ОГЛАВЛЕНИЕ
Введение .................................................................................................................. 4
Глава 1. Теоретические основы формирования инвестиционного
потенциала региона .............................................................................................. 7
1.1. Понятие инвестиционного потенциала региона ..................................... 7
1.2. Инвестиционный потенциал: региональный аспект .............................. 11
Глава 2. Современные тенденции инвестиционной деятельности
Республики Калмыкия ....................................................................................... 17
2.1. Условия формирования инвестиционного климата региона ................. 17
2.2. Факторы, воздействующие на инвестиционный потенциал региона ... 27
2.3. Оценка и анализ инвестиционной привлекательности базовых
отраслей экономики региона ................................................................................ 36
Глава 3. Пути повышения инвестиционного потенциала Республики
Калмыкия ............................................................................................................. 45
3.1. Идеология инвестиционного развития региона ...................................... 45
3.2. Развитие приоритетных для инвестиционной деятельности
экономических направлений Республики Калмыкия ........................................ 50
Заключение ........................................................................................................... 63
Список использованной литературы .............................................................. 67
Приложения .......................................................................................................... 73
4
ВВЕДЕНИЕ
Современную российскую экономику следует воспринимать как неста-
ционарную систему с родословной прошлого развития, далекой от оптималь-
ной, и учитывать эту ее особенность при принятии социально-экономических
решений на всех уровнях анализа и управления.
Инвестиционный фактор играл важную роль в повышении конкурент-
ных позиций во всех индустриально развитых странах, создавая им преиму-
щества перед остальным миром.
Кроме стран «большой семерки», обогнали Россию или вплотную при-
близились к ней и так называемые малые страны, размеры которых несопос-
тавимо малы. Всего несколько лет назад по масштабам инвестиционной дея-
тельности Россия превосходила каждую из этих стран в несколько раз, и
сравнение абсолютных объемов казалось просто неправомерным. В настоя-
щее время это превосходство утрачено, абсолютные масштабы накопления в
России оказались меньше, чем в Канаде и Испании.
Одна из важнейших задач, стоящих в настоящий период перед пред-
приятиями регионов России, в том числе и Республики Калмыкия, - обновле-
ние основных производственных фондов. Данная задача может быть решена
путем привлечения инвестиций, поступление которых возможно из ино-
странных (международных), внешних российских (из-за пределов региона) и
внутрирегиональных источников капитала. Совершенно очевидно, что ин-
тенсивность инвестиционного потока определяется инвестиционной привле-
кательностью региона, которая, как уже было отмечено, трактуется как соче-
тание двух основных характеристик: инвестиционного риска и инвестицион-
ного потенциала.
Определяющее значение в решении проблем социально-
экономического развития страны и регионов играют инвестиции. Сейчас для
России необходима разработка эффективной федеральной и региональной
инвестиционной политики, причем акцент должен делаться на региональном
5
уровне.
Целью выпускной квалификационной работы является разработка ре-
комендаций по повышению инвестиционного потенциала Республики Кал-
мыкия.
В соответствии с целью исследования поставлены следующие задачи:
− изучить существующие теоретико-методологические основы форми-
рования инвестиционного потенциала региона;
− проанализировать тенденции инвестиционной деятельности, сло-
жившиеся в Республике Калмыкия;
− выявить и систематизировать параметры, характеризующие инвести-
ционный потенциал региона и оценить политику его формирования.
− дать количественную оценку инвестиционной привлекательности ба-
зовых отраслей экономики региона;
− определить систему показателей оценки инвестиционного потенциа-
ла региона;
− выявить пути повышения инвестиционного потенциала Республики
Калмыкия;
− сформировать направления развития приоритетных для инвестици-
онной деятельности экономических кластеров Республики Калмыкия.
Объектом исследования являются региональная инвестиционная сфера
Калмыкии.
Предметом исследования выступает процесс формирования, аккумуля-
ции, размещения и использования региональных инвестиционных ресурсов.
Теоретической основой работы послужили концепции и разработки ве-
дущих представителей отечественной и зарубежной экономической науки по
проблемам управления инвестиционной деятельностью, инвестиционными
процессами и инвестиционными проектами на уровне региона и оценки его
инвестиционного потенциала. Были использованы результаты фундамен-
тальных исследований как зарубежных (Дж.Кейнс, И.Фишер, М.Фридмен,
К.Маркс, Т.Веблен, А.Дж.Тойнби, Д.Медоуз, Дж.Герли, Б.Шоу, Р.Голдсмит,
6
А.Гершенкрон, К.Кларк, Д.Белл, Ж.Фурастье, С. Кузнец, Р.Лукас, П. Дэвид-
сон, Ф.Корвальо и др.), так и отечественных ученых (Л.И. Абалкин, А.Г.
Гранберг, Н.Д.Кондратьев, Д.С.Львов, П.А.Минакир, Я.А.Рекитар и др.).
Также в работе учитывались положения законодательных и иных нор-
мативно-правовых актов Российской Федерации и Республики Калмыкия.
Информационной базой исследования явились данные государственной
и региональной статистики, первичные данные по Республике Калмыкия, а
также экономическая периодика.
