56
задолженности по состоянию на 31 декабря 2019 года, 31 декабря 2018 года,
31 декабря 2017 года представлена задолженностью перед компаниями
Группы Татнефть.
Чистые , прозрачные активы Общества были положительными и
составили 1 464 742 тыс. руб. (на 31 декабря 2018 года - 817 533 тыс. руб., на
31 декабря 2017 года- 508 059 тыс. руб.).
Далее рассмотрим показатели финансового состояния ПАО
«Нижнекамскшина» на таблице 4.
Таблица 4
Показатели платежеспособности ПОА «Нижнекамскшина»
Показатели
ПАО
"НИЖНЕКАМСК
ШИНА",
2018 г.
Отраслевые показатели, 2018 г.
Существенно
хуже*
среднего
Среднеотр
аслевое
значение
Существен
но
лучше**
среднего
Коэффициент
текущей
ликвидности
0,35
≤1
1,18
≥1,83
Соотношение оборотных активов и краткосрочных
обязательств значительно хуже, чем у подавляющего
большинства (не менее 75%) аналогичных организаций. Это
угрожает платежеспособности предприятий в долгосрочной и
среднесрочной перспективе.
Коэффициент
быстрой
ликвидности
0,2
≤0,33
0,74
≥1,19
Соотношение ликвидных активов и краткосрочных
обязательств значительно ниже среднеотраслевых
показателей, что может привести к утрате платежеспособности
в среднесрочной перспективе.
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0
≤0
0,02
≥0,16
Краткосрочные обязательства обеспечены высоколиквидными
активами значительно хуже, чему как минимум у трех
четвертей аналогичных предприятий. Это может привести к
проблемам погашения кредитов наиболее срочных
обязательств.
57
Таблица 5
Показатели Финансовой устойчивости ПАО «Нижнекамскшина»
Показат
ели
ПАО
"НИЖНЕКАМС
КШИНА", 2018
г.
Отраслевые показатели, 2018 г.
Существенно
хуже*
среднего
Среднеотр
аслевое
значение
Существенно
лучше** среднего
Коэффи
циент
автоном
ии
0,1
≤0,03
0,2
≥0,54
Значение коэффициента хуже среднеотраслевого, не менее
половины аналогичных предприятий имеют большую долю
собственных средств в капитале. Дисбаланс в пользу заемных
средств снижает финансовую устойчивость. Рекомендуем увеличить
собственный капитал на 994257 тыс. руб., чтобы он составил 20% от
общего капитала предприятия .
Коэффи
циент
обеспеч
енности
собствен
ными
оборотн
ыми
средства
ми
-1,97
≤-0,02
0,08
≥0,41
Отрицательное значение коэффициента вызвано тем, что величина
вне оборотных активов предприятия превышает собственный
капитал. Соответственно, часть вне оборотных и все оборотные
активы профинансированы за счет заемного капитала.
Коэффи
циент
обеспеч
енности
запасов
-4,68
≤-0,22
0,22
≥0,85
Коэффициент показателя обеспеченности запасов показывает
степень покрытия имеющихся у организации материально-
производственных запасов собственными средствами .Как и в случае
с коэффициентом обеспеченности собственными оборотными
средствами, отрицательное значение обусловлено тем, что вне
оборотные активы больше собственного капитала.
Коэффи
циент
покрыти
я
инвести
ций
0,13
≤0,06
0,31
≥0,61
Низкая доля собственного и долгосрочного заемного капитала
обусловили значение коэффициента покрытия инвестиций хуже, чем
у большинства других сопоставимых предприятий.
58
Таблица 6
Показатели рентабельности ПАО «НИжнекамскшина»
Показате
ли
ПАО
"НИЖНЕКАМС
КШИНА" 2018
г.
Отраслевые показатели, 2018 г.
Существенно
хуже*
среднего
Среднеотр
аслевое
значение
Существенно
лучше**
среднего
Рентабел
ьность
продаж
2,77%
≤1,66%
4,61%
≥11,7%
Прибыль от продаж в каждом рубле выручке ниже, чем у
большинство аналогичных организаций.
