61
5) экономия в затратах составляет 360 000 рублей. Эта сумма
складывается из зарплаты специалистам по документообороту за 1 год;
6) финансирование проекта осуществляется только из собственных
средств;
7) ставка налога на прибыль составляет 20 %;
8) ожидаемый дополнительный доход от внедрения программы
составляет 7 200 000 руб., который будет складываться за счет введения
новых кредитных продуктов, привлечения клиентов с помощью промоакций,
рекламных мероприятий, обученных с высокой мотивацией кредитных
специалистов. 7 200 000 руб. – это в среднем 600 000 руб. дохода от
полученных процентов кредитования в месяц. В ходе осуществления проекта
мы определили получение именно такой размер дохода, так как средний
доход в месяц в Головном офисе от кредитования малого бизнеса составляет
300 000 руб. в месяц. При наличии постоянных клиентов и устоявшихся
основных условий кредитования, а также при введении программы
мероприятий с учетом всех расходов получение дохода 7 200 000 руб.
возможно.
3.3. Экономическое обоснование эффективности мероприятий по
совершенствованию кредитования в АО «ГУТА-БАНК»
Для оценки эффективности проекта используем следующие
показатели:
1) чистый дисконтированный доход (NPV) от проекта представляет
собой сумму дисконтированных значений потока платежей, приведенных к
текущему моменту времени (моменту оценки инвестиционного проекта).
Показывает величину денежных средств, которую инвестор ожидает
получить от проекта, после того, как денежные притоки окупят его
первоначальные инвестиционные затраты и периодические денежные оттоки,
связанные с осуществлением проекта.
62
Чистый дисконтированный доход (NPV) от проекта будет выглядеть
следующим образом:
.
)1()1()1(
000
n
t
t
t
n
t
t
t
n
t
t
t
r
L
r
K
r
D
NPV
.
где NPV – чистый дисконтированный доход, руб; Dt – чистый доход в
t-ый период времени после вычета налогов от операционной деятельности,
руб.; Kt – чистый доход в t-ый период времени после вычета налогов от
инвестиционной деятельности, руб.; Lt – чистый доход в t-ый период
времени после вычета налогов от ликвидации проекта, руб.; r – ставка
дисконтирования, %; t - период времени (t=0,…,n), пер.; n – количество
периодов реализации инвестиционного проекта, пер.
Например, чистая текущая стоимость за 1 месяц 2013 года составляет
– 725 452 рублей.
Критерий эффективности инвестиционного проекта выражается
следующим образом: NPV>0. Положительное значение чистого
дисконтированного дохода свидетельствует о том, что проект эффективен и
может приносить прибыль в установленном объеме. Отрицательное значение
чистого дисконтированного дохода свидетельствует о неэффективности
проекта (т.е. при заданной норме прибыли (ставке дисконтирования) проект
приносит убытки предприятию и (или) его инвесторам);
2) индекс доходности представляет собой отношение суммы
дисконтированных чистых доходов за все время реализации проекта к общим
приведенным капиталовложениям, что показывает, сколько денежных
единиц текущей стоимости будущего потока денежных средств приходится
на одну денежную единицу инвестиций. Для расчета показателя
используется формула:
63
,
)1(
)1(
0
.
0
n
t
t
t
n
t
t
t
r
K
r
D
PI
.
где PI – индекс доходности, %; Dt – чистый доход в t-ый период
времени после вычета налогов от операционной деятельности, руб.; Kt –
чистый доход в t-ый период времени после вычета налогов от
инвестиционной деятельности, руб.; r – ставка дисконтирования, %; t -
период времени (t=0,…,n), пер.; n – количество периодов реализации
инвестиционного проекта, пер.
По исходным данным значение индекса доходности за 1 месяц 2018
года составляет 0,14 рублей;
3) срок окупаемости представляет собой период времени, необходимый
для того, чтобы доходы, генерируемые инвестициями, покрыли затраты на
инвестиции.
При расчете дисконтированного срока окупаемости проекта
используют следующую зависимость:
Срок окупаемости = t при котором NPV(t)=0 .
Следует помнить, что округление срока окупаемости инвестиций
всегда делается в большую сторону.
Срок окупаемости разработанной учетной политики составляет 12
месяцев.
По результатам расчетов чистого дисконтированного дохода, индекса
доходности, дисконтированного срока окупаемости инвестиций сделаем
окончательные выводы об экономической целесообразности данного
проекта.
