44
в части выданных им авансов под предстоящую поставку продукции. В этих
условиях нужно наблюдать за соотношением дебиторской и кредиторской
задолженности. [28, с. 134]
Превышение дебиторской задолженности над кредиторской означает
отвлечение средств из хозяйственного оборота и в дальнейшем может
привести к необходимости привлечения дорогостоящих кредитов банка и
займов для обеспечения текущей производственно-хозяйственной
деятельности предприятия. Значительное превышение кредиторской
задолженности над дебиторской создает угрозу финансовой устойчивости
предприятия.
Сравнительная оценка дебиторской и кредиторской задолженности по
состоянию на конец отчетного периода ООО «Газпром межрегион газ
Ставрополь» филиал в г. Пятигорск, используя данные баланса, дана в
таблице 3.
Таблица 3 - Сравнительный анализ дебиторской и
кредиторской задолженности предприятия на конец отчетного
периода ООО «Газпром межрегион газ Ставрополь» филиал в
г. Пятигорск
Расчеты
Дебиторская
задолженность
Кредиторская
задолженность
Превышение задолженности
Дебиторской
Кредиторской
1.С покупателями
или поставщиками
тыс. руб.
3058
4536
-
1478
2.По авансам тыс.
руб.
16
-
16
3.С бюджетом тыс.
руб.
-
953
-
953
4.По оплате труда
тыс. руб.
-
1002
-
1002
5.С
государственными
внебюджетными
фондами тыс. руб.
-
512
-
512
6.С прочими, тыс.
руб.
1056
107
949
-
7.Итого тыс. руб.
4130
7110
965
3945
Данные таблицы 3 свидетельствуют, о превышении кредиторской
задолженности над дебиторской по состоянию на конец отчетного года на
45
сумму 2980 тыс. руб. (3945-965). Превышение кредиторской задолженности
над дебиторской наблюдалось по следующим позициям:
с покупателями и заказчиками на 1478 тыс. руб.;
с бюджетом на 953 тыс. руб.;
по оплате труда на 1002 тыс. руб.;
с государственными внебюджетными фондами на 512 тыс. руб.
Исключение составило, превышение дебиторской задолженности над
задолженностью перед прочими кредиторами и по авансам, соответственно
на сумму 949 тыс. руб. и 16 тыс. руб.
Расчеты с поставщиками материально-технических ресурсов и
покупателями готовой продукции занимают наибольший удельный вес в
составе дебиторской и кредиторской задолженностей и считаются итогом
взаимных неплатежей. Следует отметить, что предприятие активно
использует стратегию товарных ссуд, реализуя потребителям свою
продукцию с рассрочкой в платеже, а также использует беспроцентные
заемные средства для приобретения материально-производственных
ресурсов и осуществления других расчетов.
Способ анализа оборачиваемости кредиторской задолженности
аналогичен методике анализа дебиторской задолженности. Сравнительный
анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности
представлен в таблице 4.
Анализ состояния дебиторской и кредиторской задолженностей
позволяет сделать следующий вывод о том, что период погашения
кредиторской задолженности на 19 дней больше, чем дебиторской
задолженности, что объясняется превышением суммы кредиторской
задолженности над дебиторской в 1,7 раза. Причина этого - более низкая
скорость обращения кредиторской задолженности по сравнению с
дебиторской. Такая ситуация может рассматриваться положительно, так как
обеспечивает дополнительный приток денежных средств, но только в случае,
если невелика доля просроченных платежей. В противном случае дефицит
46
платежных средств при условии наступления сроков погашения долговых
обязательств может привести к дальнейшему росту кредиторской
задолженности и в конечном итоге к неплатежеспособности предприятия.
Таблица 4 - Сравнительный анализ оборачиваемости
дебиторской и кредиторской задолженности предприятия на
конец отчетного периода
Показатели
Дебиторская
задолженность
Кредиторская
задолженность
Результат
сравнения
1.Остатки на начало
периода, тыс. руб.
3940
6740
2800
На конец периода, тыс. руб.
4130
7110
2980
2.Средние остатки, тыс.
руб.
4035
6925
2890
3.период оборота, дней
27
46
19
Оборачиваемость, в
оборотах
13,4
7,8
-5,6
Прежде чем переходить к более подробному анализу дебиторской
задолженности рассмотрим динамику и структуру имущества за 2016 год в
таблице 5.
Таблица 5 - Характеристика имущественного положения
предприятия за 2016 г.
Показатели
Сумма,
руб.
Абсолют.
измен.,
руб.
Темпы
роста,
%
Удельный
вес в
активах, %
Структура
динамики
начало
конец
Всего
имущества в
т.ч.