Методологической основой являются положения об определенности
инвестиционных процессов и параметров в регионе динамикой функцио-
нальных и институциональных (системных) факторов экономического разви-
тия.
В ходе исследования применялись методы системного, структурно-
функционального, историко-логического и сравнительного анализа социаль-
но-экономических процессов и явлений. Широкое использование в работе
получили методы экономико-статистического и индексного анализа.
7
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ
ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОТЕНЦИАЛА РЕГИОНА
1.1. Понятие инвестиционного потенциала региона
Современную российскую экономику следует воспринимать как неста-
ционарную систему с родословной прошлого развития, далекой от оптималь-
ной, и учитывать эту ее особенность при принятии социально-экономических
решений на всех уровнях анализа и управления. Иной она и не может быть:
около 40% предприятий по показателям ликвидности баланса находятся на
уровне банкротства или в предбанкротном состоянии, вызванном потерей
финансовой устойчивости, во многом связанной с негативной практикой
управления производством и действием внешних факторов - высокими уров-
нями инфляции и налогообложения, ведущими к утрате предприятиями соб-
ственных оборотных средств.
Инвестиционный фактор играл важную роль в повышении конкурент-
ных позиций во всех индустриально развитых странах, создавая им преиму-
щества перед остальным миром. Кроме стран «большой семерки», обогнали
Россию или вплотную приблизились к ней и так называемые малые страны,
размеры которых несопоставимо малы.
Степень инвестиционного риска зависит прежде всего от политической
и социально-экономической ситуации.
Интегральный риск складывается из семи видов риска: законодатель-
ного, политического, социального, экономического, финансового, крими-
нального, экологического.
Региональные инвестиционные некоммерческие риски - это вероят-
ность неполной реализации инвестиционного потенциала региона (а для ин-
вестора - вероятность потери инвестиций или дохода от них), обусловленная
наличием в регионе внешних по отношению к инвестиционной деятельности
негативных социально-политических и экологических условий ее осуществ-
ления (рисунок 1.1).
8
Рис.1.1. Структура инвестиционного климата региона
Общемировые тенденции развития, определяющие потенциал инвести-
ционной активности в Республике Калмыкия
Большинством российских и зарубежных аналитиков отмечается, что
текущая конъюнктура внешнеэкономических связей России со странами
Дальнего и Ближнего зарубежья определяется качеством и перспективами
развития политико-экономических интересов как внутри, так и за пределами
сложившихся или будущих альянсов. Как отмечается Правительством Рос-
сийской Федерации, «существенно изменились внешние условия функцио-
нирования российской экономики: ограничен доступ к внешнему финансиро-
ванию, к новым зарубежным технологическим решениям, среднесрочные
уровни цен на нефть и другие сырьевые товары прогнозируются на уровне
ниже, чем ожидалось ранее»
1
.
Импортозамещающая стратегическая ориентация России обусловлена
введением санкции со стороны США и стран Евросоюза, что приводит к ус-
тойчивой тенденции трансформации российской экономики на ближайшие
пять-десять лет: данные таблицы свидетельствуют о значительном сокраще-
нии объемов ввоза мясо-молочной, овощной и зерновой продукции ино-
странных товаропроизводителей
2
.
1
Основные направления деятельности Правительства Российской Федерации на период до 2018 года (новая
редакция) - http://government.ru/news/18119/
2
По данным Росстата, статистический сборник "Россия и страны мира 2015 г."
Инвестиционный климат
региона
Инвестиционная
привлекательность
инвестицион
ный
потенциал
инвестицион
ные риски
Инвестиционная
активность
фактическая текущая пронозная
9
Таблица 1.1
Импорт Россией товаров из стран дальнего зарубежья (по пред-
варительным данным Федеральной таможенной службы России),
в млн. долларов США в 2014 - 2015 гг.
Всего
Сен-
тябрь
2015 г.
В % к
Справочно сентябрь
2015 г. в % к
сентябрю
2015 г.
августу
2015 г.
сентябрю
2014 г.
августу
2015 г.
14406,9
67,7
105,4
92,1
102,9
из них: продовольст-
венные товары и сы-
рье для их производ-
ства
1794,7
70,8
102,0
92,5
102,6
из них:
мясо и субпродукты
263,4
65,3
90,3
74,8
90,4
из них:
говядина
102,3
41,4
85,1
118,2
95,9
свинина
116,3
135,3
97,6
42,1
74,6
мясо птицы
21,1
80,6
72,3
46,5
79,4
рыба и водные беспо-
звоночные
121,6
64,9
113,4
87,1
124,5
из них:
рыба мороженая
71,7
77,6
119,2
107,9
123,7
филе рыбное
16,5
73,8
109,8
91,8
137,4
молочные продукты
37,5
76,8
113,2
24,9
60,6
овощи
25,6
75,6
115,8
48,9
94,4
фрукты и орехи
198,3
67,2
88,7
89,9
103,6
зерновые культуры
10,5
90,1
137,6
79,6
92,1
масло растительное
94,9
87,5
80,6
96,4
95,5
сахар
25,0
61,3
112,7
111,5
111,5
алкогольные и безал-
когольные напитки
142,8
50,3
99,2
111,7
123,1
табак
112,8
92,3
100,0
138,3
110,3
Для Калмыкии в целом все вышеперечисленное - индикатор усиления
инвестиционной привлекательности экспорта высококачественного и эколо-
http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/publications/catalog/doc_1139821848594
10
гически чистого калмыцкого мяса не только в пределах Российской Федера-
ции, но и в мировом масштабе.
