12
Собственн
ые оборотные
средства
Часть
собственных ресурсов,
направленных на
финансирование
оборотных средств
Собственн
ый капитал/
Внеоборотные
активы
-
Коэффици
ент
маневренности
собственного
капитала
Часть
собственных средств,
которые находятся в
форме мобильных
активов, что позволяет
относительно легко
ими маневрировать
Собственн
ые оборотные
средства/
Собственный
капитал
0,5
Коэффици
ент
обеспеченности
собственными
средствами
Показывает,
какая часть оборотных
средств сформирована
за счет собственных
источников
Собственн
ые оборотные
средства /
Оборотные
средства
0,1
Варианты расчета коэффициентов могут быть различные, но
экономический смысл их один: оценить размер собственного капитала и
степень зависимости клиента от привлеченных ресурсов. Чем выше доля
заемного капитала в общем капитале заемщика, тем ниже класс
кредитоспособности клиента. Если предприятие на каждый рубль собственных
средств привлекает более рубля заемных, это свидетельствует о снижении его
финансовой устойчивости. Однако окончательный вывод разумно сделать
только с учетом динамики коэффициентов прибыльности (таблица 4).
Для расчета показателей используют чистую прибыль предприятия.
Таблица 4 – Коэффициенты прибыльности
Коэффициент
Экономическое
содержание
Формула для
расчёта
Коэффициент
рентабельности продаж
Показывает долю
прибыли до
налогообложения в
общем объеме выручки
Прибыль /
Выручка от продаж
13
от реализации товаров
Коэффициент
рентабельности активов
Рентабельность
общего капитала
Прибыль /
Средняя величина
активов
Коэффициент
рентабельности
собственного капитала
Эффективность
использования средств
собственников
Прибыль /
Средний размер
собственного капитала
Коэффициент
рентабельности
оборотного капитала
Представляет
собой результативность
мобильных активов
Прибыль /
Средняя стоимость
оборотных средств
Коэффициенты прибыльности характеризуют эффективность работы
собственного и привлеченного капитала предприятия. Они являются
существенным дополнением к коэффициентам финансового левериджа.
Например, при повышении прибыльности работы предприятия ухудшение
коэффициента левериджа не означает понижение класса кредитоспособности.
Динамика коэффициентов прибыльности капитала имеет прямо
пропорциональную связь с изменением уровня кредитоспособности клиента
[44, c. 439].
Рассмотренный метод оценки кредитоспособности на основе системы
финансовых коэффициентов имеет свои недостатки, известные специалистам и
описанные в литературе. Коэффициенты представленного типа полезны, так
как позволяют дать характеристику отдельным сторонам деятельности клиента
с помощью цифровых величин, однако нельзя также не видеть их
ограниченности, так как они:
• отражают положение дел в прошлом, причем на основании данных об
остатках средств, а не средств находящихся в обороте;
• показывают лишь некоторые стороны деятельности предприятия - в
основном движение оборотных средств;
• не учитывают репутации заемщика, инфляции, оценок выпускаемой и
реализуемой продукции, ни перспектив капиталовложений [48, c. 562].
Фактически единственный показатель, позволяющий судить о том,
способно ли предприятие погасить свои краткосрочные обязательства – это
коэффициент покрытия. При этом для одних предприятий достаточный уровень
коэффициента может быть ниже так называемого нормативного, для других –
14
выше. Все зависит от структуры оборотных средств, состояния материальных,
оборотных средств, дебиторской задолженности.
Таким образом, оценка уровня кредитоспособности с помощью
названного коэффициента и некоторых других требует индивидуального
подхода к каждому клиенту. Без серьезной аналитической работы невозможно
ответить на вопрос, является ли данный заемщик платежеспособным и
кредитоспособным. Однако данный этап кредитного процесса является самым
важным для банка в процессе принятия решения о выдаче кредита или отказе.
Третий этап: оформление кредита. Оформление кредитной сделки
происходит путем заключения кредитного договора между кредитором и
заёмщиком. В нём отражаются: цель, срок, размер, процентная ставка, режим
использования ссудного счёта, порядок погашения суммы основного долга и
процентов по нему, виды и формы проверки обеспечения.
В договоре должны быть указаны процентные ставки по кредитам, стоимость
банковских услуг и сроки их выполнения, в том числе сроки обработки
платёжных документов, имущественная ответственность сторон за нарушение
договора, включая ответственность за нарушение обязательств по срокам
осуществления платежей, и другие существенные условия договора.
