44
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА НАПРАВЛЕНИЙ
СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ
ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
3.1 Рекомендации и мероприятия по усовершенствованию инвестиционной
деятельности организации
Для повышения эффективности инвестиционной деятельности
организации специалистам даннойорганизации необходимотщательным
образом разрабатывать и внедрять программы подготовки инвестиционных
проектов, ведь низкое качество разрабатываемых бизнес-планов является
задержкой для получения инвестиционного кредита.
В данных условиях организация ЗАО ТВКЗ «KVINT» имеет намного
больше возможностей осуществлять несколько инвестиционных проектов,
поэтому инвестиционные проекты необходимо целесообразно согласовывать
между собой по объемам выделяемых ресурсов и срокам реализации.
Также рекомендуется соблюдать соотношение общего объема
инвестиций с объемом активов данной организации, чтобы не утратить права
собственности в случае неудачной реализации проектов.
В данный момент организация ЗАО ТВКЗ «KVINT» недостаточно
внимания уделяет эффективному производству, оптимизации структуры
производимой продукции и движению денежных потоков.
В настоящее время на данной организации существует объективная
информация, на основе которой проводится анализ деятельности
организации, выявление негативных признаков, проведение простых
расчетов, формирование оптимальной структуры производимой продукции.
Также необходимо постоянно проводить оценку инвестиционных
проектов с учетом их масштабов, срокам реализации и минимизации рисков.
Инвестиционные проекты происходят исходя из потребностей
предприятия, условием происхождения инвестиционных проектов является
их соответствие в инвестиционной политике и стратегическим целям
предприятия.
45
Методы оценки инвестиционных проектов не во всем могут быть
едиными, так как инвестиционные проекты в какой то мере различаются по
масштабам затрат и срокам их полезного использования.
Поэтому специалистам даннойорганизациинеобходимо, при
разработке мелких инвестиционных проектов, не требующих больших
затрат, не оказывающие существенного влияния на изменение выпуска
продукции, а также имеющим относительно небольшой срок полезного
использования, необходимо применять простейшие способы расчета.
Реализация более масштабного инвестиционного проекта, требует
больших инвестиционных затрат, специалистам данной организации при его
разработке и оценке необходимо учитывать факторы, которые
непосредственно могут оказать влияние на его реализацию к ним относятся
(инфляция, сокращение объемов производства, мировой финансовый кризис
и т д), и, как следствие, специалистам организации необходимо провести
более сложные расчеты, а также следует уточнить методы оценки их
эффективности.
Чем объёмнее инвестиционный проект, тем больше происходит
изменений,которые заметны в результатах хозяйственной деятельности
организации и тем точнее должны быть расчеты денежных потоков и методы
оценки эффективности инвестиционного проекта.
Для организацииЗАО ТВКЗ «KVINT»главным направлением является
получение прибыли, для осуществления своих целей.
Увеличение прибыли является положительным моментом и на
распределение прибыли, так как организация ЗАО ТВКЗ «KVINT»может
увеличить своифонды и теп самым служит положительным моментом для
инвестиционной привлекательности организации, так как организация может
сама финансировать инвестиционный проект, либо инвестировать в
финансовые инструменты другого предприятия.
Из-за уменьшения прибыли организация не может выполнить
накопление собственного капитала, который обеспечивает процесс
непрерывного развития предприятия, перед обеспечением
46
материальнойзаинтересованности работников в достижении наивысших
результатов, а также выполнение обязательств перед учредителями,
инвесторами, кредиторами и др.
Размеры прибыли организации ЗАО ТВКЗ «KVINT»находятся в
тесной зависимости от доли прибыли в цене единицы продукции и скорости
обращения товаров.
Увеличению прибыли организации ЗАО ТВКЗ «KVINT»способствует
росту продажи товаров, обусловленный ростом числа новых покупателей, а
также объемов покупок постоянными клиентами, снижением цен и
стоимости самого процесса реализации.
В свою очередь такая возможность прироста товарооборота зависит
от уровня организации торговли, степени внедрения маркетинга,
эффективности управленческих решений.
