34
Чем больше значение данного коэффициента, тем лучше, однако на
практике могут иметь место и чрезмерно большие материальные
производственные запасы, которые излишни по сравнению с потребностями
организации и которые будет трудно реализовать для покрытия обязательств
организации.
Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле:
ТЛ
ОМС
К8 =
КО
(11)
где ОМС – оборотные (мобилизованные) средства;
КО – краткосрочные обязательства.
2014
3634208
К8 = 3, 07
1183574
2015
3287109
К8 = 3, 28
1000782
2016
25904705
К8 = 1,55
16741653
Анализируя данный показатель можно сделать вывод о том, что
коэффициент текущей ликвидности ЗАОТВКЗ «KVINT» за 2014 - 2016 года
выше нормы за исследуемый период. Данный коэффициент покрытия или
текущей ликвидности определяет границу безопасности для любого
возможного снижения рыночной стоимости текущих активов, вызванными
непредвиденными обстоятельствами.
Такие обстоятельства способны приостановить или сократить приток
денежных средств. Так как величина коэффициента текущей ликвидности за
данные года превышала значение равное 2, то это в свою очередь указывает
нормальную платёжеспособность предприятия.
Сведем показатели платёжеспособности ЗАО ТВКЗ «КВИНТ» в
отдельную аналитическую таблицу 2.
35
Таблица 2
Показатели платёжеспособности ЗАО ТВКЗ «КВИНТ» за
период с 2014-2016г.
Показатели
Годы
Отклонение
Темп роста, %
2014
2015
2016
2015-
2016
2016-
2015
2015 к
2014
2016 к
2015
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
1,45
1,83
0,62
0,38
-1,21
126,2
33,9
Коэффициент
общей
ликвидности
6,18
7,99
1,49
1,81
-6,5
129,3
18,6
Коэффициент
текущей
ликвидности
3,07
3,28
1,55
0,21
-1,73
106,9
47,2
Для наглядности составим диаграмму динамики показателей
платёжеспособности по данным таблицы 2.
Рисунок 3. Динамика показателей платёжеспособности за
2014-2016 г
По проведенному анализу показателей платёжеспособности организации
можно сделать вывод, что при расчёте коэффициента абсолютной
ликвидности данная организация испытывает небольшие трудности при
погашении своих обязательств, а при коэффициенте общей ликвидности в
анализируемый период 2014-2016 г. можно увидеть, что платёжеспособность
организации была намного лучше.
При оценке платежеспособности организации ЗАО ТВКЗ «KVINT»
можно увидеть,что организация испытывает некоторые трудности, но
0
1
2
3
4
5
6
7
8
2014 2015 2016
Коэффициент абсолютной
ликвидности
Коэффициент текущей
ликвидности
Коэффициент общей
ликвидности
36
находиться в более менее устойчивом положении и в состоянии покрыть все
свои обязательства за счет собственных средств.
Рентабельность производственной деятельности показывает, сколько
прибыли от производственной деятельности приходится на один рубль
выручки от продаж продукции (товаров), работ, услуг.
Рентабельность производственной деятельности рассчитаем по
формуле:
ППД
К9 =
В
(12)
где ППД - прибыль от производственной деятельности;
В - Доход от продаж (выручка).
2014
1758170
К9 = 0,12
14246985
;
2015
2029372
К9 = 0,16
13061543
2016
2731326
К9 = 0,18
15165838
Рентабельность производственной деятельностиза анализируемый
период в пределах оптимального значения.
Рентабельность хозяйственной деятельности показывает, сколько
прибыли, оставшейся после возмещения прочих расходов (расходов по
инвестиционной деятельности, расходов по финансовой деятельности,
других операционных расходов) и зачисления прочих доходов приходится
на один рубль выручки от финансово-хозяйственной деятельности.
Рентабельность хозяйственной деятельности рассчитаем по формуле:
ПН
К10=
ДФХД
(13)
где ПН - прибыль (до налогообложения);
ДФХД- доход от финансово-хозяйственной деятельности.
2014
1577831
К10 = 0,11
14355543
;
2015
1877223
К10 = 0,14
13147678
37
2016
2467281
К10 = 0,16
15284395
Рентабельность хозяйственной деятельности показывает на 2014 год и
составляет 0,11%, в 2015 году 0,14%, а в 2016 году 0,16%.
