25
краткосрочные капитальные вложения.
Таблица 3 - Аналитический баланс за 31.12.16 и 31.12.17
Аналитический баланс
На 31.12.16
На 31.12.17
Абс.
откло-
нение
Темп
рос-та
абс.
знач.
в % к
в % к
итогу
абс.знач
итогу
АКТИВ
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы
0
0
0
0
0
0
Основные средства
17 746
18,62
17 644
10,15
-102
0,99
Долгосрочные фин.
вложения
0
0
0
0
0
0
Прочие внеоборотные акти-
вы+ОНА+незаверш.строи-
тельство
0
0
0
0
0
0
Итого по разделу I
17 746
1,62
17 644
10,15
-102
0
II. Оборотные активы
Запасы+НДС по
приобретенным ТМЦ
14 775
15,50
84 438
48,59
69 663
5,71
Дебиторская
задолженность+Прочие
оборотные активы
55 903
58,66
64 533
37,14
8 630
1,15
Денежные
средства+краткосрочные
финансовые вложения
6 877
7,22
7 147
4,11
270
1,04
Итого по разделу II
77 555
100
156 118
100
78 563
7,94
БАЛАНС
95 301
100
173 762
100
78 461
1,82
ПАССИВ
III. Капитал и резервы
Уставный капитал + Доб.
капитал + Резерв.капитал
+Доходы буд.периодов
10
0,01
10
0,01
0
1
Нераспределенная при-
быль(непокрытый убыток)
4 753
4,99
4 796
2,76
43
1,01
Итого по разделу III
4 763
5
4 806
2,77
43
2,00
IV.Долгосрочные
обязательства
Займы и кредиты + ОНО +
Прочие ДО + резервы ПР
0
0
0
0
0
0
Итого по разделу IV
0
0
0
0
0
0
V.Краткосрочные
обязательства
Займы и кредиты
0
0
0
0
0
0
Кредиторская
задолженность + проч.
Краткосроч. обяз.+ задолж.
учред. по вып.
дивидендов+проч. КО
90 538
95,00
168 956
97,23
78 418
1,87
Итого по разделу V
90 538
95,00
168 956
97,23
78 418
0
БАЛАНС
95 301
100
173 762
100
78 461
1,82
26
В капитале и резервах уставный, добавочный, резервный капитал и
доходы будущих периодов в 2017 г. по сравнению с 2016 г. не изменились и
составляют 10 тыс. руб. Нераспределенная прибыль возросла на 43 тыс. руб.
Долгосрочные обязательства и краткосрочные кредиты и займы на обе
отчетные даты у организации отсутствуют.
В краткосрочных обязательствах значение кредиторской
задолженности возросло на 78 418 тыс. руб.
Таким образом, наибольший удельный вес в пассиве имеет дебиторская
задолженность – 97,23% и 95%, с темпом роста 1,87. Наименьший удельный
вес у уставного капитала – 0,01% на обе отчетные даты.
2.2.2 Показатели финансовой устойчивости
Показатели финансовой устойчивости характеризуют независимость
по каждому элементу активов предприятия и по имуществу в целом, дают
возможность измерить, достаточно ли устойчива компания в финансовом
отношении, а так же характеризуют структуру собственного капитала.
Таблица 4 - Данные для расчета финансовой устойчивости
на 31.12.15 и на 31.12.16
Данные для расчета финансовой устойчивости
Показатели
На
31.12.15
На 31.12.16
Изменение
Величина собственного капитала, СК
2 404
4 763
2 359
Величина внеоборотных активов, ВА
239
17 746
17 507
Величина долгосрочного заемного
капитала, ДЗК
-
-
-
Величина краткосрочного заемного
капитала, КЗК
60 756
90 538
29 782
Собственный капитал в обороте
(собственные оборотные средства),
СКО
2 165
- 12 983
- 15 148
Собственные и приравненные к ним
средства
2 165
- 12 983
- 15 148
Общая сумма источников
62 921
77
555
Величина запасов и затрат, Зап
21 576
14 775
– 6 801
Тип финансовой устойчивости На
31.12.15 СКО>0: все ВНА
финансируются за счет СК
На 31.12.16 Неустойчивое финансовое
положение; СКО+ДО+Кр.кз> =Запасы
По итогам таблицы 4, на отчетную дату собственный капитал
27
увеличился на 2 359 тыс. руб. и составил 4 763 тыс. руб. Внеоборотные
активы увеличились на 17 507 тыс. руб., с 239 тыс. руб. на 31.12.15 до 17 746
тыс. руб. на 31.12.16.
На обе отчетные даты у организации отсутствовал долгосрочный
заемный капитал. Краткосрочный заемный капитал на 31.12.16 вырос на 29
782 тыс. руб.
