34
Окончание табл. 2
Стоимость
товарного
(коммерческого)
кредита
Стк = ЦС/100-ЦС х
360/ПО - ПС
Анализируется
в динамике;
< СС*
Отражает
стоимость
товарного
(коммерческого)
кредита
поставщиков
Стоимость
кредиторской
задолженности
бюджету и
внебюджетным
фондам
Скб = СБ х t / 360
Где СБ – ставка
рефинансирования
ЦБ;
T – количество
дней
задолженности
перед бюджетом
или
внебюджетными
фондами
Анализируется
в динамике;
< СС*
Отражает
стоимость
задолженности
перед бюджетом и
внебюджетными
фондами в случае
задержки уплаты
налогов и сборов
Средняя
стоимость
кредиторской
задолженности
Скз = х УВ
Где С – стоимость
- ого элемента
кредиторской
задолженности;
УВ – удельный вес
этого элемента в
общей
кредиторской
задолженности
Анализируется
в динамике;
< СС*
Отражает
средневзвешенную
стоимость
кредиторской
задолженности
Эффект
финансового
рычага
ЭФР кз = (1 – Сн)
х (ЭР – Скз)
хКз/СК
Где Сн – ставка
налога на прибыль
в долях единицы;
ЭР –
экономическая
рентабельность
активов;
СК – собственный
капитал
Анализируется
в динамике;
> 0
Отражает
эффективность
использования
кредиторской
задолженности
или прирост
рентабельности
собственного
капитала за счет
привлечения
заемного капитала
(в данном случае
кредиторской
задолженности)
*СС – средневзвешенная стоимость капитала.
Для более детальных выводов об оборачиваемости средств
предприятия рассчитываются частные показатели оборачиваемости.
35
2.4. Анализ влияния дебиторской и кредиторской
задолженности на основные характеристики финансового
состояния организации
Для анализа воздействия дебиторской и кредиторской задолженности
на финансовое положение фирмы определяют процентное отношение
задолженности к сумме оборотных средств предприятия, а также
соотношение между дебиторской и кредиторской задолженностью.
Повышение процентного отношения задолженности к сумме собственных и
приравненных к ним оборотных средств, как правило, свидетельствует об
ухудшении финансового состояния. Превышение кредиторской
задолженности над дебиторской указывает на использование предприятием в
обороте привлеченных средств, а дебиторской над кредиторской - на
отвлечение оборотных средств предприятия для расчетов с дебиторами.
При анализе принципиально узнать, какое влияние дебиторская и
кредиторская задолженности оказывают на финансовое состояние
предприятия. С этой целью изучается процентное отношение задолженности
к сумме оборотных средств завода, а также соотношение между дебиторской
и кредиторской задолженностью. Повышение процентного отношения
задолженности к сумме собственных и приравненных к ним оборотных
средств, как правило, говорит об ухудшении финансовой работы на
предприятии. Превышение кредиторской задолженности над дебиторской
указывает на использование предприятием в обороте привлеченных средств.
В случае если же наблюдается обратная картина, то это говорит об
отвлечении оборотных средств завода на расчеты с дебиторами.
Стабильное превышение доходов над расходами свидетельствует о
финансовой устойчивости предприятия, также обеспечивает свободное
распоряжение денежными средствами путем их эффективного
использования, что способствует верному процессу производства и
реализации продукции. Финансовая устойчивость предприятия показывает
отношение собственных и заемных средств, она формируется в процессе всей
36
производственно-хозяйственной деятельности и является главным
показателем общей устойчивости предприятия.
Таким образом, можно сделать вывод, что дебиторская и кредиторская
задолженности являются неотъемлемой частью деятельности предприятия.
Величина данных показателей имеет существенное влияние на результаты
финансовой деятельности предприятия, а также на платежеспособность,
кредитоспособность и ликвидность предприятия, поэтому необходимо
контролировать уровень данных задолженностей на предприятии и
своевременно их анализировать, отслеживать изменения и эффективно
управлять ими для того, чтобы снизить риск невозврата дебиторской
задолженности и образования кредиторской задолженности.
Платѐжеспособность и кредитоспособность – это одни из форм
проявления финансовой устойчивости.
Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату
позволяет ответить на вопрос: насколько правильно организация управляла
финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.
Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало
требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия,
поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к
неплатѐжеспособности предприятия и отсутствию у него средств для
развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая
затраты предприятия излишними запасами и резервами.
Таким образом, одной из форм внешнего проявления финансовой
устойчивости организации является еѐ платѐжеспособность, то есть
способность своевременно выполнять все свои платѐжные обязательства,
вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платѐжного
характера.
В рамках внутреннего анализа осуществляется углублѐнное
исследование финансовой устойчивости предприятия на основе построения
баланса неплатѐжеспособности, включающего следующие взаимосвязанные
37
группы показателей:
1) Общая величина неплатежей:
просроченная задолженность по ссудам банка;
просроченная задолженность по расчѐтным документам
поставщиков;
недоимки в бюджете;
прочие неплатежи, в том числе по оплате труда.