Сведем показатели рентабельности ЗАО ТВКЗ «КВИНТ» в отдельную
аналитическую таблицу 3.
Таблица 3
Показатели рентабельности ЗАО ТВКЗ «КВИНТ» за период
с 2014-2016г.
Показатели
Годы
Отклонение
Темп роста, %
2014
2015
2016
2015-
2014
2016-
2015
2015 к
2014
2016 к
2015
Рентабельность
производственной
деятельности
0,12
0,16
0,18
0,04
0,02
133,3
112,5
Рентабельность
хозяйственной
деятельности
0,11
0,14
0,16
0,03
0,02
127,3
114,3
Для наглядности составим диаграмму динамики показателей
рентабельности по данным таблицы 3.
Рисунок 4. Динамика показателей рентабельности за
2014-2016 г.
Деловая активность– это спектр действий, которые направлены на
продвижение организации: на рынке сбыта продукции, в финансовой
деятельности, рынке труда.Коэффициенты оборачиваемости - это группа
показателей, которые характеризуют скорость финансового обращения
относительно различных базовых параметров.
0
0.05
0.1
0.15
0.2
2014 2015 2016
Рентабельность
производственной
деятельности
Рентабельность
хозяйственной
деятельности
38
В их числе:
коэффициент оборачиваемости активов;
оборачиваемость оборотных активов;
оборачиваемость дебиторской задолженности;
оборачиваемость кредиторской задолженности;
Коэффициент оборачиваемости активов показывает количество
полных циклов обращения производимой продукции в проанализированный
период.
Коэффициент оборачиваемости активов по формуле:
В
К11=
СрСтА
(14)
гдеВ- выручка
СрСтА- средняя стоимость активов
2014
14246985
К11 = 6,61
2156115,5
2015
13061543
К11 = 7,36
1774953,5
2016
15165838
К11 = 2, 46
6171938
Общего нормативного значения не существует. В конкретном случае
определяется характерной особенностью деятельности проанализированной
организации. Этот коэффициент также сильно зависит от структуры.
Ценность этого коэффициента выше, капитал оборачивается намного
быстрее, таким образом, больше прибыли приносит каждая единица (каждый
рубль) актива любой организации.
Коэффициент оборачиваемости активов в 2014 году составил 6,61% в
2015 году коэффициент снизился и составил 7,36%, а к 2016 году
оборачиваемость активов резко снизилась и составила
2,46%.Оборачиваемость оборотных активов показывает, сколько раз за
39
анализируемый период организация использовала средний остаток
оборотных средств.
Оборачиваемость оборотных активов рассчитывается по формуле:
А
В
К12 =
О
(15)
где
А
О
– оборотные активы.
2014
14246985
К12 = 1,81
8419961 7320254 / 2
2015
13061543
К12 = 1,70
7320254 8004625 / 2
2016
15165838
К12 = 0,46
8004625 25001643 / 2
Оборачиваемость оборотных активов на 2014 год составила 1,81%, в
2015 году она снизилась до 1,70%, а в 2016 году снизилась до 0,46%.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
показывает, сколько раз за период (год) организация получила от
покупателей оплату в размере среднего остатка неоплаченной
задолженности.Эффективность по данному показателю показывает, что
работа с покупателями в части взыскания дебиторской задолженности,
отражает политику организации в отношении продаж в кредит.
Для товарооборота дебиторской задолженности, а также для других
индикаторов товарооборота нет никаких точных стандартов, поскольку они
сильно зависят от отраслевых особенностей и технологии работы
предприятия. Но, так или иначе, чем выше коэффициент, тем быстрее
покупатели возмещают долг.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
рассчитывается по формуле:
В
К13=
СроДЗ
(16)
40
гдеСроДЗ – средний остаток дебиторской задолженности.
2014
14246985
К13 = 8,76
1715172 1535774 / 2
2015
13061543
К13 = 7,75
1535774 1834436 / 2
2016
15165838
К13 = 1,40
1834436 9007897 / 2
Коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженностизначительно увеличился в 2014 году и составил 8,76%.
