000
2,301
0,371
2,301
-1,930
ИТОГО по разделу V
2,311
27,624
2,102
25,313
-25,522
БАЛАНС
100,000
100,000
100,000
0,000
0,000
Согласно полученным данным, самый большой удельный вес в составе
источников финансирования ООО «РН-Пурнефтегаз¬ в 2022 году составляет
заемный капитал (94,006%). Такое положение не удовлетворяет критериям
финансовой устойчивости предприятия, и у предприятия могут возникнуть
финансовые проблемы (то есть существует риск неплатежеспособности).
66
Наиболее объёмный удельный вес в составе заемного капитала ООО
«РН-Пурнефтегаз¬ в течении всех трёх изучаемых лет занимают долгосрочные
обязательства. Доля долгосрочных обязательств в течение рассматриваемого
интервала времени сократилась (с 93,031% до 91,904%) (рисунок 27). При этом
в 2021 году доля долгосрочных обязательств снижалась ещё ниже до 69,277%.
Преобладание долгосрочных источников в структуре заемных средств
уменьшает риск утраты финансовой устойчивости.
Рисунок 27 – Структура пассива ООО «РН-Пурнефтегаз¬
за 2022 г., %
Наибольшую долю в составе долгосрочных обязательств занимают
заемные средства, которая уменьшилась с 92,364% до 90,997%. При этом в
2021 году их доля становилась ещё меньше до 68,69%. Преобладание
долгосрочных заемных средств, свидетельствует о минимизации рисков
компанией по своим обязательствам.
Доля отложенных налоговых активов немного подросла с 0,521% до
0,754%, при этом также имеет провал в 2021 году до 0,492%.
Доля долгосрочных оценочных обязательств не изменилась и составляет
те же 0,147%, хотя в 2021 году был спад до 0,095%.
5,994
91,904
2,102
Капитал и резервы
Долгосрочные обязательства
Краткосрочные обязательства
67
Доля прочие долгосрочных обязательств очень мала и не влияет на
структуру пассива (рисунок 28).
Рисунок 27 – Структура долгосрочных обязательств пассива
ООО «РН-Пурнефтегаз¬ за 2022 гг., %
Вторым по величине источником финансирования деятельности
капитала ООО «РН-Пурнефтегаз¬ в 2022 году являются капитал и резервы
(рисунок 28).
Рисунок 28 – Структура собственного капитала пассива
ООО «РН-Пурнефтегаз¬ за 2022 г., %
Доля собственного капитала по итогам периода снизилась на 1,336% и
стала составлять 5,994%. В составе собственного капитала наибольший
90,997
0,754
0,147
0,005
Заемные средства
Отложенные налоговые
активы
Оценочные
обязательства
Прочие обязательства
2,058
0,103
3,833
Уставный капитал Резервный капитал
Нераспределенная прибыль
68
удельный вес составляют нераспределенная прибыль (3,833%) и уставный
капитал (2,058%). Нераспределенная прибыль за анализируемый период
увеличилась на 1,336%. При этом в 2021 году её доля снижалась до 3,099%.
Доля уставного капитала снизилась на 0,11%. При этом в 2021 году она
снижалась ещё больше до 1,962%. Доля резервного капитала тоже снизилась
на 0,05%. Его доля не поднималась выше 0,108% и не оказывала
существенного влияния на структуру пассива.
Доля краткосрочных обязательств в структуре была непостоянна.
Отметим, что в период 2021/2020 гг. удельный вес краткосрочных обязательств
увеличился на 25,313% и составляла 27,624%, но уже в период 2022/2021 доля
снизилась на 25,522% и стала составлять 2,102%. В целом за анализируемый
период наблюдается снижение доли краткосрочных обязательств. При этом
структура краткосрочных обязательств сильно менялась в течении трёх лет
(рисунок 29).
Рисунок 29 – Структура краткосрочных обязательств пассива
ООО «РН-Пурнефтегаз¬ за 2022 г., %
Заемные средства имели долю 0,957% в 2020 году, затем увеличили долю
на 22,817% до 23,774%, а в 2022 году сократилась их доля до 0,111%.
0,111
1,049
0,000
0,571
0,371
Заемные средства Кредиторская задолженность
Доходы будущих периодов Оценочные обязательства
Прочие обязательства
69
Доля кредиторской задолженности была более-менее стабильна, хоть и
показала по итогу небольшой рост на 0,041% до 1,049%. Увеличение
кредиторской задолженности говорит о том, что компания старается увеличить
оборот в краткосрочной перспективе, чтобы получить больше выручки, а
также больше прибыли.
Доля оценочных обязательств подросла на 0,226% до 0,571%.
Доля прочих краткосрочных обязательств в 2020 году отсутствовала, в
2021 году составляла 2,301%, но уже в 2022 году сократилась до 0,371%.
Далее проведём анализ эффективности текущей инвестиционной
стратегии предприятия, который включает в себя анализ рентабельности.