818772
1252262
+433490
152,94
100
100
Внеоборотные
активы
45928
51364
+5436
111,84
5,61
4,10
-1,51
-НМА
4620
4224
-396
91,43
0,56
0,34
-0,22
-ОС
41308
47140
+5832
114,12
5,05
3,76
-1,29
Оборотные
активы:
772884
1200898
+428054
155,39
94,39
95,90
+1,51
-Запасы
40
261848
+261808
654620
0,00
20,91
+20,91
-НДС
62884
7464
-55420
11,87
7,68
0,60
-7,08
-КДЗ
667548
342796
-334752
50,59
82,75
27,37
-55,38
-ДДЗ
530000
+530000
42,32
+42,32
-ДС
2640
23196
+20556
878,64
0,32
1,85
+1,53
Прочие ОА
29732
35594
+5862
119,72
3,64
2,85
-0,79
47
Из таблицы 5 видно, что имущество предприятия за отчѐтный период
выросло почти в 1,5 раза. Изменения произошли в основном, за счѐт
увеличения количества запасов, долгосрочной дебиторской задолженности и
денежных средств, наряду с уменьшением краткосрочной дебиторской
задолженности. Доля оборотных активов на конец года составила 95,9 %, что
говорит о мобильности активов.
Присутствие у предприятия долгосрочной дебиторской задолженности,
является неблагоприятным с точки зрения риска потери собственных
средств.
Рассмотрим подробнее структуру и динамику краткосрочной
дебиторской задолженности, долгосрочной дебиторской задолженности за
2016 г. в таблице 6.
Таблица 6 - Структура и динамика краткосрочной дебиторской
задолженности, долгосрочной дебиторской
задолженности за 2016 г.
Показатели
Сумма, руб.
Абсолют.
измен.,
руб.
Темпы
роста,
%
Удел. вес , %
начало
конец
начало
конец
ДДЗ,
в том числе:
-
530000
+530000
-
-
100
-покупатели и
заказчики
-
530000
+530000
-
-
100
КДЗ,
в том числе:
677548
342796
-334752
50,59
100
100
-покупатели и
заказчики
677548
323468
-354080
47,74
100
94,36
-векселя к
получению
-
10556
+10556
-
-
3,08
-прочие дебиторы
-
8772
+8772
-
-
2,56
Исходя из таблицы 6, можно сделать вывод, что, несмотря на
значительное увеличение векселей к получению и прочей дебиторской
задолженности, это не повлияло на общую тенденцию снижения
краткосрочной дебиторской задолженности за счет возращения долгов
покупателями и заказчиками.
48
Точно также как было рассмотрено выше, проанализируем
имущественное состояние предприятия за 2017 год. Рассмотрим это в
таблице 7.
Таблица 7 - Имущественное состояние предприятия в 2017 г.
Показатели
Сумма,
руб.
Абсол.
измен.,
руб.
Темпы
роста,
%
Удел. вес в
активах, %
Стр-ра
динамики
начало
конец
начало
конец
Имущество всего.
1252262
1198648
-53614
95,72
100
100
0
В А в т.ч.:
51364
58902
+7538
114,68
4,10
4,91
+0,81
-НМА
4224
4342
+118
102,79
0,34
0,36
+0,02
-ОС
47140
53300
+6160
113,07
3,76
4,44
+0,68
-незавершенное
производство
0
1200
+1200
0,11
+0,11
-ДФВ
60
+60
0,00
ОА в т. ч.:
1200898
1139746
-61152
94,9
95,9
95,09
-0,81
-Запасы
261848
256412
-5436
97,92
20,91
21,39
+0,48
-НДС
7464
9117
+1653
122,15
0,6
0,76
+0,16
-ДДЗ
530000
216923
-313077
40,93
42,32
18,10
-24,22
-КДЗ
342796
600077
+257281
175,05
27,37
50,06
+22,69
-ДС
23196
24001
+805
103,47
1,85
2,00
+0,15
-Проч. ОА
35594
33216
-2378
93,31
2,85
2,78
-0,07
Из таблицы 7 видно, что имущество предприятия за анализируемый
период уменьшилось на 4,28% (на 53614 руб.). Это связано с уменьшением
оборотных активов (на 5,1%). Доля внеоборотных активов в имуществе, как
и в прошлом периоде невелика, но наблюдается рост средств, вложенных в
нематериальные активы, а это говорит о том, что предприятие стало больше
внимания уделять защите интеллектуальной собственности, в т. ч.
регистрации товарных знаков, оформлению лицензий.
Понижение оборотных активов происходило за счет снижения запасов
и долгосрочной дебиторской задолженности при одновременном увеличении
НДС и прочей дебиторской задолженности. Изменение сумм денежных
средств не оказало существенного влияния на общую ситуацию.