Товарооборот кредиторской задолженности сильно зависит от
структуры, масштаба деятельности организации. Более высокий
коэффициент товарооборота предпочтителен для кредиторов, в то время , как
снижение данного коэффициента выгодно организации, который позволяет
иметь остаточную часть неоплаченной кредиторской задолженности,
поскольку, свободный источник финансирования текущей деятельности
более благоприятен.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
рассчитывается по формуле:
В
К14=
СрвКЗ
(17)
где СрвКЗ − Средняявеличинакредиторскойзадолженности.
2014
14246985
К14 = 7,95
2526462 1057541 / 2
2015
13061543
К14 = 13,6
1057541 862457 / 2
2016
15165838
К14 = 1,74
862457 16574636 / 2
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности на 2014
год оставлял 7,95%, к 2015 году он возрос на 5,65% и составил 13,6%, а в
41
2016 году он снизился до 1,74%.Сведем показатели оборачиваемости ЗАО
ТВКЗ «КВИНТ» в отдельную аналитическую таблицу 4.
Таблица 4
Показатели оборачиваемости ЗАО ТВКЗ «КВИНТ» за период с
2014-2016г.
Показатели
Годы
Отклонение
Темп роста, %
2014
2015
2016
2015-
2014
2016-
2015
2015 к
2014
2016 к
2015
Коэффициент
оборачиваемости
активов
6,61
7,36
2,46
0,75
-4,9
111,8
33,4
Коэффициент
оборотных
активов
1,81
1,70
0,46
-0,11
-1,24
93,9
27,05
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
8,76
7,75
1,40
-1,01
-6,35
88,5
18,06
Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности
7,95
13,6
1,74
5,65
-11,86
171,07
12,8
Для наглядности составим диаграмму динамики показателей
оборачиваемости по данным таблицы 4.
Рисунок 5. Динамика показателей оборачиваемости за
2014-2016 г.
На основании полученных при анализе данных можно сделать выводы:
финансовые коэффициенты платежеспособности и ликвидности ЗАО ТВКЗ
0
2
4
6
8
10
12
14
2014 2015 2016
Коэффициент оборачиваемости
активов
Коэффициент оборотных
активов
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности
42
«KVINT» в 2014-2016 гг. в пределах нормативных значений, следовательно, это
говорит о хорошей его кредитоспособности.
В ходе проделанных расчётов можно сформулировать следующие
выводы:
Финансовая устойчивость организации ЗАО ТВКЗ «KVINT»возможно
оценивать с точки зрения краткосрочных и долгосрочных перспектив.В
краткосрочной перспективе финансовая устойчивость организации
оценивается показателями финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость любой организации - это способность
организации вовремя вносить платежи в бюджет и внебюджетные фонды, а
также выплачивать заработную плату, возвратить кредиты банкам и отвечать
платежным требованиям подрядчиков
Финансовая устойчивость организации в целом раскрывает процесс
оценки предыдущего и текущего финансового положения и конечных
результатов деятельности организации
В последний год предприятие ЗАО ТВКЗ «KVINT» стало испытывать
необходимость в заемном капитале.Для сохранения минимальной
финансовой стабильности организации используется коэффициент
отношения собственных и заемных средств, который должен быть ограничен
ценностью отношения стоимости мобильных и иммобилизованных средств.
По проведенному анализу показателей финансовой устойчивости
организации можно сделать вывод, что снижение коэффициента автономии
свидетельствует об уменьшении финансовой устойчивости и независимости
ЗАО ТВКЗ «KVINT», а также об увеличении риска финансовых затруднений.
Платежеспособность организации выражена через коэффициенты
ликвидности, платежеспособности, которые позволяют определить,
способна ли организация оплатить краткосрочные обязательства.
Анализируя динамику коэффициента абсолютной ликвидности ЗАО
ТВКЗ «KVINT» за 2014 - 2016 года можно отметить, что в 2015-2014 годах
данный коэффициент не достигнул нормативного значения (К=0,2), что
43
свидетельствует о том, что предприятие не имело возможности отвечать по
своим краткосрочным обязательствам.
Однако в 2016 году показатель составил (0,62), то есть организация
сможет погасить свои обязательства собственными денежными средствами и
высоколиквидными ценными бумагами. Для повышения коэффициента
абсолютной ликвидности, предлагается усилить работу по взысканию
дебиторской задолженности.