2) Причины неплатежей:
недостаток собственных оборотных средств;
сверхплановые запасы товарно-материальных ценностей;
товары отгруженные, но не оплачены в срок покупателями, и
товары на ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от акцепта;
иммобилизация оборотных средств в капитальное строительство, в
задолженность работников по полученным ими ссудам, а также расходы, не
перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования.
3) Источники, ослабляющие финансовую напряжѐнность:
временно свободные собственные средства (фонды
экономического стимулирования, финансовые резервы и другие);
привлечѐнные средства (превышение нормальной кредиторской
задолженности над дебиторской);
кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и
прочие заѐмные средства.
При полном учѐте общей величины неплатежей и источников,
ослабляющих финансовую напряжѐнность, итог по группе 2 должен
равняться сумме итогов по группам 1 и 3. Для анализа финансовой
устойчивости, платѐжной дисциплины и кредитных отношений
рекомендуется рассматривать данные показатели в динамике.
Иным проявлением динамической устойчивости служит еѐ
кредитоспособность. Так, высшей формой устойчивости предприятия
38
является его способность развиваться в условиях внутренней и внешней
среды. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой
финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать
заѐмные средства, то есть быть кредитоспособным.
Организация является кредитоспособной, если у неѐ существуют
предпосылки для получения кредита и способность своевременно возвратить
взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счѐт прибыли или
других финансовых ресурсов.
Для поддержания финансовой устойчивости важен не только рост
абсолютной величины прибыли, но и еѐ уровня относительно вложенного
капитала или затрат организации, то есть рентабельности. Необходимо также
помнить, что высокая прибыльность связана и с более высоким риском, а это
означает, что вместо получения дохода предприятие может понести убытки и
даже стать неплатѐжеспособным.
Таким образом, возможно, заявить, что финансовая устойчивость – это
комплексное понятие, означающее такое состояние финансовых ресурсов
предприятия, их распределение и использование, которое гарантирует и
обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при
сохранении платѐжеспособности и кредитоспособности в условиях
допустимого уровня риска.
В этой связи анализ дебиторской и кредиторской задолженности
считается необходимой частью финансового анализа на предприятии и
позволяет выявлять не только показатели текущей (на данный момент
времени) и перспективной платежеспособности предприятия, но и факторы,
влияющие на их динамику, а также оценивать количественные и
качественные тенденции изменения финансового состояния предприятия в
будущем. Так, если в составе оборотных активов преобладает дебиторская
задолженность, то предприятие, либо должно привлекать банковский кредит
по высоким ставкам, либо останавливаться в ожидании уплаты
причитающихся ему долгов, а если в структуре формирования источников
39
оборотных активов преобладает кредиторская задолженность, предприятие
зачастую вынуждено прибегать к разнообразным не денежным формам
расчетов (бартер и пр.), подвергаться разного рода штрафным санкциям.
К непосредственным задачам анализа дебиторской и кредиторской
задолженности относятся следующие:
точный, полный и своевременный учет движения денежных средств
и операций по их движению;
контроль над соблюдением кассовой и платежно-расчетной
дисциплины;
определение структуры кредиторской и дебиторской задолженности
по срокам погашения, по виду задолженности, по степени обоснованности
задолженности;
определение состава и структуры, просроченной дебиторской и
кредиторской задолженности, ее доли в общем объеме дебиторской и
кредиторской задолженности;
выявление структуры данных по поставщикам по неоплаченным
расчетным документам, поставщикам по просроченным векселям,
поставщикам по полученному коммерческому кредиту, установление их
целесообразности и законности;
выявление объемов и структуры задолженности по векселям, по
претензиям, по выданным и полученным авансам, по страхованию
имущества и персонала, задолженности, возникающей вследствие расчетов с
другими дебиторами и кредиторами и др. определение причин их
возникновения и возможных путей устранения;
определение правильности использования банковских ссуд;
выявление неправильного перечисления или получения авансов и
платежей по бестоварным счетам и т.п. операциям;
определение правильности расчетов с работниками по оплате труда,
с поставщиками и подрядчиками, с другими дебиторами и кредиторами и
40
выявление резервов погашения имеющейся задолженности по
обязательствам перед кредиторами, а также возможностей взыскания долгов
(посредством денежных или не денежных расчетов) с дебиторов.
Методы анализа дебиторской и кредиторской задолженности включают
различные процедуры и исследования, позволяющие не только
диагностировать и оценить уровень, динамику, структуру долгов фирмы, но
и выработать эффективные управленческие решения.
Постоянный анализ долгов позволяет своевременно влиять на уровень
платежеспособности и финансовое положение фирмы в целом, формировать
кредитную политику, подбирать оптимальные условия хоздоговоров для
контрагентов и решать иные задачи.
41
Глава 3. Анализ динамики, структуры дебиторской и
кредиторской задолженности на предприятии ООО «Газпром
межрегион газ Ставрополь» филиал в г. Пятигорск
3.1 Динамика и структура имущества предприятия, структура и
динамика кредиторской и дебиторской задолженности
Пятигорский филиал ООО «Газпром межрегион газ Ставрополь»
зарегистрирован 21 декабря 1995 года регистратором Инспекция
Министерства Российской Федерации по налогам и сборам №1 по
Центральному административному округу г. Пятигорск. Директор
организации в настоящее время – Попов Владимир Иванович. Филиал
расположен по адресу 357500, Ставропольский край, г. Пятигорск, ул.