Не менее важной тенденцией международного взаимодействия за по-
следние годы остается активный рост туризма. Так, количество туристиче-
ских прибытий из стран дальнего зарубежья в Россию за 2010 - 2014 гг. уве-
личилось на 500 тыс.
3
.
Таблица 1.2
Поездки иностранных граждан в Россию и российских граждан в
страны дальнего зарубежья по целям
Число поездок иностранных
граждан в Россию
Число поездок российских граждан
за границу
2005
2010
2011
2013
2014
2005
2010
2011
2013
2014
Всего
9398
8266
9194
10175
10869
14838
25487
29271
33142
38521
в том
числе по
целям:
служеб-
ная
2591 3035 3753
4058 3516 1864 1133 1203 975 801
туризм
2251
2025
2228
2430
2506
6405
12231
14052
14816
17682
частная
3516
2174
2121
2483
3582
5149
10188
11962
15141
17746
транзит
148
49
46
42
47
-
-
-
-
-
обслу-
живаю-
щий
персонал
транс-
портных
средств
892 983 1046
1162 1218 1420 1936 2054 2210 2292
К настоящему моменту, исходя из официальных данных Федерального
агентства по туризму Российской Федерации, структура прибывающих в
Россию туристов осталась прежней («львиная» доля - из стран ближнего за-
3
По данным Росстата, статистический сборник "Россия и страны мира 2015"
http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/publications/catalog/doc_1139821848594
11
рубежья, около 13% - из стран дальнего зарубежья), более того, текущий кри-
зис никак не изменил положительную динамику туристического въездного
потока - общее количество прибытий за 2014 - 2015 гг. увеличилось на 1 млн.
700 тыс. человек (в 2014 году - 30792091 чел., в 2015 году - 32 421490 чел.)
4
.
По оценкам экспертов в среднесрочной перспективе Калмыкия имеет
достаточно высокий потенциал стать важнейшей туристической площадкой
Южного федерального округа и Российской Федерации, с активным привле-
чением иностранных вложений на поддержку и развитие этно-
конфессионального туризма.
1.2. Инвестиционный потенциал: региональный аспект
На региональном уровне инвестиционный потенциал проявляется через
двусторонние отношения предпринимательских структур, банков, профсою-
зов, органов власти и других участников процесса.
Структура показателей инвестиционной привлекательности региона
приведена на рис. 1.2.
Рис. 1.2. Структура показателей инвестиционной
привлекательности региона
Данная система показателей оценки инвестиционной привлекательно-
сти региона охватывает все сферы его деятельности, в ней представлены раз-
личные аспекты последствий вложения инвестиций и различные предпочте-
4
Официальные данные Ростуризма, режим доступа - http://www.russiatourism.ru/content/2/section/28/
Инвестиционная
привлекательность региона
экономический
потенциал
региональная
эффективность
предпринимательс
тво, инновации и
малый бизнес
уровень
потребления и
качество жизни
Инвестиционный
потенциал региона
Инвестиционный риск
12
ния инвесторов.
В настоящее время перед экономикой страны стоит задача изменить
экономический механизм таким образом, чтобы он стимулировал и обеспе-
чивал в финансовом отношении инвестиционную активность реального сек-
тора экономики. Значения налоговой составляющей в системе государствен-
ного регулирования инвестиционной и инновационной деятельности не сле-
дует недооценивать.
Посредством дискретной налоговой политики государство стремится
создавать стимулы к предпринимательской активности и росту сбережений
населения, что должно привести к увеличению объемов инвестиций, внедре-
нию инновационных продуктов, обеспечить стабильность экономического
развития. Дискретная налоговая политика ориентирована на разработку спе-
циальных мер, которые государство принимает для решения определенных
социально-экономических вопросов, возникающих на каждом этапе разви-
тия.
Задачам посткризисного развития экономики в большей степени соот-
ветствует именно дискреционный тип налоговой политики. Кроме того, он
успешно используется промышленно развитыми странами.
На взгляд автора, необходимо уделить особое внимание налоговому
стимулированию качества роста, государственному регулированию инвести-
ционной активности хозяйствующих субъектов через предоставление целе-
вых налоговых льгот инвестиционного характера. Необходимо проводить
политику, ориентированную на создание новых конкурентоспособных видов
продукции, так как производство традиционных моделей оборачивается ут-
ратой ведущих позиций отечественных предприятий как на внутреннем, так
и на внешних рынках.
Последние необходимо рассматривать не только как инструмент нало-
гового регулирования экономики, но и как элемент социальной политики го-
сударства. Налоговые льготы могут обеспечивать достижение социальных
целей (к примеру, посредством применения вычетов по налогу на доходы