18
2. потребительские или персональные ссуды на жилищное
строительство, покупку потребительских товаров длительного
пользования, оплату обучения, лечения и т.п.
По категориям заемщиков различают такие банковские ссуды:
- акционерным компаниям и частным предприятиям (промышленным,
торговым, коммунальным, сельскохозяйственным, брокерским);
- населению;
- правительству и местным органам власти.
По видам процентной ставки кредиты делятся на: кредиты с
фиксированной процентной ставкой и кредиты с плавающей процентной
ставкой.
Согласно различным способам взимания процента выделяют несколько
видов кредитов. Во-первых, кредиты, процент по которым выплачивается в
момент общего погашения кредита. Традиционная для рыночной экономики
форма оплаты краткосрочных ссуд, имеющая наиболее функциональный с
позиции простоты расчета характер.
Во-вторых, кредиты, процент по которым заемщиком выплачивается
равномерными взносами в течение всего срока действия кредитного догово-
ра. Традиционная форма оплаты средне- и долгосрочных ссуд, имеющая дос-
таточно дифференцированный характер в зависимости от договоренности
сторон (например, по долгосрочным ссудам выплата процента может начи-
наться как по завершении первого года пользования кредитом, так и спустя
более продолжительный срок).
Наконец, кредиты, процент по которым удерживается банком в момент
непосредственной выдачи их заемщику. Для развитой рыночной экономики
эта форма абсолютно нехарактерна и используется лишь ростовщическим ка-
питалом. [15]
Банковское кредитование предприятий и других организационно-
правовых структур на производственные и социальные нужды
осуществляется при строгом соблюдении принципов кредитования. Которые
19
представляют собой основу, главный элемент системы кредитования,
поскольку отражают сущность и содержание кредита, а также требования
объективных экономических законов, в том числе и в области кредитных
отношений.
Кредит способен оказывать активное воздействие на объем и структуру
денежной массы, платежного оборота, скорость обращения денег. Вызывая
к жизни различные формы кредитных денег, он может обеспечить в период
перехода России к рынку создание базы для ускоренного развития
безналичных расчетов, внедрения их новых способов. Все это будет
способствовать экономии издержек обращения и повышению
эффективности общественного воспроизводства в целом. Благодаря
кредиту происходит более быстрый процесс капитализации прибыли, а ,
следовательно, концентрации производства. Он может сыграть заметную
роль и в осуществлении программы приватизации государственной и
муниципальной собственности на основе акционирования предприятий.
Переход России к рыночной экономике, повышение
эффективности ее функционирования, создание необходимой
инфраструктуры невозможно обеспечить без использования и дальнейшего
развития кредитных отношений. Кредитная система стимулирует развитие
производительных сил, ускоряет формирование источников капитала для
расширения воспроизводства на основе достижений научно-технического
прогресса. Регулируя доступ заемщиков на рынок ссудных капиталов,
предоставляя правительственные гарантии и льготы, государство
ориентирует банки на преимущественное кредитование тех предприятий и
отраслей, деятельность которых соответствует задачам осуществления
общенациональных программ социально-экономического развития.
Государство может использовать кредит для стимулирования капитальных
вложений, жилищного строительства, экспорта товаров, освоения отсталых
регионов. [13]
20
Без кредитной поддержки невозможно обеспечить быстрое и
цивилизованное становление фермерских хозяйств, предприятий малого
бизнеса, внедрение других видов предпринимательской деятельности на
внутригосударственном и внешнем экономическом пространстве.
Операции банков по кредитованию компаний и фирм, осуществление
инвестиционных проектов, валютные операции, лизинговые операции по
своей сути не могут считаться ликвидным размещением средств и
осуществляются банками исключительно в целях получения прибыли на
разнице в процентных ставках между размещением и привлечением средств
и в виде дополнительных доходов, связанных с предоставлением таких
кредитов.
