25
организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее фи-
нансовом положении.
Основным информационным источником при оценке дебиторской и
кредиторской задолженностей является баланс предприятия и иные пояснения
к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах. Именно они вы-
ступают официальным источником информации для любого аналитического
исследования. Наиболее детальную информацию отражают бухгалтерские сче-
та, на базе которых и формируется балансовая величина данного актива или
пассива.
Дебиторская и кредиторская задолженность отражается в бухгалтерском
балансе организации по соответствующим строкам:
- по строке «Дебиторская задолженность» раздела II «Оборотные акти-
вы» 3 отражается как краткосрочная, так и долгосрочная дебиторская задол-
женность. Если в организации создается резерв по сомнительным долгам, то в
балансе сомнительная дебиторская задолженность отражается за минусом со-
зданного резерва;
- по строке «Кредиторская задолженность» раздела V «Краткосрочные
обязательства» отражается краткосрочная кредиторская задолженность;
- по строке «Прочие обязательства» раздела IV «Долгосрочные обяза-
тельства» - долгосрочная кредиторская задолженность.
В целях оперативности устранения и предупреждения критических си-
туаций необходим регулярный мониторинг дебиторской и кредиторской за-
долженности, определяющий определенные риски и указывающие нужные вы-
ходы действия даже на этапе непросроченной, текущей задолженности. Эффек-
тивность мероприятий всецело зависит от информационной базы для осу-
ществления анализа.
В качестве проблемы в ходе оценки иногда может быть ситуация, когда
при получении аналитиком формально полного комплекта документов их со-
держание не в полностью соответствует реальному состоянию дел. К примеру,
отсутствие в комплекте документов дополнительного соглашения к договору
26
между дебитором и кредитором о продлении обязательства или достаточно
жесткие условия возврата (погашения) задолженности для кредитора.
При этом, аналитик может не учесть данные обстоятельства, и в резуль-
тате получится некая абстрактная стоимость дебиторской задолженности, не
имеющая никакого практического значения из-за отсутствия требуемого доку-
ментального подтверждения. В этой связи следует очень тщательно отражать в
аналитическом отчете в разделе оценки дебиторской задолженности детальный
перечень всех документов, которые аналитик учитывал при проведении иссле-
дования. Детальная характеристика показателей, возможность анализа их в ди-
намике подтверждают тот факт, что пояснительная записка является важным
источником информации для анализа финансово-хозяйственной деятельности
предприятия
Таким образом, можно сделать вывод, что основными источниками ин-
формации анализа дебиторской и кредиторской задолженности являются бух-
галтерский баланс, отчет о финансовых результатах и приложения к отчетно-
сти. Главную, нужную и правильную информацию в наше время о состоянии
расчетов с заказчиками, которую показывают руководству, собственникам и
другим заинтересованным лицам предоставляет бухгалтерский учет.
1.3 Методика анализа дебиторской и кредиторской задолженности
В настоящее время в экономических изданиях и статьях многими авто-
рами, таких как Шеремет А.Д., Ефимова О.В., Максютова А.В., Шахбазям Е.М.
и другими, рекомендовано применение всевозможных экономических методов
и подходов к анализу дебиторской и кредиторской задолженности (Приложение
1). Для проведения анализа дебиторской и кредиторской задолженности необ-
ходимо придерживаться подробного плана, основные элементы которого состо-
ят в следующем
20
:
20
Волкова Т.А. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности // В сборнике: Молодые экономисты - бу-
дущему России сборник научных трудов по материалам VII Международной научно-практической конферен-
ции студентов и молодых ученых. ФГАОУ ВПО «Северо-Кавказский федеральный университет». - 2015.- С.
123.
27
1. Анализ дебиторской задолженности, который включает изучение раз-
мера долгов покупателей, их составных элементов и динамики. Полученные
расчеты лучше оформить в виде таблицы или графика, тогда наглядно будет
видно, какие изменения произошли за отчетный период.
На этом этапе особо важно определить, каков удельный вес долгосроч-
ных долгов дебиторов и как менялся их объем. Увеличение этого показателя
негативно влияет на финансовую устойчивость предприятия из-за того, что из
оборота изымаются денежные ресурсы на более длительный срок.
2. Анализ кредиторской задолженности, включающий изучение ее раз-
мера, изменений в динамике, структуры. Особо важно определить, как измени-
лись краткосрочные долги перед кредиторами (в сумме, доле). При росте
удельного веса этого показателя в общем объеме задолженности перед креди-
торами увеличиваются финансовые риски компании, поскольку такие долги
требуется быстрее погашать.
3. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности на их сбаланси-
рованность. Этот этап очень важен, ведь долги перед кредиторами являются ис-
точником финансирования отсрочки платежа, предоставляемой покупателям.
4. Анализ средних сроков погашения кредиторской и дебиторской за-
долженности. Для проведения анализа дебиторской и кредиторской задолжен-
ности в части установления сроков погашения проводится сравнение рассчи-
танных на предприятии данных с общеотраслевыми.
Так, рост срока оплаты долгов дебиторами говорит о внедрении в ком-
пании либеральной кредитной политики. В идеале она должна привести к уве-
личению объема реализации, при этом риск роста безнадежных долгов возрас-
тает.
Увеличение среднего срока возврата долгов кредиторам свидетельствует
об ухудшении платежеспособности компании. Но также это может свидетель-
ствовать и о росте эффективности финансово-хозяйственной деятельности
предприятия, ведь у него на более долгий срок сохраняются в обороте средства,
28
предназначенные для погашения долгов. Идеальным вариантом для компании
будет ситуация, когда сроки погашения обоих видов задолженностей равны.
5. Оценка влияния изменений сумм дебиторской и кредиторской задол-
женности на финансовое состояние компании. Для проведения анализа деби-
торской и кредиторской задолженности в данном разрезе определяются такие
важные показатели, как финансовая устойчивость компании, имущественное
положение, деловая активность, ликвидность и платежеспособность.
При проведении анализа дебиторской и кредиторской задолженности
определяются следующие показатели
21
:
1) Динамика — изменение величины долга за определенный период;
2) Состав в разрезе должников/кредиторов;
3) Сроки возникновения долгов.
Анализируя долги дебиторов, следует уделить повышенное внимание
просроченной задолженности, а особенно неоправданной. К последней относят
долги, образованные в результате:
-недостач (хищений);
-превышений сумм затрат на капитальное строительство в виде наруше-
ний финансово-сметной дисциплины;
-несвоевременной оплаты покупателями отгруженной продукции.
Просроченной является задолженность, по которой завершился срок об-
ращения в суд для ее истребования. Такая дебиторская задолженность списыва-
ется компанией как убыток.
Анализ кредиторской задолженности предприятия требуется также
начинать с выделения неоправданной задолженности. Такой вид догов перед
кредиторами, как правило, возникает при:
-проведении неотфактуренных поставок;
-пропуска срока оплаты по расчетным документам.
21
Барышева А.В. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия // Материалы VIII Между-
народной молодежной научно-практической конференции: в 2-х томах. Ответственный редактор Е.А. Бессоно-
ва. - 2016. - С. 57.
29
Обычно неоправданные долги появляются, если компания своевременно
не получает от поставщиков расчетные документы либо если не были переданы
в срок платежные документы в банк для проведения платежей.
Важно посчитать и размер невостребованной кредиторами в срок задол-
женности. Если по таким долгам прошли сроки исковой давности, то их сумма
полностью ложится на прибыль компании, которая подлежит налогообложе-
нию.
Для проведения анализа дебиторской и кредиторской задолженности
применяется выборочный или сплошной метод. Выбор методики зависит от це-
лей анализа, сжатости сроков на проведение исследования и количества контр-
агентов
22
.
С целью анализа дебиторской и кредиторской задолженности рассчиты-
вается ряд абсолютных и относительных показателей:
- абсолютный показатель просроченных долгов дебиторов/кредиторов
— его можно найти в прилагаемых к балансу и отчету о финансовых результа-
тах пояснениях;
-коэффициент оборачиваемости задолженностей, который указывает на
число оборотов каждой из них в год;
-период погашения долгов, рассчитываемый в днях
23
.
Порядок и алгоритм подхода к анализу дебиторской и кредиторской за-
долженности представлен в виде схемы на рисунке 3.
Формула коэффициента оборачиваемости дебиторской заложенности
используется для проведения финансового анализа устойчивости компании в
рыночной конкурентной среде. Рассчитанный коэффициент покажет, насколько
эффективно компания собирает долги за поставленные товары.
22
Барышева А.В. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия // Материалы VIII Между-
народной молодежной научно-практической конференции: в 2-х томах. Ответственный редактор Е.А. Бессоно-
ва. - 2016. - С. 62.
23
Курило А.В. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности российских предприятий // Экономика и
эффективность организации производства. - 2016. -№ 24. - С. 22.
