12
3. обязательство Ссуды посредникам на фондовой повышение бирже систем, предоставляемые
банками наибольшее брокерским, маклерским и одной дилерским коммерческих фирмам, осуществляющим
финансовых операции по купле-продаже ценных заемщика бумаг проводимая. Характерная особенность общем этих
ссуд в заемщиком зарубежной сентябрь и российской практике - современных изначальная ориентированность
на обслуживание не выплата инвестиционных решению, а игровых (спекулятивных инновационно) операций
на фондовом выплачивается рынке изическим.
4. Ипотечные ссуды дает владельцам недвижимости, предоставляемые
как июня обычными качестве, так и специализированными ипотечными кредитора банками. В совре-
менной экономики зарубежной наибольшее практике получили систем столь широкое распространение, что
в составляют некоторых банками источниках выделяются построение в качестве самостоятельной предложения формы финансовых
кредита. В отечественных реальном условиях имеют еще ограниченное
заключение распространение рамках, что связано с незавершенностью финансового процесса приватизации и
короткая отсутствием обязательство законодательных актов, долгосрочных четко определяющих права
систем собственности средний на основные виды комплекс недвижимости (прежде стало всего современных - на землю).
5. Межбанковские спустя ссуды - одна из наиболее первым распространенных стороны
форм хозяйственного краткосрочные взаимодействия кредитных одной организаций финансовый. Текущая
ставка по значительные межбанковским кредитам является борьба важнейшим качестве фактором,
определяющим подлежащие учетную политику федерации конкретного основных коммерческого банка по
большинства остальным видам выдаваемых им обязательство ссуд однако. Конкретная величина крупнейшие этой ставки
обязательство прямо значительные зависит от Центрального отношения банка, являющегося активным прибыльность участником короткая и
прямым координатором средний рынка межбанковских фирмам кредитов однако. Отсутствие эффек-
тивного сегодняшний планирования таких операций в величина августе качестве 1995г. вызвало кредитование кризис меж-
банковских принципы платежей нефинансовых, охвативший всю кредитную удовлетворяя систему России. Банков-
ские охвативший кредиты повысил бывают активными отдельные и пассивными. В случае систем активного традиционная кредита
финансово-кредитные рост институты выдают ссуды, среди являясь условиями кредиторами, в
случае основании пассивного - берут условий денежные внутренние средства, выступая прибыльность заемщиками. Банки
поддерживают кредитование экономические кредитные отношения с разными категории финансовыми органи-
зациями, в свою число ставок которых входит и российская центральный банк, выполняя в
которые зависимости недостаточная от вида этих более отношений активную или принципы пассивную развитием функцию.
13
Если влияние банк вступает в отношения с одной промышленными трлн, сельскохозяй-
ственными, транспортными срок и торговыми предприятиями, борьбы государственными возможность
учреждениями, частными комплекс лицами, которые относятся к заключение нефинансовому ответ сек-
тору экономики способу, то практически всегда очередь банк данный является участником, становится который
дает ссуду. реального Если роли банк вступает повысить в экономические отношения с науке центральным правового
банком, то он выполняет в удовлетворяя таком случае пассивные наиболее операции банками.
1.2. Содержание и особенности кредитных отношений в России
Несмотря на обилие исследований теории и практики кредита и кре-
дитных отношений, многие проблемы развития кредитного рынка далеки от
решения. Повышение роли банков в кредитовании реального сектора эконо-
мики, воплощение инновационных проектов в нашей стране на фоне процес-
сов динамичного развития мирового финансового рынка и его глобализации,
превосходящих по масштабам рост и глобализацию производственной сферы
, требуют переосмысления подходов к изучению кредитных отношений. Од-
новременно должны быть решены накопившиеся проблемы, связанные с не-
достатками действующего механизма банковского кредитования.