Новых покупателей можно привлечь более совершенной, чем у
других организаций, выкладкой товаров, хорошей высокой репутацией и
специализацией организацииЗАО ТВКЗ «KVINT», а также дополнительными
торговыми услугами, легкостью приобретения в отсутствие очередей,
широкий выбор товаров и т. п.
На решение об увеличении покупок клиентами влияют: демонстрация
продукции, уровень реализации идей (связанных с удобствами для
покупателя, полнотой ассортимента и т. п.), наличие в продаже товаров,
пользующихся спросом населения, сопутствующих изделий, реклама
принудительного ассортимента, уровень цен.
Увеличение объемов реализуемой продукции в результате снижения
стоимости торговых услуг, возможно при реальном снижении стоимости
предназначенной к реализации продукции, ускорении оборачиваемости
товарных запасов, повышении управляемости запасами и закупками,
широкое внедрение самообслуживания, повышение эффективности
использования торговых площадей.В процессе оценки эффективности
разрабатываемых инвестиционных проектов для получения наиболее точных
47
результатов специалистам данной организации ЗАО ТВКЗ
«KVINT»необходимо учитывать следующие предложения:
оценка эффективности инвестиционных проектов должна быть на
основе сравнения объема инвестиционных затрат, а также суммы
планируемой прибыли и сроков окупаемости инвестированного капитала;
оценка объема инвестиционных затрат должна охватывать все ресурсы
используемые в данной организации, которые задействованы при реализации
проекта;
оценка окупаемости инвестируемых средств должна осуществляться на
основе показателя чистого денежного потока, который формируется за счет
сумм чистой прибыли и амортизационных отчислений в процессе
эксплуатации инвестиционного проекта.
Анализируя рассмотренные выше вопросы, можно сказать,что
инвестиционные решения являются решениями стратегического характера,
предопределяющими во многих случаях будущие и текущие затраты
предприятия.
Инвестиционная деятельность организации ЗАО ТВКЗ
«KVINT»использует следующие основные предложения:
сбор инвестиционных предложений;
выработка единых форм подачи и представления документов;
организация процедуры оценки инвестиционных заявок;
поиск источников финансирования;
сопровождение хода реализации инвестиционных проектов;
Именно решение этих задач является наиболее актуальными дляЗАО
ТВКЗ «KVINT»на данном этапе развития, когда следует начать использовать
инновационный потенциал предприятия.
Эффективным инструментом перспективного управления
инвестиционной деятельностью организацииЗАО ТВКЗ «KVINT»,
подчиненного реализации целей ее общего развития в условиях
48
происходящих существенных изменений макроэкономических показателей,
выступает инвестиционная стратегия.
В моментразработки инвестиционной стратегии основными её
элементами которого являются миссия, общие стратегические цели развития,
система функциональных стратегий в разрезе отдельных видов
деятельности, способы формирования и распределения ресурсов.
Важнейшим из таких условийЗАО ТВКЗ «KVINT»является
интенсивность изменений факторов внешней инвестиционной среды.
Все организации в той или иной степени связаны с инвестиционной
деятельностью, которая в условиях рынкаявляется одной из наиболее
важных и рискованных аспектов деятельности.
Долгосрочное вложение экономических ресурсов данная организация
осуществляет с целью создания и получения чистых выгод в будущем, а
также для достижения положительного социального эффекта.
На величину социального эффекта ЗАО ТВКЗ «KVINT» существенное
влияние оказывают различные факторы такие как: экономическая ситуация,
темпы роста инфляции, уровень спроса и предложения, уровень
платежеспособности потребителей и производителей и т. п.
Руководству данной организацииЗАО ТВКЗ «KVINT» при решении
вопроса об инвестициях необходимо иметь объективную оценку об их
экономической привлекательности, а также о риске неполучения
планируемого дохода или возникновения убытков. Это связано с тем, что
инвестирование связано с увеличением потребности в дополнительных
средствах для расширения коммерческой и производственной деятельности.