В табл. 8. приведен общий алгоритм расчета денежных потоков и
показатель оценки эффективности программы мероприятий с учетом
дисконтирования, соответствующий требованиям официальной методики
оценки эффективности.
64
65
Таблица 8
Табличный расчет показателей коммерческой эффективности программы мероприятий, руб.
Номер шага
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
Показатели
Операционная
деятельность
Денежные
притоки
380000
390000
400000
410000
420000
430000
440000
450000
500000
1030000
1330000
1380000
Экономическая
выгода, в том числе:
-
380000
390000
400000
410000
420000
430000
440000
450000
500000
1030000
1330000
1380000
экономия на
заработной плате
сотрудников,
осуществляющих
документооборот
-
30000
30000
30000
30000
30000
30000
30000
30000
30000
30000
30000
30000
доходы от продажи
кредитных
продуктов
(проценты)
-
350000
360000
370000
380000
390000
400000
410000
420000
470000
1000000
1300000
1350000
Денежные оттоки
-
250400
252400
258400
252400
252000
268400
258400
268400
298400
370800
444400
454400
Прирост текущих
затрат, в том числе:
-
218000
218000
223000
213000
210000
228000
213000
223000
248000
206000
223000
223000
Зарплата
специалистам
-
100000
100000
100000
100000
100000
100000
100000
100000
100000
100000
100000
100000
Обучающие
мероприятия
-
20000
20000
25000
15000
12000
30000
15000
25000
50000
8000
25000
25000
Реклама
-
98000
98000
98000
98000
98000
98000
98000
98000
98000
98000
98000
98000
Прибыль до
налогообложения
-
162000
172000
177000
197000
210000
202000
227000
227000
252000
824000
1107000
1157000
Налог на прибыль
-
32400
34400
35400
39400
42000
40400
45400
45400
50400
164800
221400
231400
Сальдо денежного
потока от кредитной
деятельности
-
129600
137600
141600
157600
168000
161600
181600
181600
201600
659200
885600
925600
66
Продолжение табл. 8
Номер шага
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
Инвестиционная
деятельность
Денежные притоки
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Денежные оттоки
843270
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Единовременные
затраты, в том числе:
843270
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Расходы на покупку/
разработку внедрение
программ
638270
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Расходы на обучение
35000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Другие расходы
170000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Сальдо денежного
потока от
инвестиционной
деятельности
-843270
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Сальдо двух потоков
(чистые денежные
поступления проекта)
-843270
129600
137600
141600
157600
168000
161600
181600
181600
201600
659200
885600
925600
То же нарастающим
итогом
-843270
-713670
-576070
-434470
-276870
-108870
52730
234330
415930
617530
1276730
2162330
3087930
Коэффициент
дисконтирования
1,0
0,91
0,82
0,81
0,73
0,61
0,62
0,53
0,51
0,42
0,41
0,43
0,32
Чистые денежные
поступления
-843270
117818
113719
106386
107643
104315
91219
93190
84718
85498
254150
310397
294925
NPV
-843270
-725452
-611733
-505347
-397704
-293389
-202170
-108980
-24263
61235
315386
625783
920708
PI
-
0,14
0,27
0,40
0,53
0,65
0,76
0,87
0,97
1,07
1,37
1,74
2,09
Рентабельность
инвестиций по
прибыли до
налогообложения,%
-
19%
20%
21%
23%
25%
24%
27%
27%
30%
98%
131%
137%
Рентабельность
инвестиций по
чистой прибыли, %
-
15%
16%
17%
19%
20%
19%
22%
22%
24%
78%
105%
110%
Динамику чистой текущей стоимости за рассматриваемый период
представим графически на рис. 3.
Рисунок 3 - Динамика чистого дисконтированного дохода
На основании проведенных расчетов можно сделать вывод, что данный
проект действительно является экономически выгодным.
Затраты на разработку программы мероприятий по кредитованию
организаций малого и среднего бизнеса для АО «ГУТА-БАНК» окупаются уже
на 9 месяце. Сформированная система мероприятий будет актуальна в течение
нескольких лет.