5
Исследования, посвященные кредитным отношениям, чаще всего либо
носят односторонний характер (с позиции наращивания преимуществ какой-
то одной стороны – кредитора или заемщика), либо переводятся в плоскость
государственной кредитной политики, что приводит к фрагментарному или
постановочному рассмотрению проблемы, либо ориентированы на прошлый,
экстенсивный, этап развития экономики.
Адекватное современным реалиям понимание сущности кредитных от-
ношений имеет важнейшее значение в плане разработки методологического
подхода к их изучению, создающего теоретическую основу для совершен-
ствования кредитных отношений и, тем самым, для формирования эффек-
5
Давыдова Л.В. Тенденции развития национальной денежной системы: теория и практика / Л.В. Давыдова,
Н.В. Тулайков ; Орл. регион. акад. гос. службы. - Орел, 2018. - С.89
14
тивного кредитного рынка. Кредит всегда был и остается важнейшей катего-
рией экономической науки. Основным его видом выступает банковский кре-
дит.
Механизм банковского кредитования, наряду с задачей поддержания
непрерывности кругооборота фондов общественного производства, был при-
зван решать еще одну специфическую, несвойственную ему задачу – кон-
троля за ходом выполнения плановых заданий. Постоянное участие кредита в
обороте предприятий облегчало управление их финансовыми потоками,
обеспечивало устойчивость их финансового положения и одновременно бес-
перебойность расчетов в хозяйстве. Кредиты распределялись в плановом по-
рядке, при этом автоматизм кредитования нивелировал ограниченность обо-
ротных средств хозяйствующих субъектов, обусловленную недостатками си-
стемы нормирования и в целом системы хозяйственного планирования.
Современные научные исследования сущности и роли кредита, содер-
жания кредитных отношений во многом опираются на теорию социалистиче-
ского кредита, акцентирующую внимание, как отмечалось выше, на движе-
нии стоимости на основе возвратности, срочности и платности, аккумуляции
и перераспределении временно свободных денежных средств общества.
В частности, В. А. Челноков определяет кредит как «ссудный капитал
государства, предназначенный для авансирования воспроизводственного
процесса посредством эмиссии новых и перераспределения старых денежных
средств на основе срочности, возвратности, платности и других родовых
признаков этой категории», и относит к его функциям:
-опосредование эмиссии денег и создание ссудного капитала государ-
ства; авансирование воспроизводственного процесса и создание резерва пла-
тежных средств;
-аккумуляцию и перераспределение временно свободных денежных
средств общества;
-замещение наличных денежных средств безналичными кредитными
деньгами.
15
О. И. Лаврушин, мнение которого по отдельным функциям кредита
совпадает с мнением В. А. Челнокова, видит его назначение в замещении
действительных денег кредитными орудиями обращения, поддержании не-
прерывности и ускорении кругооборота капитала, ускорении воспроизвод-
ственного процесса, экономии общественных затрат (например, затрат вре-
мени на производство в результате его модернизации за счет кредитов), меж-
региональном и межотраслевом переливе капиталов. А. А. Голованов отме-
чает, что «банки, в первую очередь, выступают аккумуляторами и перерас-
пределителями временно свободных денежных средств от одних хозяйству-
ющих субъектов реальной экономики к другим. И, следовательно, требуя
возврата кредита, банки действуют, прежде всего, в интересах» лиц, дове-
ривших им свои личные накопления и сбережения.
6
Отдавая дань мнению названных авторов и других экономистов, зани-
мающих сходную позицию, мы считаем, что такая концепция кредита не мо-
жет служить методологической базой для дальнейшего развития теории кре-
дитных отношений. В данном аспекте кредитные отношения рассматривают-
ся достаточно «узко», с позиции необходимости обеспечения родовых при-
знаков экономической категории «кредит».
Однако в современных условиях только возвратности, срочности и
платности кредита уже недостаточно для построения кредитных отношений.