Размер этих средств и отдача от них в результате осуществления
инвестирования существенно зависят от объективности расчета потребности
в инвестициях и учета воздействия факторов среды функционирования. В
нестабильных условиях среды функционирования объем инвестиционных
средств может значительно изменяться.
49
Может произойти в момент приобретения новых основных средств,
это приводит к тому, что с одной стороны, данная организация не получит
прогнозируемую прибыль, а с другой стороны получит излишнее
инвестирование, что приведет к неполной загрузке производственных
мощностей. Особенно важно оценивать степень риска при осуществлении
инвестиций за счет заемных средств.
Осуществляя инвестирование, данная организация стремится
наиболее эффективно использовать вложенные средства. Степень
эффективности принимаемых инвестиционных решений существенно
зависит от полноты и достоверности используемой информации, а также
умение правильно классифицировать вложения капитала и использовать
современные методы принятия решений в области инвестиций.
Вкладываяденежные средствав определенную инвестиционную
деятельность, ЗАО ТВКЗ «KVINT»не может их использовать для получения
прибыли иным образом, поэтому возникают воображаемые издержки, а,
следовательно, могут быть уменьшены выгоды организации в результате
данных инвестиций.
Руководству данной организации необходимо правильно использовать
информацию, связанную с инвестициями, и уметь применять её на практике
с учетом условий функционирования.
Инвестиции необходимо осуществлять в те программы, которые
способны принести данной организации более высокую прибыль, чем
суммарное значение воображаемых издержек.
Особо ценные высоколиквидные бумаги дающие доход 18% годовых и
уровень риска инвестиций составляет 5%, то от реализации этого проекта
организация должна получить прибыль не менее 23%.Высокая динамика
макроэкономических показателей, связанных с инвестиционной активностью
организации, частые колебания инвестиционного рынка, и формы
регулирования инвестиционной деятельности не позволяют эффективно
управлять инвестициями данной организации.
50
Одним из важнейших условий, определяющих актуальность
разработки инвестиционной стратегии организацииЗАО ТВКЗ «KVINT»,
является ее предстоящий этап жизненного цикла. Разрабатываемая
инвестиционная стратегия позволяет адаптировать инвестиционную
деятельность организации к предстоящим кардинальным изменениям
возможностей ее экономического развития.
Существенным условием данной организации, определяющим
актуальность разработки инвестиционной стратегии, является кардинальное
изменение целей операционной деятельности организации, связанное с
открывающимися новыми коммерческими возможностями.
Использование таких целей требует изменения производственного
ассортимента продукции данной организации, внедрения новых
производственных технологий, освоения новых рынков сбыта продукции.
В условиях жизненного цикла существенное возрастание
инвестиционной активности организации и форм его инвестиционной
деятельности должны носить прогнозируемый характер, обеспечиваемый
разработкой четко сформулированной инвестиционной стратегии.
Разработка инвестиционной стратегии играет большую роль в
обеспечении эффективного развития организации, которая заключается в
следующем:
разработанная инвестиционная стратегия обеспечивает механизм
реализации долгосрочных общих и инвестиционных целей предстоящего
экономического и социального развития организации в целом и отдельных
его структурных единиц. Она позволяет реально оценить инвестиционные
возможности организации и обеспечить максимальное использование его
внутреннего инвестиционного потенциала;
быстрая реализация новых перспективных инвестиционных
возможностей, возникающих в процессе динамических изменений и
факторов внешней инвестиционной среды.Наличие инвестиционной
стратегии в данной организации обеспечивает четкую взаимосвязь
стратегического, текущего и оперативного управления инвестиционной
деятельностью организации.
51
Она обеспечивает соответствующую программу организационного
поведения в рамках реализации наиболее важных стратегических
инвестиционных решений.