Козлова, д. 52 А, юридический адрес такой же.
У филиала имеется четыре участка: Ипатовский, Кировский,
Кочубеевский и Курский. Участки возглавляют начальники участков,
помогают им в работе мастера участков. На каждом участке по 1 мастеру.
Головное предприятие – ООО «Газпром межрегион газ Ставроволь»,
его местонахождение: 355012, г. Ставрополь, ул. Маяковского, 9.
В своей деятельности Пятигорский филиал ООО «Газпром межрегион
газ Ставрополь» руководствуется Уставом, Положением о филиале,
Положением об оказании платных услуг населению. Все учредительные
документы ООО «Газпром межрегион газ» являются основными для
филиала.
Пятигорский филиал ООО «Газпром межрегион газ Ставрополь»
занимается распределением газообразного топлива и обеспечением
бесперебойной и безаварийной поставки емкостного и баллонного газа
потребителям г. Пятигорск, а также Ипатовского, Кировского, Кочубеевского
и Курского районов Ставропольского края. Так же, организация проводит
газификацию природным газом данных районов.
Более 40% населения Ипатовского, Кировского, Кочубеевского и
42
Курского районов Ставропольского края являются потребителями услуг
Пятигорского филиала ООО «Газпром межрегион газ Ставрополь». Помимо
круглогодичной реализации баллонного и емкостного газа филиал
продолжает работы по газификации индивидуальных жилых домов в селах и
районных центрах, занимается строительством газораспределительных сетей
в районах.
На предприятии работает две АГЗС (автозаправочные газовые станции)
в г. Ипатово и в р.п. Курсавка. Данные АГЗС работают в круглосуточном
режиме. Газом заправляются автомобили Пятигорска и Минераловодского
района Ставропольского края. При этом Пятигорская АГЗС находится на
выезде из города, что очень удобно, так как по данной трассе идет активное
автомобильное движение к самому большому торговому рынку
Ставропольского края. 30% дохода приносит именно АГЗС Пятигорска.
Пятигорский филиал применяет систему «единого окна» - оформление
широкого спектра услуг единовременно – начиная от выдачи технических
условий до пуска газа на объект газификации. Так же предприятие проводит
техническое обслуживание (ТО) газовых плит и котлов в Ипатовского,
Кировского, Кочубеевского и Курского районах Ставропольского края. Юрист
организации следит за правильностью заключения договоров на ТО по
разным видам газа. В круглосуточном режиме работает аварийная служба
предприятия (04) обслуживают и записывают все телефонные звонки по
аварийным ситуациям, далее по рации передают информацию в аварийную
бригаду, которая тут же выезжает по адресу.
На новый уровень выводится подготовка специалистов. Применяются
новые требования и к автоматизации производственных процессов, к
содержанию материально-технической базы. В Пятигорском филиале
трудится 95 человек. В Пятигорском филиале применяется линейно-
функциональная структура управления. Основным достоинством этой
структуры является координация деятельности в функциональных областях,
постоянное стимулирование деловой и профессиональной специализации,
43
большая производственная реакция предприятия, быстрое реагирование на
изменения, происходящие во внешней среде.
В процессе данного анализа нужно изучить динамику, состав, причины
и давность образования дебиторской и кредиторской задолженности,
установить, нет ли в их составе сумм, нереальных для взыскания, или таких,
по которым истекают сроки исковой давности. Если такие имеются, то
срочно нужно принять меры. Для анализа дебиторской и кредиторской
задолженности, кроме баланса еще используются материалы первичного
аналитического учета.
Верная экономическая политика предприятия зависит от постоянного
анализа и эффективного управления дебиторской задолженностью, которая
значительно влияет на прибыльность производства. Такие исследования
подсказывают, где есть «слабые места» в получении доходов и затем
принимают решение, как свести их действие к минимуму. Среди приемов
управления долгами значатся следующие: организация четкого учета заказов;
своевременная выписка счетов и определение характера долгов.
Исследование данных моментов требует особого внимания. Если,
например, поступление финансов длится слишком долго, то нужно искать
пути уменьшения временных затрат между этапом реализации товара и
оформлением счета-фактуры для потребителя. К тому же стоит оценивать
еще и возникающие издержки по причине наличия дебиторской
задолженности, т.к. это приводит к упущению выгоды от неиспользования
средств, которые можно было инвестировать.
В процессе производственно-хозяйственной деятельности предприятие
осуществляет приобретение сырья, материалов, других запасов, а также с
реализацией продукции и оказанием работ, услуг. Если расчеты за
продукцию, оказанные услуги производятся на условиях последующей
оплаты, в этом случае можно говорить о получении предприятием кредита от
своих поставщиков и подрядчиков. В то же время само предприятие
выступает кредитором своих покупателей и заказчиков, а также поставщиков