Рубли
Месяцы
-1000000
-800000
-600000
-400000
-200000
0
200000
400000
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В данной выпускной квалификационной работе была сделана попытка
оценить роль кредитования в современной экономике страны. Кредитная
политика коммерческого банка представляет систему денежно-кредитных
действий и действий кредита, потраченных банком достижения определенных
финансовых результатов, и является одним из элементов политики банка.
Доминирующая роль кредитной политики - оптимальный паритет индикаторов
портфеля кредита. Кредитная политика коммерческого банка обеспечивает
непрерывное использование всех средств, которые созданы для удовлетворения
обязательств, подвергающихся выплате и минимальному запасу ликвидности.
В свою очередь выдача кредитов для банков является одним из основных
источников получения доходов, даже в условиях финансовой нестабильности
предприятий, кредитование не приостанавливается. Все зависит от того, каким
образом банк проводит свою кредитную политику и эффективен ли его
кредитный портфель.
Актуальность данной темы в настоящее время имеет не маловажный
характер. Кредитные операции – основа банковского бизнеса, так как являются
главным элементом доходов банка. Но и эти операции связанны с риском
невозврата ссуды (кредитным риском), которому в какой то степени подвержены
банки в процессе кредитования клиентов. Поэтому кредитный риск, как один из
видов банковских рисков является главным объектом внимания банков.
Таким образом, проблема управления и формирования кредитной
политики банка имеет важное значение. В процессе анализа структуры активов
банка следует обратить внимание на динамику, учитывая и анализируя влияние
как внешних, так и внутренних факторов.
Для достижения цели дипломной работы были изучены основы
управления кредитной политикой АО «ГУТА-БАНК».
69
Поставленные задачи решены: изучены теоритические основы управления
кредитной политикой банка; проведен анализ работы банка АО «ГУТА-БАНК»
за 2015-2016 года, а также оценка финансового состояния АО «ГУТА-БАНК» за
2015-2016 года.
Проанализировав работу были сделаны выводы по расчету
экономического эффекта предложенных рекомендаций, рассчитана смета затрат
по заработной плате и оборудованию рабочих мест.
Таким образом, подводя итоги управления кредитной политикой АО
«ГУТА-БАНК» можно сделать следующие выводы: Эффективное управление
кредитным портфелем начинается с тщательной разработки кредитной
организацией политики кредитования, которая реализуется в документ,
утвержденный и периодически пересматриваемый советом директоров или
правлением кредитной организации. В нем должны быть сформулированы цели
и задачи при предоставлении денежных средств в части обеспечения высокого
качества активов, прибыльности данного направления деятельности. При
формировании кредитного портфеля банк должен придерживаться общего для
всех инвесторов принципа - сочетать высокодоходные и достаточно
рискованные вложения с менее доходными, но менее рискованными
направлениями кредитования.
Для разработки адекватной системы мероприятий кредитования малого
бизнеса были проанализированы результаты кредитования банка за 2016 год.
Самыми востребованными кредитами банка оказались продукты «Овердрафт»,
«Доверие», «Инвестиционный», то есть кредитные продукты на пополнение
оборотных средств, инвестиционные цели, самым невостребованным - кредит на
инновационные цели. В ходе анализа было выявлено, что АО «ГУТА-БАНК»
имеет диверсифицированный портфель кредитования малого бизнеса.
Диверсификация осуществляется путем распределения кредитов по большому
количеству заемщиков, по срокам предоставления кредитов, по структуре
кредитного портфеля. Анализ результатов показал, что портфель кредитования
70
малого бизнеса характеризуется наличием просроченной задолженности и её
наибольшей концентрацией в кредитных продуктах «Доверие», «Кредитная
Линия», «Инвестиционный».
Высокий уровень сформированной проблемной задолженности за 2016 год
наблюдается у тех кредитных продуктов, которые имеют высокие объемы
кредитных портфелей, высокий уровень доходности или в специфике своих
условий несут риск. Это продукты «Кредитная линия», «Инвестиционный»,
«Развитие».
Далее мы рассмотрели этапы кредитования малого бизнеса в АО «ГУТА-
БАНК» и выявили существующие проблемы в организации процесса.
Анализ портфеля и процедуры кредитования малого бизнеса позволили
нам сформировать программу мероприятий для совершенствования процедуры
кредитования малого бизнеса.
Расчеты показателей коммерческой эффективности предложенного
проекта позволили нам сделать вывод о том, что разработанная программа
мероприятий является экономически выгодной и будет актуальна для банка в
течение нескольких лет.