30
Рисунок 3. Методика комплексного анализа задолженности
дебиторов и кредиторов
24
Уменьшение коэффициента может говорить о том, что:
– компания увеличила долю неплатежеспоосбных покупателей.
– компания приняла решение проводить более мягкую политику с кли-
ентами для завоевания большей доли рынка за счет предоставления более дли-
тельных отсрочек платежа своим клиентам. Соответственно, чем ниже указан-
ный коэффициент, тем выше у компании потребность в оборотном капитале,
который необходим для увеличения объемов продаж.
Для расчета коэффициента оборачиваемости дебиторской
задолженности может быть использована простая формула, которая выглядит
так:
Коб = Оп / ДЗсг, (1)
24
Наседкина К.Ю., Вяденко Е.С. Проблемные аспекты анализа дебиторской и кредиторской задолженности //
Проблемы экономики.- 2016.- № 3 (73). - С. 46
Система формирования финансовых показателей как база ком-
плексного анализа дебиторской и кредиторской задолженности
Классификация фак-
торов и резервов
эффективного управ-
ления ДЗ и КЗ
Анализ показателей
факторов и конечных
результатов эффектив-
ности использования
кредитной товарной
политики
Методика анализа и
оценка уровня эф-
фективности управ-
ления ДЗ и КЗ
Экономические, ор-
ганизационные,
финансовые усло-
вия управления ДЗ
и КЗ
Методика оценки
объемов продаж
и поступления
товарно-
материальных
ресурсов
Методика анализа
эффективности
управления деби-
торской и креди-
торской задолжен-
ностью
Методика анализа со-
стояния и качества
ДЗ и КЗ
Методика анализа то-
варной и кредитной
политики
Методика анализа
взаимосвязи и соот-
ношения ДЗ и КЗ
31
где Коб – коэффициент оборачиваемости задолженности дебиторов;
Оп – объем продаж по итогам года (выручка от продажи);
ДЗсг – среднегодовая задолженность дебиторов.
Для опрделения среднегодовой дебиторской задолженности
используется следующая формула:
ДЗсг = (ДЗнг + ДЗкг) / 2, (2)
где ДЗнг – задолженность на состоянию на начало периода;
ДЗкг – задолженность по состоянию на конец периода
25
.
Рассчитав оборачиваемость дебиторской задолженности в днях, можно
определить усредненный период, необходимый компании для истребования у
покупателей долгов. Для его расчета используется формула оборачиваемости
дебиторской задолженности:
Псб = ДЗсг / Оп × Дн, (3)
где Псб – период сбора долгов;
Дн – количество дней в расчетном периоде. Если расчет
осуществляется за год, то Дн будет равен 365.
Проанализировав собственные ресурсы/возможности и сверив их со
своими целями, компания определяет максимальный и минимальный пределы
возможной отсрочки платежа покупателями. Это значение впоследствии будет
использовано при заключении сделок с ними.
Для анализа оборачиваемости кредиторской задолженности пользуются
данными, содержащимися в бухгалтерской отчетности. Расчет коэффициента
обррачиваемости можно произвести 2 способами. В первом случае показатель
выводится через себестоимость проданной продукции:
КОКЗ = СПТ / СКЗ, (4)
где КОкз – коэффициент оборачиваемости кредиторской
задолженности;
СПТ – себестоимость проданной продукции;
25
Наседкина К.Ю., Вяденко Е.С. Проблемные аспекты анализа дебиторской и кредиторской задолженности //
Проблемы экономики.- 2016.- № 3 (73). - С. 47.
32
СКЗ – средняя кредиторская задолженность, равная половине суммы
кредиторской задолженности на начало и на конец анализируемого периода
26
.
Во втором случае коэффициент оборачиваемости рассчитывается через
выручку.
КОКЗ = В / СКЗ, (5)
где КОкз – коэффициент оборачиваемости кредиторской
задолженности;
В – выручка от продажи продукции;
СКЗ – средняя кредиторская задолженность.
Коэффициент оборачиваемости задолженности перед кредиторами
показывает, сколько раз за анализируемый период предприятие погасило
среднюю величину своей кредиторской задолженности.
При проведении анализа оборачиваемость кредиторской задолженности
рассматривается в динамике или в сравнении со средними значениями по
отрасли. Рост оборачиваемости указвает на повышение финансовой
устойчивости и платежеспоосбности. Превышение оборачиваемости дебитор-
ской задолженности над оборачиваемостью задолженности кредиторам также
говорит о стабильности и устойчивости финансового положения организации.