Договор о предоставлении кредита составляется только в письменной форме.
Типовые формы кредитных договоров разрабатывают сами банки с учётом
рекомендаций Банка России.
Для контроля за выполнением условия договора и ходом погашения
кредита формируется кредитное досье, содержащее всю информацию по
кредитной сделке и необходимые сведения о заёмщике.
Четвертый этап: погашение кредита и контроль над выполнением
условий кредитного договора. Возврат банковских ссуд означает
своевременное и полное погашение заемщиками выданных им ссуд и
соответствующих сумм процентов за пользование заемными средствами.
Обеспечение возврата кредита — это сложная целенаправленная деятельность
банка, включающая систему организационных, экономических и правовых мер,
15
составляющих особый механизм, определяющий способы выдачи ссуд,
источники, сроки и способы их погашения, документацию, обеспечивающую
возврат ссуд.
Источники возврата ссуд подразделяются на первичные и вторичные
(дополнительные). Первичным источником является доход заемщика (для
юридических лиц — выручка в наличной и/или безналичной форме, для
физических лиц — заработная плата и/или другие поступления). Вторичными
(дополнительными) считаются выручка от реализации заложенного имущества,
перечисление средств гарантом, поручителем или страховой организацией.
Порядок использования банком первичных и вторичных источников
погашения ссуд различен. Погашение ссуд за счет дохода заемщика
регулируется кредитным договором, срочным обязательством или поручением
на перечисление соответствующих средств. Погашение осуществляется в день
наступления срока платежа или в другой определенный период при наличии
средств на расчетном счете клиента.
Погашение ссуды за счет вторичных источников означает включение
банком в действие механизма принудительного взыскания причитающегося
ему долга. Данный механизм также имеет правовое обеспечение (помимо
кредитного договора) в виде договора о залоге, гарантийного письма, договора
поручительства, страхового полиса.
Использование дополнительных источников даже при наличии
указанных юридических документов требует от банка особых усилий и
немалого времени. Так, реализация прав по возврат кредита при использовании
залога имущества заемщика предполагает обращение в суд или арбитраж, а
также требует соблюдения определенных условий по существу залогового
права, как со стороны банка, так и заемщика. В результате возникает
длительная процедура рассмотрения и удовлетворения иска банка.
Использование гарантийных обязательств поручителя для погашения ссуды
также требует времени даже при его готовности выполнить эти обязательства.
Страховая организация возместит ущерб банку от невозврата кредита только
16
после тщательного изучения факторов возникновения кредитного риска и при
условии соблюдения условий страхового соглашения.
Учитывая трудоемкость работы с вторичными источниками и
длительность процедур включения их в реальный механизм погашения
банковской ссуды, основной акцент при решении вопроса о возможности
выдачи ссуды следует отводить первичному источнику — доходу. Если
возникает серьезное сомнение в реальности использования дохода в качестве
основного источника погашения ссуды, в выдаче ссуды лучше отказать.
Вторичные источники лишь подкрепляют первичный, но не замещают его.
Каждый банк использует свои правила поведения с заемщиками,
рассматривая их в качестве коммерческой тайны. Тем не менее в их действиях
обнаруживаются и общие закономерности. Вот некоторые из них.
Банк старается иметь дело с теми, кою он давно знает. Этот и
следующие несколько пунктов свидетельствуют: систему обеспечения
возвратности ссуд следует формировать с таким расчетом, чтобы она работала
не только после того, как наступил срок возврата кредита, но, главным образом,
до принятия решения о выдаче кредита. Суть правила в том, что банк выбирает
клиентов, которым доверяет, отдавая предпочтение тем из них, кто
обслуживается в данном банке. Случайные заемщики должны быть исключены
или сведены к минимуму.
Банк ограничивает сроки кредитования. Расчет достаточно прост: чем
короче срок, тем ниже при прочих равных условиях уровень риска. Сейчас
российские банки стремятся ограничить указанный срок 3-6 месяцами.
Банк постепенно развивает свои кредитные отношения с клиентами,
включая и тех, с которыми уже работает. Выдача малых кредитных сумм
позволит оценить за несколько месяцев добропорядочность, аккуратность,
грамотность клиента; проследить, с какого рода контрагентами он имеет дело,
насколько аккуратен в выплате налогов, в оформлении платежных документов.