В роли банка банков Центральный банк предоставляет коммерческим
банкам возможность рефинансирования. Однако, коммерческие банки не
могут просто взять деньги в Центробанке и выдать их в виде кредитов
населению или бизнесу. Дело в том, что Банк России выдает денежные
средства по ключевой ставке только на небольшой срок - 7 дней. В последнее
время ключевая ставка снижается. Так, допустим, если 19 сентября 2016 года
ее размер составлял 10 процентов годовых, то через год (по состоянию на 18
сентября 2017 года) ключевая ставка снизилась до 8,5 процентов. Более того,
ЦБ РФ сообщает, что динамика к снижению ключевой ставки будет
сохраняться. [26]
Ключевая ставка определяет цену денег для коммерческих банков, а
они в свою очередь предоставляют кредиты компаниям и физическим лица.
Если ЦБ РФ повышает ключевую ставку, то деньги становятся дороже, и это
по цепочке приводит к тому, что и коммерческие банки повышают свои
ставки по кредитам и депозитам для населения и предприятий. Если же ЦБ
РФ повышает ключевую ставку, то занимать деньги у ЦБ РФ банкам
становится дороже. И банки повышают ставки по депозитам. И, тем самым,
привлекают более «дешевые» деньги от населения и бизнеса. Так, к примеру,
21
в период кризиса 2014 года банки также стали повышать ставки по вкладам.
Ставки поднимались более 20 процентов годовых в рублях.
1.2 Понятие и характеристика методов оценки кредитоспособности
заемщика
Кредитная сделка предполагает взаимоотношения двух субъектов -
кредитора и заемщика. Кредитор передает заемщику объект сделки -
ссужаемую стоимость на условиях возвратности, срочности, платности, но
при этом остается собственником объекта сделки. В каждой кредитной
сделке для кредитора присутствует элемент риска невозврата ссуженной
стоимости заемщиком - по разным причинам, неуплаты процентов по ссуде,
нарушения срока договора. Наличие такого риска, его зависимость от
многочисленных факторов, прежде всего, от условий и результатов
деятельности заемщика, предопределяют необходимость выбора показателей
финансово-хозяйственной деятельности, с помощью которых можно оценить
вероятность выполнения заемщиком своих обязательств.
До настоящего времени среди экономистов нет единого мнения по
вопросу содержания понятия «кредитоспособность».
Так, в учебнике «Банковское дело» под редакцией профессора О.И.
Лаврушина кредитоспособность трактуется как способность заемщика
полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам
(основному долгу и процентам)
1
. Такого же мнения придерживается
профессор А.Д. Шеремет
2
. А.И. Ачкасов
3
же под кредитоспособностью
хозяйствующего субъекта понимает его способность своевременно
производить все срочные платежи при обеспечении нормального хода
производства за счет наличия адекватных собственных средств и в форме,
1
Лаврушин О.И. Банковское дело: современная система кредитования: уч. пособие / О.И.Лаврушин, 0.Н.
Афанасьева, С.Л. Корниенко.-М.: КНОРУС,2014 –с. 32
2
Шеремет А.Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ / А.Д. Шеремет, А.Ф. Ионова. – М. : ИНФРА-
М, 2011–с. 22
3
Ачкасов, А.И. Активные операции коммерческих банков / А.И. Ачкасов. – М.: Консалт-Банкир, 2014 – с.
14
22
позволяющей без серьезных финансовых потрясений мобилизовать в
кратчайшие сроки достаточный объем денежных средств для удовлетворения
всех срочных обязательств перед различными кредиторами. Продолжением
этой формулировки может служить определение В.Т. Севрука: «Финансовое
состояние предприятия выражается его платежеспособностью и
кредитоспособностью, т.е. способностью вовремя удовлетворять платежные
требования в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать
кредиты, выплачивать рабочим и служащим заработную плату, вносить
платежи и налоги в бюджет»
4
.
Большинство трактовок данного понятия можно свести к следующим
определениям:
- необходимая предпосылка или условие получения кредита;
- готовность и способность вернуть долг;
- возможность правильно использовать кредит;
- возможность своевременно погасить ссуды (реальный возврат
кредита).
Между кредитоспособностью заемщика и рисками кредитования
прослеживается обратная связь. Например, чем выше кредитоспособность
заемщика, тем ниже риск банка потерять свои деньги. И наоборот: чем ниже
кредитоспособность клиента, тем меньше шансов у банка вернуть кредит [5].
Основная цель анализа кредитоспособности заемщика заключается в
определении его возможности в установленный кредитным договором срок
вернуть кредит и проценты по нему. От степени риска, который банк готов
взять на себя, зависят условия и размер предоставляемого кредита.