При помощи таблицы 8. проведѐм более подробный анализ структуры
и динамики долгосрочной и краткосрочной дебиторской задолженности за
2017 год.
Исходя из данных таблицы 8, можно сделать вывод о том, что в
анализируемом периоде произошло снижение долгосрочной дебиторской
49
задолженности на 40,93%.
Таблица 8 - Анализ структуры и динамики долгосрочной и
краткосрочной дебиторской задолженности
Показатели
Сумма в руб.
Абсол.
отклон.,
руб
Темп
роста, %
Удел. вес, %
начало
конец
начало
конец
ДДЗ:
530000
216923
-313077
40,93
100
100
-покуп. и
заказчики
530000
206714
-313286
39,00
100
95,29
-векселя к
получению
-
10209
+10209
-
-
4,71
КДЗ:
342796
600077
+257281
175,05
100
100
-покуп. и
заказчики
323468
562911
+239443
174,02
94,36
93,01
-векселя к
получению
10556
37166
+26610
352,08
3,08
6,19
-проч. деб.
8772
-
-8772
-
2,56
-
Наряду с этим, значительно увеличилась краткосрочная дебиторская
задолженность почти в 2 раза, за счет роста краткосрочной задолженности
покупателей и заказчиков на 174% и векселей к получению на 352%, при
одновременном снижении задолженности прочих дебиторов, но это не
оказало значительного влияния на увеличение общей краткосрочной
задолженности.
В случае если в активе баланса отражаются средства предприятия, то в
пассиве – источники их образования. Например, как кредиторская
задолженность. Прежде чем переходить к анализу кредиторской
задолженности точно так же, как и для дебиторской задолженности, мы
проводили анализ всего имущественного состояния, рассмотрим анализ
состава и структуры пассивов баланса.
Анализ состава и структуры пассивов баланса приведем в таблице 9.
По данным таблицы 9 видно, что доля собственного капитала в общей
сумме капитала на начало 2016 года составляет около 2,3%, а доля
обязательств – более 97%. К концу данного периода ситуация не изменилась:
доля собственного капитала осталась прежней – 2,4%.
50
Таблица 9 - Анализ состава и структуры пассивов баланса
за 2016 - 2017 гг.
Показатели
Сумма в руб.
Абсол.
отклон.,
руб.
Темп
роста,
%
Удельный
вес, %
Струк-
ра
дина-
мики
нач.
кон.
нач.
кон.
2016 г.
Капитал и резервы (собственный капитал)
Уставной
капитал
16698
16698
0
100
2,04
1,33
-0,71
Нераспределенная
прибыль прошлых
лет
2572
-
-2572
-
0,30
-
-0,30
Нераспределенная
прибыль
отчетного года
-
13606
+13606
-
-
1,09
+1,09
Итого
19270
30304
+11034
157,26
-
-
-
Заемные средства
Кр. ср. кред. и
займы
253400
1056388
+802988
416,89
30,95
84,36
+53,41
Кредиторская
задолженность
384752
116274
-268478
30,22
47,00
9,29
-37,31
Доходы буд-х
периодов
48442
49296
+854
101,76
5,91
3,94
-1,97
Проч. кр. ср.
обязат.
112908
-
-112908
-
13,8
-
-13,8
Итого
799502
1221958
+422456
152,84
-
-
-
Всего пассив
818772
1252262
+433490
152,94
100
100
-
2017 г.
Капитал и резервы (собственный капитал)
Уставной
кап-л
16698
16698
-
100
1,33
1,39
+0,06
Рез. кап-л
-
2700
+2700
-
-
0,22
+0,22
Нераспределенная
прибыль
прошлых лет
13606
10906
-2700
80,16
1,08
0,91
-0,17
НП отч. г.
-
8466
+8466
-
-
0,71
+0,71
Итого
30304
38770
+8466
127,94
-
-
-
Заемные средства
Кс. ср. кред. и
займы
1056388
700000
-356388
66,26
84,36
58,4
-25,96
КЗ
116274
369662
+253388
317,92
9,29
30,84
+21,55
ДБП
49296
90216
+40920
183,01
3,94
7,53
+3,59
Итого
1221958
1159878
-62080
94,92
-
-
-
Всего пассив
1252262
1198648
-53614
95,72
100
100
-
Таким образом, предприятие осуществляло свою деятельность в
основном за счет заемных средств. При этом долгосрочные обязательства не
использовались. Кроме того, из таблицы видно, что краткосрочные
51
обязательства почти полностью состоят из кредиторской задолженности и
краткосрочных кредитов, и займов, что неблагоприятно для предприятия из-
за небольшого срока погашения этих обязательств. Рассмотрим, как
изменилось положение предприятия по данному вопросу в аналогичном
периоде 2017 года.