Снжение в динамике обрачиваемости может показывать, как проблемы с
платежеспособностью, так и более эффективную работу с поставщиками,
составление выгодных для компании графиков платежей. Высокая доля
кредиторской задолженности снижает финансовую устойчивость и
платежеспособность предприятия, но при этом орагнизация бесплатно
кредитуется денежными средствами поставщиков.
Для правильного построения взаимоотношений с покупателями также
можно использовать анализ оборачиваемости кредиторской задолженности.
При заключении договоров с покупателями нужно понимать, является
ла контрагент платежеспособным и о какой отсрочке платежей можно вести
26
Наседкина К.Ю., Вяденко Е.С. Проблемные аспекты анализа дебиторской и кредиторской задолженности //
Проблемы экономики.- 2016.- № 3 (73). - С. 48.
33
речь.
В этом случае помимо коэффициента оборачиваемости можно
вычислить период оборота кредиторской задолженности:
ПОкз= Т / КОКЗ, (6)
где ПОкз – период оборота кредиторской задолженности;
Т – количество дней в анализируемом периоде;
КОКЗ – коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.
Полученное значение показывает период погашения обязательств
организации перед поставщиками. Высокий период оборота кредиторской за-
долженности говорит о проблемах с платежеспособностью. При заклбчении
договоров период оборота кредиторской задолженности контрагента нужно
сопоставить с предполагаемой отсрочкой платежа. Если показатель выше от-
срочки, то высока вероятность того, что покупатель будет задерживать
оплату
27
.
В современных условиях на увеличение сумм дебиторской и
кредиторской задолженности предприятий оказывает влияние низкая
платѐжеспособность, что, в свою очередь, влечет за собой снижение финан-
совой устойчивости и деловой активности.
В связи с этим, возникает необходимость оценки реальной стоимости
дебиторской и кредиторской задолженности с учетом фактора времени
погашения обязательств и инфляции. То есть необходимо учитывать реальную
стоимость обязательств по дебиторской и кредиторской задолженности с
учетом происходящих инфляционных процессов в российской экономике.
Следовательно, можно сделать вывод, что инфляция оказывает влияние как на
реальную стоимость дебиторской и кредиторской задолженности, так и на
финансовое состояние предприятия в целом. Для оценки и корректировки сумм
обязательств по дебиторской и кредиторской задолженности целесообразно
применение концепции временной стоимости денег, то есть расчета стоимости
27
Наседкина К.Ю., Вяденко Е.С. Проблемные аспекты анализа дебиторской и кредиторской задолженности //
Проблемы экономики.- 2016.- № 3 (73). - С. 48.
34
денег в различных временных интервалах.
При этом, можно сказать, что реальная стоимость обязательств по
дебиторской задолженности уменьшается под влиянием инфляционных процес-
сов в экономике, а потери в связи с несвоевременным ее погашением, увеличи-
ваются с каждым месяцем
28
.
Расчет реальной стоимости дебиторской задолженности целесообразен
при оценке вероятности возникновения безнадежных долгов с учетом старения
обязательств дебиторов. На данном этапе анализируется состав просроченных
обязательств дебиторов, выявляется безнадежная и сомнительная
задолженность. То есть проводится анализ качества дебиторской
задолженности. На следующем этапе, для получения информации о сроках
погашения дебиторской задолженности, проводится анализ договоров с
покупателями и заказчиками. То есть, формируется реестр «старения»
дебиторской задолженности, с учетом ранжирования дебиторов по срокам
исполнения обязательств и суммам задолженности. Так как денежные средства
в связи с несвоевременным погашением обязательств обесцениваются с учетом
инфляции, то для оценки реальной стоимости суммы задолженности
применяется формула наращенной стоимости задолженности:
НДЗ = ПС х (1 + % Инф x СП), (7)
где НДЗ – наращенная сумма дебиторской задолженности;
ПС – величина первоначальной суммы долга;
% инф – годовая инфляция;
СП - отношение срока продолдительности платежа к числу дней в году.
При необходимости расчета текущей или будующей стоимости дебитор-
ской задолженности более чем за один год, используется формула сложных
процентов:
НДЗ = ПС (1+СР)
n
(8)
28
Прокопьева А.Г. Анализ структуры и динамики кредиторской и дебиторской задолженности // В сборнике:
Перспективы развития бухгалтерского учета, анализа, аудита и налогообложения в российской и международ-
ной практике сборник материалов Всероссийской заочной научно-практической конференции. Министерство
образования и науки РФ; ФГБОУ ВПО "Чувашский государственный университет им. И.Н. Ульянова". - 2016.-
С. 210-214.