К настоящему времени зарубежными коммерческими банками были
опробованы разные системы оценки кредитоспособности. Системы
отличаются друг от друга как по числу показателей, применяемых при
анализе, так и по структуре исследуемых характеристик.
4
Севрук В.Т. Анализ кредитоспособности СП // Деньги и кредит, 2013, № 3 – с. 26
23
Как считают специалисты кредитных организаций, система
показателей кредитоспособности заемщика должна включать в себя не
только количественные финансовые показатели, но и нефинансовые
показатели, в том числе и атрибутивного характера, такие, например, как
деловая репутация заемщика, уровень менеджмента, качество продукции,
услуг и др. [7]. И только тогда методология оценки кредитоспособности
заемщика с использованием как количественных финансовых, так и
качественных показателей станет комплексной и может удовлетворить
многие неотложные потребности практики.
В практике американских банков, как правило, используется
классический вариант оценки кредитоспособности, основанный на «правиле
пяти си». Критерии отбора заемщиков, обозначены словами, начинающимися
на букву «си»:
- character (характер, репутация заемщика);
- capacity (способность погасить ссуду);
- capital (капитал, владение активами);
- collatéral (наличие обеспечения);
- conditions (экономическая конъюнктура и ее перспективы).
В Англии ключевым словом, в котором сосредоточены требования по
выдаче ссуд заемщикам, является термин «PARTS»:
- purpose (назначение, цель);
- amount (сумма, размер);
- repayment (оплата, возврат денег и процентов);
- term (срок);
- security (обеспечение, залог) [14].
Следует отметить, что данные методы качественной оценки
кредитоспособности не могут использоваться как единственный механизм
оценки кредитоспособности хозяйствующих субъектов, т. к. некоторые
обозначенные показатели не могут быть выражены количественно. Поэтому
на начальном этапе рассмотрения кредитной заявки используются
24
качественные методы оценки кредитоспособности, чтобы предопределить
обоснованность дальнейшего количественного анализа.
На следующем этапе применяется количественный анализ, который
сводится к анализу финансового состояния заемщика. Основной целью
финансового анализа является получение небольшого количества ключевых
и наиболее информативных параметров, дающих объективную и точную
картину финансового состояния заемщика. Так, методика экономического
анализа в США основывается на следующих группах финансовых
показателей, которые имеют количественное выражение. к ним относятся
следующие экономические коэффициенты:
- ликвидности;
- финансовой устойчивости;
- деловой активности;
- обслуживания долга;
- рентабельности.
Необходимо иметь в виду, что группировка показателей
кредитоспособности весьма условна, т. к. каждая кредитная организация
может сама устанавливать набор экономических коэффициентов,
представляющих для нее интерес. Система оценки кредитоспособности
заемщика с использованием качественных и количественных показателей
является комплексной, и ее реализация способствует минимизации риска не
возврата ссуды.
В целях минимизации кредитных рисков необходимо дополнительно
использовать методы оценки кредитоспособности заемщика, основанные на
прогнозировании банкротства заемщика. В практике зарубежных
финансовых организаций для оценки вероятности банкротства наиболее
часто используется «Z-счет Альтмана» (индекс кредитоспособности). Индекс
кредитоспособности построен с помощью аппарата мультипликативного
дискриминантного анализа, который позволяет разделить хозяйствующие
субъекты на потенциальных банкротов и не банкротов.
25
Коэффициент вероятности банкротства Z рассчитывается с помощью
пяти показателей, каждый из которых был наделен определенным весом,
установленным статистическими методами. В общем виде индекс
кредитоспособности Z-счет) имеет вид:
Z-счет = 1,2 * К1 + 1,4 * К2 + 3,3 * КЗ + 0,6 * К4 + К5, (1)
где К1 - доля чистого оборотного капитала в активах;
К2 - отношение накопленной прибыли к активам;
КЗ - рентабельность активов;
К4 - отношение стоимости всех обычных, привилегированных акций
предприятия к заемным средствам;
К5 - оборачиваемость активов.