Для анализа рентабельности воспользуемся расчетами коэффициентов:
рентабельность активов, рентабельность продаж, рентабельность
собственного капитала. Результаты расчётов представим в таблице 14.
Таблица 14
Анализ рентабельности ООО «РН-Пурнефтегаз¬ за 2020-2022 гг.
Показатель
2019 г.
2020 г.
2021 г.
Абсолютное изменение
2020/2019
2021/2020
2021/2019
Рентабельность
активов
1,7
1,6
4,1
-0,1
2,5
2,4
Рентабельность
продаж
2,46
2,92
2,86
0,46
-0,06
0,4
Рентабельность
собственного
капитала
27,8
41,1
54,1
13,3
13,0
26,3
Динамика рентабельности активов за анализируемый период была
непостоянной (рисунок 30). В 2021 г. отмечалось незначительное снижение
показателя на 0,1%, но уже в 2021 г. наблюдался существенное увеличение
рентабельности активов на 2,5% до 4,1%, показав итоговый рост показателя на
2,4% за три изучаемых года. Данный аспект может свидетельствовать об
увеличении эффективности деятельности ООО «РН-Пурнефтегаз¬.
Основываясь на этом, можно сделать вывод, что ООО «РН-Пурнефтегаз¬
70
необходимо сохранять и наращивать объем продаж и тем самым увеличивать
прибыль от продаж.
Рисунок 30 – Динамика показателей рентабельности
ООО «РН-Пурнефтегаз¬ за 2020-2022 гг., %
Рентабельность продаж за рассматриваемые три года тоже имела
нелинейную динамику. В 2021 году этот показатель продемонстрировал рост
на 0,46% до значения 2,92%, но уже в следующем 2022 году произошло
снижение на 0,6% до 2,86%. Итоговый рост показателя за три года составил
0,4%. Такой момент свидетельствует о увеличении эффективности
деятельности ООО «РН-Пурнефтегаз¬. Как и в случае, рассмотренном выше,
ООО «РН-Пурнефтегаз¬ надо увеличивать объём продаж и снижать
себестоимость продукции. Для увеличения рентабельности ещё можно
воспользоваться следующими способами: повысить отпускные цены,
продвижение и маркетинговые мероприятия, мотивация сотрудников, работа
по улучшению качества сервиса, внедрение нового продукта, нового
инструмента или оборудования.
Таким образом, ООО «РН-Пурнефтегаз¬ входит в состав группы
компаний ПАО «НК «Роснефть¬. ООО «РН-Пурнефтегаз¬ обеспечивает
полный производственный цикл: от разведки месторождений до бурения
нефтегазовых скважин и добычи нефти и газа. Основными регионами
2,46
27,8
1,7
2,92
41,1
1,6
2,86
54,1
4,1
0,00 10,0020,0030,0040,0050,0060,00
Рентабельность продаж
Рентабельность собственного
капитала
Рентабельность активов
2022 2021 2020
71
деятельности ООО «РН-Пурнефтегаз¬ являются районы Ямало-Ненецкого
автономного округа, расположенные вокруг города Губкинский.
За весь период анализируемого времени наблюдалось сокращение
выручки на 16,4%. Снижение выручки от реализации свидетельствует о
негативных изменениях в компании. Себестоимость продаж за
рассматриваемый период времени сократилась на 17,9%. Прибыль от продаж
ООО «РН-Пурнефтегаз¬ снизилась на 2,7% за изучаемый период времени. При
этом оборачиваемость оборотных средств тоже уменьшилась.
Дебиторская задолженность ООО «РН-Пурнефтегаз¬ за изучаемый
период времени выросла на 49,3%. При этом она растёт на фоне падения
выручки от реализации, это свидетельствует о снижении платежеспособности
ООО «РН-Пурнефтегаз¬ и повышении рисков инвестиций. Денежные средства
и денежные эквиваленты по итогам рассматриваемого периода 2020-2022
годов уменьшились на 55,9%. К тому же, негативным моментов можно считать
разность в суммах дебиторской и кредиторской задолженностей за все три
года. Дебиторская задолженность намного больше дебиторской. Предприятие
очень много кредитует своих покупателей, соотношение дебиторской
задолженности к кредиторской составляет 30,8 раз. В целом за анализируемый
период темпы прироста дебиторской задолженности (49,3%) существенно
превышают темпы прироста кредиторской задолженности (9,6%). При
условии продолжения данной тенденции, в дальнейшем это может негативным
образом сказаться на деятельности предприятия и привести к возникновению
дефицита финансов.
Основные средства ООО «РН-Пурнефтегаз¬ стабильно сокращались на
протяжении всего периода. Наблюдается общая тенденция к снижению
внеоборотных активов.
Согласно анализу, самый большой удельный вес в составе источников
финансирования ООО «РН-Пурнефтегаз¬ в 2022 году составляет заемный
капитал (94,006%). Такое положение не удовлетворяет критериям финансовой