Собственный оборотный капитал снизился на 15 148 тыс. руб., с 2 165
тыс. руб. на 31.12.15 до -12 983 тыс. руб. на 31.12.16. Общая сумма
источников увеличилась на 14 634 тыс. руб., запасы уменьшились на 6 801
тыс. руб. и на отчетную дату составили 14 775 тыс. руб. по сравнению с 21
576 тыс. руб. на 31.12.15
Таблица 5 - Расчет абсолютных показателей
на 31.12.15 и на 31.12.16
Формула
Расчет
На 31.12.15
На 31.12.16
СКО=СК-ВНА >0 – все
внеоборотные активы
финансируются за счет
собственных средств
<0 – внеоборотные активы
не финансируются за счет
собственных средств
СКО=2 404-239>0
– внеоборотные активы
полностью финансируются
за счет собственных средств
СКО=4 763-17 746<0
–внеоборотные активы не
финансируются за счет
собственных средств
СКО>=Запасы – абсолютная
финансовая устойчивость
2 165<=21 576
-12 983<=14 775
СКО+ДО>=Запасы-
нормальная финансовая
устойчивость
2 165+0<=21 576
-12 983+0<=14 775
- СКО+ДО+КО>=Запасы-
неустойчивое финансовое
положение
-СКО+ДО+КО<=Запасы-
кризисное финансовое
положение
2 165+0+60 756>=21 576
-12 983+0+90 538>=14 775
По итогам таблицы 5, можно сделать вывод о том, что финансовое
положение компании на обе отчетные даты неустойчивое.
Из представленной ниже таблицы 6 можно сделать вывод о том, что на
обе отчетные даты все показатели финансовой устойчивости не
соответствуют норме.
28
Коэффициенты автономии и финансовой устойчивости на 31.12.16
увеличились на 0,01. Коэффициент финансовой зависимости уменьшился на
0,01, маневренности собственного капитала на 3,63, коэффициенты
обеспеченности оборотных активов и запасов и затрат снизились на 0,20 и
0,98 соответственно.
Таблица 6 - Относительные показатели финансовой
устойчивости на 31.12.15 и на 31.12.16
Относительные показатели финансовой устойчивости
На
31.12.15
На
31.12.16
Нормативное
значение
Коэффициент
автономии
(независимости) СК,
Ка=СК/ВБ
0,04
0,05
>0,5
Удельный вес ЗК
(финансовой
зависимости),
Кз=ЗК/ВБ
0,96
0,95
<0,5
Кооэффициент
соотношения СК и
ЗК, (плечо рыча-
га), Кз.с.=ЗК/СК
25,27
19,01
<1
Коэффициент
финансовой
устойчивости
Кф.у.=(СК+ДЗК)/ВБ
0,04
0,05
0,6-0,8
Коэффициент
маневренности СК,
Км=(СК-ВА)/СК=
СКО/СК
0,90
-2,73
0,2-0,5
Коэффициент
обеспеченности
оборотных активов
Коа=СКО/ОА
0,03
-0,17
0,1-0,5
Коэффициент
обеспеченности
запасов и затрат
Кз.з=СКО/Зап
0,10
-0,88
0,2-0,6
Плечо рычага снизилось на 6,26 и на 31.12.16 составило 19,01.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что доля собственного
капитала в валюте баланса на 31.12.15 составила 4%, а на 31.12.16 – 5%, а
заемного – 96% и 95% соответственно. Доля долгосрочных источников на
31.12.15 – 4%, а на 31.12.16-5%. На 31.12.15 90% собственного капитала
29
направлены на финансирование оборотного капитала, а на 31.12.16 – 0%. На
31.12.15 3% оборотных активов финансируется за счет собственных средств,
на 31.12.16 – 0%. На 31.12.15 10% запасов покрывается за счет собственных
средств, а на 31.12.16 – 0%. Высокие значения плеча финансового рычага
говорят о большой доле заемного капитала, что приводит к снижению
финансовой независимости компании.
Таблица 7 - Данные для расчета финансовой устойчивости
на 31.12.16 и на 31.12.17
Данные для расчета финансовой устойчивости
Показатели
На 31.12.16
На 31.12.17
Изменение
Величина
собственного
капитала, СК
4 763,00
4 806,00
43,00
Величина
внеоборотных
активов, ВА
17 746,00
17 644,00
-102,00
Величина
долгосрочного
заемного
капитала, ДЗК
0,00
0,00
0,00
Величина
краткосрочного
заемного
капитала, КЗК
90 538,00
168 956,00
78 418,00
Собственный
капитал в обороте
(собственные
оборотные
средства), СКО
-12 983,00
-12 838,00
145,00
Собственные и
приравненные к
ним средства
-12 983,00
-12 838,00
145,00
Общая сумма
источников
77 555,00
156 118,00
78 563,00
Величина запасов
и затрат, Зап
14 775,00
84 438,00
69 663,00
Тип финансовой
устойчивости
Кризисное финансовое положение;СКО+ДО+Кр.кз<Запасы
По данным таблицы 7, собственный капитал увеличился на 43 тыс. руб.