Банк добивается, чтобы максимальное число кредитов имело
обеспечение в той или иной форме, при этом по возможности широко
17
дифференцируя условия кредитования разных клиентов (в зависим ости от
обеспечения кредита, надежности клиента, целей, объемов, сроков
кредитования и других обстоятельств).
Обеспечением кредита может быть ликвидный товар, имущество,
валютные денежные средства. Банки широко практикуют знакомство с
предприятием, осмотр на месте товаров, офисов, складских помещений,
торговых залов, проверку наличия товаров и имущества, которые
предоставляются в залог. Банк активно воздерживается от принятия в качестве
обеспечения своих кредитов неликвидного товара или иного подобного
имущества, сомнительных ценных бумаг (непокрытых банковских
аккредитивов, неакцептованных векселей).
Целевое использование кредита легче проследить, если одним из
условий его предоставления является открытие заемщиком расчетного счета в
банке.
Банк включает в кредитный договор оговорку о том, что в случае
возникновения спора между участниками он передается на разрешение
арбитражному суду. В более широком плане речь идет о том, что банк, по-
настоящему заботящийся о возвратности своих ссуд, безукоризненно владеет
тонкостями юридически верного составления соответствующих документов и
сопровождения всего кредитного процесса.
На последних этапах кредитного процесса, когда срок возврата кредита
подходит или уже наступил, банк активно использует свою службу
экономической безопасности, которая должна действовать жестко, но в рамках
законности, при необходимости доводя дело до суда.
После того как кредит выдан, главной задачей банка является активная
работа по наблюдению за кредитом с целью управления им. Условия, при
которых предоставлялся кредит, постоянно меняются, что имеет определенные
последствия для финансового положения заемщика и его возможности погасить
кредит. Поэтому в период действия кредитного договора кредитный работник,
работающий с заемщиком повседневно, осуществляет контроль за исполнением
18
последним условий договора, целевым использованием кредита, финансовым
состоянием заемщика (т.е. осуществляет сопровождение кредита до полного
его погашения). Наблюдение предполагает наличие достоверной и оперативной
информации обо всех изменениях, происходящих у заемщика.
Сопровождение кредита включает в себя выполнение следующих
действий:
оценку финансового состояния заемщика и его кредитоспособности в
течение всего периода кредитования;
проверку сохранности заложенного имущества, его ликвидности (такие
проверки по обычным кредитам следует производить ежеквартально, по
кредитам повышенного риска — ежемесячно);
контроль за своевременным поступлением процентов за кредит, при
частичном погашении кредита — за поступлениями в соответствии с
графиками платежей заемщика;
ежемесячную корректировку резерва на возможные потери по ссудам в
зависимости от качества обеспечения и изменений кредитного договора;
ведение деловой переписки с клиентом и проведение деловых встреч;
ежемесячное проведение анализа ссудного портфеля.
По отношению к заемщику, не выполняющему своих обязательств по
кредитному договору (что ставит под угрозу своевременное и полное
погашение задолженности по кредиту), а также при выявлении случаев
недостоверности в отчетности или запущенности бухгалтерского учета банк-
кредитор может применять следующие меры воздействия:
предупредить заемщика о прекращении дальнейшего кредитования,
если в согласованные сроки не будут выполнены требования банка;
приостановить дальнейшую выдачу предусмотренного договором
кредита;
в случае неуплаты очередного взноса в погашение кредита и
бесперспективности его своевременного погашения в дальнейшем —
19
предъявить оставшуюся надень платежа часть дол га поданному кредиту к
взысканию;
при систематическом невыполнении заемщиком условий кредитного
договора и рекомендаций банка — потребовать досрочного погашения всех
ранее предоставленных ему кредитов. Возможность применения этой меры
оговаривается в кредитном договоре исходя из практики кредитных отношений
банка с конкретным заемщиком.
После окончания срока кредитного договора и полного погашения
задолженности по займу соглашение считается завершенным.
1.3. Общие принципы, этапы и методы оценки кредитоспособности
заемщика
Оценка кредитоспособности заемщика - важнейший этап на пути
принятия банком положительного (или отрицательного) решения о выдаче тому
или иному физическому или юридическому лицу кредитных средств, ипотеки
или кредитной карты.
Что подразумевается под понятием «кредитоспособность»? У
современных экономистов нет единого мнения по этому вопросу. Одни
понимают его буквально, то есть как физическую возможность заемщика
выплатить кредит, наличие у него необходимой суммы доходов. Другие
осмысливают этот термин несколько шире, включая желание клиента
выплатить его в срок и в полном объеме. Такая точка зрения более
распространена на Западе, где для оценки кредитоспособности существует
слово «creditworthy», в буквальном переводе означающее «кредитодостойный».