Рентабел
ьность
продаж
по EBIT
2,04%
≤1,03%
3,78%
≥8,99%
Ниже среднего.
Норма
чистой
прибыли
1,53%
≤0,61%
2,21%
≥5,91%
Норма чистой прибыли показывает, сколько копеек чистой прибыли
получает организация в каждом рубле выручке.У ПАО
"НИЖНЕКАМСКШИНА" этот показатель ниже, чем у большинства
аналогичных организаций.
Коэффиц
иент
покрытия
проценто
в к
уплате
6117
≤1,42
2,74
≥7,72
Прибыль до налогообложения покрывает процентные расходы, в
большей степени, чем минимум у ¾) аналогичных организаций.
Рентабел
ьность
активов
4,17%
≤0,53%
2,83%
≥16,6%
Отдача от использования всех активов выше среднеотраслевой.
Рентабел
ьность
собственн
ого
капитала
52,9%
≤2,96%
21%
≥86,4%
Отдача от собственного капитала в 2018 году выше
среднеотраслевой.
Фондоотд
ача
3,89
≤1,8
6,63
≥24
Фондоотдача показывает, сколько рублей выручки приходится на
каждый рубль стоимости основных фондов организации. Для
фондоемких отраслей этот показатель ниже, чем для
материалоемких. Фондоотдача п.п., ниже показателя для
аналогичных организаций. Причиной этого стала в том числе
повышенная доля вне оборотных активов.
59
Таблица 7
Показатели деловой активности ПАО «Нижнекамскшина»
Показатели
ПАО
"НИЖНЕКАМСК
ШИНА", 2018 г.
Отраслевые показатели, 2018 г.
Существенн
о хуже*
среднего
Среднеотра
слевое
значение
Существен
но
лучше**
среднего
Оборачиваем
ость
оборотных
активов, в
днях
38,3
≥425
165
≤87,4
Предприятию требуется значительно меньше дней для
получения выручки равной величине оборотных активов, чем
сопоставимым предприятиям. Этому способствовала невысокая,
по сравнению с конкурентами, доля оборотных активов.
Оборачиваем
ость
дебиторской
задолженнос
ти, в днях
21,4
≥173
68,5
≤25
Управление дебиторской задолженностью поставлено
значительно лучше, чем в аналогичных организациях.
Оборачиваем
ость активов,
в днях
133
≥626
260
≤115
Организация распоряжается всеми имеющимися активами
эффективней, чем большинство других аналогичных
хозяйственных субъектов.
5.Территориальная привлекательность.
География экспортных и импортных поставок продукции Общества
насчитывала 38 стран, в которых расположено более 80 контрагентов.
Высокий курс доллара и евро, активное освоение новых стран, позволили
прибавить реализацию продукции .Общества по экспортному направлению
на 38%. Освоены новые рынки сбыта и возобновлено сотрудничество с
прежними партнерами из таких стран, как Абхазия, Бразилия, Гайана,
Объединенные Арабские Эмираты ,Молдова, Монголия, Никарагуа,
Объединенные Арабские Эмираты, Пакистан, Польша, Румыния, Сербия,
Словакия, Таджикистан, Туркменистан, Узбекистан, Страны поставок:
Абхазия , Азербайджан, Армения, Афганистан, Бангладеш, Беларусь,
Бельгия, Болгария, Бразилия, Венгрия, Вьетнам, Гайана, Германия, Греция,
Грузия, Египет, Италия, Казахстан, Киргизия, Кипр, Литва.
60
6.Социальная привлекательность.
Более 17 лет в Обществе действует программа негосударственного
пенсионного обеспечения, основываясь на оптимальной схеме формирования
негосударственной пенсии с привлечением средств Общества и работников.
В 2018 г. Общество направило в пользу своих работников 18 млн. 711 тыс.
255 рублей. 65 пенсионерам оформлена выплата негосударственной пенсии.
Отдых детей и работников ПАО «Нижнекамскшина»
В зимнее время представлена возможность отдохнуть на базе отдыха
«Чайка» работникам Общества и членам их семей. Так, с января по декабрь
2018 г. на базе отдыха «Чайка» отдыхом было охвачено 2 247 человек.