В качестве мероприятий по совершенствованию системы управления
организации необходимо:
увеличение денежных средств на приобретение и монтаж
оборудования;
увеличение денежных средств на подготовку почвы, посадки и
уходу за виноградниками;
снижение себестоимости продукции за счет поиска более
дешевых ресурсов;
недопущение образования сверхнормативных производственных
запасов;
минимальное привлечение заемных средств;
наращивание объемов сбыта продукции;
строгий контроль за формированием и использованием общих и
административных расходов;
3.2 Расчёт экономической эффективности предложенных
рекомендаций
Финансово-экономическая оценка инвестиционной деятельности
экономических агентов играет важнейшую роль при обосновании и выборе
возможных объектов инвестирования.
Объективность экономической эффективностипредложенных
рекомендаций влияет на принятие верного инвестиционного решения,
поэтому оптимизация управленческих решений в области долгосрочного
инвестирования требует особо пристального внимания к данной оценке
инвестиций и прогнозированию будущих денежных потоков.
Для осуществления расчетов эффективности инвестиционных
проектов необходимо провести ряд расчетов и использовать их в
дальнейшем использовании. Составим таблицу исходных данных по срокам
инвестирования таблица 5.
52
Таблица 5
План-график потока инвестиций
(млн. руб)
№п/п
Статьи капитальных вложений
2018
2019
2020
1
Сельское хозяйство, в том числе
248 920
3 294332
3 543252
В том числе
1.1
Затраты на подготовку почвы,
посадке, уходу за
виноградниками
4 211512
2 826316
3 247467
1.2
Затраты на подготовку почвы,
посадке, уходу за
виноградниками 2011 года
183 159
682173
700332
1.3
Затраты по уходу за ранее
посажеными
382 330
146308
184541
1.4
Затраты на уход вступающих в
плодоношение
654208
246945
256488
1.5
Затраты на уход за
восстановленными
717885
548414
620202
1.6
Обновление с/х техники
390192
334804
295785
2
Техперевооружение первичного
виноделия
265197
645000
910197
2.1
Дойбанское производство
108823
465870
574693
2.2
Рыбницкое производство
156374
179130
335504
3
Техперевооружение вторичного
виноделия
141847
519750
377903
4
Реконструкция и приобретение
основных средств
136645
259808
123169
4.1
Приобретение автобусов и
автомобилей
930 571
961835
960 835
4.2
Приобретение и монтаж
оборудования
875 180
878175
615246
4.3
Приобретение и монтаж бочек
дубовых
875 180
891405
148825
4.4
Капитальный ремонт
автомобилей
112 874
114295
672250
4.5
Изготовление и модернизация
оборудования
548 906
672250
672250
5
Ремонтно-строительные работы
22004
561 382
539 378
ИТОГО
213 621
5 280 272
5 493 899
53
Рассчитаем амортизационные отчисления по t – номер шага расчета
по формуле:
tr
А =Сос А
(18)
где ????
????
- сумма амортизационных отчислений по году;
Сос- инвестиционные вложения в основные фонды;
????
????
- годовая норма амортизации для автомобилей (автобусов) и
недвижимых объектов.
В проекте применена линейная форма начисления амортизации: по
приобретению и монтажу оборудования– средняя норма амортизации
принята в размере 2%, для автомобилей и автобусов принята средняя норма
амортизации в размере 24%, срок внедрения и эксплуатации проекта на 3
года.
1.Приобретение автобусов и автомобилейза 2018-2020 гг.:
At годовая 2018 год =930 571*0,24= 223 млн.
Atгодовая 2019 год =961 835 *0,24=231 млн.
Atгодовая 2020 год=960 835*0,24=230 млн.
Аt общая 2018 год=223+175=398 млн.
Аt общая 2019 год=231+176=407 млн.
Аt общая2020 год=230+123=353 млн
2.Приобретение и монтаж оборудования за 2018-2020 гг.
Atгодовая 2018 год=875 180*0,02=175 млн.
At годовая 2019 год=878 175*0,02=176 млн
Atгодовая 2020 год=615 246*0,02=123 млн.
Результаты расчета годовой суммы амортизационных отчислений
представим в табличную форму для удобства анализа таблица 6.