24
Компания «KVINT» особое внимание уделяет технологиям
производства продукции, чтобы, с одной стороны, сохранить лучшие
традиции приготовления алкогольных напитков, а с другой стороны –
привнести в эти традиции современный подход и ноу-хау последних научно-
исследовательских разработок.Значительную долю продукции составляют
алкогольные напитки на основе виноградного сырья – вино, бренди и
коньяки. Производственный цикл этих напитков на начальном этапе в
большей или меньшей степени совпадает, а затем, в зависимости от
рецептуры конечного продукта, возникают существенные технологические
различия.Водки, джин и кальвадос создаются на основе пшеничного и
яблочного сырья соответственно, следовательно, процесс производства этих
напитков представлен другими технологическими операциями, требующими
не меньшего внимания и следования самым высоким стандартам в данной
отрасли.
Благодаря строгому контролю качества, точному следованию
технологическому процессу и использованию самых прогрессивных
разработок в области производства алкогольных напитков, широкая гамма
продуктов компании высоко ценится потребителями из различных уголков
земного шара и специалистами самых престижных выставок и конкурсов.
Полноценную деятельность завода ограничивает проводимая государством
обязательная продажа юридическими лицами иностранной валюты.
2.2 Анализ финансовой устойчивости организации
Анализ финансовой устойчивости организацииявляется комплексным
понятием.Данное понятие характеризуется системой показателей, которые
отражают реальные и потенциальные финансовые возможности любой
организации.Финансовая устойчивость организацииможет ухудшаться или
улучшаться под влиянием совокупности внутренних и внешних
факторов.Целью анализа являетсявыявление и оценка тенденций развития
финансовых процессов организации.[5, с.145].
25
Основныедокументы, которые используются для проведения анализа
ЗАО ТВКЗ «KVINT» - это документы бухгалтерской отчетности, которые
включают: Форма № 1«Бухгалтерский баланс» и «Отчет о финансовом
положении»,«Отчёт о совокупном доходе» (см. приложение 1,2,3,4,5,6).
Объем ее использования зависит, в первую очередь, от анализа, и
также от факторов его использования. При преобразованиях, происходящих
в отечественной практике, в помощи гармонизации счета также в целом
преобладает положительная стоимость, что касается информационной
поддержки анализа финансового положения и экономических условий
организации, а также для российской экономики.
Конкретные случаи диагностирования, которое могут использоваться
для организаций в нашей стране, нет.
Это связано с рядом определённых причин к ним относятся:
нестабильная экономическая и политическая ситуация в стране, слабое
финансовое состояние многих организаций, трудности при подготовке
прогнозов.[7, с.145].
Под диагностикой финансовой устойчивости организации понимают
оценку этого состояния, и направления изменения его в будущем на основе
подробного анализа финансовых показателей за определенный период
времени.Финансовая стабильность организации ЗАО ТВКЗ «KVINT»
возможно оценить с точки зрения краткосрочных и долгосрочных
перспектив. В перспективе финансовая стабильность организации оценена
индикаторами финансовой стабильности.
Эти индикаторы характеризуют, может ли организация сделать
полные расчёты для краткосрочных обязательств. В краткосрочной
перспективе организация оценивается, если его долгосрочные активы
больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства.[6, с.115].
Финансовая стабильность отражает стабильность характеристик,
полученных в анализе финансового состояния в долгосрочной перспективе,
и связана с общей структурой финансов и независимостью организации от
внешних инвесторов и кредиторов.
26
В этом отношении особую актуальность приобрела система
индикаторов, которая позволяет определить наиболее точную степень
финансовой стабильности потенциального партнера в бизнесе и,
соответственно, снизить риск деловых отношений с финансово
нестабильным партнером.[9,с.120].
Абсолютные показатели финансовой стабильности - это индикаторы,
характеризующие степень обеспечённости запасов и расходов с
источниками их формирования.
Ещё одним из важнейших показателей финансовой устойчивости
является коэффициент автономии (степень финансовой независимости),
характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает
долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия.
Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово
устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов
предприятие.
Минимальное значение коэффициента автономии оценено в уровень
0,5. Такая ценность индикатора предполагает, что все обязательства
организации могут быть покрыты собственными средствами.
Рассчитаем коэффициент автономии по формуле:
СК
К1=
А
(4)
где СК- собственный капитал;
А - Имущество организации (Активы);
2014
9770888
К1 = 0,89
10954462
;
2015
10290952
К1 = 0,91
11291734
2016
11164695
К1 = 0, 40
27906348
Коэффициент автономии за 2014 и 2015 года выше минимального
значения. Доля собственных средств в формировании имущества
27
организации в 2014 году составил 0,89%, в 2015 году произошло увеличение
на (3 пункта) до 0,91%. В 2016 году доля собственных средств в
формировании имущества организации снизилась на половину на 51 пункт и
составила 0,40%.