Результаты многочисленных расчетов по модели Альтмана показали,
что обобщающий показатель Z может принимать значения в пределах от -14
до +22. В зависимости от значения Z-счета по определенной шкале
производится оценка вероятности наступления банкротства в течение двух
лет. Отнесение предприятия к определенному классу надежности
производится на основании значений индекса Z:
- если Z < 1,81, то вероятность банкротства очень велика;
- если 1,81 < Z < 2,675, то вероятность банкротства средняя;
- если Z = 2,675, то вероятность банкротства равна 0,5;
- если 2,675 < Z < 2,99, то вероятность банкротства невелика;
- если Z > 2,99, то вероятность банкротства ничтожна.
Итоговый показатель Z Альтмана является результатом
дискриминантной функции [16]. Очевидно, что «более здоровыми» являются
компании, у которых наибольшее число Z. Основным преимуществом
методики Альтмана является высокая вероятность, с которой
предсказывается банкротство, а недостатком -уменьшение статистической
надежности результатов при составлении прогнозов на среднесрочной и
долгосрочной перспективе.
26
В последние десятилетия в западных банках разрабатываются методы
оценки качества потенциальных заемщиков с помощью разного рода
статистических моделей. Специалисты кредитных организаций стремятся
выработать стандартные подходы для объективной характеристики
заемщиков, найти числовые критерии для разделения будущих клиентов по
степени их надежности.
Одним из таких методов оценки кредитоспособности является
кредитный скоринг. Скоринговая модель может использоваться как для
оценки уже предоставленного кредита, т. е. степени вероятности нарушения
фирмой условий кредитного договора, так и для отбора потенциальных
заемщиков. Скоринговая модель разрабатывается банками самостоятельно
исходя из принципов и обычаев делового оборота, а также банковского
законодательства в конкретной стране. Скоринг представляет собой
интегральный показатель, состоящий из взвешенных сумм определенных
характеристик. Чем он выше, тем больше надежность анализируемого
заемщика. В зависимости от набранных очков предприятие попадает в одну
из групп риска, установленных кредитной организацией. При анализе ссуд
применяются разные приемы кредитного скоринга - от простейших формул
до сложных математических моделей. Преимуществами скоринга являются
быстрота и беспристрастность в принятии решения по вопросу
предоставлении ссуды кредитным экспертом, недостатком - необходимость
обширной выборки по компаниям с известными результатами исполнения
заемщиком кредитных обязательств за несколько лет.
Многие банки в качестве основного инструмента оценки
кредитоспособности используют рейтинговую систему. Проблема кредитных
рисков в данном случае сводится к единому показателю - определении
рейтинга заемщика. Рейтинг определяется в баллах.
Для оценки кредитного рейтинга заемщика используются такие
показатели, как прогнозируемый денежный поток, коэффициент прогноза
банкротств, коэффициент покрытия общей задолженности, ликвидационная
27
стоимость и др. [12]. После присвоения рейтинга кредитный эксперт
принимает предварительное решение о возможности выдачи ссуды. В
зависимости от степени риска, установленного согласно рейтингу, проценты
за пользование кредитом могут варьироваться в большую или меньшую
сторону. Так, высокий кредитный рейтинг дает возможность получения
ссуды на льготных условиях под более низкий процент. Преимущество
рейтинговых систем заключается в возможности учитывать
неформализованные показатели анкетного типа. Это свойство позволяет
строить всеобъемлющие рейтинги.
Следует отметить, что в последние годы широко обсуждался вопрос об
использовании зарубежного опыта оценки кредитоспособности. Однако
зарубежные методики по-прежнему не находят отражения в практике
российских кредитных экспертов, но эти методики, по мнению специалистов,
являются достаточно актуальными в современной России с учетом
ориентации на международные стандарты бухгалтерского учета и отчетности
[11].
Различные методики оценки кредитоспособности отличаются друг от
друга числом показателей, применяемых в качестве составных частей общего
рейтинга заемщика, а также различными подходами к самим
характеристикам и приоритетностью каждой из них. Различные способы
оценки кредитоспособности не исключают, а дополняют друг друга,
следовательно, применять их стоит в комплексе.
В заключение следует отметить, что в настоящее время основная
проблема в практике внедрения зарубежных методик оценки
кредитоспособности заемщика - это их адаптация к российским реалиям. на
наш взгляд, изучение зарубежного опыта кредитования и использование его
в современной отечественной банковской практике может помочь снять
многие проблемы российских банков.