С целью содействия сохранению и подержания уровня жизни
работников Общества, выходящих на пенсию, работает объединенный Совет
ветеранов ООО «УК «Татнефть-Нефтехим». Неработающим пенсионерам
Общества, ушедшим на пенсию до создания негосударственного
пенсионного фонда, ежемесячно производилась выплата материальной
помощи в размере МРОТ. В 2018 г. в санаториях-профилакториях ПАО
«Татнефть»-«Джалильский» (Сармановский район) и «Лилия» (г. Бугульма)
оздоровилось 130 неработающих пенсионеров. Социальный пакет играет
немаловажную роль для работников Общества, его наличие формирует
благоприятную обстановку в Обществе и повышает имидж Общества на
рынке.
Добровольное медицинское страхование.
С 2005 г. в Обществе реализуется программа добровольного
медицинского страхования (далее ДМС). Цель программы ДМС – улучшение
качества медицинского обслуживания и снижение заболеваемости ,
профилактику болезней и многое другое . В целях оздоровления работников
по программе ДМС приобретено 165 путевок на санаторно-курортное
оздоровление работников. Общее число работников, охваченных ДМС,
составило 2 521 человек.
61
3. Пути повышения инвестиционной привлекательности
предприятия
3.1 Рекомендации по повышению инвестиционной
привлекательности предприятия
Отрицательные макроэкономические показатели, невысокие темпы
роста научно-технического прогресса, частые колебания состояния
инвестиционного рынка, часто меняющиеся правила игры государственной
инвестиционной политики и видов регулирования инвестированной
деятельности на современном этапе, лишают отечественные предприятия
эффективно и без рисков управлять предприятием , основывались на
предыдущем опыте, с учетом традиционных методов.
Множество проблем формирования инвестиционного процесса
связаны с отсутствием четкой системы принципов инвестированной
политики, которая могла бы способствовать формированию благоприятного
инвестиционного климата в Российской Федерации.
Данная система необходима для обеспечения единства
инвестиционного поля на всей не обьятной территории нашей страны, а
именно, обеспечения свободу действий финансового капитала, инвестиций и
услуг , а также товаров. Она должна создать единые условия экономического
и правового регулирования инвестиционной деятельности предприятий, ее
информационного обеспечения.
В настоящий момент, эффективность инвестиционной деятельности
предприятия, в большой степени зависит от организованной , успешной
управления на предприятии. Принятие важнейших решений об инвестициях,
выступает самой трудной и важной задачей системы управления
организации. В связи с этим, появляется потребность в интеграции
деятельности всех субъектов процесса управления инвестиционной
деятельностью предприятия, которую можно реализовать лишь через единую
62
структуру управления в рамках существующей организационной структуры
управления.
Развитие инвестиционной деятельности предприятия возможно через
увеличение эффективности реальных вложений , формирующейся на двух
важнейших стадиях: стадии обоснования или разработки инвестиционного
проекта, и реализации проекта, однако, по-настоящему, проявляется
эффективность инвестиций лишь на стадии функционального будущего
инвестиционного проекта предприятия.
Увеличение эффективности инвестиционной деятельности на стадии
разработки проекта может быть достигнуто, на наш взгляд, за счет
сокращения срока проектирования:
- включения в проект прогрессивных форм реализации проекта;
- широкого применения таких типовых проектов, которые уже показали
и оправдали себя на практике;
- применение в инвестиционных проектах новейших технологий с
учетом мировых достижений и испытаний в этой области;
- оснащения проектного отдела предприятия системами
автоматизированного проектирования;
- повышения общего технического уровня проектирования.
Поскольку, ПАО «Нижнекамскшина» является самым крупнейшим
предприятием шинной отрасли в нашей стране, давно возникла потребность
в формировании ,оптимальной системы управления инвестиционной
деятельностью. Структурировать и оптимизировать процесс управления
позволяет система пополнения бюджета . В то же время, главный акцент, как
мы полагаем, требуется сделать на том, что система вкладов обязана
формироваться по проектному принципу.
Другими словами, управление инвестиционной деятельностью ПАО
«Нижнекамскшина», должно быть четко и точно регламентировано в
корпоративном документообороте, только так может быть достигнута
эффективность управления.