Уменьшение в коэффициенте автономии демонстрирует сокращение
финансовой стабильности и независимости ЗАО ТВКЗ «KVINT», а также
увеличение риска финансовых затруднений.Независимость организации от
внешних источников характеризуется также ценностью коэффициента
соотношения заёмных и собственных средств, равных отношению размера
всех обязательств организации к сумме ее собственных средств.
Обязательства организации представляют сумму долгосрочных и
краткосрочных заемных средств за минусом доходов будущих периодов и
запасы предстоящих расходов и платежей.[13, с.156].
Значение коэффициента показывает, сколько заемных средств
привлекла организация на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.
Нормальным признается значение меньше либо равно 0,1.
Рассчитаем коэффициент соотношения заемных и собственных
средств по формуле:
ЗК
К2 =
СК
(5)
где ЗК – заемный капитал;
СК – собственный капитал;
2014
1183574
К2 = 0,12
9770888
;
2015
1000782
К2 = 0,1
10290952
2016
16741653
К2 = 1,5
11164695
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на 2014
чуть выше нормального (<=0,1), в 2015 году коэффициент соответствует
своему оптимальному значению, а в 2016 выше нормы.
28
Это говорит о том, что в последний год предприятие ЗАО ТВКЗ
«KVINT» стало испытывать необходимость в заемном капитале.Для
сохранения минимальной финансовой стабильности организации
коэффициент отношения собственных и заемных средств должен быть
ограничен ценностью отношения стоимости мобильных и
иммобилизованных средств.
а
а
КР
К3=
Д
(6)
где
а
КР
- краткосрочные активы;
а
Д
- долгосрочные активы.
2014
7320254
К3 = 2,01
3634208
2015
8004625
К3 = 2, 44
3287109
2016
25001643
К3 = 8, 61
2904705
Коэффициент отношения мобильных и иммобилизованных средств в
течение проанализированного периода резко увеличился к 2016.
Важным для анализа финансовой устойчивости организации является
коэффициент мобильности оборотных средств, определяемый отношением
стоимости абсолютно готовых к платежу оборотных средств к общей
стоимости оборотных средств организации.[14, с.235].
Рассчитаем коэффициент мобильности оборотных средств по
формуле:
фа
мс
ДС+К
К4=
О
(7)
где ДС - денежные средства;
фа
К
- Краткосрочные финансовые активы;
29
Омс- Оборотные (мобилизованные) средства.
2014
1715904 7320254
К4 = 1, 72
7320254
;
2015
1834003 8004625
К4 = 1, 23
8004625
2016
10509873 25001643
К4 = 1, 42
25001643
Коэффициент мобильности оборотных средств на 2014 год составил
1,72 %,в 2015 году он снизился до 1,23 %, в 2016 году он увеличился до
1,42%.Присутствие в организации собственных средств для обеспечения его
финансовой стабильности и внедрения нормального производства
определено посредством коэффициента обеспечённости собственными
средствами.
Данный коэффициент представляет собой отношение разницы между
источниками собственных средств и необоротных активов к фактической
стоимости находящихся у организации оборотных средств в виде
производственных запасов, незавершенного производства, готовой
продукции, денежных средств и денежных эквивалентов, краткосрочной
торговой и прочей дебиторской задолженности, прочих оборотных активов.
Нормальным считается значение коэффициента обеспеченности
собственными средствами превышающее 0,1.
а
мс
СК-Д
К5=
О
(8)
гдеСК- собственный капитал
а
Д
-долгосрочные активы
мс
О
-оборотные (мобилизованные) средства
2014
9770888 3634208
К5 = 0,84
7320254
30
2015
10290952 3287109
К5 = 0,87
8004625
2016
11164695 2904706
К5 = 0,33
25001643
Коэффициент обеспеченности собственными средствами в
анализируемом периоде значительно снизился почти в два раза, его значение
остается выше нормального уровня (>= 0,1). В 2016 году значение
коэффициента составляет 0,33%, по сравнению с 2015 годом, когда его
значение соответствовало 0,87%, это на (3 пункта), больше, чем в 2014 году.
Это говорит о том, что организация имеет переизбыток оборотных
средств в форме производственных запасов, незавершенного производства,
производимой продукции, дебиторской задолженности.
Сведем показатели финансовой устойчивости ЗАО ТВКЗ «КВИНТ» в
отдельную аналитическую таблицу 1.
Таблица 1
Показатели финансовой устойчивости ЗАО ТВКЗ «КВИНТ» за
период с 2014-2016г.