и на отчетную дату составил 4 806 тыс. руб. Внеоборотные активы снизились
на 102 тыс. руб. и на 31.12.17 составили 17 644 тыс. руб.
На обе отчетные даты долгосрочный заемный капитал у компании
30
отсутствовал. На 31.12.16 краткосрочный капитал составил 90 538 тыс. руб.,
а на 31.12.17 увеличился на 78 418 тыс. руб. и составил 168 956 тыс. руб.
На обе отчетные даты величина собственного оборотного капитала
имеет отрицательное значение, на отчетную дату она возросла на 145 тыс.
руб. и составила -12 838 тыс. руб.
Общая сумма источников возросла на 78 563 тыс. руб. и на 31.12.17
составила 156 118 тыс. руб. Запасы возросли на 69 663 тыс. руб. и на
отчетную дату составила 84 438 тыс. руб., вместо 14 775 тыс. руб. на
31.12.16.
Таблица 8 - Расчет абсолютных показателей
на 31.12.16 и на 31.12.17
Формула
Расчет
На 31.12.16
На 31.12.17
СКО=СК-ВНА
>0 – все внеоборотные
активы
финансируются за счет
собственных средств
<0 – внеоборотные
активы не
финансируются за счет
собственных
средств
СКО=4 763-17 746<0
– внеоборотные активы
не финансируются за
счет собственных
средств
СКО=4 806-17 644<0
– внеоборотные активы
не финансируются за
счет собственных
средств
СКО>=Запасы
– абсолютная
финансовая
устойчивость
-12 983<=14 775
-12 838<=84 438
СКО+ДО>=Запасы
-нормальная
финансовая
устойчивость
-12 983+0<=14 775
-12 838+0<=84 438
- СКО+ДО+КО>=Запасы
- неустойчивое
финансовое положение
- СКО+ДО+КО<=Запасы
- кризисное финансовое
положение
-12 983+0+90 538>=
14 775
-12 838+0+168 956>=
84 438
По итогам таблицы 8 можно сделать вывод о том, что финансовое
положение компании на обе отчетные даты неустойчивое.
Как видно из представленной ниже таблицы 9 все показатели
31
финансовой устойчивости на обе отчетные даты не соответствуют
нормативным значениям.
Коэффициенты автономии и финансовой устойчивости на обе отчетные
даты снизились на 0,02 и на 31.12.17 составили 0,03.
Таблица 9 - Относительные показатели финансовой
устойчивости на 31.12.16 и на 31.12.17
Относительные показатели финансовой устойчивости
На
31.12.16
На
31.12.17
Нормативное
значение
Коэффициент автономии
(независимости) СК,
Ка=СК/ВБ
0,05
0,03
>0,5
Удельный вес ЗК
(финансовой зависимости),
Кз=ЗК/ВБ
0,95
0,97
<0,5
Кооэффициент соотношения
СК и ЗК, (плечо ры-
чага), Кз.с.=ЗК/СК
19,01
35,16
<1
Коэффициент финансовой
устойчивости
Кф.у.=(СК+ДЗК)/ВБ
0,05
0,03
0,6-0,8
Коэффициент маневренности
СК,
Км=(СК-ВА)/СК=СКО/СК
-2,73
-2,67
0,2-0,5
Коэффициент
обеспеченности оборотных
активов
Коа=СКО/ОА
-0,17
-0,08
0,1-0,5
Коэффициент
обеспеченности запасов и
затрат
Кз.з=СКО/Зап
-0,88
-0,15
0,2-0,6
Коэффициент маневренности собственного капитала увеличился на
0,06, обеспеченности оборотных активов возрос на 0,09, а коэффициент
обеспеченности запасов и затрат вырос на 0,73. Плечо рычага выросло на
16,15 и на 31.12.17 составило 35,16.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что доля собственного
капитала в валюте баланса на 31.12.16 равна 5%, на 31.12.17 3%, а заемного,
соответственно, 95% и 97%. Доля долгосрочных источников так же
составляла 5% и 3% соответственно. На обе отчетные даты собственный
32
капитал не был направлен на финансирование оборотных активов, а
следовательно и доля оборотных активов, профинансированных за счет
собственных средств отсутствовала. Кроме того, на обе отчетные даты, 0%
запасов было покрыто за счет собственного оборотного капитала. Высокие
значения плеча финансового рычага говорят о большой доле заемного
капитала, что приводит к снижению финансовой независимости компании.
2.2.3 Баланс ликвидности и ее относительные показатели
Под ликвидностью баланса организации понимают степень покрытия
обязательств компании ее активами, срок превращения которых в денежную
форму соответствует сроку погашения обязательств.