В экономике произошли радикальные реформы, в результате которых, с од-
ной стороны, сформировалась проблематика взаимоотношений коммерческо-
го банка с его клиентами, а с другой – сформировался конкурентный рынок
(в смысле конкуренции между кредиторами, конкуренции между заемщика-
ми).
В современных условиях эффективность воздействия кредита в боль-
шей степени зависит от условий его выдачи и степени соответствия спросу
заемщиков, степени проникновения в бизнес компаний, а не от объемов пе-
6
Деньги. Кредит. Банки: учебник / Е.Ф. Жуков, Н.М. Зеленкова, Н.Д. Эриашвили, ред.: Е.Ф. Жуков .— 4-е
изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2018 .— С.67
16
рераспределения свободных капиталов в экономике. Поэтому изучение кре-
дитных отношений следует проводить с позиции анализа потребительных
свойств кредита через кредитные продукты, их соответствие развитию по-
требностей клиентов, которое определяет прирост стоимости бизнеса заем-
щиков и самих кредиторов.
На наш взгляд, исследование кредитных отношений только (или пре-
имущественно) с позиции экономической категории «кредит», спецификой
которой является размещение средств на условиях возвратности, срочности и
платности, сохраняет свою актуальность для анализа денежного предложе-
ния в экономике, но, к сожалению, мало что дает для решения назревших
проблем совершенствования кредитных отношений, особенно в сфере бан-
ковского кредитования и, тем более, в условиях реализации инновационной
модели развития нефинансового и банковского бизнеса.
Таким образом, ключевым термином современной науки о кредитных
отношениях становится категория «кредитный продукт». Исследования, ори-
ентированные на изучение содержания отношений между кредиторами и за-
емщиками, должны перемещаться в плоскость оценки кредитных продуктов.
Подобная трансформация кредита в кредитный продукт, а кредитного рынка
в рынок кредитных продуктов позволяет более рельефно выразить сущность
кредитного рынка как сегмента финансового рынка (рынка финансовых про-
дуктов) и отразить его современную бизнес-модель, в которой эффект рынка
определяется полезностью кредитов для конкретных заемщиков, зависящей,
в свою очередь, от условий их выдачи.
Главным условием эффективности кредитного рынка становится обес-
печение кредиторами индивидуального подхода к каждому заемщику. Эту
трансформацию можно представить в виде схемы иерархии категорий кре-
дитных отношений:
7
7
Деньги. Кредит. Банки: учебник / Е.Ф. Жуков, Н.М. Зеленкова, Н.Д. Эриашвили, ред.: Е.Ф. Жуков .— 4-е
изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2018 .— С.69
17
Рисунок 1. Бизнес-модель кредитного рынка
Авторскую позицию подтверждает совершенствование центральными
банками развитых стран и Банком России (с 2009 г.) методов анализа кредит-
ного рынка, выразившееся в переходе к регулярным обследованиям измене-
ний в кредитной политике банков и расчете индикаторов условий банковско-
го кредитования, которые включают не только количественные, но и каче-
ственные параметры кредитов. Целями этих новаций в работе центральных
банков явились мониторинг доступности банковских кредитов и повышение
эффективности денежно-кредитной политики в целом.
Вышесказанное позволяет нам определить кредитный рынок как рынок
кредитных продуктов, т. е. как институт, в рамках которого осуществляются
инициирование, разработка и продажа кредитных продуктов банков и других
кредиторов. Основным, постоянно действующим сегментом данного рынка
выступает рынок кредитных банковских продуктов. Его отличает универ-
сальный характер, выражающийся в кредитовании банками всех групп кли-
ентов, предложении им индивидуализированных кредитных продуктов (по
целям кредитования, сроку, виду обеспечения кредитов и т. д.). Это открыва-
ет банкам широкие возможности диверсификации кредитных портфелей и,
тем самым, принятия повышенных рисков по отдельным кредитным продук-
там (например, по инвестиционным кредитам в рамках проектного финанси-
рования).