63
Для осуществления требуемых процедур, на предприятии имеется
инвестиционный комитет, осуществляет свою деятельность совместно c
управлением УК ПАО «Татнефть». Управление инвестированными
проектами базируется на обеспечении стандарта процедур рассмотрения,
экспертизы, системы оценки рисков , принятия решений и другое [2,c.79].
Основываясь на описанных предложениях, нами разработанная вероятная
схема,устройства службы управления инвестиционной деятельностью в ПАО
«Нижнекамскшина»,которая представлена на рисунке 3.
Рисунок 3 - Структура и службы управления инвестиционной
деятельностью в ПАО «Нижнекамскшина»
Всякий инвестиционный проект обязан проходить индивидуальную
процедуру технического, геологического, экономического обоснования с
64
экспертным заключением предприятия о производственной
целесообразности и инвестиционной привлекательности.
В ходе процесса совершенствования инвестиционной политики,
регламент взаимодействия субъектов инвестиционного процесса должен
формироваться на принципах четкого ,сквозного планирования
инвестиционных проектов.
Ключевыми моментами данного подхода выступают:
- инвестиционная программа, которая определяется как совокупность
инвестиционных проектов, принятых к реализации. Инвестиционные
проекты принимаются к реализации в составе инвестиционной программы
один раз вне зависимости от их длительности;
- процесс постановки инвестированной цели должен быть отделен от
выбора ее оптимального решения, что даст возможность уменьшить
инвестированные риски и увеличить эффективность инвестированной
деятельности;
- мероприятия, которые нецелесообразно выделять в отдельный
инвестированный проект, следует объединять в интервальные
инвестиционные проекты со сроком реализации на планируемый период.
Контроль и плановые затраты и объемов финансирования по
инвестиционной программе, мы предлагаем проводить в рамках бюджетного
процесса и финансового плана УК ПАО «Татнефть».
Реализация сквозного планирования при формировании и
осуществлении инвестиционных проектов даст возможность, на наш взгляд,
увеличить эффективность инвестированной политики завода, а также
обеспечит системную связь программы со стратегической программой УК
ПАО «Татнефть», и ощутимый контроль за уровнем достижения
инвестиционных целей.[ 30,c.97]
Кроме того, на наш взгляд, требуется усовершенствовать методику
постинвестиционного мониторинга результат который по проектам,
улучшить информационные технологии проектного управления,
65
осуществить переобучение сотрудников финансово-инвестиционных служб
предприятия, с учетом изменений на международных стандартах.
Грамотная регламентация и информационная поддержка данного
процесса, даст возможность увеличить целевой потенциал прибыли и
вложений и обеспечить оптимальное финансирование инвестиционные
проекты , направленные на увеличение стратегических целей предприятия в
этой области.
Для наиболе лучшей, качественной работы по управлению
инвестиционной политикой, требуется совершенствовать процессы
автоматизации инвестиционной деятельности. Применение автоматизации
может решить целый ряд проблем, которые связаны с упрощением системы
управления экономической деятельностью предприятия в целом, в том
числе, с упрощением управления инвестиционной деятельностью в целом .
В настоящий время , на заводе, при формировании инвестиционного
портфеля ,энергично используют технологии мирового уровня, в части
управления инвестициями , проектами.
Система управления инвестициями обеспечивает интегрированный
контроль на каждом этапе планирования инвестированных программ: от
заявок структурных подразделений до инвестирования по важнейшим
направлениям инвестиционной деятельности. Это помогает эффективно
применять информацию по плановым и фактическим показателям
инвестиционных программ, четко и конкретно чувствовать перемены в
процессе их реализации.[12,c.342]
Продолжается работа по внедрению программных обеспечений
компании «Шлюмберже», которая позволяет использовать комплексный
эффективный подход к анализу эффективности, оценивать не только
предстоящие капитальные вложения, но и все стратегию в целом.
С целью контроля и минимума инвестиционных рисков,по нашему
мнению по любому проекту необходимо разрабатывать карты рисков с
расчетами вероятных геологических, производственных, правовых,