Для проведения анализа ликвидности баланса предприятия статьи
активов группируют по степени ликвидности – от наиболее быстро
превращаемых в деньги к наименее. Пассивы же группируют по срочности
оплаты обязательств.
Активы:
- А1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства и
краткосрочные финансовые вложения);
- А2 - быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, сроком
погашения менее 12 месяцев + прочие ОА);
- А3 - медленно реализуемые активы (Запасы и затраты + НДС по
приобретенным ТМЦ);
- А4 - труднореализуемые активы (внеоборотные активы + Дебиторская
задолженность, сроком погашения более 12 месяцев).
Пассивы:
- П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность +
прочие кредиторы);
- П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы);
- П3 - долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы);
- П4 - постоянные пассивы (капитал и резервы + доходы будущих
периодов).
33
Из таблицы 10 видно, что платежный недостаток у организации
имеется на обе отчетные даты только по активам и пассивам А1/П1.
Таблица 10 - Баланс ликвидности на 31.12.15 и 31.12.16
Баланс ликвидности
Активы
На
31.12.15
На
31.12.16
Пассивы
На
31.12.15
На
31.12.16
Платежный
излишек
(недостаток)
На
31.12.15
На
31.12.16
А1
2 198
6 877
П1
59 173
90 538
- 56 975
- 83 661
А2
39 147
55 903
П2
1 583
0
37 564
55 903
А3
21 576
14 775
П3
0
0
21 576
14 775
А4
35 928
69 324
П4
2 404
4 763
33 524
64 561
Таблица 11 - Условия ликвидности на 31.12.15 и 31.12.16
На 31.12.16
На 31.12.15
Условия ликвидности
А1<=П1
А1<=П1
А1>=П1
А2>=П2
А2>=П2
А2>=П2
А3>=П3
А3>=П3
А3>=П3
А4>=П4
А4>=П4
А4<=П4
Как видно из представленной выше таблицы 11, на обе отчетные даты
соблюдаются только два условия и, следовательно, баланс организации не
является ликвидным.
Таблица 12 - Относительные показатели ликвидности
на 31.12.15 и 31.12.16
Относительные показатели ликвидности
Показатель
Нормативное значение
На
31.12.15
На
31.12.16
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,25=<А1/(П1+П2)<=0,5
0,04
0,08
Коэффициент
промежуточной
ликвидности
(А1+А2)/(П1+П2)>=0,8-1
0,64
0,62
Коэффициент
текущей
ликвидности
(А1+А2+А3)/(П1+П2)>=2
1,00
0,78
По данным таблицы 12 видно, что нормативному значению не
соответствует ни один из коэффициентов. На 31.12.16 коэффициент
промежуточной ликвидности уменьшился на 0,02, текущей ликвидности - на
34
0,22, коэффициент абсолютной ликвидности вырос на 0,04.
Таблица 13 - Баланс ликвидности на 31.12.16 и 31.12.17
Баланс ликвидности
Активы
На
31.12.16
На
31.12.17
Пассивы
На04
31.12.16
На
31.12.17
Платежный
излишек
(недостаток)
На
31.12.16
На
31.12.17
А1
6 877
7 147
П1
90 538
168 956
-83 661
-161809
А2
55 903
64 533
П2
0
0
55 903
64 533
А3
14 775
84 438
П3
0
0
14 775
84 438
А4
69 324
82 069
П4
4 763
4 806
64 561
77 263
Из таблицы 13 видно, что платежный недостаток у организации
имеется на обе отчетные даты только по активам и пассивам А1/П1.
Таблица 14 - Условия ликвидности на 31.12.16 и 31.12.17
На 31.12.17
На 31.12.16
Условия ликвидности
А1<=П1
А1<=П1
А1>=П1
А2>=П2
А2>=П2
А2>=П2
А3>=П3
А3>=П3
А3>=П3
А4>=П4
А4>=П4
А4<=П4
Как видно из представленной выше таблицы 14, на обе отчетные даты
соблюдаются только два условия и, следовательно, баланс организации не
является ликвидным.
Таблица 15 - Относительные показатели ликвидности
на 31.12.16 и 31.12.17
Относительные показатели ликвидности
Показатель
Нормативное значение
На 31.12.16
На 31.12.17
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,25=<А1/(П1+П2)<=0,5
0,08
0,04
Коэффициент
промежуточной
ликвидности
(А1+А2)/(П1+П2)>=0,8-1
0,62
0,42
Коэффициент
текущей
ликвидности
(А1+А2+А3)/(П1+П2)>=2
0,78
0,92
По данным таблицы 15 видно, что нормативному значению не
соответствует ни один из коэффициентов. На 31.12.17 коэффициент