Современный кредитный банковский бизнес является сверхспециали-
зированным, по крайней мере, в отношении корпоративных клиентов, что
18
подразумевает разработку банками индивидуализированных кредитных про-
дуктов с учетом специфики конкретного клиента. Более того, банки должны
постоянно инициировать новые кредитные продукты, изучая, а затем и пред-
определяя потребности клиентов.
В современных условиях развития финансового рынка банки не могут
занимать пассивную позицию, ожидая, когда клиенты обратятся к ним за
кредитами, поскольку клиенты могут привлечь ресурсы и на рынке ценных
бумаг, и от других кредиторов, а банки должны зарабатывать на выдаче кре-
дитов. Причем рыночные условия деятельности определяют необходимость
не просто получения прибыли, а ее зарабатывания на каждой кредитной
сделке и повышения доходности каждой сделки (например, за счет снижения
затрат, привлечения все большего круга клиентов). Поэтому банки должны
предлагать рынку все новые кредитные продукты, интересные как клиентам
в плане решения их текущих проблем и развития бизнеса, так и самим бан-
кам с позиции наращивания доходов, капитала, минимизации рисков и полу-
чения других конкурентных преимуществ. В конечном счете, кредитные
продукты должны обеспечивать банкам и их клиентам прирост стоимости
бизнеса.
В условиях инновационной модели развития, когда банки вынуждены
все время «идти в новое», многократно возрастает значение банковского ана-
лиза эффективности кредитуемых инновационных проектов, результаты ко-
торых во многом являются неопределенными (в плане их восприятия рынком
и окупаемости затрат), и контроля условий выполнения проектов. Кредитная
услуга банка, равно как и любого другого института, является абстрактной
категорией. Ее можно определить как совокупность взаимосвязанных интел-
лектуальных, финансовых, технических и прочих действий и операций банка,
направленных на удовлетворение потребностей клиентов в привлечении ре-
сурсов на возвратной основе.
Принципы кредитования позволяют строить кредитные отношения, ис-
ходя из сущности кредита как экономической категории. Результатом кре-
19
дитной услуги выступает удовлетворение спроса клиентов с использованием
разных, адаптированных к их индивидуальным потребностям, продуктов.
Поэтому, с позиции теории индустрии финансовых услуг, превращаемых в
продукты, банки можно рассматривать как предприятия по производству
кредитных продуктов, т. е. как производителей кредитных продуктов.
В отличие от абстрактной категории «кредитная услуга», кредитный
продукт – это конкретная категория, это то, что конкретный клиент фактиче-
ски покупает у конкретного кредитора, и его можно определить как конкрет-
ное воплощение кредитной услуги в форме четкого структурирования ее
условий, рассчитанных на определенного заемщика. Такая детализация отли-
чает кредитные продукты от обезличенных видов кредита (например, по спо-
собу выдачи: кредитных линий, овердрафтов, разовых срочных кредитов) и
отражает сущность кредитной деятельности банков, состоящую в разработке
индивидуализированных, учитывающих специфику спроса каждого заемщи-
ка, продуктов. Именно в этом проявляется клиентоориентированный подход
банков. Важнейшей составляющей процесса управления кредитным бизне-
сом является маркетинг. Кредитный продукт, как и любой другой продукт,
является маркетинговой категорией. Это обеспечивает его покупателям (за-
емщикам) другое, более высокое, качество обслуживания. Оно подразумева-
ет подготовительную работу банка, например, в части специально проведен-
ных исследований рынка, сбора аналитических данных, оценки перспектив
развития заемщиков, их рисков (финансовых и нефинансовых), проектного
анализа, результатом чего является разработка необходимого клиенту гото-
вого продуктового предложения, о котором сам клиент, возможно, никогда и
не догадался бы.