Анализ и оценка кредитоспособности заемщика необходима для того,
чтобы решить вопрос о том, стоит ли давать ему кредит и, если да, на каких
условиях: сумма, предоставляемая банком, срок, процентная ставка, график
выплаты процентов и «тела» кредита, необходимость залога по нему и тому
В
обще
м
виде
фина
нсова
я
моде
ль
являе
тся
отобр
ажен
ием
прои
сходя
щих
в
орган
изаци
и
проц
ессов
. В
совре
менн
ых
рыно
чных
услов
иях,
харак
териз
ующ
ихся
высо
ким
уровн
ем
20
подобное. Делается это для того, чтобы минимизировать риски, связанные с
невыплатой или выплатой не в срок настолько, насколько это возможно.
Оценка финансового положения заемщика является одним из главных
факторов анализа кредитоспособности. Разные методы оценки заемщиков
могут одновременно применяться к одному и тому же человеку. Их количество
и тщательность зависят от желания банка-кредитора и особенностей заемщика.
Есть несколько важнейших принципов, на основе которых решается
вопрос о том, давать или не давать кредит конкретному заемщику:
Риски обмана со стороны клиента, а также существенных изменений на
рынке капиталов. Они являются не менее важными факторами при принятии
окончательного решения, чем оценка кредитоспособности человека, кредит
берущего.
Во время проведения оценки обязательно учитывается разделение
доходов и расходов заемщика и хозяйственной операции (то есть проекта).
Требуется наблюдение за тем, как клиент распоряжается денежными
средствами кредитора, так называемое «сопровождение кредита».
Оценка рисков заемщика также обязательно требует учета со стороны
кредитора. В нее входит оценка его нынешнего финансового состояния, а также
перспектив. Необходимо, чтобы заемщиком была предоставлена наиболее
полная и достоверная информация по данному вопросу.
Все эти моменты обязательно должны учитываться при принятии
решения о кредите. Если хотя бы один из них не будет учтен или будет неверно
оценен, результатом может стать неправильное решение относительно выдачи-
невыдачи кредита или условий по нему.
Рейтинговая оценка заемщиков также применяется для уменьшения
рисков, связанных с кредитованием клиентов. Однако банку необходимо в
любом случае быть готовым к их возможному возникновению. К счастью, в
последнее время наблюдается все большее совершенствование оценки
кредитоспособности заемщика в соответствующих учреждениях.
21
Традиционно процесс оценки состоит из нескольких этапов. В банк
(например, в сбербанк) подает заявку человек, желающий получить заем.
Специалистом проводится первоначальная оценка кредитоспособности
заемщика Сбербанка и определяется его рейтинг как должника (он выражается
в баллах и включает в себя множество количественных показателей.) Далее
банк оценивает свои кредитные возможности с учетом суммы, запрашиваемой
потенциальным клиентом. После чего проводится заседание кредитного
комитета банка, где и принимается решение о выдаче средств. В случае, если
данное решение будет положительным, определяются все условия кредитного
договора.
Оценка кредитоспособности заемщика физического лица
Обязательным этапом кредитования физических лиц является процедура
оценки их кредитоспособности, осуществляющаяся в первую очередь на основе
информации, касающейся уровня их дохода. На этом этапе также обязательно
проводится скоринговая оценка заемщика и изучение его кредитной истории.
Методика оценки кредитоспособности заемщика по такому показателю,
как уровень дохода, осуществляется на основании данных не только
непосредственно о доходе, но и о степени риска его потери. Определить
уровень дохода возможно посредством изучения соответствующих справок о
заработной плате либо налоговой декларации. При этом обязательным является
внесение в результаты определенных корректив с учетом коэффициентов риска
самого банка и обязательных платежей.
Термин «кредитная история» применяется для определения сведений о
получении возможным кредитополучателем кредитов в прошлом, а также их
погашении. Во многих странах формированием кредитных историй занимаются
специально созданные для этого органы – кредитные бюро.
Скорингом именуется статистическая либо математическая модель, при
помощи которой на основании кредитных историй остальных клиентов банк
получает возможность рассчитать, насколько большой окажется вероятность
того, что очередной потенциальный кредитополучатель вернет полученные