Из таблицы видно, что в 2017 году наблюдается тенденция повышения
доли собственного капитала в общей сумме пассивов на 0,83%. Хотя
произошло снижение общей суммы пассивов на 53614 руб. по сравнению с
прошлым годом. Повышение доли собственного капитала объясняется
значительным снижением краткосрочных обязательств в части
краткосрочных кредитов и займов, несмотря на увеличение кредиторской
задолженности. Кроме того, следует отметить, что в данном периоде
предприятие полностью отказалось от привлечения долгосрочных кредитов и
займов. Учитывая значительную роль в деятельности предприятия
кредиторской задолженности, рассмотрим подробнее ее состав и структуру в
таблице 10.
Таблица 10 - Состав и структура кредиторской задолженности
Показатели
Сумма в руб.
Абсол.
отклон.,
руб
Темп роста,
%
Удел. вес, %
нач. г.
кон. г.
нач.
г.
кон. г.
2016 г.
КЗ в т.ч.:
384752
116274
-268478
30,22
100
100
поставщ. и
подрядчики
374928
97336
-277592
25,96
97,45
83,71
персонал
3542
13368
+9826
377,41
0,92
11,5
гос. вн. бюд
1502
2116
+614
140,88
0,39
1,82
бюджет
4780
3454
-1326
72,26
1,24
2,97
2017 г
КЗ в т.ч.:
116274
369662
+253388
317,92
100
100
пост. и
подрядчики
97336
266010
+168674
273,29
97,45
71,96
векс. к упл
-
57000
+57000
-
-
15,42
персонал
13368
38616
+25248
288,87
0,92
10,45
гос. вн. бюд
2116
3744
+1628
176,94
0,39
1,01
бюджет
3454
4292
+838
124,26
1,24
1,16
Из данной таблицы 10. видно, что в течение обоих анализируемых
52
периодов максимальную долю кредиторской задолженности составляла
кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам, причем если в
начале 2016 года эта доля была 97,45%, то в конце 2017 года задолженность
поставщикам и подрядчикам составляла уже 71,96% кредиторской
задолженности. А это говорит о том, что предприятие старается погасить
данные задолженности.
3.2 Анализ оборачиваемости дебиторской и
кредиторской задолженности
При оценке состояния оборотных активов, принципиально изучить
качество и ликвидность дебиторской задолженности и дать обобщающую
характеристику портфеля дебиторской задолженности. Одним из
показателей, используемых для этой цели, считается коэффициент
оборачиваемости.
Коэффициент оборачиваемости (деловой активности):
Коб = Выручка / Средняя величина дебиторской или кредиторской
задолженности (за период),
2016 год:
Коб. кред. = 23403378/116274 = 201,3,
Коб. деб. = 23403378 /530000 = 44,2,
Коб = 201,3 > Коб = 44,2.
2017 год:
Коб. кред. = 19745120/ 369662 = 53,4,
Коб. деб. = 19745120 / 216923 = 91,02,
Коб = 53,4 Коб = 91,02.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
превышает коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности по
2016 году, данная ситуация нежелательна для предприятия. Несмотря на то,
что сумма дебиторской задолженности больше суммы кредиторской,
предприятию приходится рассчитываться с кредиторами чаще, чем получать
53
средства от дебиторской.
В 2017 году ситуация несколько меняется, здесь наоборот,
коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности меньше
коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности.
Период оборачиваемости, равный отношению отчѐтного периода
(в днях) к коэффициенту оборачиваемости.
2016 год:
Период оборачиваемости дебиторской задолженности = 360 / 44,2=
8дней,
Период оборачиваемости кредиторской задолженности = 360 / 201,3= 2
дня,
2017 год:
Период оборачиваемости дебиторской задолженности = 360 / 91,02= 4
дня,
Период оборачиваемости кредиторской задолженности = 360 / 53,4 = 7
дней,
В 2017 году произошел рост периода оборачиваемости дебиторской и
рост кредиторской задолженности.
Когда период оборачиваемости дебиторской задолженности больше
периода оборачиваемости кредиторской, то мы получаем медленнее, чем нам
надо отдавать.
В 2016 году так и произошло.
Качество дебиторской задолженности оценивается удельным весом в
ней вексельной формы расчетов, поскольку вексель выступает
высоколиквидным активом, который может быть реализован третьему лицу
до наступления срока его погашения.
На данном предприятии доля общей дебиторской задолженности,
обеспеченная векселями, составляла в 2016 г. – 10556/*530000*100% = 2%, а
в 2017 году – 37166/216923*100% = 17,1%. Мы видим, что процент вырос по
сравнению с 2016 г. Это свидетельствует о повышении качества дебиторской