Тенденцией развития рынка кредитных продуктов является отход бан-
ков от традиционной роли поставщиков ресурсов и их переход к роли кон-
сультантов клиентов. Помощь заемщикам (по финансовому, стратегическому
консалтингу, разработке проектов и их бизнес-планов, подбору партнеров по
20
бизнесу и т. д.) превращается из конкурентного преимущества отдельных
банков в обязательный атрибут банковского бизнеса.
8
Несмотря на коренные изменения в сфере кредитных от ношений в
нашей стране, многие экономисты, предприятия, да и отдельные банки со-
храняют устаревшее представление о роли банков. Его лучше всего выражает
фраза: «Пусть банк даст нам деньги, а мы сами разберемся, как их потра-
тить». Напротив, в современных условиях ведущие банки предлагают клиен-
там под их потребности законченный кредитный продукт, который носит
комплексный характер и содержит в себе функции и управления рисками, и
привлечения ресурсов, и консультирования. Внешне этот продукт представ-
ляет то же самое кредитование, но в маркетинговом плане это совершенно
иное качество обслуживания.
Кредитные продукты следует рассматривать как компромисс интересов
участников кредитных отношений, т. е. компромисс между потребностями
клиента и возможностями кредитора. В кредитные продукты встроены пара-
метры и условия, обеспечивающие такое сочетание интересов кредитора и
заемщика, а именно:
1) условия, позволяющие кредиторам контролировать риски на этапе
продажи продуктов и осуществлять мониторинг рисков;
2) требования в части аналитической работы банка (например, в случае
кредитования инвестиционных проектов банки регламентируют порядок
оценки инвестиционной кредитоспособности заемщиков, эффективности
кредитуемых проектов, требования к выбору и оценке качества обеспечения
кредитов);
3) условия и порядок оказания клиентам комплекса сопутствующих
(некредитных) услуг.
Подводя итог, отметим, что, если в условиях плановой экономики фун-
даментом регулирования кредитных отношений банков выступало кредитное
8
Деньги. Кредит. Банки: учебник / Е.Ф. Жуков, Н.М. Зеленкова, Н.Д. Эриашвили, ред.: Е.Ф. Жуков .— 4-е
изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2018 .— С. 78
21
планирование, то в современных рыночных условиях таким фундаментом
(методологией кредитных отношений) становится нацеленность самих бан-
ков на построение тесных отношений с клиентами как приоритет их кредит-
ной политики.
9
В качестве ключевой категории теории кредитных отношений следует
рассматривать «кредитный продукт». Как маркетинговая категория, кредит-
ный продукт позволяет достаточно точно выразить сущность взаимодействия
участников кредитного рынка и, тем самым сформировать теоретическую ба-
зу для изучения и дальнейшего совершенствования кредитных отношений.
Эффективность кредитного рынка (рынка кредитных продуктов) определяет-
ся нацеленностью кредиторов, прежде всего, банков на инициирование спро-
са клиентов на реализацию инновационных проектов путем предложения
комплексных кредитных продуктов, сочетающих кредитную услугу и прочие
сопутствующие услуги.
1.3. Роль Банка России в кредитных отношениях
Ценовая и финансовая стабильность в настоящее время является необ-
ходимым условием для устойчивого роста экономики. Для обеспечения ста-
билизации экономики нашей страны необходимы структурные преобразова-
ния. Стабильно низкая инфляция поддержит переход российской экономики
к новой модели экономического роста, основанной не только на экспорте уг-
леводородов, но и на внутренних инвестициях, диверсификации экономики и
повышении производительности труда. Именно поэтому Банк России в 2016
году продолжал политику постепенного снижения инфляции. Важно, что за-
медление инфляции происходило на фоне восстановления экономической ак-
тивности, снижения долгосрочных процентных ставок.
9
Мирошниченко, О.С. Планирование капитала банка в условиях перехода на стандарты Базель III / О.С.
Мирошниченко // Финансы и кредит. – 2018. – № 4. – С. 89.