Показатели
Годы
Отклонени
е
Темп роста, %
2014
2015
2016
2015
-
2014
2016
-
2015
2015к
2014
2016к
2015
Коэффициент авто-
номии
0,89
0,91
0,4
0,02
-0,51
102,25
43,95
Коэффициент соот-
ношения заемных и
собственных средств
0,12
0,1
1,5
-0,02
1,4
83,33
150
Коэффициент мо-
бильных и иммоби-
лизованных средств
2,01
2,44
8,61
0,43
6,17
121,39
352,8
7
Коэффициент
мобильности
оборотных средств
0,23
0,23
0,42
0
0,19
100
182,6
1
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
0,84
0,87
0,33
0,03
-0,54
103,57
37,93
31
Для наглядности составим диаграмму динамики показателей
финансовой устойчивости по данным таблицы 1.
Рисунок 2-Динамика показателей финансовой устойчивости за
2014-2016г.
По проведенному анализу показателей финансовой устойчивости
организации можно сделать вывод, что снижение коэффициента автономии
свидетельствует об уменьшении финансовой устойчивости и независимости
ЗАО ТВКЗ «KVINT», а также об увеличении риска финансовых затруднений.
К 2016 году предприятие стало испытывать необходимость в заемном
капитале.Для сохранения минимальной финансовой стабильности
организации коэффициент соотношения собственных и заемных средств
должен быть ограничен значением отношения стоимости мобильных и
иммобилизованных средств.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств
за анализируемый период резко увеличился к 2016 году и составил 8,61
пункта.В целом финансовую ситуацию, сложившуюся на предприятии ЗАО
ТВКЗ «KVINT» можно классифицировать, как более кризисную к 2016 году.
2.3 Оценка платёжеспособности организации
Оценкаплатежеспособности организации осуществляется путем
соизмерения наличия и поступления средств по платежам первой
необходимости.[13, с.178].Платежеспособность выражена через
коэффициенты ликвидности, позволяющие определить способность
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
2014 2015 2016
Коэффициент автономии
Коэффициент соотношения
заёмных и собственных средств
Коэффициент мобильных и
мобилизованных средств
Коффициент мобильности
оборотных средств
Коффициент обспеченности
собственными сресдствами
32
предприятия оплатить краткосрочные обязательства. Коэффициент
абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и
материалов, коэффициент срочной ликвидности – к банкам, коэффициент
общей (текущей) ликвидности-дляинвестора
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть
обязательств организация может немедленно возместить денежными
средствами и ценными бумагами. Его значение является достаточным на
уровне не ниже, чем 0,25 - 0,3, т. е организацией, способна немедленно на
25-30%, возместить обязательства.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть
обязательств организация может немедленно возместить денежными
средствами и ценными бумагами.
Нормативное ограничение Кал > 0,2 означает, что каждый день
подлежат погашению не менее 20% краткосрочных обязательств компании.
Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:
ДС-КФА
К6 =
КО
(9)
где ДС - денежные средства;
КФА - краткосрочные финансовые активы;
КО - краткосрочные обязательства.
2014
1715904 0
К6 = 1, 45
1183574
2015
1834003 0
К6 = 1,83
1000782
2016
10509873 0
К6 = 0,62
16741653
Анализируя динамику коэффициента абсолютной ликвидности ЗАОТВКЗ
«KVINT» за 2014-2016 года можно отметить, что в 2015-2014 годах данный
33
коэффициент не достигнул нормативного значения (К=0,2), что
свидетельствует о том, что предприятие не имело возможности отвечать по
своим краткосрочным обязательствам.
Однако в 2016 году показатель составил (0,62), то есть организация
сможет погасить свои обязательства собственными денежными средствами и
высоколиквидными ценными бумагами.
Для повышения коэффициента абсолютной ликвидности, предлагается
усилить работу по взысканию дебиторской задолженности. Средства,
взысканные в счёт уплаты дебиторской задолженности могут быть
использованы для расчётов по краткосрочным обязательствам.
Коэффициент общей ликвидности рассчитывается по формуле:
ОБ
ОА
К7 =
КР
(10)
где
ОА
- оборотные активы;
ОБ
КР
- краткосрочные обязательства.
2014
7320254
К7 = 6,18
1183574
2015
8004625
К7 = 7,99
1000782
2016
25001643
К7 = 1, 49
16741653
Коэффициент общей ликвидности заанализируемый период превысил
оптимальное значение, который равен 2. В 2016 году заметно снижение на
1,49%. В период с 2014-2016 года, можно увидеть, что в 2014 году
платёжеспособность данной организации была намного лучше.
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия)
показывает, будет ли организация расплачиваться по своим краткосрочным
обязательствам всеми оборотными активами включая производственные
запасы и незавершённое производство.